03/4/2006 và quy trình cho vay theo dự án đầu tu số 2207/QĐ-NHCT5 ngày 18/12/2006 cùng những quyết định ban hành khác thì trong những năm qua Vietinbank Chuong Duong luôn theo sát và áp dụng các quy định trên.
Do các quy định và quy trình diễn giả khá chi tiết cụ thể chi nhánh cần hạn chế những diễn giải không cần thiết mà không nêu đuợc trọng tâm của vấn đề dự án nhu những chỉ tiêu phán ánh năng lực tổ chức quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vì vậy, chi nhánh nên cụ thể hoá các buớc về nội dung để phù hợp với hoạt động thực tế của chi nhánh cũng nhu năng lực của cán bộ thẩm định.
Với những phần mềm tính toán hiện hành, các chỉ tiêu cần thiết phải đuợc tính toán và phân tích rõ ràng, cụ thể.
Trong quá trình thẩm định cần thẩm định song song tình hình tài chính của doanh nghiệp với phuơng tiện thị truờng, kỹ thuật. Căn cứ thẩm định về cung cầu thị truờng mà cán bộ thẩm định tại chi nhánh mới có đuợc cái nhìn tổng hợp, khái quát, dự trù tính toán đuợc doanh thu, chi phí. Khi đó, các nhà thẩm định phải trả lời đuợc câu hỏi nhu thị truờng có chấp nhận hay không chấp nhận giá dự kiến nhu thế, và với mức giá mới thì sản phẩm có đảm bảo đuợc chất luợng tuong xứng với giá thành hay không?. Chính vì thế mà doanh thu tính cho từng năm là khác nhau, không thể lấy mức doanh thu đồng đều đuợc. Tại Vietinbank Chuong Duong các cán bộ đã tiến hành thẩm định dự án nhu thế nhung cần phải xác định giá cả dự kiến sao cho phù hợp với nhu cầu, thị hiếu trên thị truờng.
3.2.2. Hoàn thiện về phương pháp thẩm định
Trong chuơng 1 và chuơng 2 của luận văn chúng ta đã đi phân tích khá nhiều phuơng pháp thẩm định cho vay theo dự án. Trong mỗi một phuơng pháp cán bộ thẩm định đều nhìn nhận ra đuợc những uu điểm và nhuợc điểm của nó.
Tuy nhiên, Vietinbank Chuơng Duơng khi tiến hành thẩm định chỉ áp dụng các phuơng pháp khá cổ điển, hầu nhu dự án nào cũng áp dụng phuơng pháp đó nên kết quả thẩm định chua sâu, chua bám sát vào tình hình thực tế của doanh nghiệp. Do đó, để nâng cao chất luợng thẩm định cho vay theo dự án đầu tu thì chi nhánh cần chú ý thống nhất xây dựng những quy định cụ thể về phuơng pháp thẩm định. Quy trình này
cũng nên linh hoạt, tuỳ theo tính chất quy mô của từng dự án mà chọn phương pháp sao cho phù họp. Việc lựa chọn phương pháp này là thật sự cần thiết bởi trong thời đại mở cửa như hiện nay, không chỉ có những nhà đầu tư trong nước mà những nhà đầu tư nước ngoài cũng đang tích cực tham gia vào thị trường thương mại Việt Nam. Do đó, Vietinbank Chương Dương cần lựa chọn đưọc phương pháp thẩm định họp lý nhất để đáp ứng những quy định thực tiễn. Với mỗi một phương pháp thẩm định lại chú trọng một chỉ tiêu phân tích khác nhau, tuy nhiên cách tính các chỉ tiêu này phải đồng bộ nhất quán.Tham khảo những phương pháp tính toán hiện đại và chi nhánh nên tiến hành rà soát lại toàn bộ cách tính toán trong phương pháp cổ điển lẫn hiện đại để có sự thống nhất tìm ra những sai sót, bất cập.
Trong quá trình đánh giá hiệu quả về mặt tài chính, có hai nhóm chỉ tiêu chính thường đưọc đề cập đến cụ thể gồm có:
- Nhóm chỉ tiêu về tỷ suất lọi nhuận dự án:
• NPV
• IRR
• ROE với dự án có sự tham gia của vốn tự có - Nhóm chỉ tiêu phản ánh nguồn trả nọ
• Nguồn trả nọ hàng năm • Thời gian hoàn vốn vay
• Các chỉ số đánh giá khả năng trả nọ dài hạn của dự án.
Tuy nhiên, với đặc điểm và yêu cầu cụ thể của từng dự án mà ta phải kết họp xét nhiều chỉ tiêu khác với nhau như xét thêm về khả năng tái tạo nguồn ngoại tệ, khả năng đổi mới công nghệ, tái tạo việc làm, đào tạo nguồn nhân lực...
Việc đánh giá hiệu quả tài chính có thật sự đạt hiệu quả hay không phụ thuộc khá nhiều vào những giả định ban đầu. Khi đó, các cán bộ thẩm định phải đánh giá đưọc khả năng cung ứng vật tư, nguyên vật liệu đầu vào khi áp vào dây chuyền sản xuất cụ thể từ đó sẽ tính đưọc giá thành và chi phí sản xuất. Bên cạnh đó, để xác định nhu cầu vốn lưu động cũng như chi phí vốn lưu động hàng năm thì phải căn cứ vào tốc độ luân chuyển vốn lưu động hàng năm của dự án với tổng mức vốn tự có
của các chủ dự án.
Vietinbank Chương Dương có thể giảm thiểu tối đa thời gian thẩm định cũng như việc tính toán chính xác hơn nếu được sử dụng các ứng dụng phần mềm phục vụ cho công tác tính toán các chỉ tiêu như giá trị hiện tại ròng, tỷ suất thu hồi nội bộ, điểm hoà vốn...
Cần quan tâm đến yếu tố lạm phát, tỷ giá bởi đây là hai yếu tố ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả tài chính của dự án và đặc biệt là đối với các dự án có hàng hoá ngoại thương trong thời kỳ có biến động mạnh về lạm phát và tỷ giá. Sự tác động của hai biến rủi ro này có thể tác động làm dòng ngân lưu của dự án từ dương sang âm và ngược lại. Do đó, khi thẩm định tài chính DAĐT cần điều chỉnh theo lạm phát và tỷ giá. Khi nền kinh tế rơi vào lạm phát, doanh thu và các chi phí của dự án sẽ tăng ở mức độ khác nhau, do đó, ảnh hưởng đến hiệu quả của DAĐT. Khi đó:
Dòng tiền thực của dự án= Dòng tiền danh nghĩa/Chỉ số lạm phát
Như vậy, để đảm bảo hệ số chiết khấu thực của DAĐT đạt được giá trị r thì hệ số chiết khấu danh nghĩa của DAĐT phải đạt được giá trị r sao cho:
1+r’ = (1+r) (1+g) => r’ = r + g +rg = r + g
Trong đó: g: tốc độ trung bình dự tính khi có lạm phát r: tỷ lệ chiết khấu
r’: tỷ lệ chiết khấu danh nghĩa.
Bên cạnh những phương pháp thẩm định đã phân tích và nêu ở trên, có những phương pháp mới mà Vietinbank Chương Dương nên nghiên cứu để đáp ứng được nhu cầu thẩm định hiện tại như phương pháp bao dữ liệu, phương pháp chỉ số lợi nhuận.
Trong những ngành công nghiệp khác nhau, người ta thường phổ biến sử dụng phương pháp bao dữ liệu để phân tích. Đây là một công cụ phân tích kinh tế khá mạnh, được sử dụng trong phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của các tổ chức, doanh nghiệp, nhóm hộ sản xuất... Phương pháp phân tích bao dữ liệucung cấp một cơ sở đo lường hiệu quả tương đối của một đơn vị ra quyết địnhso với các dự án khác trên cơ sở các tập hợp đầu vào và đầu ta.
Hiệu quả tuơng đối của một dự ánđuợc xác định bằng tỉ lệ giữa các đầu ra có trọng số và các đầu vào có trọng số. Một dự án đuợc coi là hiệu quả nếu và chỉ nếu, hoạt động của dự án khác không thỏa mãn điều kiện tỉ lệ đầu ra và đầu vào có trọng số của nó có thể cao hơn tỉ lệ hiệu quả của dự án so sánh. Hiện nay, ở Việt Nam, phuơng pháp bao dữ liệu chua đuợc nghiên cứu nhiều, nhung một số nhà khoa học Việt Nam đã sử dụng nó trong phân tích, đánh giá hiệu quả trong một số lĩnh vực của nền kinh tế. Vì vây, Vietinbank Chuơng Duơng cần đầu tu nghiên cứu các phuơng pháp tuơng đối mới này.
3.2.3. Hoàn thiện hệ thống thu thập và xử lý nguồn thông tin phục vụ công tác thẩm định
Trong môi truờng cạnh tranh và chạy đua trên mọi lĩnh vực nhu hiện nay thì thông tin là yếu tố quan trọng, mang đến quyết định đến thành công. Nhung nguồn thông tin phải đuợc lấy từ đâu, nhu thế nào mới là thông tin chính xác, hữu ích thì đòi hỏi những nhà thẩm định cần khai thác, thu thập một cách khoa học. Có những thông tin là hữu ích nhung cũng không ít những thông tin sai lệch ảnh huởng không nhỏ đến chất luợng thẩm định dự án.Nhu vậy để có kết quả thẩm định chính xác hơn, chi nhánh nên kết hợp với NHNN, NHCT để có đuợc hệ thống thông tin phong phú, đa dạng.Thông tin đuợc luu trữ duới dạng ngân hàng dữ liệu, cần thiết cho việc tra cứu thông tin khi cần thiết.
Bên cạnh đó, tại chi nhánh phải tập hợp dữ liệu khách hàng, thông tin về dự án duới tác động của yếu tố thị truờng, tình hình kinh tế xã hội. Các thông tin đó có thể đuợc luu trừ bằng bản cứng hay bằng các bản scan trên hệ thống chi nhánh. Thông tin phải đuợc luu trữ, quản lý khoa học dễ tìm khi cần thiết và đuợc phòng tổng hợp thuờng xuyên cập nhật trên phần mềm phân chia thông tin cụ thể theo từng lĩnh vực đầu tu, đối tuợng đầu tu và theo địa bàn đầu tu.
Liên tục cập nhật thông tin từ nhiều nguồn bên ngoài để phục vụ công tác thẩm định nhu:
- Thuờng xuyên cập nhật thông tin do NHNN ban hành nhu thông tin về lãi suất, tỷ giá, nghiên cứu những định huớng phát triển kinh tế của nhà nuớc bởi đây
là yếu tố giúp các nhà thẩm định có thể dự báo được giá cả, tình hình thị trường trong tương lai.
- Tạo mối quan hệ với các ngân hàng cùng trên địa bàn hoạt động, các cơ quan nhà nước, cơ quan thuế tại địa phương hay những cơ quan quản lý trên địa bàn hoạt động. Từ đó, khi phát sinh dự án có thể tham khảo thông tin liên quan như tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, chế độ quản lý theo ngành nghề, tiêu chuẩn định mức kinh tế kỹ thuật..
- Với những thông tin về khách hàng vay vốn: Ngoài những thông tin mà khách hàng cung cấp, các cán bộ thẩm định cần gặp trực tiếp chủ đầu tư, trao đổi thông tin, tham quan cơ sở sản xuất kinh doanh, chụp hình để lưu trữ và làm căn cứ thẩm định. Tại chi nhánh, các lãnh đạo đơn vị cần coi đây là một quy định bắt buộc đối với cán bộ thẩm định khi tiến hành tìm hiểu dự án đầu tư. Với những dự án có quy mô lớn, ngoài cán bộ thẩm định chi nhánh cần cử thêm nhiều cán bộ quản lý cùng tham gia gặp gỡ, thẩm định khách hàng. Với những thông tin về tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình sử dụng vốn tại doanh nghiệp, chi nhánh hoàn toàn có thể yêu cầu các chủ doanh nghiệp thuê những công ty kiểm toán để những thông tin cung cấp được chính xác hơn, cơ sở dữ liệu chất lượng hơn.
- Những thông tin bên ngoài tín dụng: Các cán bộ thẩm định cần tiến hành trực tiếp khảo sát thị trường như những thông tin về sản phẩm, giá bán trên thị trường cũng như nhu cầu thị hiếu của người tiêu dùng. Ngoài ra, cần tìn hiểu thêm về thời gian hoạt động của doanh nghiệp, uy tín thương hiệu, quan hệ tín dụng của doanh nghiệp từ thông tin bạn bè, người thân người xin vay hay những đối thủ cạnh tranh.