1 4 4 1 Phân tắch tình hình công nợ của doanh nghiệp
Để phân tắch rõ nét tình hình công nợ của DN, người ta nghiên cứu chi tiết các khoản phải thu, công nợ phải trả sẽ tác động đến khả năng thanh toán của DN như thế nào Khi hoạt động tài chắnh của DN tốt thì tình hình chiếm dụng vốn của nhau thấp, khả năng thanh toán dồi dào Khi hoạt động tài chắnh kém dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn của nhau nhiều, các khoản phải thu, nợ phải trả sẽ dây dưa kéo dài Khi đó cần phải xác định số vốn chiếm dụng và bị chiếm dụng là bao nhiêu để thấy được khả năng thanh toán thực sự của DN Số vốn chiếm dụng đó là các khoản phải trả cho người bán, phải trả cho các đối tượng khác quá thời hạn chưa trả được gọi là vốn chiếm dụng Số vốn bị chiếm dụng đó là các khoản phải thu của người mua, phải thu của các đối tượng khác quá hạn chưa thu được
Do các khoản nợ phải thu và nợ phải trả trong DN chủ yếu là các khoản nợ đối với người mua, người bán nên khi phân tắch chủ yếu đi xem xét các khoản nợ phải thu người mua (tiền bán hàng hóa, dịch vu, Ầ); các khoản nợ phải trả người bán (tiền mua hàng hóa, vật tư, dịch vụ )
* Phân tắch tình hình thanh toán với khách hàng là người mua các nhà phân tắch thường sử dụng các chỉ tiêu sau:
- Tỷ lệ vốn chiếm dụng so với vốn bị chiếm dụng
Tỷ lệ vốn chiếm dụng Tổng số vốn chiếm dụng so với vốn bị chiếm dụng = Tổng số vốn bị chiếm dụng (1 11)
Tổng số vốn chiếm dụng là tổng số nợ phải trả của DN lấy từ chỉ tiêu mã số 300 trên BCĐKT Tổng số vốn bị chiếm dụng bao gồm các khoản phải thu ngắn hạn mã số 130 và các khoản phải thu dài hạn mã số 210 trên
Chỉ tiêu này cao quá hay thấp quá đều không tốt, ảnh hưởng đến chất lượng tài chắnh của DN Khi phân tắch chỉ tiêu này cần liên hệ tới đặc điểm kinh doanh của các DN, ngành nghề kinh doanh, hình thức sở hữu vốn, tắnh chất của các sản phẩm và sự cạnh tranh trên thị trường sẽ quyết định đến mức độ chiếm dụng và bị chiếm dụng vốn của DN
- Số vòng quay của các khoản phải thu khách hàng
Số vòng quay của các khoản phải thu khách hàng là chỉ tiêu phản ánh trong các kỳ kinh doanh các khoản phải thu khách hàng quay được mấy vòng Do số nợ phải thu khách hàng chủ yếu phát sinh trong quá trình tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ (bán chịu) nên số vòng quay các khoản phải thu khách hàng thường chỉ tắnh cho số tiền hàng bán chịu
Số vòng quay các Tổng số tiền bán hàng chịu
khoản phải thu khách hàng
=
Nợ phải thu người mua bình quân (1 12)
Trường hợp không có số liệu về tổng tiền hàng bán chịu (với các đối tượng bên ngoài DN), để tắnh chỉ tiêu ỘSố vòng quay các khoản phải thuỢ, tử số có thể thay bằng doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (phản ánh trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh), còn mẫu số là nợ phải thu người mua bình quân trong kỳ (phản ánh trên Bảng cân đối kế toán)
Số vòng quay các khoản phải thu khách hàng cho biết mức độ hợp lý của số dư các khoản phải thu khách hàng và hiệu quả của việc thu hồi nợ phải thu người mua Nếu số vòng quay của các khoản phải thu khách hàng lớn, chứng tỏ DN thu hồi tiền hàng kịp thời, ắt bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, số vòng quay các khoản phải thu khách hàng nếu quá cao sẽ không tốt vì có thể ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu thụ do phương thức thanh toán quá chặt chẽ (chủ yếu là thanh toán ngay trong thời gian ngắn), gây khó khăn cho khách hàng nên sẽ khó tiêu thụ
- Thời gian của 1 vòng quay các khoản phải thu khách hàng
Thời gian của 1 vòng quay Thời gian của kỳ phân tắch
các khoản phải thu khách hàng
= Số vòng quay các khoản phải thu khách hàng
(1 13)
Chỉ tiêu này càng ngắn chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng nhanh, DN ắt bị chiếm dụng vốn Ngược lại thời gian của 1 vòng quay càng dài, chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng chậm, số vốn DN bị chiếm dụng nhiều
Khi phân tắch chỉ tiêu này ta có thể so sánh thời gian của 1 vòng quay kỳ phân tắch với kỳ kế hoạch hoặc so sánh thời gian bán hàng quy định ghi trong các hợp đồng kinh tế cho khách hàng chịu Qua phân tắch thấy được tình hình thu hồi các khoản công nợ của DN, để từ đó có các biện pháp thu hồi nợ nhằm góp phần ổn định tình hình tài chắnh Thời gian của kỳ phân tắch có thể là quý 90 ngày, năm 360 ngày
* Phân tắch tình hình thanh toán với nhà cung cấp là người bán hàng các nhà phân tắch thường sử dụng các chỉ tiêu sau:
- Số vòng quay các khoản phải trả người bán
Số vòng quay các khoản phải trả người bán là chỉ tiêu phản ánh trong kỳ kinh doanh, các khoản phải trả người bán quay được bao nhiêu vòng Cũng tương tự như chỉ tiêu ỘSố vòng quay các khoản phải thu khách hàngỢ, chỉ tiêu này cũng được tắnh cho số tiền mà DN mua chịu về vật tư, hàng hóa, tài sản, dịch vụ theo công thức:
Số vòng quay các Tổng số tiền hàng mua chịu
khoản phải trả người bán
=
Nợ phải trả người bán bình quân (1 14)
Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý của số dư các khoản phải trả cho người bán và hiệu quả của việc thanh toán nợ Nếu số vòng quay của các khoản phải trả người bán lớn, chứng tỏ DN thanh toán tiền hàng kịp thời, ắt chiếm dụng vốn Tuy nhiên số vòng quay của các khoản phải trả người bán
nếu quá cao có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh trong kỳ của DN do DN phải huy động mọi nguồn vốn để trả nợ (kể cả vay, bán rẻ hàng hóa, dịch vụẦ)
- Thời gian của 1 vòng quay các khoản phải trả người bán
Thời gian của 1 vòng quay Thời gian của kỳ phân tắch
các khoản phải trả người bán
= Số vòng quay các khoản phải trả người bán
(1 15)
Thời gian 1 vòng quay các khoản phải trả người bán càng ngắn, chứng tỏ tốc độ thanh toán tiền hàng càng nhanh, khả năng tài chắnh của DN dồi dào Nếu chỉ tiêu này quá cao sẽ dẫn tới DN đi chiếm dụng vốn nhiều, công nợ sẽ dây dưa kéo dài, ảnh hưởng đến chất lượng tài chắnh và uy tắn của DN Khi phân tắch chỉ tiêu này ta có thể so sánh thời gian của 1 vòng quay kỳ phân tắch với kỳ kế hoạch hoặc so sánh thời gian mua hàng chịu quy định ghi trong các hợp đồng kinh tế của người bán Qua phân tắch thấy được tình hình thanh toán các khoản công nợ cho người bán, để từ đó có các biện pháp huy động vốn nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán góp phần ổn định tình hình tài chắnh và nâng cao uy tắn cho DN
Ngoài ra, các nhà phân tắch còn tiến hành so sánh các khoản nợ phải thu, nợ phải trả giữa cuối kỳ với đầu kỳ chỉ tiêu tổng hợp cũng như các chỉ tiêu chi tiết, đi sâu vào số phải thu quá hạn theo thời gian, số phải trả quá hạn theo thời hạn để từ đó nhận xét sự biến động của mỗi chỉ tiêu
1 4 4 2 Phân tắch khả năng thanh toán của doanh nghiệp
* Phân tắch khái quát khả năng thanh toán của doanh nghiệp: Để đánh
giá khái quát khả năng thanh toán của DN, ta thường xem xét quan hệ giữa khả năng thanh toán và nhu cầu thanh toán Khi phân tắch khả năng thanh toán khát quát của DN các nhà phân tắch sử dụng các chỉ tiêu sau:
- Hệ số khả năng thanh toán chung
Hệ số khả năng thanh toán chung =
Khả năng thanh toán
Nhu cầu thanh toán (1 16)
Hệ số khả năng thanh toán chung cho ta biết DN có đủ khả năng thanh toán hay không Khi hệ số khả năng thanh toán ≥ 1, chứng tỏ DN có đủ và thừa khả năng thanh toán, khi đó tình hình DN khả quan, tác động tắch cực đến hoạt động kinh doanh Khi hệ số khả năng thanh toán < 1, chứng tỏ DN không có khả năng thanh toán, chỉ tiêu này càng nhỏ có thể dẫn tới DN sắp bị giải thể hoặc phá sản
- Hệ số nợ so với tổng tài sản
Hệ số nợ so với tổng tài sản là chỉ tiêu phản ánh khá rõ nét tình hình thanh toán của DN, chỉ tiêu này càng thấp khả năng thanh toán của DN dồi dào sẽ tác động tắch cực đến kết quả kinh doanh
Hệ số nợ so với
tổng tài sản =
Tổng nợ phải trả
Tổng tài sản (1 17)
Hệ số nợ trên tổng tài sản cho biết, DN có 1 đồng tài sản thì bao nhiêu đồng đầu tư từ các khoản công nợ, chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ tắnh chủ động trong hoạt động kinh doanh càng cao và ngược lại
- Hệ số nợ so với tổng vốn chủ sở hữu Hệ số nợ so với Tổng nợ phải trả tổng vốn chủ sở hữu = Tổng vốn chủ sở hữu (1 18)
Hệ số nợ so với tổng VCSH cho biết mối quan hệ giữa các NV của DN trong việc hình thành TS
* Phân tắch khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: Khi phân tắch khả
- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh
toán nợ ngắn hạn =
Tổng tài sản ngắn hạn
Tổng nợ ngắn hạn (1 19)
Chỉ tiêu này cho biết tổng giá trị tài sản ngắn hạn hiện có của DN có bảo đảm khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ khả năng thanh toán của DN ngắn hạn của DN càng tốt
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Hệ số khả năng Tài sản ngắn hạn Ờ Hàng tồn thanh toán nhanh = kho Tổng nợ ngắn hạn (1 20)
Chỉ tiêu này cho biết với giá trị còn lại của TSNH (sau khi đã loại trừ giá trị hàng tồn kho là bộ phận có khả năng chuyển đổi thành tiền chậm nhất trong toàn bộ TSNH), DN có đủ khả năng trang trải toàn bộ nợ ngắn hạn hay không Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ khả năng thanh toán ngắn hạn của DN càng tốt
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Hệ số khả năng Tổng tiền và các khoản tương đương
thanh toán tức thời
= tiền
Tổng nợ ngắn hạn
(1 21)
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán tức thời của DN đối với các khoản công nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này càng cao, chứng tỏ khả năng thanh toán của DN dồi dào, tuy nhiên chỉ tiêu này cao quá kéo dài có thể dẫn tới vốn bằng tiền của DN nhàn rỗi, ứ đọng, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp
* Phân tắch khả năng thanh toán nợ dài hạn: Khi phân tắch khả
năng thanh toán nợ dài hạn của DN, ta thường sử dụng các chỉ tiêu sau:
- Hệ số nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả
Hệ số nợ dài hạn so với
tổng nợ phải trả =
Tổng nợ dài hạn
Hệ số nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả càng cao nhu cầu thanh toán ngay càng thấp nhưng DN phải có kế hoạch thanh toán cho những kỳ tới
- Hệ số nợ dài hạn so với tổng tài sản Hệ số nợ dài hạn so
với tổng tài sản =
Tổng nợ dài hạn
Tổng tài sản (1 23)
Hệ số nợ dài hạn so với tổng tài sản càng cao chứng tỏ tài sản của DN chủ yếu tài trợ từ nguồn vốn vay dài hạn, một phần thể hiện sự ổn định trong hoạt động kinh doanh, một phần thể hiện trách nhiệm của DN trong việc thanh toán các khoản nợ dài hạn trong tương lai
- Hệ số khả năng thanh toán lãi vay của DN
Hệ số khả năng LN kế toán trước thuế + Chi phắ lãi thanh toán lãi vay
của DN
= vay
Chi phắ lãi vay
(1 24)
Chỉ tiêu phản ánh độ an toàn, khả năng thanh toán lãi tiền vay của DN, chỉ tiêu này càng cao, khả năng thanh toán lãi vay của DN là tốt, và khi đó DN không những có khả năng thanh toán phắ lãi vay mà còn thanh toán được nợ gốc vay, chứng tỏ tiền vay đã sử dụng có hiệu quả