a. Phân tích các yếu tố phi tài chính
Điều kiện vay vốn:
Quy chế cho vay của các TCTD ghi rõ các TCTD xem xét và quyết định cho vay khi khách hàng có đủ các điều kiện như: có năng lực pháp luật dân sự, năng lực hành vi dân sự và chịu trách nhiệm theo quy định của pháp luật; có mục đích sử dụng
vốn vay hợp pháp; có khả năng tài chính đảm bảo khả năng trả nợ trong thời hạn cam
kết; có phương án sản xuất kinh doanh khả thi và có hiệu quả; phương án phục vụ đời sống và phù hợp với quy định của pháp luật; thực hiện các quy định về bảo đảm tiền vay theo quy định của Chính phủ và hướng dẫn của NHNN Việt Nam.
Uy tín từ khách hàng:
Trong hoạt động phân tích tín dụng, uy tín của khách hàng không chỉ có ý nghĩa là sự sẵn lòng trả nợ mà còn có ý nghĩa phản ánh ý muốn kiên quyết thực hiện tất cả các giao ước trong các khoản của hợp đồng tí dụng.
Khả năng quản lý của khách hàng:
Để có thể hoàn thành nghĩa vụ trả nợ đối với ngân hàng, khách hàng cần phải tạo ra lợi nhuận. Khả năng tạo ra lợi nhuận của một các nhân phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau như giáo dục, sức khoẻ, kỹ năng, tuổi tác, tài năng... Khả năng tạo ra lợi nhuận của doanh nghiệp cũng được tạo ra từ rất nhiều yếu tố, một trong những yếu tố tiên quyết là chất lượng quản lý, được thể hiện ở khả năng của giám đốc công ty trong việc thu hút nhân sự, nguyên liệu và nguồn vốn vào sản xuất kinh doanh để tạo ra lợi nhuận. Trong cùng điều kiện kinh tế xã hội, rất nhiều doanh nghiệp ngày càng phát triển, nhưng bên cạnh đó cũng không ít doanh nghiệp đi đến nguy cơ phá sản và sự khác biệt đó thường được quy lỗi do nhà quản lý. Nhà quản lý cần phải nắm
lấy thời cơ thực hiện thực hiện những thay đổi và giải pháp mang lại lợi ích cho quá trình kinh doanh. Do đó, có thể coi chất lượng quản lý là yếu tố quyết định cho việc xét duyệt cấp tín dụng.
Mức độ tin cậy của hồ sơ xin cấp tín dụng:
Khi khách hàng xin cấp tín dụng, tuỳ vào đặc điểm cụ thể của từng đối tượng khách hàng và hình thức cấp tín dụng, cán bộ ngân hàng cần hướng dẫn khách hàng gửi cho ngân hàng các loại tài liệu phù hợp. Thông thường bộ hồ sơ gồm: giấy đề nghị vay vốn, hồ sơ pháp lý, hồ sơ tài sản bảo đảm tiền vay, phương án sản xuất kinh doanh, phương án trả nợ vay của khách hàng, các báo cáo tài chính của doanh nghiệp
và các giấy tờ khác có liên quan. Khi nhận bộ hồ sơ này, cán bộ tín dụng cần chú ý thẩm định xem các tài liệu được quy định trong hồ sơ có đầy đủ và hợp pháp hay không. Bên cạnh đó phải tập trung đi sâu vào nội dung chi tiết của các tài liệu như báo cáo tài chính, phương án sản xuất kinh doanh.
Các điều kiện kinh tế:
Các điều kiện kinh tế bao gồm các biến động như thiên tai, các thay đổi bất thường trong đời sống chính trị, khủng hoảng kinh tế vùng, quốc gia, sự sa sút đột ngột của ngành,. luôn ảnh hưởng tới cả ngân hàng và khách hàng vay nhưng chúng thường nằm ngoài sự kiểm soát của hai bên. Có thể một món vay hội đủ tất cả các
yếu tố để đánh giá khách hàng đủ điều kiện vay nhưng khi đặt vào điều kiện kinh tế thì có thể việc cho vay không phải là quyết định khôn ngoan.
b. Phân tích các yếu tố tài chính của doanh nghiêp:
Phân tích các yếu tố tài chính là việc phân tích các báo cáo tài chính của khách
hàng vay. Các báo cáo tài chính được sử dụng trong phân tích gồm: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ (ngân quỹ). Các báo cáo tài chính này nằm trong số nguồn thông tin về tín dụng quan trọng nhất mà nhân viên tín dụng cần có vì chúng không chỉ mang lại cơ sở tốt để đánh giá tình hình tài chính và khả năng sinh lời của người xin vay mà còn đánh giá được khả năng
của khách hàng trong việc tìm kiếm dòng tiền cho mục đích hoạt động và trả nợ. Thông thường, các báo cáo tài chính phải được kiểm toán. Đối với các báo cáo
tài chính chưa qua kiểm toán thì cán bộ tín dụng sẽ xem xét, phân tích kỹ lưỡng, cẩn thận hơn. Tuy nhiên, không phải tất cả các báo cáo tài chính đã được kiểm toán đều hoàn toàn đáng tin cậy. Do đó đòi hỏi các cán bộ tín dụng phải có trình độ và kinh nghiệm trong việc thẩm định mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính. Để thực hiện tốt công việc này, cán bộ tín dụng cần phải thực hiện các bước sau:
* Nghiên cứu kỹ số liệu của các báo cáo tài chính.
* Sử dụng kiến thức về tài chính doanh nghiệp và kỹ năng phân tích để phát hiện những điểm nghi ngờ hay bất hợp lý trong báo cáo tài chính.
* Xem xét bảng thuyết minh để hiểu rõ hơn về những điểm nghi ngờ trong báo
cáo tài chính.
* Mời khách hàng đến thảo luận, phỏng vấn và yêu cầu giải thích về những điểm đáng nghi ngờ và bất hợp lý trong báo cáo tài chính.
* Đến doanh nghiệp để quan sát, tìm hiểu và nếu có thể thì tiếp cận với các chứng từ gốc làm căn cứ lập các báo cáo tài chính.
Đánh giá tài sản của khách hàng:
Các thông tin về tài sản của khách hàng như quy mô, chất lượng tài sản, khả năng quản lý của khách hang... rất quan trọng với quyết định cho vay vì tài sản của khách hàng được xem là vật đảm bảo cho các khoản vay, tạo khả năng thu hồi nợ khi
khách hàng mất khả năng sinh lời. Đối với khách hàng doanh nghiệp, tài sản được xem xét dựa trên bảng cân đối kế toán trong đó phần tài sản phản ánh số dư giá trị tài
sản tại một thời điểm hoặc trung bình trong kỳ. Các số dư này được xem xét tại: ngân
quỹ, các chứng khoán có giá trị, hàng hoá trong kho và tài sản cố định. Ngân hàng cần xem xét kỹ các khoản này để có thể đánh giá được khách hàng có khả năng tạo ra dòng tiền mặt đủ lớn để đáp ứng yêu cầu hoàn trả cho ngân hàng món vay không.
Đánh giá nguồn tài trợ:
Nợ: bao gồm nợ được đảm bảo, nợ ưu tiên và nợ thông thường.
Nợ được đảm bảo là khoản nợ mà chủ nợ nắm giữ một số tài sản đặc biệt chẳng
hạn như giấy thế chấp nhà máy, trang thiết bị,...
Nợ ưu tiên là khoản nợ mà các chủ nợ có quyền ưu tiên hơn các chủ nợ khác theo pháp luật, đó là các khoản nợ thuế đối với các cơ quan chính quyền, nợ trả lương
cho cán bộ nhân viên.
Nợ thông thường là khoản nợ mà các chủ nợ không được cung cấp quyền được
đảm bảo và quyền ưu tiên.
Vốn chủ sở hữu: là khoản mục được các ngân hàng đặc biệt chú trọng vì nó là
một trong những cơ sở các ngân hàng nhìn vào để quyết định cho vay bao nhiêu. Nói
cách khác, trong việc đầu tư cho dự án đó doanh nghiệp đã có bao nhiêu vốn của mình tham gia, phần còn lại vay ngân hàng là bao nhiêu
Phân tích các chỉ số tài chính:
Phân tích báo cáo tài chính mục đích chính là để thẩmđịnh tình hình tài chính doanh nghiệp, vì vậy cần sử dụng các kỹ thuật trong phân tích các tỷ số tài chính để tẩm đĩnhem tình hình tài chính của doanh nghiệp có thực sự lành mạnh hay không.
Để phân tích tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh và tài chính doanh nghiệp, cán bộ tín dụng cần lấy số liệu ít nhất 3 năm gần nhất của đơn vị. Qua đó, cán
bộ tín dụng có thể nhận biết được xu hướng phát triển của khách hàng và dự báo được
Để có thể đánh giá khách hàng một cách chính xác nhất, ngân hàng sẽ sử dụng
một số các tiêu chí tài chính liên quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm:
Tỷ suất tài trợ:
rτ,, .Ẵ Ngu n v n ch s h uồ ố ủ ở ữ
Tỷ suất tài trợ = —ɑ ^ζɪ— x 100% Tong ngu n v nồ ố
Tiêu chí này nhằm xác định khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính và mức độ độc lập về mặt tài chính từ nội lực doanh nghiệp. Tỷ suất này càng cao, thì khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp càng lớn, tỷ lệ bảo đảm theo khuyến cáo ít nhất là 8%.
Khả năng thanh toán và sự ổn định
Để đo khả năng thanh toán ngắn hạn, khi phân tích phải tính các chỉ tiêu:
ττ^ .,Ẵ , , ' í, , Tài s nnaăn h nả ạ
Hệ số thanh toán ngắn hạn = —--- c '—
■ TOng n ngăn h nợ ạ
Hệ số ngày xác định khả năng thanh toán các khoản nơi ngắn hạn (trong một năm hay chu kỳ sản xuất kinh doanh) cao thay thấp. Nếu chỉ tiêu này lớn hơn hoặc bằng 1, doanh nghiệp có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đúng hạn, tình hình tài chính bình thường theo hướng khả quan. Tuy nhiên hệ số này còn phụ thuộc vào chất lượng tài sản ngắn hạn, như chất lượng hàng tồn kho, chất lượng nợ phải thu.
^ .1
ττ ʌ ..., í 1 T ng v n b ng ti nổ ố ằ ề
Hệ số thanh toán tài sản ngắn hạn = —■—77—^° ,
■ T ng tài s n ngăn h nổ ả ạ
Hệ số này phản ánh khả năng sẵn có của tài sản ngắn hạn.
Hệ số hợp lý trong khoảng lớn hơn 0,1 và nhỏ hơn 0,3. Nếu hệ số nhỏ hơn 0,1
là không tốt, thiếu tiền để thanh toán, nếu hệ số lớn hơn 0,3 cũng không tốt, gây ứ đọng vốn, không đưa trực tiếp vào quá trình sản xuất kinh doanh
Khi tính hệ số thanh toán tài sản ngắn hạn, cần lưu ý đến tính thanh khoản của
' .,
ɪɪʌ , , , T ng v n b ng ti n + các kho n tổ ố ằ ề ả ương đương ti nề
Hệ số thanh toán nhanh =--- --- ɪ' ΓL. --- - ---
T ng n ngăn h nổ ợ ạ
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, nếu hệ số này lớn hơn 0,1 thì tình hình thanh toán khả quan, nếu có hệ số nhỏ hơn 0,1 thì doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong thanh toán, dẫn đến doanh nghiệp có thể phải bán gấp hàng hoá, sản phẩm để trả nợ vì không đủ tiền thanh toán. Mặt khác nếu
hệ số này quá cao thì cũng không tốt, vì vốn bằng tiền quá nhiều dẫn đến ứ đọng vốn.
, ,ʌ ; . , .,. , i , Tài sản ngăn hạn
Hệ số đảm đương tài sản ngắn hạn = ——— .~ , —
■ N ngăn h nợ ạ
Hệ số này thông thường phải > 1, trường hợp = 1 chứng tỏ không có vốn chủ sở hữu tham gia hình thành tài sản ngắn hạn, trường hợp < 1 chứng tỏ một phần nợ ngắn hạn đã đầu tư vào tài sản cố định và kinh doanh bất động sản, mất cân đối về cơ
cấu nguồn vốn.
Khi hệ số trên < 1 ta phải cân đối lại nguồn vốn hình thành lên tài sản cố định và bất động sản đầu tư để phát hiện những vấn đề nảy sinh về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
ɪɪʌ Ẵ ó 1 N vay ngăn h nợ ạ
Hệ số vay nợ ngan hạn = ^Λ „ UZUL
■ Tài s n ngăn h nả ạ
Hệ số này phản ánh nợ vay ngắn hạn tham gia hình thành lên tài sản ngắn hạn.
Hệ số này thông thường phải < 1 chứng tỏ tài sản ngắn hạn hình thành từ 100% vốn vay; trường hợp > 1 rất nguy hiểm, chứng tỏ một phần vốn vay ngắn hạn đã sử dụng vào đầu tư tài sản cố định & bất động sản, mất cân đối vốn. Đến khi nợ vay ngắn hạn
đến hạn không có nguồn trả, trong khi các khoản thu từ đầu tư trung dài hạn chưa cao
vì phải có thời gian.
Khi trường hợp trên > 1 ta phải cân đối lại nguồn hình thành lên tài sản cố định và bất động sản đẩu tư để phát hiện những vấn đề nảy sinh về tình hình tài chính
của doanh nghiệp. < ,
ɪɪʌ Ẵ λ T ng tài s n c đ nhổ ả ố ị
Hệ số đầu tư = —ZZU U—
Trong tổng tài sản cố định đã có cả phần chi phí xây dựng dở dang, nhưng không bao gồm bất động sản đầu tư. Khi đánh giá, phân tích hệ số này phải căn cứ vào từng ngành, lĩnh vực đánh giá cho phù hợp.
TTA .'• » X . Ấ ■1 , ʌ Tài s n c đ nhả ố ị
Hệ số tài sản cố định trên chủ sở hữu = ——7——, L.
V n ch s h uố ủ ở ữ
Hệ số này phản ánh sự tự chủ về tài sản cố định từ từ chính năng lực của doanh
nghiệp. Hệ số này tốt nhất từ 1,5 đến 2 đối với đơn vị sản xuất kinh doanh thông thường không mang tính đặc thù.
X
ɪɪʌ 4-X 1,1 1,-1 Tài s n c đ nh + b t đ ng s n đ u tả ố ị ấ ộ ả ầ ư
Hệ số điều chỉnh dài hạn = ^ ^ , , .
V n ch s h u + Vay trung dài h nố ủ ở ữ ạ
Hệ số này phản ánh tài sản cố định và bất động sản đầu tư được đảm đương bằng nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay trung dài hạn, đó là tính chủ động của tài sản cố định và đầu tư bất động sản. Hệ số này < 1 là hợp lý.
X
ɪɪʌ N ph i trợ ả ả
Hệ số nợ =
V n ch s h uố ủ ở ữ
Đây là hệ số phụ khi xác định đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp (Tài sản/Vốn
chủ sở hữu).
Chất lượng tài sản có
TT-_______________________ ɪ ΓΛ ... . -∣ 1...∙l∙;.; X 4∙ . _ T ng doanh thu thu nổ ầ
Hiệu quả Doanh thu/Tài sản cố đinh = τττττ^^—7——7—.—7 ——T
Nguyên giá bình quân tài s n c đ nhả ố ị
, τ ,. , ʌ ,-τ,,∙ , X4., Tổng lợi nhuận trước thuế
Hiệu quả Lợi nhuận/Tài sản cố định = _______ʌ ", • ,
Nguyên giá bình quân tài s n c đ nhả ố ị
Chỉ tiêu tiêu này phản ánh một đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem
lại mấy đồng lợi nhuận, hệ số này càng cao, thì sức sản xuất của tài sản cố định phát huy được hiệu quả, khai thác tốt công suất, qua đây đánh giá việc nên hay không nên đầu tư mới tài sản cố định.
phát huy được hiệu quả do các nguyên nhân như: Hàng tồn kho khá cao, hàng ứ đọng
kém mất phẩm chất lớn, tiền mặt tiền gửi tồn nhiều, vốn bị chiếm dụng lâu ngày, khó
thu...,
ʊ γt,λ. , , Doanh thu thu nầ
Vòng quay Tài sản có = -7-7--777----7-Tài s n có bình quânả
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng tài sản có mang lại mấy đồng doanh thu thuần
Doanh thu thu nầ
Vòng quay của tài sản ngan hạn (VLĐ) = —7—7—-7--—-——--77——— &Ể -7 & . V 7 Tài s n ng n h n(TSLĐ)bình quânả ắ ạ
Chỉ tiêu này cho biết, trong kỳ kinh doanh, tài sản ngắn hạn quay được mấy vòng, nếu vòng quay tăng, chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tăng và ngược
lại. Đây cũng là một chỉ tiêu để xác định hạn mức tín dụng vốn ngắn hạn (vốn lưu động).
,
ʊ , ,, 1 ,, Giá v n bán hàngố
Vòng quay của hàng tồn kho = ; ____ Hàng ton kho bình quân
Vòng quay này càng nhanh càng tốt, nó thể hiện sự luân chuyển vốn. Dự trữ hàng lâu quá sẽ chịu phí lưu dữ, bảo quản và rủi ro cũng sẽ tăng làm ảnh hưởng đến