5.3.1. Hạn chế
Kích thước mẫu chưa đủ lớn vì bộ dữ liệu chỉ thu thập được của 22 ngân hàng trong khoảng thời gian từ năm 2011-2018 và chỉ có 176 quan sát, vì vậy có thể chưa đại diện đầy đủ cho toàn bộ hệ thống NHTMCP Việt Nam. Hạn chế này do một số ngân hàng không công bố đầy đủ thông tin về tỷ lệ an toàn vốn, một số gần hàng do mới thành lập và một số do sát nhập nên số liệu bị ngắt quãng, không đầy đủ.
Nghiên cứu cho thấy các thay đổi trong các hoạt động của các yếu tố nội tại của ngân hàng và yếu tố vĩ sẽ có ảnh hưởng đến tỷ lệ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại từ đó ảnh hưởng đến hoạt động nền kinh tế ngay trong năm thay đổi (độ trễ bằng không), điều này mở ra câu hỏi liệu có phải độ trễ của chính sách nên được tính theo tháng hoặc quý? Muốn trả lời cho câu hỏi này, cần phải sử dụng các số liệu thống kê theo tháng hoặc theo quý, vốn không có sẵn ở Việt Nam.
Số liệu về nợ xấu của các ngân hàng chưa phản ánh đúng theo thực tế nên gây khó khăn cho nghiên cứu vì vậy chiều hướng tác động không như kỳ vọng.
Tiếp đó là nguồn dữ liệu chính trong nghiên cứu này là từ các báo cáo thường niên và báo cáo tài chính của từng NHTMCP. Chính vì vậy mà kết quả ước tính của mô hình có thể bị ảnh hưởng nếu các số liệu thống kê của ngân hàng chưa đáng tin cậy.
Thêm vào đó sự khác nhau giữa Chuẩn mực Báo cáo tình hình tài chính quốc tế (IFRS) so với Chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS) dẫn đến khó khăn cho hệ thống ngân hàng Việt Nam về việc tuân thủ hoàn toàn theo quy định của hiệp ước Basel về cách các yếu tố nội tại của các NHTMCP.
Do những nguyên nhân khách quan và chủ quan dẫn đến những hạn chế còn tồn đọng của đề tài. Vì vậy để giảm bớt những giới hạn, đề tài nghiên cứu thảo luận hướng nghiên cứu tiếp theo để khắc phục, bổ sung thêm một số vấn đề khác.
5.3.2. Hướng nghiên cứu tiếp theo
Trong điều kiện thời gian và nguồn lực cho phép hướng nghiên cứu cần mở rộng kích thước mẫu, mở rộng hơn cho cả các ngân hàng liên doanh, tăng khoảng thời gian nghiên cứu để có thể mang đến kết quả có tính đại diện tốt hơn và giảm những sai lệch trong ước lượng kết quả.
lãi suất, tỷ lệ an toàn vốn…và các yếu tố vĩ mô khác như cung tiền, tỷ giá hối đoái…. Để đánh giá toàn diện hơn tỷ lệ tăng trưởng tín dụng trước những tác động bên trong và bên ngoài của ngành ngân hàng, tăng cường tính giải thích cho mô hình nghiên cứu.
KẾT LUẬN
Mục tiêu của nhà quản trị ngân hàng là tối đa hóa lợi nhuận và gia tăng giá trị ngân hàng. Do đó, nâng cao tỷ lệ tăng trưởng tín dụng là yêu cầu quan trọng và do đó nhà quản trị phải xây dựng các quyết định chiến lược đúng đắn trong quá trình lựa chọn cơ hội đầu tư cũng như tổ chức, quản lý ngân hàng một cách toàn diện.
Nghiên cứu này xem xét ảnh hưởng của các yếu tố vi mô (SIZE, LIQ, NIM, DG, NPL, LLR) cùng các yếu tố vĩ mô (GDP, INF) đến tỷ lệ tăng trưởng tín dụng (CR) của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2011-2018.
Khả năng sinh lời của ngân hàng được xem là có tác động quan trọng và tích cực đến tất cả các số đo về các yếu tố tài chính của ngân hàng….
Thông qua phân tích số liệu của 22 NHTM Việt Nam, trong giai đoạn 2011- 2018. Nghiên cứu đã kiểm định mức độ tác động của các yếu tố nội tại ngân hàng, yếu tố vĩ mô đến tỷ lệ tăng trưởng tín dụng của các NHTM bằng mô hình mô hình FEM và mô hình REM. Thông qua kiểm định Hausman và kiểm định lựa chọn giữa Pool và REM tác giả đã lựa chọn được mô hình REM là mô hình phù hợp trong việc giải thích sự tác động của các yếu tố vi mô, vĩ mô đến tỷ lệ tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam.
TÀI LIỆU THAM KHẢO TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT
1. Nguyễn Văn Công, (2006). Bài giảng kinh tế vĩ mô 2. Nhà xuất bản Lao Động, Hà Nội
2. Vũ Thị Dậu, (2009). “Hoàn thiện và phát triển thị trường tín dụng Việt Nam trong thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế”. Kinh tế và kinh doanh, số 25, trang 17-24
3. Nguyễn Văn Dờn, (2007). Nghiệp vụ ngân hàng thương mại Việt Nam, tái bản lần 3, Nhà xuất bản thống kê, Hà Nội.
4. Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều, (2013). “Ảnh hưởng của các yếu tố đặc điểm đến rủi ro tín dụng ngân hàng Việt Nam”. Tạp chí kinh tế phát triển, số 26 (3), trang 49 – 63.
5. Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2012). Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng tại Việt Nam năm 2011: Bằng chứng định lượng. Khoa Ngân hàng, Học viện Ngân hàng
6. Tô Ngọc Hưng, (2013). “Tăng trưởng tín dụng năm 2012 và một số khuyến nghị chính sách cho năm 2013”. Tạp chí ngân hàng, số 4, trang 12-18/
7. Nguyễn Trọng Hoài, Phùng Thanh Bình và Nguyễn Khánh Duy, (2009). Dự báo và phân tích dữ liệu trong kinh tế và tài chính, NXB Thống kê.
8. Trần Huy Hoàng, (2007). Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Lao động xã hội, TP.HCM
9. Nguyễn Minh Kiều, (2009). Tín dụng và thẩm định tín dụng ngân hàng. Nhà xuất bản thống kê, Hà Nội.
10.Nguyễn Minh Kiều, (2009). Nghiệp vụ ngân hàng thương mại, NXB Thống kê.
11.Nguyễn Minh Kiều, (2008). Giáo trình Tín dụng và thẩm định tín dụng, NXB Tài chính
12.Nguyễn Quốc Khánh và Nguyễn Thị Mỹ Dung, (2012). Giáo trình nhập môn tài chính tiền tệ, NXB Giáo dục, trang 363.
13.Chu Khánh Lân, (2012). “Bàn về tác động của chính sách tiền tệ tới tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam”, Tạp chí ngân hàng, số 13, trang 15 – 22.
14.Trương Đông Lộc và Nguyễn Văn Thép, (2015). “Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các quỹ tín dụng nhân dân ở khu vực Đồng bằng sông Cửu Long”. Tạp chí Công nghệ Ngân hàng, số 105, trang 53 - 62.
15.Đàm Văn Lộc (2016), Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam. Luận văn thạc sỹ, trường Đại học kinh tế TP.HCM
16.Hoàng Ngọc Nhậm, (2007). Giáo Trình Kinh Tế Lượng. Khoa Toán Thống Kê Đại học Kinh Tế Tp. Hồ Chí Minh.
17.Lê Tấn Phước (2016). "Một số yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam". Tạp chí Tài Chính, số kỳ 2 tháng 12, trang 31-37
18.Nguyễn Thanh Nhàn, Nguyễn Thị Hồng Hải và Nguyễn Thị Minh Nguyệt (2014), "Đánh giá các nhân tố ảnh hưởng tăng trưởng tín dụng hệ thống ngân hàng". Tạp chí Ngân hàng, Số 3, Trang 20 - 24, 31
19. Nguyễn Văn Thuận, (2011). Quản trị tài chính, Trường Đại học Mở,
20. Nguyễn Văn Tiến, (2013). Giáo trình ngân hàng thương mại, nhà xuất bản Thống kê
21. Vụ dự báo thống kê, ngân hàng nhà nước Việt Nam, (2015). Báo cáo kết quả điều tra xu hướng kinh doanh đối với các tổ chức tín dụng (TCTD) và chi nhánh ngân hàng nước ngoài của Việt Nam quý II/2015.
22.Chính phủ (2011). Nghị quyết về những giải pháp chủ yếu tập trung kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm an sinh xã hội, ban hành trong NQ 11/CP ngày 24/2/2011
23.Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2010 – 2015). Báo cáo hoạt động kinh doanh của các NHTM hàng năm
WEBSITE THAM KHẢO
24.Khảo sát ngành ngân hàng Việt Nam, 2018.
25.Ngành Ngân hàng Việt nam triển khai nhiệm vụ năm 2018, Truy cập tại http://www.sbv.gov.vn
TÀI LIỆU TIẾNG ANH
26.Ali Awdeh (2016), "The Determinants of Credit Growth in Lebanon", International Business Research, vol 10(2) , pp. 9-15.
27.Burcu Aydin, (2008). Banking Structure and Credit Growth in Central and Eastern European Countries, IMF working paper.
28.Demetriades O. P. and James G. A. (2011). “Finance and Growth in Africa: The Broken Link”. economic Letters, Vol. 113
29.Eliona Gremi, (2013). “Macroeconomic factors that affect the quality of lending in Albania”. Research Journal of Finance and Accouting, vol 4, No.9, ISSN 2222- 1697 (paper), ISSN 2222-2847 (online).
30.Guo Kai and Stepanyan, Vahram , (2011). Determinants of Bank Credit in Emerging Market Economies. IMF Working Paper 11/51, Washington D.C
Growth in Nigeria: A Multi-Dimensional Analysis", Journal of Economics and Sustainable Development, ISSN 2222-1700 (Paper) ISSN 2222-2855 (Online) Vol.8, No.20, 2017
32.Natalia T. Tamirisa and Deniz O. Igan (2007). Credit Growth and Bank Soundness in Emerging Europe. IMF Working Paper, Washington D.C.
33.Pesaran, M. (2004). General diagnostic tests for cross section dependence in panels. IZA Discussing Paper 1240(970). Cambridge: University of Cambridge.
34.Roseline, O. O, (2012). “Determinants of Credit growth in arafica”. Greener Journal of business and management studies, ISSN: 2276-7827, Vol. 3 (8), pp. 343-350
35.Sharma. P and Gounder. N (2012), “Determinants of Bank Net Interest Margins in Fiji: A Small Island Developing State”. Applied Financial Economics, Vol. 22, 2012, pp. 21-30.
36.Tamirisa N. and D. Igan (2006). Credit Growth and Bank Soundness in New MemberStates. IMF Working Paper, Washington D.C
PHỤ LỤC 1 KẾT QUẢ CHÍNH THỨC 1. Thống kê mô tả
2. Ma trận hệ số tương quan giữa các biến
3. Kiểm định mô hình bằng các kỹ thuật hồi quy. 3.1. Kiểm định mô hình theo POOL.
3.2. Kiểm định mô hình theo FEM.
4.1. Lựa chọn mô hình FEM – REM thông qua kiểm định Hausman.
4.2. Lựa chọn mô hình REM - POOL
5. Kiểm định khuyết tật của mô hình được chọn. 5.1. Kiểm định đa cộng tuyến.
6. Dữ liệu nghiên cứu
YEAR NAME CR R INF NPL GDP NIM DG LLR SIZE LIQ
2011 ABB 0.00194 0.1275 0.1858 0.0279 0.0624 0.05224 0.13675- 0.48862 0.17542 0.2223 2011 ACB 0.17907 0.1275 0.1858 0.0089 0.0624 0.03008 0.32993 0.36288 0.19454 0.3146 2011 BIDV 0.23154 0.1275 0.1858 0.028 0.0624 0.03246 - 0.01714 0.37545 0.19821 0.1713 2011 CTG 0.2529 0.1275 0.1858 0.0075 0.0624 0.04568 0.24939 0.37671 0.19948 0.1777 2011 EXIM 0.19757 0.1275 0.1858 0.0161 0.0624 0.03156 - 0.07735 0.36363 0.19028 0.2031 2011 HDB 0.18073 0.1275 0.1858 0.0235 0.0624 0.00947 0.36491 0.36622 0.17623 0.2624 2011 KLB 0.19911 0.1275 0.1858 0.0277 0.0624 0.05331 0.23348 0.36429 0.16897 0.2906 2011 LPB 0.29729 0.1275 0.1858 0.0214 0.0624 0.04054 0.78359 0.36918 0.17843 0.2637 2011 MB 0.21002 0.1275 0.1858 0.0161 0.0624 0.04086 0.36215 0.37086 0.18749 0.3561 2011 MSB 0.1861 0.1275 0.1858 0.027 0.0624 0.01495 0.28108 0.36318 0.17955 0.2717 2011 NAB 0.30969 0.1275 0.1858 0.0284 0.0624 0.03348 0.11487 0.36309 0.16954 0.2281 2011 NCB 0.19952 0.1275 0.1858 0.0292 0.0624 0.03827 0.38251 0.37259 0.16129 0.3127 2011 OCB 0.19519 0.1275 0.1858 0.028 0.0624 0.04068 0.12728 0.37697 0.17251 0.1109 2011 PGB 0.11257 0.1275 0.1858 0.0142 0.0624 0.06785 0.02059 0.37008 0.16482 0.1354 2011 SACOM -0.0236 0.1275 0.1858 0.0056 0.0624 0.0497 -0.0414 0.3649 0.17768 0.1742 2011 SAIGON 0.06953 0.1275 0.1858 0.0475 0.0624 0.06058 0.22739 0.37793 0.16348 0.1051 2011 SEA -0.096 0.1275 0.1858 0.0275 0.0624 0.00895 0.38576 0.36347 0.18232 0.211 2011 TCB 0.19883 0.1275 0.1858 0.0283 0.0624 0.03332 0.10052 0.36539 0.19011 0.2942 2011 VCB 0.1844 0.1275 0.1858 0.0211 0.0624 0.03523 0.10872 0.37659 0.1972 0.3322 2011 VIB 0.04233 0.1275 0.1858 0.0182 0.0624 0.04014 -0.0187 0.38239 0.1839 0.3167 2011 VIETAB -0.1288 0.1275 0.1858 0.0461 0.0624 0.02941 0.22862- 0.38046 0.1653 0.1778 2011 VPB 0.15242 0.1275 0.1858 0.027 0.0624 0.02786 0.22706 0.3651 0.18232 0.3189 2012 ABB -0.0582 0.091 0.0921 0.023 0.0525 0.04422 0.419 0.56909 0.17644 0.2875 2012 ACB 5.5E-05 0.091 0.0921 0.025 0.0525 0.04416 - 0.11943 0.36507 0.18988 0.2021 2012 BIDV 0.15636 0.091 0.0921 0.0291 0.0525 0.02861 0.26008 0.37644 0.19999 0.1611 2012 CTG 0.13605 0.091 0.0921 0.0147 0.0525 0.03868 0.12373 0.37307 0.20037 0.1446 2012 EXIM 0.00347 0.091 0.0921 0.0132 0.0525 0.03306 0.31323 0.36319 0.18952 0.229 2012 HDB 0.52716 0.091 0.0921 0.0275 0.0525 0.00618 0.79477 0.37413 0.17782 0.1723 2012 KLB 0.15227 0.091 0.0921 0.0293 0.0525 0.06345 0.30766 0.36753 0.17138 0.1987 2012 LPB 0.80226 0.091 0.0921 0.0271 0.0525 0.04324 0.61109 0.37376 0.18211 0.6483 2012 MB 0.26139 0.091 0.0921 0.0184 0.0525 0.03984 0.3149 0.38722 0.18984 0.3863 2012 MSB -0.2333 0.091 0.0921 0.0265 0.0525 0.02112 0.04347- 0.37758 0.17915 0.3147 2012 NAB -0.0138 0.091 0.0921 0.0271 0.0525 0.03472 0.35389 0.37182 0.16589 0.2246 2012 NCB -0.0022 0.091 0.0921 0.0564 0.0525 0.04162 -0.172 0.37708 0.16187 0.2547 2012 OCB 0.24506 0.091 0.0921 0.028 0.0525 0.04764 0.55943 0.38073 0.17327 0.1719 2012 PGB 0.13832 0.091 0.0921 0.0206 0.0525 0.05377 0.12881 0.38051 0.16373 0.1563 2012 SACOM 0.19611 0.091 0.0921 0.0205 0.0525 0.05039 0.43102 0.37382 0.1784 0.1547 2012 SAIGON -0.0288 0.091 0.0921 0.0292 0.0525 0.07283 0.20884 0.38536 0.16314 0.0949 2012 SEA -0.15 0.091 0.0921 0.0298 0.0525 0.01711 0.08459- 0.369 0.18134 0.2211 2012 TCB 0.07581 0.091 0.0921 0.0271 0.0525 0.03346 0.25736 0.38123 0.19008 0.2346 2012 VCB 0.15161 0.091 0.0921 0.024 0.0525 0.02739 0.25709 0.3737 0.19743 0.2113
2012 VIB -0.2209 0.091 0.0921 0.0282 0.0525 0.05278 0.11524- 0.38195 0.1809 0.1542 2012 VIETAB 0.11332 0.091 0.0921 0.0465 0.0525 0.01759 0.36962 0.37961 0.17019 0.2662 2012 VPB 0.26452 0.091 0.0921 0.0272 0.0525 0.03356 0.32346 0.37084 0.18446 0.2957 2013 ABB 0.26077 0.0655 0.066 0.048 0.0542 0.02396 0.2933 0.37449 0.1787 0.3114 2013 ACB 0.04255 0.0655 0.066 0.03 0.0542 0.02901 0.10283 0.36797 0.18931 0.0791 2013 BIDV 0.15645 0.0655 0.066 0.0168 0.0542 0.02685 0.11827 0.37658 0.20122 0.1206 2013 CTG 0.12879 0.0655 0.066 0.0247 0.0542 0.03365 0.26078 0.37096 0.20172 0.1508 2013 EXIM 0.11254 0.0655 0.066 0.0198 0.0542 0.01716 0.12794 0.3636 0.1895 0.2628 2013 HDB 0.18203 0.0655 0.066 0.0101 0.0542 0.00319 0.8208 0.36436 0.17872 0.1651 2013 KLB 0.25251 0.0655 0.066 0.0247 0.0542 0.05349 0.2502 0.3668 0.17198 0.1902 2013 LPB 0.28516 0.0655 0.066 0.0248 0.0542 0.03269 0.34392 0.38089 0.18392 0.6257 2013 MB 0.1781 0.0655 0.066 0.0245 0.0542 0.03644 0.15577 0.38157 0.19011 0.1957 2013 MSB -0.053 0.0655 0.066 0.0271 0.0542 0.01821 0.0991 0.37189 0.17989 0.2469 2013 NAB 0.68951 0.0655 0.066 0.0248 0.0542 0.01544 0.56742 0.36662 0.17375 0.2801 2013 NCB 0.04577 0.0655 0.066 0.0607 0.0542 0.02477 0.49736 0.37534 0.16185 0.3442 2013 OCB 0.17055 0.0655 0.066 0.029 0.0542 0.04146 0.25173 0.37336 0.17306 0.392 2013 PGB 0.00575 0.0655 0.066 0.0844 0.0542 0.02289 0.12396 0.37162 0.16029 0.2901 2013 SACOM 0.14773 0.0655 0.066 0.0144 0.0542 0.04638 0.22507 0.36393 0.17899 0.1096 2013 SAIGON -0.0176 0.0655 0.066 0.0224 0.0542 0.05208 0.21424 0.37464 0.16402 0.0749 2013 SEA 0.25364 0.0655 0.066 0.0284 0.0542 0.012 0.15062 0.3635 0.18196 0.2151 2013 TCB 0.0295 0.0655 0.066 0.0365 0.0542 0.03105 0.0764 0.38012 0.18884 0.1351 2013 VCB 0.13744 0.0655 0.066 0.0298 0.0542 0.02384 0.16421 0.37283 0.19766 0.2622 2013 VIB 0.03988 0.0655 0.066 0.0262 0.0542 0.02933 0.10696 0.38472 0.17958 0.1253 2013 VIETAB 0.11623 0.0655 0.066 0.0368 0.0542 0.02056 0.25497 0.37533 0.17113 0.2476 2013 VPB 0.42194 0.0655 0.066 0.0281 0.0542 0.03955 0.4088 0.37707 0.18613 0.1949 2014 ABB 0.09821 0.06 0.0409 0.0275 0.0598 0.02426 0.21369 0.37654 0.18027 0.307 2014 ACB 0.08521 0.06 0.0409 0.022 0.0598 0.029 0.11949 0.36756 0.19006 0.0642 2014 BIDV 0.15036 0.06 0.0409 0.0159 0.0598 0.02729 0.2997 0.37567 0.20193 0.1338 2014 CTG 0.16897 0.06 0.0409 0.009 0.0598 0.02873 0.16374 0.36892 0.2031 0.1415 2014 EXIM 0.0455 0.06 0.0409 0.0227 0.0598 0.01877 0.27556 0.36947 0.18892 0.277 2014 HDB -0.0493 0.06 0.0409 0.0126 0.0598 0.00479 0.04853 0.37091 0.17616 0.211 2014 KLB 0.11525 0.06 0.0409 0.0247 0.0598 0.03868 0.24556 0.3658 0.17256 0.1812 2014 LPB 0.39736 0.06 0.0409 0.0123 0.0598 0.02583 0.40082 0.37335 0.18529 0.5811 2014 MB 0.14618 0.06 0.0409 0.0285 0.0598 0.03731 0.23161 0.38007 0.19116 0.1954 2014 MSB -0.1423 0.06 0.0409 0.0261 0.0598 0.01364 -0.0347 0.47132 0.17963 0.1925 2014 NAB 0.37092 0.06 0.0409 0.023 0.0598 0.01955 0.48543 0.36489 0.17534 0.4186 2014 NCB 0.23489 0.06 0.0409 0.025 0.0598 0.01997 0.32995 0.37142 0.17422 0.3561 2014 OCB 0.06368 0.06 0.0409 0.03 0.0598 0.0292 0.25023 0.3771 0.17482 0.4404 2014 PGB 0.04619 0.06 0.0409 0.0229 0.0598 0.02691 0.29887 0.36715 0.16065 0.2656 2014 SACOM 0.15782 0.06 0.0409 0.0186 0.0598 0.03897 0.23862 0.36752 0.18061 0.1076 2014 SAIGON 0.0527 0.06 0.0409 0.044 0.0598 0.04787 0.22837 0.38173 0.16477 0.058 2014 SEA 0.53215 0.06 0.0409 0.0091 0.0598 0.00981 0.2445 0.36629 0.182 0.3749 2014 TCB 0.14276 0.06 0.0409 0.0154 0.0598 0.03702 0.09762 0.38841 0.18985 0.1416 2014 VCB 0.17871 0.06 0.0409 0.0229 0.0598 0.02158 0.27076 0.3742 0.19873 0.3081 2014 VIB 0.08344 0.06 0.0409 0.0207 0.0598 0.0311 0.13443 0.39112 0.18206 0.121
2014 VPB 0.49367 0.06 0.0409 0.0254 0.0598 0.03595 0.29233 0.3725 0.18911 0.1423 2015 ABB 0.19046 0.065 0.0063 0.0282 0.0668 0.02756 0.05382 0.38145 0.18085 0.2148 2015 ACB 0.15223 0.065 0.0063 0.0132 0.0668 0.03158 0.13133 0.3666 0.19121 0.0878 2015 BIDV 0.13978 0.065 0.0063 0.0168 0.0668 0.02368 0.28177 0.36949 0.20162 0.1229 2015 CTG 0.22327 0.065 0.0063 0.0092 0.0668 0.0255 0.16215 0.3687 0.20474 0.1108 2015 EXIM -0.0274 0.065 0.0063 0.0186 0.0668 0.02943