Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2011) - Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hảng tại Việt Nam năm 2011: Bằng chứng định lượng.
Trong bài nghiên cứu của tác giả Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2011), đã nghiên cứu tác động của một số yếu tố đển tăng trưởng tín dụng trong quý 1, quý 2 và quý 3 năm 2011. Tác giả sử dụng cho tất cả các NHTM (bao gồm 84 ngân hàng trong đó có 5 NHTM Nhà nước, 16 NHTM nước ngoài đang hoạt động tại thị trường Việt Nam). Phương trình nghiên cứu được các tác giả xây dựng như sau:
Cg = c + β1*Sate+β2*Foreign+β3*Deposit + β4*Liquidity + β5*Roe + β6*Spread + ε Mô hình nghiên cứu: Hai tác giả đã sử dụng mô hình hồi quy có biến giả (là biến NHTM Nhà nước: nhận giá trị 1 nếu là NHTM Nhà nước, ngược lại nhận giá trị 0 và biến NHTM nước ngoài nhận giá trị 1 nếu là NHTM nước ngoài, ngược lại nhận giá trị 0) để đo lường sự tác động của các biến độc lập lên biến phụ thuộc. Trong đó, biến phụ thuộc là biến tăng trưởng tín dụng, còn các biến độc lập là tăng trưởng huy
động vốn thanh khoản ngân hàng, tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu ROE, NHTM Nhà nước, NHTM nước ngoài.
Kết quả nghiên cứu cho thấy tăng trưởng huy động vốn, khả năng thanh khoản ngân hàng có mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng tín dụng, trong khi chênh lệch lãi suất bình quân tăng có mối tương quan nghịch đến tăng trưởng tín dụng. Sau khi phân tích, tác giả nhận thấy: p-value ở các quí đều lớn hơn 0,1 trong cả 2 trường hợp NHTMNN và ngân hàng nước ngoài. Vì vậy, việc đưa biến giả vào mô hình là không cần thiết do ngân hàng được xét là NHTMNN hay ngân hàng nước ngoài thì đều chịu tác động giống như nhau, do đó là tác động của các chính sách điều hành của Chính phủ với toàn nền kinh tế bắt đầu ngày càng có sự xóa bỏ về phân biệt đối với các loại hình ngân hàng khác nhau. Tóm lại, việc thay đổi tốc độ tăng trưởng và cơ cấu dư nợ là do nhiều yếu tố khác nhau mà dựa trên hàm hồi qui đã được kiểm định chúng ta có thể thấy rõ những tác động của chúng. Cụ thể, khi tốc độ huy động vốn, khả năng thanh khoản đều tăng, các ngân hàng sẽ sẵn lòng trong việc cho khách hàng vay làm tăng tốc độ tăng trưởng tín dụng. Và ngược lại, khi chênh lệch lãi suất bình quân tăng thì lại làm giảm tốc độ tăng trưởng bình quân. Còn việc đưa biến giả vào là không có ý nghĩa khi ngân hàng được xét dù là NHTMNN hay ngân hàng nước ngoài thì đều chịu tác động giống như nhau.
Đỗ Quỳnh Anh và Nguyễn Đức Hùng (2013) cũng sử dụng dữ liệu bảng được để nghiên cứu 10 ngân hàng từ năm 2005 đến 2011 về các nhân tố ảnh hưởng đến nợ xấu. Kết quả cho thấy các yếu tố vĩ mô như lạm phát, tăng trưởng GDP tác động đáng kể đến nợ xấu trong giai đoạn nghiên cứu. Tỷ lệ nợ xấu của năm trước và mức độ tăng trưởng tín dụng ảnh hưởng mạnh lên tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng. Nghiên cứu còn chỉ rằng một ngân hàng có mức nợ xấu cao hiện tại sẽ có tỷ lệ nợ xấu cao trong năm tiếp theo, tăng trưởng tín dụng cao chưa làm tăng nợ xấu ngay lập tức mà sẽ có một độ trễ sau một năm. Ngân hàng dành ít nỗ lực để đảm bảo chất lượng khoản vay sẽ có chi phí hoạt động thấp, đồng thời cũng dẫn đến nợ xấu cao hơn. Quy mô có mối quan hệ cùng chiều với nợ xấu, ngân hàng lớn thường mạo hiểm hơn trong việc cho vay, nợ xấu sẽ cao hơn. Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản tác động tích cực lên nợ xấu, ngân hàng chấp nhận rủi ro cao khả năng dẫn đến nợ xấu cao.
các nhân tố ảnh hưởng tăng trưởng tín dụng hệ thống ngân hàng: nhân tố vĩ mô hay nhân tố nội tại từ ngân hàng và khách hàng bằng cách sử dụng dữ liệu thứ cấp được thu thập từ Tổng cục thống kê, Thống kê Tài chính Quốc tế, Bộ Tài chính và ngân hàng nhà nước trong giai đoạn từ 2001Q1 - 2012Q4. Nghiên cứu đã khảo sát tác động của các yếu tố: tăng trưởng kinh tế GDP, cung tiền M2, tỷ lệ nợ xấu, lãi suất chiết khấu, chênh lệch lãi suất cho vay và huy động, tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ trên cung tiền M2 và thâm hụt ngân sách đến tăng trưởng tín dụng của hệ thống NHTM Việt Nam.
Kết quả nghiên cứu cho thấy tăng trưởng kinh tế GDP, cung tiền M2 và chênh lệch lãi suất có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng. Trong khi đó, tỷ lệ nợ xấu, lãi suất chiết khấu, thâm hụt ngân sách và tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ trên cung tiền M2 lại có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng của ngân hàng.
Trương Đông Lộc và Nguyễn Văn Thép, (2015) thực hiện nghiên cứu “Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các quỹ tín dụng nhân dân ở khu vực Đồng bằng sông Cửu Long”.
Mục tiêu chính của nghiên cứu này là xác định các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các quỹ tín dụng nhân dân (QTDND) ở khu vực Đồng bằng sông Cửu Long (ĐBSCL). Số liệu sử dụng trong nghiên cứu là số liệu dạng bảng được thu thập chủ yếu từ các báo cáo thường niên của 121 QTDND trong giai đoạn 2010 - 2012.
Do dữ liệu được sử dụng trong nghiên cứu này là dữ liệu dạng bảng nên để đo lường các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng, trước tiên tác giả sử dụng cả mô hình hiệu ứng cố định (fixed effects model – FEM) và mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên (Radom effects model – REM). Sau đó kiểm định Hausman (Hausman test) sẽ được thực hiện để lựa chọn mô hình phù hợp nhất.
Tác giả sử dụng mô hình hồi quy hiệu ứng cố định, kết quả nghiên cứu cho thấy tốc độ tăng trưởng vốn huy động, quy mô của QTDND và tốc độ tăng trưởng kinh tế là những nhân tố có mối tương quan tỷ lệ thuận với tốc độ tăng trưởng tín dụng của các QTDND. Ngược lại, tỷ lệ nợ xấu của các QTDND và tỷ lệ lạm phát lại có mối tương quan nghịch với tăng trưởng tín dụng của các QTDND ở khu vực ĐBSCL.
Đàm Văn Lộc (2016) với nghiên cứu “Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam”.
của 23 NHTM Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2015. Dữ liệu vĩ mô được lấy từ báo cáo của ADB Indicator và Tổng Cục Thống kê Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2015. Kết quả cho thấy các yếu tố sau có mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng tín dụng: Tỷ lệ huy động, tỷ lệ thanh khoản, quy mô ngân hàng, lãi suất danh nghĩa, tăng trưởng GDP. Còn các yếu tố: tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn, tỷ lệ lạm phát lại tìm thấy có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng tín dụng.
Lê Tấn Phước (2016) thực hiện nghiên cứu về “một số yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam”.
Kết quả nghiên cứu cho thấy, tỷ lệ nợ xấu có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng tín dụng ngân hàng. Khi các NHTM có tỷ lệ nợ xấu cao, vấn đề tăng trưởng tín dụng cần phải xem xét, vì nếu không quản lý tốt, các khoản tín dụng sẽ gây ra thiệt hại cho ngân hàng. Các NHTM có được tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao sẽ quản lý tốt được các khoản tín dụng, từ đó giảm bớt việc tăng trưởng tín dụng.
Như vậy, việc tăng vốn có thể giảm rủi ro tín dụng cho ngân hàng vì ngân hàng có khoản đệm vốn tốt và khối lượng tín dụng giảm; Các NHTM có tỷ lệ tài sản thanh khoản cao sẽ đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng vì mục tiêu lợi nhuận. Như vậy, khi tăng trưởng tín dụng, các NHTM cần chú ý đến công tác quản trị nhằm tránh tổn thất cho ngân hàng.
Cùng với đó, bài viết còn tìm ra được mối quan hệ cùng chiều giữa lãi suất danh nghĩa, tăng trưởng GDP với tăng trưởng tín dụng ngân hàng. Kết quả nghiên cứu cho thấy, khi lãi suất danh nghĩa và GDP tăng sẽ khiến tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng tăng lên.
Như vậy, Chính phủ và NHNN cần kiểm soát tốt tỷ lệ lãi suất và tốc độ tăng trưởng kinh tế nhằm hạn chế việc tăng trưởng tín dụng trong hệ thống NHTM. Hơn nữa, mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ lạm phát và tăng trưởng tín dụng gợi ý về việc kiểm soát tỷ lệ lạm phát nhằm đạt được mục tiêu kinh tế, tăng trưởng tín dụng và an toàn của hệ thống NHTM.
Đặng Văn Dân (2018), bài nghiên cứu tập trung tìm hiểu tác động của tăng trưởng tín dụng đến chất lượng tín dụng, cụ thể là tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam. Số liệu được tổng hợp từ 17 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2008- 2017. Đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, dữ liệu
được sử dụng là dữ liệu bảng không cân bằng và các phương pháp phân tích hồi quy Pooled OLS, FEM, REM được sử dụng để kiểm định. Kết quả hồi quy của mô hình FEM là mô hình phù hợp nhất đã cho thấy tác động cùng chiều của tăng trưởng tín dụng đến tỷ lệ nợ xấu của các NHTM Việt Nam. Nghiên cứu đã xác định được tăng trưởng tín dụng hoàn toàn có tác động cùng chiều đến nợ xấu của các NHTM Việt Nam và tác động này là có độ trễ.
Bảng 2.1. Tổng hợp các nghiên cứu trước đây
Tác giả Đề tài nghiên cứu Ưu điểm Nhược điểm
Natalia T. Tamirisa và Deniz O. Igan (2007) các yếu tố ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng và sự ổn định của NHTM tại một số quốc gia có nền kinh tế mới nổi Châu Âu
Nghiên cứu đã xem xét các vấn đề rủi ro và các vấn đề an toàn trong việc tăng trưởng
Tuy nhiên việc xem xét đồng thời hệ phương trình giữa tăng trưởng tín dụng và sự ổn định của ngân hàng đã khiến cho việc xử lý dữ liệu trở nên quá phức tạp và có độ sai lệch cao do các biến vừa mang tính nội sinh và ngoại sinh.
Burcu Aydin (2008) Cấu trúc hệ thống ngân hàng và một số các yếu tố ảnh hưởng tới tốc độ tăng trưởng tín dụng tại các nước Trung Âu và Đông Âu
Nghiên cứu của Burcu Aydin tập trung vào việc phân tích các nguyên nhân ảnh hưởng tới nguồn tăng trưởng tín dụng nhanh chóng
Nghiên cứu tổng thể nhiều yếu tố 1 lúc nên chưa chỉ rõ các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại hệ thống ngân hàng như thế nào
Guo, Kai và Stepanyan, Vahram (2011) Các nhân tố ảnh hưởng tới tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM tại 38 nước có nền kinh tế mới nổi
- Tiếp tục phân tích nhân tố ảnh hưởng tới tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM tại 38 quốc gia
- Đã góp phần cụ thể hóa các nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng tới tăng trưởng tín dụng theo cách dễ tiếp cận, và dễ hình dung hơn
Nghiên cứu tổng thể nhiều yếu tố 1 lúc nên chưa chỉ rõ các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại hệ thống ngân hàng như thế nào
Chu Khánh Lân, (2012) “Bàn về tác động của chính sách tiền tệ tới tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam”
- Tác giả đã chỉ rõ các yếu tố ảnh hưởng đến tín dụng của nền kinh tế.
- Cỡ mẫu tương đối lớn, có tính đại diện mẫu
Nghiên cứu tổng thể nhiều yếu tố 1 lúc nên chưa chỉ rõ các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại hệ thống ngân hàng như thế nào
Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2012), “Các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng tại Việt Nam năm 2011: Bằng chứng định lượng Bằng chứng định lượng”
Đã chỉ rõ, khi tốc độ huy động vốn, khả năng thanh khoản tăng, các ngân hàng sẽ sẵn lòng cho khách hàng vay, làm tăng tốc độ tăng trưởng tín dụng. Khi chênh lệch lãi suất bình quân tăng thì làm giảm tốc độ tăng trưởng bình quân
- Nghiên cứu tổng thể nhiều yếu tố 1 lúc nên chưa chỉ rõ các yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng tại hệ thống ngân hàng như thế nào.
- Chưa nghiên cứu các yếu tố vĩ mô khác tác động đến tăng trưởng tín dụng như thế nào
Trương Đông Lộc và Nguyễn Văn Thép, (2015) “Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của các quỹ tín dụng nhân dân ở khu vực Đồng bằng sông Cửu Long”
- Kết quả ước lượng bằng mô hình hiệu ứng cố định cho thấy tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) có mối tương quan thuận với quy mô, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tăng trưởng vốn huy động, nhưng lại có mối tương quan nghịch với tỷ lệ nợ xấu của các QTDND - Cỡ mẫu tương đối lớn 121 mẫu, nên mang tính tổng thể cho mẫu nghiên cứu
Chưa nghiên cứu các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng như thế nào
Nguồn: Tác giả đề xuất, 2019 Từ việc phân tích các công trình nghiên cứu trong và ngoài nước liên quan tác giả nhận thấy phần lớn các nghiên cứu đều sử dụng phương pháp định lượng để đo lượng sự tác động của các yếu tố đến tỷ lệ tăng trưởng tín dụng theo các kỹ thuật hồi quy như OLS, REM, FEM. Nghiên cứu này tác giả kế thừa phương pháp nghiên cứu định lượng và kỹ thuật hồi quy dữ liệu bằng theo phương pháp FEM và REM. Bên cạnh đó tác giả kế thừa đồng thời các yếu tố vĩ mô và yếu tố bên trong ngân hàng để đo lượng sự tác động của các yếu tố này đến tỷ lệ tăng trưởng tín dụng bởi vì các
nghiên cứu trước chủ yếu nghiên cứu riêng lẽ sự tác động của yếu tố vĩ mô hoặc vi mô đến tỷ lệ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng. Tác giả nghiên cứu cho 22 ngân hàng với số quan sát là 176 quan sát, số quan sát là đủ lớn và đảm bảo được tính đại diện cho tổng thể mẫu.
TÓM TẮT CHƯƠNG 2
Chương 2, tác giả trình bày các cơ sở lý thuyết về tín dụng, tín dụng ngân hàng thương mại và tăng trưởng tín dụng ngân hàng tương mại, những yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại. Đồng thời tác giả trình bày cơ sở thực nghiệm về tăng trưởng tín dụng bao gồm: Cơ sở thực nghiệm từ các nghiên cứu có liên quan trên thế giới và trong nước, các mô hình nghiên cứu về tăng trưởng tín dụng trên thế giới và tại Việt Nam. Từ đó tác giả tiến hành lựa chọn và biện luận mô hình nghiên cứu và đưa ra các giả thiết nghiên cứu làm cơ sở lý luận để phân tích các chương còn lại.
CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1. CÁC GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU
3.1.1. Các yếu tố vĩ mô tác động đến tăng trưởng tín dụng.* Lạm phát (INFt) * Lạm phát (INFt)
Tỷ lệ lạm phát hàng năm được đo lường bằng tốc độ tăng trưởng chi số giá tiêu dùng. Khi lạm phát gia tăng, NHNN sẽ thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ như tăng lãi suất, tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tăng lãi suất tái chiết khấu, ... qua đó làm giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng. Lê Tấn Phước (2016), Đàm Văn Lộc (2016), Sharma và Gounder (2012), Henry Waleru Akani và Joseph I. Onyema (2017), đã tìm thấy bằng chứng cho rằng lạm phát có mối tương quan nghịch với tăng trưởng tín dụng ngân hàng. Vậy, nghiên cứu cũng kỳ vọng lạm phát sẽ tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng. Như vậy, giả thuyết được đặt ra là:
H1: Lạm phát có tác động ngược chiều đến tăng trưởng tín dụng