Để thực hiện luận án này, các bước chính của quy trình nghiên cứu được tiến hành như sau:
Bước 1: Xây dựng thang đo và lựa chọn các nhân tố tác động đến giá cổ phiếu của các
công ty ngành thực phẩm niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh.
Ghi nhận kết quả của các nghiên cứu trước đây và xem xét mức độ phù hợp cho việc đo lường, tác giả đã lựa chọn ra 4 nhân tố nội sinh có tác động nhiều nhất đó là: mức chi trả
cổ tức, thu nhập trên mỗi cổ phiếu, giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu , quy mô doanh nghiệp và 1 nhân tố ngoại sinh ảnh hưởng đến giá cổ phiếu nhiều nhất đó là tổng sản phẩm quốc nội. Việc xác định rõ các nhân tố nội sinh và ngoại sinh sẽ giúp cho việc thu thập, tính tốn, xử lý số liệu được tiến hành nhanh chóng và đầy đủ.
Dựa trên các nhân tố đã được xác định rõ ở bước 1, tác giả sẽ
tiến hành thu thập các số
liệu của 10 công ty ngành Thực phẩm được niêm yết trên Sở Giao
dịch Chứng khốn
Thành phố Hồ Chí Minh trong khoảng thời gian 20 quý từ năm 2015
đến 2019 thơng
qua các báo cáo tài chính, website cophieu68.com và các thông
tin kinh tế vĩ mô được
thu thập trên trang website Tổng cục Thống kê Việt Nam. Đối với
các biến độc lập khơng
có sẵn, tác giả sẽ tiến hành tính tốn thơng qua qua các cơng
thức tốn học được nêu
trong phần giải thích biến.
Bước 3: Thống kê mơ tả các biến
Sau khi thu thập và xử lý các số liệu, tác giả tiến hành sử dụng phần mềm Stata 13.0 để phân tích thống kê mơ tả, đưa ra những đặc tính cơ bản nhất của các nhân tố nội sinh và ngoại sinh tác động tới giá cổ phiếu như giá trị lớn nhất, nhỏ nhất, trung bình, độ lệch chuẩn,...
Bước 4: Kiểm tra dữ liệu trước khi phân tích hồi quy tuyến tính
Tác giả sử dụng phần mềm Stata 13.0 để kiểm tra dữ liệu. Đây là một bước có vai trị quan trọng trước khi tiến hành phân tích hồi quy tuyến tính và xây dựng mơ hình hồi quy. Nghiên cứu này tác giả tập trung vào các kiểm định sau: Kiểm định đa cộng tuyến; Kiểm định tính dừng.
Bước 5: Kiểm định sự phù hợp của mơ hình và ý nghĩa từng phần của các biến.
Xây dựng mơ hình hồi quy bình phương nhỏ nhất (OLS) để phản ánh các nhân tố tác động đến giá cổ phiếu thị trường của các công ty ngành thực phẩm được niêm yết trên sàn HOSE.
Sự phù hợp của mơ hình sẽ được đánh giá thơng qua hệ số xác định R bình phương hiệu chỉnh (Adj R-Square) và biến độc lập có ý nghĩa thống kê khi giá trị p-value < 10%.
Bước 6: Kiểm định và khắc phục các sai phạm: kiểm định tự tương quan, kiểm định
phương sai sai số thay đổi, kiểm định giả thuyết thống kê và đưa ra mơ hình hồi quy thực
nghiệm.