Chi nhánh SX-KD tổng hợp
4.1.1. Tình hình vốn
4.1.1.1. Cơ cấu tài sản và vốn của công ty
Qua bảng 4.1 ta thấy, quy mô tài sản và vốn của công ty nói chung và đối với hoạt động inh doanh nhập khẩu không ngừng tăng lên. Với chủ trương đẩy mạnh hoạt động kinh doanh nhập khẩu, công ty đã đầu tư TSCĐ, đầu tư cơ sở vật chất, máy móc, thiết bị phục vụ cho việ mở rộng kinh doanh. Năm 2016 là 1724,84 tỷ đồng, năm 2018 là 5630,76 tỷ đồng và năm 2019 là 8558,86 tỷ đồng, so với năm 2016 tăng gấp 4,96 lần.
Tại công ty, hoạt động kinh doanh nói chung và hoạt động kinh doanh nhập khẩu nói riêng, trong cơ cấu tài sản thì tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao. Cơ cấu tài sản này thường thấy trong các hoạt động trong lĩnh vực thương mại.
Về cơ cấu tài sản ngắn hạn, năm 2016 cơ cấu tài sản ngắn hạn chiếm 93,32%, năm 2018 là 95,76% và năm 2019 lên đến 96,65%; Trong đó tài sản ngắn hạn trong kinh doanh nhập khẩu năm 2016 là 80,03 tỷ chiếm 84,91% và năm 2019 là 108,04 tỷ đồng chiếm 84,15%.
Về tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ, cao nhất là năm 2016 chiếm 6,68% và thấp nhất là năm 2018 chiếm 4,24%. Trong kinh doanh nhập khẩu, cơ cấu tài sản dài hạn cũng chiếm tỷ trọng không cao, năm 2019 chiếm tỷ trọng cao nhất là 15,85%, tương ứng với 20,35 tỷ đồng; thấp nhất là năm 2018 chỉ chiếm tỷ trọng 14,00%, tương ứng với 18,07 tỷ đồng.
Trong tài sản ngắn hạn chủ yếu là tiền và các khoản đầu tư, hàng tồn kho, phải thu ngắn hạn và các tài sản dài hạn khác. Trong kinh doanh nhập khẩu
2016 chiếm 59,40%, năm 2017 là 49,05%, năm 2018 là 43,14 % và năm 2019 chỉ còn 20,68%. Khoản phải thu ngắn hạn có xu hướng tăng, năm 2016 là 25,51%, năm 2018 là 42,85% và năm 2019 là 63,47%.
Vốn trong kinh doanh nhập khẩu cũng tăng lên qua các năm, năm 2016 là 94,25 tỷ đồng, năm 2019 là 128,39 tỷ đồng, gấp 1,36 lần so với năm 2016. Trong đó vốn nợ phải trả giảm dần, năm 2016 chiếm 70,91%, năm 2018 là 52,24% và năm 2019 chỉ còn 47,56%. Cơ cấu vốn chủ sở hữu tăng dần qua các năm, năm 2016 chiếm tỷ trọng 29,09%, năm 2017 chiếm 44,56%, năm 2018 chiếm 45,76% và năm 2019 chiếm tỷ trọng lên đến 52,44%.
Bảng 4.1: Bảng cơ cấu tài sản, vốn của chi nhánh SX-KD tổng hợp giai đoạn 2016-2019
Hạng mục Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
Giá trị % Tỷ trọng Giá trị % Tỷ trọng Giá trị % Tỷ trọng Giá trị % Tỷ trọng
I TỔNG TÀI SẢN 1724,84 100,00 2963,69 100,00 5630,76 100,00 8558,86 100,00 Trong KD nhập khẩu 94,25 100,00 87,82 100,00 129,03 100,00 128,39 100,00 A Tài sản ngắn hạn 1609,56 93,32 2779,00 93,77 5391,98 95,76 8272,06 96,65 Trong KD nhập khẩu 80,03 84,91 75,48 85,95 110,96 86,00 108,04 84,15 1 Tiền và các khoản TĐ 140,85 8,17 240,19 8,10 470,22 8,35 142,36 1,66 Trong KD nhập khẩu 55,98 59,40 43,07 49,05 55,67 43,14 26,55 20,68 2 Đầu tư TC ngắn hạn 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 132,23 1,54 3 Phải thu ngắn hạn 1414,35 82,00 2494,62 84,17 4873,83 86,56 7860,64 91,84 Trong KD nhập khẩu 24,04 25,51 32,41 36,91 55,29 42,85 81,49 63,47 4 Hàng tồn kho 50,18 2,91 31,07 1,05 37,44 0,66 111,47 1,30 5 Tài sản ngắn hạn khác 4,18 0,24 13,12 0,44 10,49 0,19 25,38 0,30 B Tài sản dài hạn 115,28 6,68 184,68 6,23 238,77 4,25 286,80 3,35 Trong KD nhập khẩu 14,22 15,09 12,34 14,05 18,07 14,00 20,35 15,85
1 Các khoản phải thu dài hạn 58,53 3,39 86,11 2,91 120,17 2,13 120,17 1,40
Trong KD nhập khẩu 1,05 1,12 1,55 1,77 2,28 1,77 2,28 1,78
2 Tài sản cố định 50,09 2,90 86,75 2,93 104,03 1,85 123,73 1,45
Trong KD nhập khẩu 13,17 13,97 10,79 12,28 15,79 12,24 18,07 14,07
3 Bất động sản đầu tư tài chính 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Hạng mục Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
Giá trị % Tỷ trọng Giá trị % Tỷ trọng Giá trị % Tỷ trọng Giá trị % Tỷ trọng
II TỔNGNGUỒN VỐN 1724,84 100,00 2963,69 100,00 5630,76 100,00 8558,87 100,00 Trong KD nhập khẩu 94,25 100,00 87,82 100,00 129,03 100,00 128,39 100,00 A Nợ phải trả 1640,45 95,11 2807,55 94,73 5441,88 96,65 8309,37 97,09 Trong KD nhập khẩu 66,84 70,91 48,68 55,44 69,98 54,24 61,01 47,56 1 Nợ ngắn hạn 1558,15 90,34 2695,29 90,94 5311,72 94,33 8176,48 98,53 Trong KD nhập khẩu 57,71 61,22 40,51 46,13 63,03 48,85 55,41 43,16 2 Nợ dài hạn 82,31 4,77 112,27 3,79 130,16 2,31 132,89 1,55 Trong KD nhập khẩu 9,13 9,69 8,17 9,30 6,95 5,38 5,64 4,40 B Vốn chủ sở hữu 84,38 4,89 156,12 5,27 188,88 3,35 249,49 2,91 Trong KD nhập khẩu 27,42 29,09 39,13 44,56 59,05 45,76 67,33 52,44 1 Vốn chủ sở hữu 75,99 4,41 138,96 4,69 188,48 3,35 241,74 2,82 2 Nguồn KP và quỹ khác 8,40 0,49 17,16 0,58 0,41 0,01 7,75 0,09
4.1.1.2. Tình hình tài chính của công ty trong giai đoạn 2016-2019
Nghiên cứu về tình hình tài chính của công ty, có thể xem xét trên các khía cạnh hệ số tự tài trợ, hệ số nợ, hệ số thanh toán trên các lĩnh vực: hệ số thanh toán nhanh, hệ số thanh toán hiện hành và hệ số thanh toán lãi vay.
* Về hệ số tự tài trợ ( Hệ sô VCSH)
Hệ số VCSH của công ty giảm dần, năm 2016 là 0,049, năm 2018 là 0,034 và năm 2019 là 0,029. Mặc dù hệ số toàn công ty rất thấp nhưng trong hoạt động kinh doanh nhập khẩu thì hệ số này gần như tăng dần qua các năm, năm 2016 là 0,291, năm 2018 là 0,458 và năm 2019 là 0,524, so với năm 2016 thì năm 2019 tăng 0,233.
Như vậy vốn hình thành trong kinh doanh nhập khẩu có 42,96% là vốn do công ty tự có, có thể huy động vào kinh doanh nhập khẩu ( đây là mức cao), còn lại 57,04% là vốn vay bên ngoài, hệ số này phản ánh khả năng tự chủ tài chinh của công ty. Trong kinh doanh nhập khẩu công ty không vay bên ngoài quá nhiều nên áp lực trả nợ không cao.
* Về hệ số nợ
Hệ số nợ của công ty giai đoạn 2016-2019 trung bình đạt 0,959. Hệ số này của công ty ở mức gần tuyệt đối, tuy nhiên trong kinh doanh nhập khẩu trung bình hệ số này hệ số này là 0,57 ; thấp hơn so với hệ số nợ trung bình của 162 doanh nghiệp nhà nước niêm yết trên sàn HNX và HSX (0,85). Tuy nhiên hệ số này cao hơn so với trung bình ngành tiêu dùng (0,52).
Như vậy, qua số liệu 4 năm cho thấy nếu chỉ nhìn vào hệ số VCSH của công ty thấp và chỉ số trả nợ cao thì cho thấy mức rủi ro trong kinh doanh của công ty rất lớn. Tuy nhiên, do đặc thù là doanh nghiệp an ninh quốc phòng, với ngành nghề kinh doanh đặc thù gần như độc quyền là kinh doanh vật liệu nổ công nghiệp và hệ số VCSH, hệ số nợ của hoạt động nhập khẩu thì công ty có cơ cấu vốn an toàn, ít rủi ro, đảm bảo chủ động trong các quyết định trong
Bảng 4.2. Tình hình tài chính công ty giai đoạn 2016-2019 TT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 I Cơ cấu vốn 1 Hệ số tài trợ (Hệ số vốn CSH) lần 0,049 0,053 0,034 0,029 * Trong KD nhập khẩu lần 0,291 0,446 0,458 0,524 2 Hệ số nợ lần 0,951 0,947 0,966 0,971 * Trong KD nhập khẩu lần 0,709 0,554 0,542 0,475
II Khả năng thanh toán
1 Hệ số thanh toán nhanh lần 1,001 1,020 1,008 0,998
* Trong KD nhập khẩu lần 0,517 1,096 1,166 1,769 2 Hệ số thanh toán hiện hành lần 1,033 1,031 1,015 0,996
* Trong KD nhập khẩu lần 1,387 1,863 1,760 1,771 3 Hệ sô thanh toán lãi vay lần 4,269 3,126 3,112 2,851
* Trong KD nhập khẩu lần 3,438 2,244 2,185 1,906
(Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2016-2019 của công ty)
* Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán của công ty trong kinh doanh nhập khẩu giai đoạn 2016-2019 là 1,137, cao hơn mức trung bình chung của ngành là 1,12. Điều này cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tiền và các khoản tương đương tiền của công ty tương đối tốt, đáp ứng được những yêu cầu thanh toán cần thiết.
* Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Hệ số than toán lãi vay của công ty trong kinh doanh nhập khẩu trung bình giai đoạn 2016-2019 đạt 2,443, hệ số này chưa thật sự cao nhưng kết hợp với hệ số nợ cho thấy khả năng chi trả lãi và gốc vốn của công ty trong kinh doanh nhập khẩu là an toàn.
Tóm lại, qua các phân tích cơ cấu vốn và khả năng thanh toán, cho thấy tình hình thanh toán của công ty trong kinh doanh nhập khẩu tương đối tốt. Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán của công ty đều tương đương và cao hơn trung bình ngành và trung bình nhóm doanh nghiệp nhà nước.