2.3.4.1. Sự cần thiết của dự án đầu tư
Loại MMTB mới cần đầu tư: Hệ thống lọc dầu biến áp chân không. Công dụng và chức năng: để lọc dầu cho máy biến áp, sấy chân không và bơm dầu cho các thiết bị điện.
Đánh giá về sản phẩm, nhu cầu và thị trường đầu ra: Đầu tư hệ thống máy lọc dầu làm tăng mức độ làm việc chân không của máy, có thể khử nước, khử khí và loại bỏ các tạp chất hiệu quả hơn => bảo trì máy biến áp và thiết bị điện, giúp tăng tuổi thọ các thiết bị điện.
Ý kiến cá nhân: Việc đầu tư vào Hệ thống lọc dầu biến áp chân không là cần thiết và hợp lý vì đầu tư vào hệ thống này sẽ giúp KH nâng cao được hiệu quả sử dụng trang thiết bị trong sản xuất góp phần tăng sản lượng đầu ra đáp ứng nhu cầu tiêu thụ của KH.
2.3.4.2. Thẩm định khả năng thực hiện dự án
- Tình hình tài chính: Doanh thu nội bộ năm 2019 là khoảng 97.682 triệu đồng, LNST đạt 6.123 triệu đồng
- Vốn tự có để thực hiện dự án: 7.500 USD (chiếm tỷ lệ 50% tổng vốn đầu tư)
- Vận hàng dây chuyền: vận hành máy cần 01 người/01 máy.
- Vị trí lắp đặt: máy sẽ được lắp đạt cố định tại nhà xưởng của Công ty Tranek tại Cụm công nghiệp Quất Động mở rộng, xã Quất Động, huyện Thường Tín, thành phố Hà Nội, Việt Nam.
- Cách sủ dụng và vận hành máy đơn giản, khi cần thiết chỉ cần một người có thể vận hành được. Bên cạnh đó, nhà sản xuất có gủi chi tiết Hướng dẫn Quy trình vận hành, bảo trì cho KH để sử dụng khi cần thiết. => cách sử dụng đơn giản, dễ vận hành.
Công ty có khả năng thực hiện dự án, vận hành và sử dụng máy móc thiết bị đạt công suất tối đa và hiệu quả nhất.
2.3.4.3. Thẩm định kỹ thuật công nghệ dự án đầu tư.
Hệ thống lọc dầu biến áp chân không được dùng để xử lý dầu trực tuyến cho máy biến áp và sấy chân không và bơm dầu cho các thiết bị điện Nó cũng được áp dụng cho các thiết bị truyền tải và phân phối EHV 110KV ở trên, dầu tụ điện, dầu cáp, dầu cuộn cảm lẫn nhau, vv.
Tính năng, đặc điểm:
+ Đây là máy sử dụng hệ thống chân không hai giai đoạn được thiết kế đặc biệt để chế biến dầu cách điện của điện áp cao thiết bị điện.
+ Hệ thống khử bọt tự động với hệ thống giám sát điện tử kép, tránh bọt đầy ra và phun ra bơm chân không.
+ Hệ thống làm mát tiên tiến của máy bơm chân không, nó làm giảm tần số thay thế dầu và kéo dài tuổi thọ của máy bơm chân không
+ Hệ thống bảo vệ liên khóa kết nối bơm dầu, máy sưởi và cảm biến mức chất lỏng, tránh làm nóng trống, bơm trống, rò rỉ dầu và rò rỉ điện. Nếu có bất kỳ lỗi nào, máy sẽ tự động tắt nguồn. Xử lý dầu trực tuyến, sấy chân không và hút dầu chân không cho thiết bị điện, nó có thể làm cho công việc liên tục hơn 200 giờ, làm công việc chu trình nội bộ như khách hàng yêu cầu để loại bỏ độ ẩm.
+ Công nghệ tách chân không đôi ngang, tăng gấp đôi diện tích bay hơi và thời gian khử khí.
+ Nguồn chân không hai giai đoạn và mất nước, hệ thống khử khí, bơm chân không với bơm rễ, hút chân không tốc độ cao, chân không cuối cùng < 5Pa.
+ Hệ thống lọc chính xác nhiều giai đoạn với độ chính xác tăng dần, có thể loại bỏ hiệu quả các tạp chất cơ học khỏi dầu.
+ Bộ điều khiển mức chất lỏng hồng ngoại đôi tự động, bộ bảo vệ áp suất, đảm bảo hoạt động an toàn và đáng tin cậy trong thời gian dài.
+ Hệ thống điều khiển nhiệt độ hoàn toàn tự động và lò sưởi điện nhiều tầng thông qua thiết kế tải thấp để đảm bảo dầu sưởi ấm thống nhất, tải nhỏ hơn 1.0W / cm2, mức dầu và bảo vệ nhiệt độ của lò sưởi, tránh nứt và lão hóa dầu.
- Ưu điểm của dòng máy này so với các dòng máy khác:
+ So sánh với loại một tầng, dòng này sử dụng hệ thống chân không hai giai đoạn, làm tăng mức độ chân không làm việc của máy, do đó nó có thể khử nước, khử khí và loại bỏ các tạp chất hạt hiệu quả hơn.
+ Bên cạnh đó, một thiết kế đặc biệt cho phép mô hình này tái tạo dầu bị hư hỏng nghiêm trọng bằng cách loại bỏ các vật liệu phân cực, chẳng hạn như các ôxít sâu, cacbon tự do hiệu quả.
+ Nó cho phép các thiết bị truyền tải điện vẫn hoạt động trong khi các tạp chất từ nó được loại bỏ một cách hiệu quả.
Ý kiến cá nhân: sản phẩm có những đặc tính, tính năng ưu việt, có tính cạnh tranh cao so với các dòng sản phẩm cùng loại trên thị trường, đáp ứng được yêu cầu về việc nâng cao chất lượng, hiện đại hóa trang thiết bị của công ty.
2.3.4.4. Thẩm định tài chính dự án đầu tư.
- Tổng mức đầu tư: 15.000 USD (tương đương 352.500.000 vnđ)
- Cơ cấu nguồn vốn: 50% vốn tự có và 50% vốn vay. Khoản vay thanh toán trong 4 năm, kỳ hạn trả nợ 1 năm.
- Doanh thu dự kiến hàng năm: năm thứ nhất 150 triệu đồng, năm thứ 2 là 200 triệu đồng, từ năm 3 dự kiến ổn định đến hết đời dự án là 250 triệu đồng.
- Chi phí dự kiến (chưa bao gồm khấu hao và lãi vay) ổn định ở mức 100 triệu đồng/năm.
- Vòng đời dự án là 10 năm, công ty áp dụng phương pháp kháu hao đều
- Thanh lý cuối đời dự án là 50 triệu đồng - Thuế suất thu nhạp doanh nghiệp là 20% - Tỷ suất chiết khấu là 12 %
=>Mức khấu hao hàng năm= 352.500.000/10=35.250.000 vnđ
Bảng 2.5 Kết quả hoạt động dự kiến của dự án
Đơn vị: Triệu đồng
1. Doanh thu 150 200 250 250 250 250 250 1.1. Thu từ thanh lý 50 2. Chi Phí 150,804 146,17 141,527 136,888 132,25 132,25 132,25 2.1. Chi phí (chưa có KH và lãi vay) 100 100 100 100 100 100 100 2.2. khấu hao 32,25 32,25 32,25 32,25 32,25 32,25 32.25 2.3. Lãi vay 18,554 13,915 9,277 4,638 - - - 3. LNTT -0,804 53,84 108,47 113,11 117,75 117,75 167,75 4. Thuế TNDN 0 10,77 21,69 22,62 23,55 23,55 33,55 5. LNST -0,8 43,07 86,78 90,49 94,2 94,2 134,2 - Xác định NPV của dự án ta được: NPV= = 255.72 triệu đồng > 0 - Xác định hệ số IRR của dự án: Tại r1=20% thì NPV1= 69.41 triệu đồng Tại r2 = 25% thì NPV2= -7.39 triệu đồng Vậy ta có IRR= r1 + (r2-r1) = 24.5%
- Xác định thời gian hoàn vốn của dự án đầu tư:
Năm 0 Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm 5 Năm 6 Dòng tiền
thuần -352.5 31.446 75.318 119.0284
122.739
6 126.45 126.45 GTTL của
khoản thu hồi 363.35 331.64 252.41 159.96 52.7
Nguồn: Báo cáo thẩm định cuả TPBank CN Thăng Long Thời gian thu hồi tại năm thứ 6 = . 12 = 5.6 tháng
Vậy thời gian thu hồi của dự án là 5 năm 6 tháng
2.3.4.5. Nguồn cân đối trả nợ và tài sản đảm bảo
Nguồn cân đối trả nợ.
Bảng 2.6 Kế hoạch cân đối nguồn trả nợ
(Đơn vị: VNĐ)
Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4
Nguồn trả nợ 1,988,004,199 1,988,004,199 1,988,004,199 1,988,004,199
LNST 1,988,004,199 1,988,004,199 1,988,004,199 1,988,004,199
Nghĩa vụ trả nợ 973,110,250 287,188,000 262,792,000 238,396,000
Khoản vay mua máy được TPBank Phê duyệt ngày 20/04/2020 (chưa sử dụng)
252,343,000 232,585,375 212,827,750 193,070,125
Gốc 173,312,500 173,312,500 173,312,500 173,312,500
Lãi 79,030,500 59,272,875 39,515,250 19,757,625
Khoản vay mua MMTB tại
MBBank 661,526,250
Gốc 609,000,000
Lãi 52,526,250
Khoản vay mua máy lần
náy 59,241,000 54,602,625 49,964,250 45,325,875
Gốc 40,687,500 40,687,500 40,687,500 40,687,500
Lãi 18,553,500 13,915,125 9,276,750 4,638,375
Cân đối nguồn trả nợ 1,014,893,949 1,700,816,199 1,725,212,199 1,749,608,199
Nguồn: Báo cáo thẩm định cuả TPBank CN Thăng Long - Phương thức trả nợ:
+ Gốc: Gốc chia làm 48 kỳ, 01 tháng/kỳ, trả vào ngày 26 hàng tháng, mỗi tháng ~ 3,390,625 VNĐ.
+ Lãi: Theo quy định của TPBank từng thời kỳ. Lập lịch trả nợ dự kiến chi tiết (ĐVT: VNĐ)
Kỳ trả nợ Dư nợ Số tiền trả TPBank
Tiền gốc Tiền lãi
1 kỳ trả nợ đầu tiên 162,750,000 4,936,750 3,390,625 1,546,125 2 kỳ trả nợ cuối
cùng
3,390,625 3,422,836 3,390,625 32,211 Nguồn: Báo cáo thẩm định cuả TPBank CN Thăng Long
=> Tính hợp lý của nhu cầu vay: Công ty vay vốn thanh toán tiền mua MMTB phục vụ hoạt động sản xuất máy biến áp của doanh nghiệp.
- Tình hình tài chính, nguồn trả nợ của khách hàng: khách hàng đủ khả năng trả nợ cho ngân hàng.
Tài sản đảm bảo: 01 hệ thống máy lọc dầu có giá trị thẩm định là 352.500.000 VNĐ, tỷ lệ cho vay là 50%, thời gian vay tối đa đề xuất là 48 tháng. => Đủ điều kiện nhận TSBĐ theo quy định của TPBank.
ĐÁNH GIÁ ĐVKD
- Khách hàng có thiện chí trả nợ cho TPBank
- Khách hàng tuân thủ các điều kiện tín dụng của TPBank
- Khách hàng có quy mô vừa, hoạt động kinh doanh có hiệu quả, đảm bảo nguồn trả nợ cho TPBank và các TCTD khác.
- Các chỉ số tài chính của khách hàng ở mức trung bình, công ty không bị mất cân đối tài chính, giảm thiểu rủi ro về thanh khoản và đảm bảo tình hình tài chính của công ty.
- Khách hàng đã có nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực hoạt động kinh doanh chính. Đối tượng khách hàng đầu ra phong phú bao gồm cả các dự án EVN, các đối tác tư nhân, hộ kinh doanh => đảm bảo ngồn thu của khách hàng.
- Khách hàng đang có quan hệ tín dụng với Vietcombank, VPBank, MBBank và chưa từng phát sinh nợ xấu, nợ quá hạn tại các TCTD.
- Hoạt động kinh doanh của khách hàng có sự chuyển dịch một phần sang hoạt động gia công tôn để tăng thêm sự chủ động, tránh phụ thuộc vào đầu ra EVN. Sự dịch chuyển này đã khiến doanh thu giẩm nhưng lợi nhuận lại tăng so với năm 2018.
- Khách hàng đang dự kiến thực hiện một số hợp đồng gia công tôn cho các khu vực công nghiệp tại tỉnh Thanh Hóa có giá trị mỗi hợp đồng khoảng
5-10 tỷ đồng và đề xuất TPBank tài trợ vay vốn, bảo lãnh để khách hàng thực hiện hợp đồng.
- Hoạt động kinh doanh sản xuất máy biến áp các loại của khách hàng bị ảnh hưởng thấp bởi dịch Covid-19, ảnh hưởng chủ yếu là do chỉ thị yêu cầu cách ly xã hội thì cán bộ nhân viên, công nhân công ty không được đi làm toàn bộ dẫn đến giảm năng suất lao động, kéo dài thời gian sản xuất hàng hóa so với bình thường. Đối tác đầu ra của khách hàng chủ yếu là các đối tác truyền thống, đã phát sinh nhiều giao dịch, đảm bảo nguồn thanh toán cho khách hàng.
KẾT LUẬN:
Từ những đánh giá và phân tích nêu trên, cho thấy Công ty Cổ phần chế tạo biến thế và thiết bị điện Hà Nội đã có đủ tư cách pháp nhân, năng lực pháp lý, tài chính tốt đủ điều kiện vay vốn của Ngân hàng.
Dự án đầu tư vào lĩnh vực đang được Nhà nước khuyến khích đầu tư, phù hợp với chiến lược phát triển của ngành và Nhà nước.
- Từ những thông tin thẩm định trên, phòng KHDN đề nghị tài trợ đầu tư dự án đầu tư mua 01 hệ thống lọc dầu biến áp chân không cho khách hàng Công ty Cổ phần chế tạo biến thế và thiết bị điện Hà Nội như sau:
Số tiền cho vay: 176,250,000 VNĐ (Một trăm bảy mươi sáu triệu, hai trăm năm mươi nghìn đồng).
Mục đích: thanh toán tiền mua 01 hệ thống máy lọc dầu theo hợp đồng mua bán số TRANEK/ HLA200505 ký ngày 05/05/2020 giữa Công ty CP chế tạo biến thế và thiết bị điện Hà Nội và Công ty ChongQing HLA Mechanical equipment Co.,LTD.
Loại tiền: USD hoặc VNĐ tương đương theo giá trị tỷ giá quy đổi tại thời điểm giải ngân.
Điều kiện giải ngân:
- Khách hàng cung cấp đầy đủ hồ sơ chứng minh mục đích sử dụng vốn vay theo quy định của TPBank.
- Hoàn thiện các thử tục liên quan đến tài sản đảm bảo theo quy định của TPBank trước khi giải ngân.
Phương thức giải ngân: chuyển khoản cho nhà cung cấp: Công ty ChongQing HLA Mechanical equipment Co.,LTD.
Tài sản đảm bảo: tài sản hình thành từ phương án vay vốn có thông tin như sau:
Loại tài sản Mô tả chi tiêt Giá trị định giá (vnđ) Tỷ lệ cấp tín dụng MMTB hình thành từ phương án vay vốn 01 hệ thống máy lọc dầu (Bao gồm: 01 máy lọc dầu biến áp chân không
01 Máy kiểm tra độ bền điện môi dầu
01 Máy phân tích tự động); xuất xứ Trung Quốc.
325,500,000 vnđ
50%
Biện pháp quản lý: - Giai đoạn 1:
+ Thực hiện thủ tục thế chấp và ĐKGD đảm bảo đối với TSBĐ theo quy định của TPBank.
+ Định kỳ ĐVKD thực hiện kiểm tra TSBĐ và định giá lại theo quy định của TPBank.
- Giai đoạn 2: Thực hiện ký phụ lục hợp đồng thế chấp, đăng ký giao dịch đảm bảo bổ sung chậm nhất 03 ngày làm việc sau khi MMTB được lắp đặt tại nhà máy của công ty tại Thanh Trì, HN.
Lãi suất, phí, chứng từ giải ngân: Theo quy định của TPBank
Phương thức trả nợ: Gốc, lãi trả hàng tháng.