2.1.1 Giới thiệu chung
Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT (tên giao dịch tiếng Anh: VNDIRECT Securities Corporation, tên viết tắt: VNDIRECT) là một công ty chứng khoán tại Việt Nam, hoạt động trong lĩnh vực Tài chính – Chứng khoán theo giấy phép của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) với những nghiệp vụ kinh doanh bao gồm: hoạt động môi giới, lưu kýchứng khoán, tư vấntài chính doanh nghiệp, tự doanh, bảo lãnh phát hành và quản lý danh mục đầu tư. VNDIRECT là công ty thành viên của tập đoàn đầu tư tư nhân đa ngành IPA (IPA Investments Corporation). Đây là công ty chứng khoán duy nhất hiện nay tại Việt Nam tự xây dựng hệ thống giải pháp phần mềm và trung tâm dữ liệu của riêng mình với tốc độ xử lý khối lượng lệnh lớn nhất trong 1 giây.
Ngày 7 tháng 11 năm 2006, Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT được thành lập và hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103014521 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp, hoạt động kinh doanh chứng khoán theo Giấy phép thành lập và hoạt động kinh doanh chứng khoán số 22/UBCK-GPHĐKD ngày 16 tháng 11 năm 2006 của UBCKNN , với vốn điều lệ ban đầu 50 tỷ, trụ sở đặt tại Số 100 Lò Đúc, Hà Nội.
Tháng 5 năm 2007, VNDIRECT khai trương Dịch vụ Giao dịch trực tuyến VNDIRECT ONLINE thông qua website www.vndirect.com.vn [4] –
giải pháp giao dịch trực tuyến toàn diện đầu tiên trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Tháng 1 năm 2008, hệ thống cơ sở dữ liệu của công ty được đưa vào hoạt động.
Ngày 30 tháng 3 năm 2010, cổ phiếu của VNDIRECT chính thức được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) với mã chứng khoán là VND.
Quý III năm 2011, lần đầu tiên VNDIRECT dẫn đầu thị phần môi giới trên sàn HNX.
Ngày 29 tháng 1 năm 2013, VNDIRECT trở thành thành viên chính thức của Hiệp hội Thương mại điện tử Việt Nam (VECOM).
Ngày 21 tháng 5 năm 2013, VNDIRECT ký hợp đồng hợp tác phân phối chứng chỉ quỹ mở với Công ty TNHH Quản lý quỹ Eastspring Investments (thành viên của Tập đoàn bảo hiểm Prudential – Anh Quốc), nhận quyền thực hiện, quảng bá, phân phối và bán Chứng chỉ quỹ do Eastspring Investments quản lý cho nhà đầu tư trên phạm vi lãnh thổ Việt Nam.[8]
Ngày 25 tháng 12 năm 2013, VNDIRECT chính thức ra mắt phần mềm giao dịch và phân tích chứng khoán Active-D, tích hợp các tiện ích về giao dịch, bảo mật, phân tích, cảnh báo và quản lý danh mục đầu tư.[9]
Ngày 8 tháng 1 năm 2014, VNDIRECT chính thức hợp tác chiến lược với Công ty Chứng khoán Quốc tế CIMB (Singapore) trong các lĩnh vực nghiên cứu, phân tích thị trường chứng khoán, dịch vụ giao dịch cổ phiếu, tư vấn doanh nghiệp và thị trường vốn.
2.1.2 Tầm nhìn, sứ mệnh và dấu ấn lịch sử của công ty
Tầm nhìn:
Sứ mệnh:
Kiến tạo con đường sức khỏe tài chính và an tâm đầu tư.
Giá trị cốt lõi:
Đạo đức chính trực (Conduct of Integrity)
Đây là giá trị cốt lõi đầu tiên của mỗi VNDIRECTOR, chỉ có sự chính trực và cam kết tôn trọng sự thật khách quan mới giúp công ty có thể tự tin xây dựng uy tín dịch vụ và các giá trị bền vững cho một tập thể của những con người yêu nghề và trân quý tất cả cơ hội khách hàng đã trao tặng.
Trí tuệ tập thể (Collective Wisdom)
Mỗi cá nhân chủ động tìm kiếm sự giúp đỡ từ những người có kiến thức, kinh nghiệm với thái độ cầu thị; đồng thời tìm hiểu nền tảng trí tuệ tập thể đã được tích lũy qua thời gian, áp dụng hiệu quả trong công việc và hoàn thiện năng lực của tổ chức.
Hợp tác phụng sự (Collaboration of Services)
Mọi trải nghiệm của VNDIRECTOR với mỗi khách hàng là một tài sản quý báu, giúp công ty hoàn thiện hơn. Tôn trọng mọi nhu cầu khác biệt của mỗi khách hàng và luôn lắng nghe để thấu hiểu từng nhu cầu và cung cấp được giải pháp tối ưu cho khách hàng với mọi điều kiện công ty có thể.
Kết nối giá trị (Connection of Values)
Cùng nhau chia sẻ và đóng góp kinh nghiệm và kiến thức nghề nghiệp để tạo được một dòng sông trí tuệ tập thể, đáp ứng được mọi mong đợi của khách hàng.
Những dấu ấn lịch sử của công ty
Trải qua hơn 14 năm thành lập và phát triển, VND đã nhiều lần tăng vốn, tạo ra những sản phẩm đột phá theo tầm nhìn của công ty, dần dần xây dựng lòng tin trong lòng nhà đầu tư và đạt được nhiều thành tựu cho mình.
Năm 2006
0103014521 do sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 07/11/2006 và Giấy phép hoạt động số 22/UBCK-GPHĐKD do Chủ tịch UBCK Nhà Nước cấp ngày 16/11/2006 với vốn điều lệ ban đầu là 50 tỷ đồng.
Năm 2007
Công ty tiến hành tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng và là doanh nghiệp đầu tiên tại Việt Nam cung cấp giải pháp giao dịch chứng khoán trực tuyến toàn diện. Sau đó VND thành lập chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh, mở rộng địa bàn hoạt động kinh doanh
Năm 2008
VND đầu tư nền tảng công nghệ riêng, tự phát triển hệ thống Core System và tạo tiền đề đầu tiên cho nền tảng số của VND. Đây cũng là năm công ty hạch toán lỗ hoạt động vì các rủi ro của hoạt động tự doanh và công ty thay đổi nền tảng hoạt động hướng tới tập trung mảng dịch vụ giao dịch và khách hàng cá nhân.
Năm 2009
VND đi đầu trong việc tạo ra các sản phẩm đột phá mới trên thị trường, tiền đề đầu tiên cho các sản phẩm tương lai và quyền chọn, hoạt động cho vay margin, và các công cụ tài chính hỗ trợ cho giao dịch.
Năm 2010
Công ty tăng VĐL hai lần, từ 300 lên 450 và lên 1.000 tỷ đồng vào cuối năm.
Năm 2011
Lần đầu tiên VND dẫn đầu thị phần môi giới chứng khoán tại sàn giao dịch HNX. Công ty bắt đầu tập trung xây dựng nền móng đầu tiên cho hoạt động môi giới giao dịch chứng khoán cho khách hàng cá nhân.
Năm 2012
Công ty ra mắt cổng kết nối FIX Bloomberg, cung cấp thành công sản phẩm Direct Market Access cho khách hàng tổ chức.
Năm 2014
VND tăng VĐL lên gần 1.550 tỷ đồng, trở thành 1 trong 3 công ty chứng khoán có vốn lớn nhất trên sàn. Công ty tập trung vào hoạt động môi giới và cho vay margin, thu hút khách hàng cá nhân giao dịch chứng khoán.
Năm 2015
VND lọt top 10 công ty chứng khoán có thị phần giao dịch trái phiếu lớn nhất trên cả 2 sàn và vinh danh là 1 trong 3 công ty có dịch vụ môi giới tốt nhất.
Năm 2016
VND dẫn đầu thị trường về số tài khoản cá nhân và tổng tài sản ròng của khách hàng do VND quản lý đạt xấp xỉ 26 nghìn tỷ đồng. Lọt top 30 doanh nghiệp minh bạch nhất trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
Năm 2018
VND được UBCKNN cấp giấy chứng nhận đăng ký thay đổi tăng vốn lên 2.204,3 tỷ đồng, trở thành công ty chứng khoán có VĐL lớn thứ 3 thị trường., kết nối với các thị trường khách hàng cá nhân trong khu vực thông qua hệ sinh thái mở Open API.
Năm 2019
VND dẫn đầu về giá trị giao dịch cũng như khối lượng giao dịch của sản phẩm Chứng quyền trên thị trường. Là công ty đạt thị phần môi giới cao nhất trên sàn UPCOM (khoảng 9.66%)
2.1.1.3. Giới thiệu các ngành nghề kinh doanh chính của Công ty Cổ phần Chứng khoán VND
Hoạt động môi giới,tự doanh, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán
Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán
Hoạt động tư vấn đầu tư
Hoạt động lưu ký chứng khoán
Hình 1 Bộ máy hoạt động VND (Nguồn: BC thường niên 2020)
Cơ cấu tổ chức được cụ thể hóa qua các khối dịch vụ như sau:
• Khối nghiệp vụ giao dịch
Khối nghiệp vụ giao dịch (BO) là khối kế toán giao dịch và kiểm soát nghiệp vụ. Bộ phận có trách nhiệm hạch toán các giao dịch của công ty và của khách hàng trên hệ thống, thực hiện các nghiệp vụ thanh toán tiền và lưu ký chứng khoán, xử lý báo cáo khớp lệnh, quản lý sổ cổ đông và các nghiệp vụ kiểm soát giao dịch và xử lý tài khoản.
Khối nghiệp vụ BO có trách nhiệm kiểm soát chi phí và giảm chi phí cho một giao dịch.
• Khối nghiên cứu phát triển
Phòng phát triển sản phẩm
Thông tin thị trường
Phòng IT hạ tầng
Giải pháp nghiệp vụ
Giải pháp công nghệ
Phát triển sản phẩm
• Phòng kế toán kiểm soát
Có trách nhiệm cân đối kiểm soát sổ sách theo ngày và theo tháng, lập báo cáo tổng hợp, báo cáo quản trị, báo cáo thuế và báo cáo cho các cơ quan chức năng, theo dõi việc thực hiện kế hoạch của các bộ phận kinh doanh và kế hoạch chi phí của các bộ phận nghiệp vụ.
• Phòng hành chính nhân sự
Chịu trách nhiệm tuyển dụng, đào tạo và phát triển nguồn nhân lực, phân bổ nguồn nhân lực hợp lý để hỗ trợ các phòng ban khác và hỗ trợ sự phát triển chung của Công ty. Phòng có nhiệm vụ xây dựng các chế độ nhân sự (hệ thống thang bảng lương, chức danh và lộ trình thăng tiến), đưa ra các chính sách đãi ngộ nhân viên nhằm tạo điều kiện tốt nhất cho nhân viên có sự gắn kết lâu dài với Công ty, xây dựng và bình ổn môi trường làm việc, tạo dựng văn hóa trong Công ty, tạo nên nét khác biệt, tính cạnh tranh và thử thách. Ngoài ra Phòng còn có chức năng quản lý tài sản, hỗ trợ các phòng ban khác trong các công tác hành chính.
• Phòng pháp chế
Phòng Pháp chế có chức năng đảm bảo tuân thủ pháp luật trong hoạt động của Công ty, kiểm soát và ngăn ngừa các rủi ro pháp lý trong hoạt động của Công ty thông qua các hoạt động cụ thể sau:
+ Rà soát và cập nhật thường xuyên các văn bản quy phạm pháp luật, chính sách của Nhà nước về doanh nghiệp, chứng khoán, thị trường chứng khoán và các văn bản khác có liên quan đến hoạt động kinh doanh của Công ty và hoạt động quản trị, điều hành Công ty;
+ Thực hiện các thủ tục pháp lý tại các cơ quan có thẩm quyền Tư vấn đảm bảo sự vận hành bình thường và đúng pháp luật của Công ty;
+ Hỗ trợ về mặt pháp lý cho Hội đồng Quản trị, Ban Tổng Giám đốc và các bộ phận khác của Công ty trong quá trình quản lý, điều hành Công ty…
• Phòng quản trị rủi ro
Phòng Quản trị Rủi ro và Giải pháp Nghiệp vụ có trách nhiệm xây dựng hệ thống kiểm soát rủi ro thị trường và các rủi ro khác có liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư, hoạt động kinh doanh chứng khoán và dịch vụ tài chính của Công ty. Nhiệm vụ cụ thể bao gồm:
Xây dựng, hoặc tham gia xây dựng các quy trình về quản trị rủi ro trong Công ty;
Đánh giá hoặc tham gia đánh ra mức độ rủi ro, mức độ bảo đảm an toàn tài chính trong các hoạt động của Công ty
Kiểm tra, giám sát mọi mặt hoạt động của Công ty bảo đảm sự tuân thủ pháp luật, điều lệ và quy chế làm việc của Công ty;
Đánh giá, kiểm tra độc lập về hoạt động các khối trong Công ty; đề xuất, kiến nghị nhằm giảm thiểu rủi ro trong hoạt động Công ty.
• Phòng phát triển kinh doanh – pr marketing
Khảo sát, đánh giá thị trường, mở rộng mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch;
Hỗ trợ phát triển doanh số, tăng thị phần:
Xây dựng và phát triển hình ảnh, thương hiệu của Công ty.
2.1.4. Tình hình tài chính của công ty cổ phần chứng khoán VNDirect: Bảng 2.1. Doanh thu hoạt động chính của công ty giai đoạn Bảng 2.1. Doanh thu hoạt động chính của công ty giai đoạn
2018-2020 Đvt: 1000 đồng, % Đvt: 1000 đồng, % DOANH THU HOẠT ĐỘNG Năm 2018 01/01- Tỷ lệ Năm 2019 01/01- Tỷ lệ Năm 2020 01/01-
31/12KT/H N 31/12KT/H N 31/12CKT/H N 1.1. Lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) 179,936,498 (29.60) 126,672,192 89.13 239,572,835 1.2. Lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM)
115,802,659 55.71 180,318,133 5.40 190,049,560
1.3. Lãi từ các khoản cho vay và phải thu 239,486,033 (20.13) 191,284,050 (9.71) 172,716,990 1.4. Lãi từ các tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) 1,598,700 823.60 14,765,628 210.80 45,891,469 1.5. Doanh thu môi
giới chứng khoán 304,206,329 (44.65) 168,363,698 12.65 189,668,435 1.6. Doanh thu bảo
lãnh phát hành, đại lý phát hành chứng khoán
2,460,351 224.30 7,978,836 (10.80) 7,117,321
1.7. Doanh thu hoạt
động tư vấn 1,335,163 1064.18 15,543,751 (96.63) 523,981 1.8. Doanh thu lưu
ký chứng khoán 4,985,473 34.53 6,707,100 5.74 7,091,882 1.9. Thu nhập hoạt
động khác 4,674,280 (39.98) 2,805,597 89.72 5,322,758
Tổng doanh thu
- Doanh thu chủ yếu đến từ Doanh thu dịch vụ môi giới chứng khoán . Hoạt động thu lãi từ các khoản vay thông qua việc cung cấp dịch vụ ký quỹ, môi giới thông qua việc khách mở tài khoản và giao dịch tại công ty.
- Doanh thu của công ty chủ yếu đến từ hoạt động tư vấn, hoạt động môi giới chứng khoán và lãi từ tài sản tài chính. Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán năm 2020 là 189,668 triệu đồng, chiếm 22,1% tổng doanh thu hoạt động, và lãi từ tài sản tài chính là 285,643 triệu đồng chiếm 33,27% tổng doanh thu hoạt động. Từ cơ cấu doanh thu trên, có thể thấy sự đóng góp được phân bổ khá hài hòa và hợp lý từ các hoạt động kinh doanh trên tổng doanh thu năm 2020.
Bảng 2.2. Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty từ năm 2018 – 2020 Đvt: 1000 đồng, % Kết quả kinh doanh (đơn vị: 1000 VND) Năm 2018 01/01- 31/12KT/H N Tỷ lệ Năm 2019 01/01- 31/12KT/HN Tỷ lệ Năm 2020 01/01- 31/12CKT/HN
Doanh thu thuần về hoạt động kinh doanh 854,485,491 (16.39) 714,438,990 20.09 857,955,234 Chi phí hoạt động kinh doanh 332,448,919 (38.10) 205,785,429 31.88 271,392,838 Lợi nhuận gộp của hoạt động kinh doanh 243,676,139 (8.98) 221,783,582 47.66 327,493,756 Chi phí quản lý doanh nghiệp 67,773,679 7.63 72,947,278 (6.88) 67,928,263 Lợi nhuận thuần
từ hoạt động kinh doanh 104,048,749 (64.09) 37,365,390 350.47 168,320,762 Lợi nhuận khác 26,664 (2653.5 1) (680,867) (89.29) (72,895) Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 276,931,618 46.47 148,254,027 61.95 240,094,694 Lợi nhuận sau
thuế TNDN 224,283,926 (45.89) 121,349,641 59.09 193,054,035 Lợi nhuận sau
thuế của cổ đông Công ty mẹ
85,561,519 (62.04) 32,479,877 315.35 134,904,347 Lãi cơ bản trên
cổ phiếu (VNÐ) 1,099 (47.04) 582 59.11 926
( Nguồn: Tổng hợp BCTC công ty năm 2018, 2019, 2020) Mục tiêu về doanh thu lợi nhuận được ĐHĐCĐ giao phó đã được VND hoàn thành trong năm 2020 một cách xuất sắc. Lợi nhuận trước thuế đạt 240
tỷ đồng tăng trưởng 162% so với năm 2019. Có thể thấy, kết quả trên không chỉ thể hiện nỗ lực xuất sắc của công ty trong việc hoàn thành kế hoạch kinh doanh của ĐHĐCĐ mà còn thể hiện sự phát triển của công ty trong giai đoạn gần đây qua mức độ tăng trưởng trong lợi nhuận so với năm 2020.
Tuy nhiên cũng cần nói đến nguyên nhân rõ nét nhất ảnh hưởng khá nhiều tới thu nhập của công ty, đặc biệt vào năm 2019. Đầu tiên là thanh khoản sụt giảm, cuộc cạnh tranh cho vay ký quỹ và giảm phí giao dịch từ thông tư về việc bỏ phí sàn có hiệu lực từ 15/2/2019, các công ty chứng khoán bắt đầu cuộc chiến chiếm thị phần giao dịch.
Chính vì vậy, VND lập tức đưa ra mắt các nền tảng số dịch vụ trực tuyến mới để hỗ trợ cho nhà đầu tư chủ động trong các hoạt động giao dịch, đẩy mạnh tuyển dụng đội ngũ tư vấn cho mảng thị trường nợ - trái phiếu doanh