Giới thiệu
Chỉ số dòng chảy tiền (MFI) là một chỉ tiêu đẩy (a momentum indicator) tương tự với chỉ số sức mạnh tương đối ( Relative Strength Index – RSI) trong cả 2 cách: cách diễn giải và cách tính. Tuy nhiên, MFI là một chỉ tiêu nặng về khối lượng, do vậy đây là thước đo tốt về sức mạnh của dòng tiền vào – ra của một chứng khoán. Nó so sánh dòng chảy tiền dương (pos. money flow) và dòng chảy tiền âm (neg. money flow) để tạo ra một chỉ tiêu mà có thể được so sánh với giá nhằm xác định một xu hương là mạnh hay yếu. Giống như RSI, MSI được đo trong thang 0 – 100 và thường có kỳ là 14 ngày.
Công thức
Dòng chảy của tiền là sản phẩm của giá và khối lượng, nó chỉ ra lượng cầu của một chứng khoán và một mức giá nhất định. Dòng chảy tiền không giống như MFI mà nó là một thành phần để tính toán nó. Do vậy khi tính toán dòn chảy tiên, chúng ta cần tìm ra giá trung bình cho một thời kỳ. Do chúng ta hay nhìn và khoảng thời
gian 14 ngày, chúng ta sẽ tính ra giá điển hình cho một ngày và dùng nó để tính ra trung bình 14 ngày.
Giá điển hình = ( Giá cao nhất + giá thấp nhất + giá đóng cửa)/3 Dòng chảy tiền= (Giá điển hình)*(Khối lượng)
MFI so sánh tỷ lệ của dòng chảy tiền dương và dòng chảy tiền âm. Nếu giá điển hình của ngày hôm nay lớn hơn ngày hôm qua, nó được coi là lượng tiền dương. Với bình quân 14 ngày, tổng của toàn bộ lượng tiền dương trong 14 ngày đó là dòng chảy tiền dương. MFI được dựa trên tỷ lệ của dòng chảy lượng tiền dương/ âm . Tỷ lệ tiền = (dòng chảy tiền dương/ dòng chảy tiền âm)
Cuối cùng, MFI có thể được tính bằng cách sử dụng tỷ lệ này: MFI = 100 – (100/(1+ Tỷ lệ tiền))
Càng it được sử dụng để tính toán MFI thì chỉ số này càng ít ổn định.
Sự dụng
MFI có thể được diễn giải như RSI bằng cách nó có thể báo hiệu những sự phân kỳ và tình trạng mua quá nhiều/ bán quá nhiều.
Sự trệch hướng
Sự trệch hướng dương hoặc âm giữa chứng khoán và MFI có thể sử dụng như là tín hiệu mua và bán, bởi vì chúng hay miêu tả sự đảo chiều sắp xảy ra của một xu hướng. Nếu như giá cổ phiếu đang giảm, nhưng dòng chảy tiền dương có xu hướng lớn hơn dòng chảy tiền âm, như vậy có nhiều cổ phiếu được trao đổi với giá tăng nhiều hơn là giá giảm. Nó gợi ý về một xu hướng giảm yếu mà có thể đe dọa làm đảo chiều bởi vì dòng chảy tiển đang đổ vào thị trường đang mạnh hơn lượng tiền chảy ra.
Ví dụ
Ví dụ PeopleSoft chỉ ra MFI là một chỉ số hữu ích của đỉnh và đáy của thị trường. tình trạng thặng bán ở tháng 9 và tháng 1 dẫn đến kq là sự đảo chiều của xu hướng lên, và tình trạng thặng bán vào tháng 3 dẫn đến sự đảo chiều của xu hướng giảm trước.