Được phát triển bởi J. Welles và được giới thiệu trong cuốn sách của ông: New Concepts in Technical Trading Systems (1978), the Average True Range (ATR) chỉ
số đo lường tính không ổn định của chứn khoán. Chỉ số không chỉ ra xu hướng hay thời gian của giá mà chỉ đơn giản là cấp độ của sự thay đổi và tính không ổn định của giá.
Như với phần lớn các chỉ số của ông, Wilder dùng ATR với hàng hóa và giá hàng ngày. Vào năm 1978, hàng hóa thường hay thay đổi hơn chứng khoán. Chúng đã và đang gặp phải những khoảng trống và những biến động có giới hạn trong các giao. Để phản ánh chính xác tính không ổn định của hàng hóa, Wilder tìm cách tính khoảng trống, các biến động có giới hạn và các khoảng cao thấp trong các phép tính của ông, Công thức tính sự không ổn định chỉ dựa trên the khoảng cao thấp không thể thể hiện được chính xác sự không ổn định được gây bởi khoảng trống và biến động có giới hạn..
Wilder bắt đầu với 1 khái niệm được gọi là True Range (TR) . được xác định dựa trên:
• Các đỉnh hiện tại ít hơn đáy hiện tại.
• Giá trị tuyệt đối của đỉnh hiện tại nhỏ hơn giá đóng của trước đó.
• Giá trị tuyệt đối của đáy hiện tại nhỏ hơn giá đóng của trước đó.
Nếu high-low range hiện tại lớn, những thay đổi đó là: nó sẽ được dùng như là: True Range.. Nếu high-low range nhỏ, nó được coi là 1 trong 2 phương pháp được dùng để tính True Range. 2 điều có thể xảy ra cuối cùng khi giá đóng cửa trước đó lớn hơn đỉnh hiện tại (là dấu hiệu của khoảng trống đi xuống và biến động trong giới hạn) hoặc giá đóng cửa trước đó thấp hơn đáy hiện tại (là dấu hiệu của khoảng trống đi lên hoặc biến động trong giới hạn). Để chắc chắn các con số dều dương, giá trị tuyệt đối cần được áp dụng cho mọi trường hợp.
1. high/low range nhỏ được hình thành sau 1 khoảng trống đi lên. True Range được tìm bằng cách tính trị tuyệt đối cảu các giá trị khác nhau giữa đỉnh hiện tại và giá đóng cửa trước đó.
2 high/low range nhỏ được hình thành sau khoảng trống đi lên. True Range được tìm bằng cách tính giá trị tuyệt đối của các giá trị giữa đáy hiện tại và giá đóng cửa trước đớ
3. Cho dù giá đóng cửa hiện tại nằm trong high/low range trước , high/low range hiện tại khá nhỏ. Thực tế, nó nhỏ hơn giá trị tuyệt đối của các giá trị nằm giữa đỉnh hiện tại và giá đóng cửa trước đó, những giá trị được sử dụng để tính True Range. Lưu ý: vì ATR thể hiện sự không ổn định như 1 mức độ tuyệt đối, cổ phiếu giá thấp sẽ có cấp độ ATR thấp hơn là các cổ phiếu giá cao. Ví dụ. 1 chứng khoán 10$ có mức độ ATR thấp hơn nhiều so với 1 chứng khoán 200$. Vì điều này, đọc ATR có thể rất khó để so sánh chéo các chúng khoán. Thậm chí đối với 1 chứng khoán đơn lẻ, sự giao động lớn của giá, chẳng hạn như giảm từ 70 xuống 20, có tạo ra sự khó khăn cho việc so sánh ATR trong dài hạn.
Sự tính toán
Nói chung, ATR được dựa trên 14 giai đoạn và có thể được tính hàng ngày, tuần, tháng, Ví dụ, ATR có thể được giựa trên dữ liệu hàng ngày. Giá trị True Range đầu tiên trong chuỗi đơn giản là đỉnh trừ đi đáy, và 14-day ATR đầu tiên là trung bình của các giá trị ATR hàng ngày trong suốt 14 ngày vừa qua. Sau đó, Wilder tìm cách xử lí bộ số liệu, bằng cách sáp nhập những giá trị ATR của giai đoạn trước. Giá trị của 14-day ATR thứ 2 và những tiếp sau đó sẽ được tính theo các bước sau:
1. Nhân giá trị của 14-day ATR trước đó với 13
2. Cộng thêm giá trị True Range của ngày gần đây nhất vào 3. Chia cho 14
1 vài bình luận:
• Luôn có 1 sự khởi đầu, và nhũng phép tính đầu tiên có thể không chính xác theo công thức. Giá trị ô đầu tiên đơn giản là High trừ đi Low, và giá trị ATR đầu tiên là trung bình của 14 giá trị True Range đầu tiện
• Nhiều chỉ số liên quan đến nhau trong quá trình tính toán. Chẳng hạn như giá trị ATR hiện tại sử dụng ATR trước đó.
• Độ lớn của bộ dữ liệu ảnh hưởng đến kết quả cuối cùng.