REE là một trong những công ty đầu tiên niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, vì vậy dữ liệu về giá và khối lượng giao dịch quá khứ trong thời kỳ đầu phát triển cũng như thời kỳ hiện tại của thị trường chứng khoán Việt Nam là khá đầy đủ. Hơn nữa REE cũng là một công ty lớn vì vậy qua việc phân tích cổ phiếu REE ta cũng có thể thấy một phần nào sự biến đổi của thị trường chứng khoán Việt Nam.
Sự biến động giá và khối lượng của cổ phiếu REE qua gần 7 năm vừa qua.
Biểu đồ 2.1.
Ở đây em thực hiện phân tích cổ phiếu REE từ tháng 11 năm 2005 đến hiện tại, tức là khi thị trường bắt đầu bước vào đợt tăng trưởng cao.
Giữa tháng 8 năm 2005 giá cổ phiếu REE có xu hướng tăng trong vòng vài tuần. Tuy nhiên đến giữa tháng 11 khi mà công ty công bố kết quả kinh doanh tháng 10, giá cổ phiếu đã chững lại và có giảm nhẹ đôi chút sau đó đi ngang. Lý do là bản báo cáo này chưa làm nhà đầu tư hài lòng. Tổng doanh thu lũy kế 10 tháng mới chỉ đạt hơn 66%.
Biểu đồ 2.2.
Bước vào thời điểm tháng 1 năm 2006 giá cổ phiếu REE bắt đầu tăng.
Thời điểm 23 – 1 – 2006 Đường MA 21 ngày cắt đường MA 50 ngày từ dưới lên và nằm dưới đường giá. Điều này có thể cho thấy một xu hướng tăng bắt đầu. Nhưng rõ ràng sự đặc điểm này trên đồ thị chưa khẳng định được xu hướng một cách chính xác.
Biểu đồ 2.3.
Đường MACD cắt đường tín hiệu và đường zero từ dưới lên. Đường Momentum cắt đường 100 từ dưới lên. Tuy nhiên bên cạnh đó RSI lại vượt cắt và vượt lên trên đường 70. Điều này nói giá cổ phiếu REE đã quá nóng. Nhưng RSI là một chỉ số đo cường độ giao động. Nếu trong một thị trường có xu hướng hiệu quả của việc sử dụng đường này không hẳn là tốt nhất. Vì vậy RSI lớn hơn 70 chưa nói lên điều gì. Hơn nữa trong tháng 1 báo cáo kết quả kinh doanh năm 2006 của REE đã được công bố. Và so với năm 2005 lợi nhuận sau thuế của công ty đã tăng gấp 1,5 lần. Điều này tác động không nhỏ tới giá cổ phiếu của REE. Và kỳ vọng về một xu hướng giá tăng của REE trong vài tuần là có thể xảy ra.
Biểu đồ 2.4.
Sau khoảng thời gian giữa tháng 1 ta nhìn trên đồ thị thấy đường MA 21 ngày và MA 50 ngày càng tách xa nhau hơn nữa giá vẫn có xu hướng tăng, có thể nói một xu hướng đang tăng giá được hình thành. Điều này càng được củng cố khi ta nhìn vào khối lượng giao dịch của REE ở trong khoảng thời gian này. Khối lượng giao dịch khá lớn và giá tăng. Hơn nữa, trong quý một các thông tin về cổ phiếu REE đều tốt. Ngày 3 – 4 – 2006 REE thành lập công ty bất động sản, Báo cáo tài chính quý 1 công bố cho thấy mức kế hoạch năm 2006 hoàn toàn có thể hoàn thành. Một xu hướng tăng chắc chắn được hình thành.
Xu hướng tăng giá ở đây dự báo có thể là xu hướng tăng giá cấp 2, và trong xu hướng tăng giá cấp 2 này sự biến động giá hàng ngày vẫn diễn ra. Tuy nhiên với sự lựa chọn MA 21 ngày và MA 50 ngày dao động giá hằng ngày được loại bỏ.
Đến cuối tháng 4 đầu tháng 5, xu hướng tăng giá đã chấm dứt, thị trường có xu hướng đảo chiều.
Biểu đồ 2.5.
Trên hình vẽ ta có thể nhìn thấy những nét của hình mẫu ba đỉnh, hình mẫu có xu hướng ngược chiều. Giá có xu hướng tăng sau đó tạo thành các đỉnh và đi xuống. Đến lúc này đường MA 21 ngày đã cắt đường giá từ dưới lên, các chỉ báo khác cũng tương tự như vậy. Trong thời kỳ này thông tin về REE cũng rất tốt. Quý 2 công ty lãi hơn 34 tỷ, lũy kế 2 quý đã vượt kế hoạch cả năm. Ngày 7 – 7 – 2006 REE trúng thầu công trình xây dựng trung tâm truyền hình Việt Nam. Tuy nhiên với những thông tin rất tốt này giá của REE chỉ tăng được trong một vài phiên ngắn ngủi còn xu hướng chúng là vẫn giảm. Ở đây có lẽ làm giảm theo xu hướng chung của thị trường. Sau một thời gian tăng quá nóng, giá cổ phiếu giảm cũng có thể là hợp lý.
Biểu đồ 2.6.
Đến tháng 8, sau chu kỳ giảm, giá lại có xu hướng phục hồi. Trên hình vẽ ta có thể thấy hình mẫu đỉnh và hai vai ngược. Trước khi tạo thành vai thứ nhất giá có xu hướng giảm, sau khi hình thành vai thứ nhất và tiến tới hình thành đỉnh và vai thứ 2 giá lại bắt đầu tăng. Nếu chỉ dựa vào hình mẫu này ta có thể là thị trường đã đổi chiều, giá có xu hướng tăng trở lại.
Trong thời điểm này, tin tốt về REE được công bố rất nhiều. Các quỹ đầu tư nước ngoài tăng cường mua cổ phiếu này, báo cáo kết quả kinh doanh hàng tháng đều tốt, và thời điểm này sau 13 năm hoạt động vốn điều lệ của REE đã tăng 18 lần lên 282 tỷ, các ngành nghề được mở rộng. Cùng thời điểm này REE được phép phát hành thêm cổ phiếu. Ở thời điểm thị trường tăng nóng như vậy việc được phát hành thêm cổ phiếu chính là một yếu tố tác động mạnh tới cầu chứng khoán. Chính vì thế giá của cổ phiếu REE liên tục tăng và tạo những đỉnh mới, xu hướng tăng này đã được chứng minh sau đó.
Biểu đồ 2.7.
Mức hỗ trợ được hình thành ngày 1 – 8 – 2006 và mức kháng cự cũ kể từ năm 2005 trở
lại đã bị phá vỡ ( mức kháng cự cũ là 102000 đ/cp vào ngày 25 – 4 – 2006 ) vào ngày 22 – 11 – 2006 với giá đóng của là 103000 đ/cp
Biểu đồ 2.8.
Cùng với các thông tin tốt như báo cáo kết quả kinh doanh năm 2006 có lãi trước thuế gấp đôi so với kế hoạch, trả cổ tức, góp vốn thành lập công ty mới, sức hút của thị trường chứng khoán đã tác động một phần lớn tới giá của cổ phiếu REE cũng như các cổ phiếu khác trong thời gian cuối năm 2006 đầu năm 2007.
Tuy nhiên đến tháng 3 năm 2007 giá cổ phiếu REE đã dần có xu hướng giảm.
Thời điểm này hầu hết các cổ phiếu đều giảm, có lẽ sự giảm giá này của cổ phiếu REE là giảm theo thị trường chung. Sau đợt tăng quá nóng sự điều chỉnh lại giá cổ phiếu cũng không có gì là đáng ngạc nhiên. Tuy nhiên sự giảm giá của cổ phiếu này cũng có một điểm khá kỳ lạ so với thông thường.
Đó là thời điểm công bố nghị quyết của đại hội cổ đông. Những điều được công bố là khá tốt, thời điểm đó cũng không có một thông tin xấu nào đối với cổ phiếu này. Tuy nhiên, sau khi thông tin được công bố, giá cổ phiếu REE vẫn giảm và mức giảm này là khá lớn. Nó trái ngược hẳn với thời kỳ thị trường nói chung và giá cổ phiếu REE tăng. Điều này cũng có thể giải thích bởi nhiều lý do.
o Có thể là giá cổ phiếu thời điểm đó khá cao.
o Có thể là thời điểm đó việc tăng vốn hay phát hành thêm không còn hấp dẫn nhà đầu tư nữa.
o Có thể là do thời điểm tăng vốn là chưa được quyết định.
Hiện tại sau khi đã công bố ngày giao dịch không hưởng quyền, giá của cổ phiếu REE cũng chỉ nhích lên đôi chút.
Hy vọng trong thời gian tới giá của REE cũng như các cổ phiếu khác có được những phục hồi và có những sự tăng trưởng vững chắc.