- Hoàn thiện khuôn khổ pháp lý, thực hiện các cam kết WTO một cách nghiêm túc, hoàn thiện thể chế thị trường tài chính nói chung và thị trường chứng
3.4.1.3. Tăng cường công tác quản lý, giám sát thị trường.
Mới đầu năm 2010 nhưng thị trường chứng khoán Việt Nam đã chứng kiến ba vụ việc vi phạm luật đầu tư chứng khoán liên quan đến việc giao dịch cổ phiếu của cổ đông lớn. Những cổ đông này đều là những cổ đông lớn có quyền biểu quyết trong công ty cổ phần mà họ nắm giữ. Thông tư 09/2010/TT-BTC mới ban hành đã quy định rõ cổ đông nội bộ khi bán cổ phiếu phải báo trước 3 ngày, và thời gian thực hiện không quá 2 tháng. Tuy nhiên, họ đều đưa ra lý do “quên” không thông báo trên thị trường chứng khoán Việt Nam trước khi bán chứng khoán của mình. Có lẽ hơn ai hết họ đều nắm rõ quyền hạn và trách nhiệm của mình nhưng lại cố tình lờ đi khi mà mức xử phạt của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đối với những trường hợp này là quá nhỏ so với lợi ích họ thu được khi phạm luật .Đến thời điểm này, mức xử phạt hành chính cho mọi vi phạm chỉ tối đa ở mức 70 triệu VNĐ. Mức xử phạt này hoàn toàn không đủ tính răn đe.
Nghị định 36/2007/NĐ-CP về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán đang được tiến hành sửa đổi và sắp ban hành sẽ nâng mức phạt cao nhất lên 500 triệu VNĐ và thu lại các khoản thu bất hợp pháp, hy vọng sẽ khắc phục điểm bất cập của thông tư 09/2010/TT-BTC.
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có chức năng quan trọng nhất là giám sát thị trường, đảm bảo giao dịch và công bố thông tin công khai, minh bạch, trung thực. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước không được phép “dẫn dắt” hay “định hướng” cho thị trường vì làm như thế rất dễ tạo tâm lý bầy đàn cho nhà đầu tư. Đồng thời Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần có quy định các hình thức kỷ luật nghiêm đối với các cá nhân, tổ chức, đơn vị vi phạm chế độ công bố thông tin, giao dịch nội gián… Việc cần làm của cơ quan quản lý, giám sát thị trường là phải hệ thống hóa được dấu hiệu của các tình huống giao dịch bất lợi cho thị trường để tiến hành kiểm tra ngay khi thấy có dấu hiệu vi phạm, chứ không nên để nhà đầu tư chờ đợi kết luận của thanh tra thường là khi đã quá muộn.