Đối với một đơn vị hoạt động thương mại thì vốn lưu động là rất quan trọng.
Việc quản lý tốt vôn lưu động không những giúp cho đơn vị tự chủ được vốn sản
xuất kinh doanh mà còn đem lại lợi nhuận cho đơn vị với chi phí tiết kiệm nhất. Bên cạnh đó còn giúp đơn vị nắm bắt được những cơ hội kinh doanh kịp thời.
Tại Công Ty Cổ Phần Sản Xuất & Dịch Vụ XNK Rau Quả Sài Gòn, để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng hàng năm thì vấn đề hàng đầu của công tác tài chính của Công ty.
Trước hết chúng ta xem xét tình hình vốn lưu động của Công ty: Vốn lưu động = Tài sản lưu động
Vốn lưu động = Tổng TS – TSCĐ và ĐTDH = Tổng NV – TSCĐ và ĐTDH Với:
SVTH: Nguyễn Thị Mến Trang 38 = Nợ NH + NVDH
Ta có:
Vốn lưu động = ( Nợ NH + NVDH ) – TSCĐ và ĐTDH (1)
Ngoài ra còn có chỉ tiêu : VLĐ thuần VLĐ thuần = VLĐ – Nợ NH
= Tổng NV – TSCĐ và ĐTDH
= Nợ NH + NVDH – TSCĐ và ĐTDH – Nợ NH = NVDH – TSCĐ và ĐTDH
Hay: VLĐ – Nợ NH = NVDH – TSCĐ và ĐTDH (2)
Với tình hình thực tiễn tại Công Ty Cổ Phần Sản Xuất & Dịch Vụ XNK Rau Quả Sài Gòn trong hai năm 2008 – 2009 ta có các chỉ tiêu sau:
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch Tỷ lệ
Vốn lưu
động 12,866,030,997 10,041,091,826 -2,824,939,171 (21.96) Vốn lưu
động thuần 6,290,058,219 6,680,114,948 390,056,729 6.2
Qua bảng trên cho thấy mức độ gia tăng của vốn lưu động năm 2009 thấp hơn so với năm 2008, nhưng vốn lưu động thuần năm 2009 lại cao hơn năm 2008. Điều này cho thấy năm 2009 quy mô hoạt động nhỏ so với năm 2008 (mức độ sử dụng nợ năm 2009 thấp hơn so với năm 2008). Vốn lưu động thuần tăng qua các năm chứng tỏ công ty đã sử dụng một phần nguồn dài hạn ( lợi nhuận giữ lại và nợ dài hạn) để tài trợ cho tài sản lưu động.
Nhận xét: Do nợ dài hạn của Công ty chiếm tỷ lệ rất nhỏ trong tổng nguồn vốn, trong khi đó các khoản nợ ngắn hạn có thời hạn trả dưới một năm nên để giữ nguyên hoạt động hàng năm thì Công ty đã phải đối phó với tình trạng thiếu vốn lưu động. Công ty luôn phải đối phó với tình trạng nợ đến hạn phải trả mà không biết trước được sẽ chiếm dụng được thêm trong tương lai, nên vốn lưu động luôn bấp
bênh phụ thuộc, Công ty không thể chủ động được đồng vốn. Vốn lưu động hàng
năm sẽ phụ thuộc vào nợ chiếm dụng được và vay ngắn hạn ngân hàng.