II. QUẢN TRỊ KẾT QUẢ TÀI CHÍNH
1. Quản trị khả năng sinh lời
1.1. Xỏc định cỏc chỉ tiờu đo lường khả năng sinh lời
Tỷ lệ chờnh lệch ngoài lói rũng Tỷ lệ chờnh lệch ngoài lói rũng = TN ngoài lói * 100% Σ TSC Tỷ lệ chờnh lệch hoạt động rũng
= TN từ lói + TN ngoài lói * 100%
Tỷ lệ chờnh lệch
hoạt động rũng Σ TSC (ΣTSC sinh lời)
Hệ số sử dụng tài sản
Hệ số sử dụng tài sản = Σ Doanh thu thuần
* 100% Σ TSC Số nhõn đũn bẩy tài chớnh Số nhõn đũn bẩy tài chớnh = Σ TSC * 100% Σ VCSH
Tỷ suất lợi nhuận rũng vốn chủ sở hữu
Tỷ suất lợi nhuận rũng vốn chủ sở hữu (ROE) =
Lợi nhuận rũng sau thuế
* 100%
Σ VCSH
ROE đo lường với một đồng vốn chủ sở hữu trong một kỳ (thường lai 1 năm) ngõn hàng tạo ra được bao nhiờu đồng lợi nhuận sau thuế. Là chỉ tiờu đú lường tỷ lệ thu nhập cho cỏc cổ đụng ngõn hàng, nú thể hiện thu nhập mà cỏc cổ đụng nhận được từ việc đầu tư vào ngõn hàng. Nếu ROE quỏ lớn so với ROA (tỷ lệ thu nhập trờn tổng tài sản) chứng tỏ vốn tự cú của ngõn hàng chiếm tỷ trọng nhỏ so với tổng nguồn vốn. Việc huy động vốn quỏ nhiều cú thể ảnh hưởng đến độ lành mạnh trong kinh doanh của ngõn hàng.
Tỷ lệ thu nhập lói cận biờn
Tỷ lệ thu nhập lói cận biờn
(NIM) =
Thu lói từ cỏc khoản cho vay và đầu tư chứng khoỏn -
Chi phớ trả lói cho tiền gửi và nợ khỏc Tổng tài sản
Chỉ tiờu NIM phản ỏnh với một đồng tài sản sử dụng bỡnh quõn trong kỳ ngõn hàng đó tạo ra được bao nhiờu đồng thu nhập rũng từ lói. Chỉ tiờu này càng cao thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản của ngõn hàng núi chung và của cỏc tài sản sinh lời của ngõn hàng núi riờng là
tốt. Đối với một ngõn hàng thụng thường thỡ thu nhập từ lói chiếm trờn 60%, đặc biệt cú ngõn hàng chiếm tới hơn 85% tổng thu từ hoạt động của ngõn hàng. Do đú, chỉ tiờu tỷ lệ thu nhập cận biờn cú thể sử dụng đỏnh giỏ hoạt động kinh doanh núi chung của ngõn hàng.
Tỷ lệ thu nhập hoạt động cận biờn
Tỷ lệ thu nhập
hoạt động cận biờn =
Tổng thu từ hoạt động - Tổng chi phớ hoạt động Tổng tài sản
Phản ỏnh với một đồng đầu tư vào tài sản trung bỡnh trong một kỳ (1 năm) ngõn hàng tạo ra được bao nhiờu đồng thu nhập từ hoạt động rũng. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ ngõn hàng sử dụng cú hiệu quả tài sản trong việc tạo ra thu nhập từ hoạt động kinh doanh.
Thu nhập trờn cổ phiếu
Thu nhập trờn cổ phiếu
(EPS) =
Thu nhập sau thuế
Tổng số cổ phiếu thường
Chỉ tiờu EPS chỉ ỏp dụng cho cỏc ngõn hàng cổ phần cú phỏt hành cổ phiếu. Đõy là một chỉ tiờu rất quan trọng đối với cỏc cổ đụng ngõn hàng nú phản ỏnh hiệu quả của hoạt động đầu tư vào ngõn hàng. EPS càng cao chứng tỏ với mỗi cổ phiếu ngõn hàng tạo ra được càng nhiều lợi nhuận.
Chờnh lệch lói suất bỡnh quõn
Một biện phỏp đo lường hiệu quả của chỉ tiờu thu nhập truyền thống khỏc mà cỏc nhà quản lý sử dụng để điều hành ngõn hàng là chờnh lệch lói suất bỡnh quõn
Chờnh lệch lói
suất bỡnh quõn =
Thu từ lói
- Tổng chi phớ trả lói Tổng tài sản sinh lời Tổng nguồn vốn phải trả lói Đo lường hiệu quả đối với hoạt động trung gian tài chớnh của ngõn hàng trong quỏ trỡnh huy động vốn và cho vay, đồng thời nú cũng đo lường cường độ cạnh tranh trong thị trường của ngõn hàng. Thị trường càng cú tớnh cạnh tranh thỡ chờnh lệch lói suất bỡnh quõn giảm và ngợc lại
Ngõn hàng cũng cú thể sử dụng chỉ tiờu tỷ lệ hiệu suất sử dụng tài sản cố định, bằng tổng thu nhập hoạt động chia cho tổng tài sản. Tỷ lệ này được chia thành hai bộ phận quan trọng là mức thu lói bỡnh quõn trờn tài sản và mức thu ngoài lói bỡnh quõn trờn tài sản.
Tổng thu từ hoạt động
= Thu nhập lói - Thu nhập ngoài lói
Tổng tài sản Tổng tài sản Tổng tài sản
Khi cạnh tranh trờn thị trường tớn dụng gia tăng và cỏc khoản cho vay kộm chất lợng ngày càng nhiều thỡ một số lớn cỏc ngõn hàng đó chỳ trọng vào việc tăng nguồn thu ngoài lói. Ngày nay cỏc nhà quản lý cũng nỗ lực hạn chế tỷ trọng tài sản khụng sinh lời (tiền mặt, tài sản cố định hữu hỡnh, và tài sản vụ hỡnh) trong tổng tài sản.
Tỷ lệ tài sản sinh lời = Tổng tài sản sinh lời = Cỏc khoản cho vay + Cỏc khoản cho thuờ + Đầu tư chứng khoỏn Tổng tài sản Tổng tài sản
= Tổng tài sản - Tài sản khụng sinh lời Tổng tài sản
Phản ỏnh tầm quan trọng tương đối giữa tài sản khụng sinh lời và những tài sản khỏc. Với cỏc điều kiện khỏc khụng đổi, khi tỷ lệ tài sản sinh lời giảm, hội đồng quản trị và cỏc nhõn viờn ngõn hàng phải làm viờc tớch cực hơn để cú thể duy trỡ mức thu nhập hiện tại.
1.2. Cỏc biện phỏp nõng cao khả năng sinh lời
Để đỏnh giỏ tỡnh hỡnh hoạt động của ngõn hàng người ta thường sử dụng cỏc đẳng thức thể hiện mối liờn hệ giữa cỏc tỷ lệ sinh lời. Hai chỉ số ROA và ROE là hai chỉ số quan trọng nhất đỏnh giỏ hoạt động của ngõn hàng và cũng cú mối quan hệ mật thiết với nhau.
ROE = ROA x Tổng tài sản
Tổng vốn chủ sở hữu Hay cú thể viết lại
ROE = Thu nhập sau thuế x Tổng tài sản
Tổng tài sản Tổng vốn chủ sở hữu
Từ phương trỡnh trờn chỳng ta nhận thấy tỷ lệ thu nhập trờn vốn chủ sở hữu của ngõn hàng (ROE) phụ thuộc vào khả năng sinh lời của tài sản mà ngõn hàng nắm giữ và cơ cấu nguồn vốn của ngõn hàng. ROE của ngõn hàng sẽ tăng nếu hiệu quả sử dụng tài sản của ngõn hàng tăng và/hoặc tỷ trọng vốn chủ sở hữu của ngõn hàng trong tổng nguồn vốn (lưu ý tại một thời điểm bất kỳ tổng tài sản của một ngõn hàng bằng tổng nguồn vốn) giảm.
1.3. Phõn chia tỷ lệ thu nhập trờn vốn chủ sở hữu
ROE = Thu nhập sau thuế X Tổng thu từ hoạt động x Tổng tài sản Tổng thu từ hoạt động Tổng tài sản Tổng vốn chủ sở hữu
ROE = Tỷ lệ sinh lời
hoạt động X Tỷ lệ hiệu quả sử dụng tài sản x Tỷ trọng vốn chủ sở hữu = NPM X AU x EM
Tỷ lệ sinh lời hoạt động (NPM) phản ỏnh hiệu quả của việc quản lý chi phớ và cỏc chớnh sỏch định giỏ dịch vụ. Nú phụ thuộc vào mức độ kiểm soỏt và định hướng trong quản lý. Ngõn hàng cú thể tăng thu nhập của mỡnh và của cỏc cổ đụng bằng việc tăng cường kiểm soỏt chi phớ và tối đa hoỏ cỏc nguồn thu. Chỉ tiờu này càng lớn chứng tỏ ngõn hàng kiểm soỏt tốt cỏc nguồn thu và giảm chi phớ hoạt động.
Hiệu quả sử dụng tài sản (AU) phản ỏnh cỏc chớnh sỏch quản lý danh mục đầu tư đặc biệt là cấu trỳc và thu nhập của tài sản. Thụng qua việc phõn bổ vốn của ngõn hàng cho khoản mục tớn dụng và đầu tư với tỷ lệ thu nhập cao nhất tại mức rủi ro hợp lý, ngõn hàng cú thể tăng tỷ lệ thu nhập trung bỡnh trờn tài sản.
Tỷ trọng vốn chủ sở hữu (EM) (chớnh xỏc là nghịch đảo tỷ trọng vốn chủ sở hữu) phản ỏnh cỏc chớnh sỏch đũn bẩy tài chớnh: cỏc nguồn vốn được lựa chọn để tài trợ cho hoạt động
ngõn hàng. Do vốn chủ sở hữu cú chức năng bự đắp thua lỗ nờn tỷ trọng này càng lớn thỡ rủi ro phỏ sản của ngõn hàng càng cao nhng đổi lại thu nhập của cổ đụng càng lớn.
Thay đổi đẳng thức trờn chỳng ta thu được một mụ hỡnh hữu ớch cho việc phỏn đoỏn cỏc vấn đề trong bốn lĩnh vực quản lý của ngõn hàng.
ROE =
Thu nhập sau thuế
x
Thu nhập trước thuế và lói (lỗ) từ kinh doanh CK Thu nhập trước thuế và
lói (lỗ) từ kinh doanh CK Tổng thu từ hoạt động
X Tổng thu từ hoạt động x Tổng tài sản
Tổng tài sản Tổng vốn chủ sở hữu ROE = Hiệu quả quản lý thuế x Hiệu quả kiếm soỏt chi
phớ x Hiệu quả sử dụng tài sản x Tỷ trọng vốn chủ sở hữu 2. Quản trị rủi ro
Cú 3 loại rủi ro cơ bản
2.1. Rủi ro thanh khoản
Rủi ro thanh khoản = Tổng tài sản nợ lỏng Tổng tài sản cú lỏng
Tài sản cú lỏng chớnh là cung thanh khoản của ngõn hàng (là nguồn đỏp ứng nhu cầu thanh khoản)
Tổng tài sản nợ lỏng chớnh là cầu thanh khoản
Hệ số này = 1: Trạng thỏi thanh khoản cõn bằng => khụng cú rủi ro thanh khoản Hệ số này > 1: Trạng thỏi thanh khoản thặng dư => tỡm kiếm cơ hội đầu tư Hệ số này = 1: Trạng thỏi thanh khoản thõm hụt => tỡm kiếm nguồn bự đắp
Tài sản cú lỏng bao gồm cỏc khoản mục sau Tiền mặt
Tiền gửi thặng dư tại NHTW TG tại TCTD khỏc
Đầu tư ngắn hạn
Cho vay ngắn hạn – nợ quỏ hạn
Tài sản nợ lỏng bao gồm cỏc khoản mục như sau TG khụng kỳ hạn
Tiền vay ngắn hạn
2.2. Rủi ro tớn dụng
Rủi ro tớn dụng = Nợ quỏ hạn * 100% Tổng dư nợ
Khụng phải cứ phỏt sinh nợ quỏ hạn là ngõn hàng cú rủi ro. Ngõn hàng thường duy trỡ một tỷ lệ rủi ro tớn dụng chấp nhận được. Thụng thường nếu tỷ lệ này > 1% thỡ ngõn hàng gặp phải rủi ro tớn dụng. Cỏc ngõn hàng khỏc nhau thỡ đặt mục tiờu này khỏc nhau.
Tỷ lệ dự phũng tổn thất
tớn dụng =
Quỹ dự phũng tồn thất tớn dụng Tổng dư nợ
Hệ số này cú ý nghĩa hơn so với hệ số trờn (liờn quan đến nợ quỏ hạn) nhưng trong thực tế ta phải dự phũng cho cả khoản vay cú chất lượng xấu (ngay cả khi trong hạn).
2.3. Rủi ro lói suất
Rủi ro lói suất = Tài sản cú nhạy cảm với lói suất Tài sản nợ nhạy cảm với lói suất Hệ số này = 1: Ngõn hàng khụng phải đối mặt với rủi ro lói suất
Hệ số này ≠ 1: Ngõn hàng phải đối mặt với rủi ro lói suất.
Hệ số > 1: ngõn hàng gặp rủi ro lói suất khi lói suất trờn thị trường biến động giảm Ngõn hàng phải gia tăng quy mụ tài sản nợ nhạy cảm để trạng thỏi lói suất cõn bằng
Ngõn hàng cú thể kộo dài kỳ hạn của cỏc tài sản cú nhạy cảm
Hệ số < 1: ngõn hàng gặp rủi ro lói suất khi lói suất trờn thị trường biến động tăng Ngõn hàng gia tăng những tài sản cú nhạy cảm để chuyển về trạng thỏi cõn bằng. Kộo dài kỳ hạn tài sản nợ
Tài sản cú nhạy cảm bao gồm
Cho vay, đầu tư ngắn hạn với lói suất cố định hoặc thả nổi
Cho vay, đầu tư trung và dài hạn với lói suất thả nổi được tỏi định giỏ trong vũng một năm. (khoản mục ngõn quỹ khụng được xếp vào tài sản cú nhạy cảm vỡ ngõn quỹ được duy trỡ ở mức tối thiểu để đỏp ứng nhu cầu thanh khoản. Do đú dự được lợi thỡ ngõn hàng cũng khụng sử dụng ngõn quỹ để đầu tư)
Tài sản nợ nhạy cảm
Tiền gửi và tiền vay cú kỳ hạn ngắn với lói suất cố định hoặc thả nổi
Tiền gửi và tiền vay trung và dài hạn với lói suất thả nổi được tỏi định giỏ trong vũng 1 năm.
Khụng xếp tiền gửi giao dịch vào tài sản nợ nhạy cảm với lói suất cho dự lói suất cú biến động như thế nào thỡ nhu cầu giao dịch vẫn phỏt sinh, khỏch hàng khụng sử dụng vào cơ hội đầu tư cú mức sinh lời cao hơn.
Trờn thực tế tiền gửi trung và dài hạn cú thời gian đỏo hạn <1 năm cũng được đưa vào tài sản nợ nhạy cảm.