khí An pha
2.2.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty cổ phầndầu khí An Pha dầu khí An Pha
2.2.1.1.Về tài sản và nguồn vốn
Bảng 2.2 Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty năm 2007 -2008
ĐVT:Nghìn đồng
Chỉ tiêu
31/12/2007 31/12/2008 So sánh năm 2008/2007
Giá trị Tỷ trọng(%) Giá trị Tỷ trọng(%) giảm (Số tăng±) giảm(Tỷ lệ tăng±%) Tỷ trọng tănggiảm(±%)
Tài sản 115,586,238 100 162,592,979 100 47,006,741 40,67
A.Tài sản ngắn hạn 81,391,301 70.42 131,244,493 80.72 49,853,192 61.25 10.30
I.Tiền 15,063,437 18.51 22,765,149 17.35 7,701,712 51.13 -1.16 II.Các khoản phải thu ngắn hạn 59,264,442 72.81 104,866,006 79.90 45,601,564 76.95 7.09 III.Hàng tồn kho 5,206,652 6.40 1,614,782 1.23 -3,591,870 -68.99 -5.17 IV.Tài sản ngắn hạn khác 1,856,769 2.28 1,988,556 1.52 131,787 7.10 -0.77 B.Tài sản dài hạn 34,194,937 29.58 31,348,486 19.28 -2,846,451 -8.32 -10.30 I.Tài sản cố định 33,727,479 98.63 31,174,603 99.45 -2,552,876 -7.57 0.81 Tài sản cố định hữu hình 28,141,531 83.44 25,730,346 82.54 -2,411,185 -8.57 -0.90 Tài sản cố định vô hình 5,585,948 16.56 5,444,257 21.16 -141,691 -2.54 4.60 II.Chi phí trả trớc dài hạn 467,457 1.37 173,883 0.55 -293,574 -62.80 -0.81 Nguồn vốn 115,586,238 100.00 162,592,979 100 47,006,741 40.67 0.00 A.Nợ phải trả 82,788,100 71.62 131,983,757 81.16 49,195,657 59.42 9.53 I. Nợ ngắn hạn 82,775,638 99.98 131,958,703 99.98 49,183,065 59.42 0.00 II.Nợ dài hạn 12,462 0.02 25,054 0.02 12,592 101.04 0.00 B.Nguồn vốn chủ sở hữu 32,798,138 28.38 30,609,222 18.84 -2,188,916 -6.67 -9.54 I.Vốn chủ sở hữu 32,589,834 99.36 30,532,268 99.75 -2,057,566 -6.31 0.38 II.Nguồn kinh phí và quỹ khác 208,304 0.64 76,954 0.25 -131,350 -63.06 -0.38
Qua việc xem xét bảng 2.2 Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty năm 2007 - 2008 ta thấy tổng tài sản năm 2008 so với năm 2007 tăng 47.006.741 nđ với tỷ lệ tăng 40,67%. Đó là do trong năm Tài sản ngắn hạn tăng 49.853.192 nđ với tỷ lệ tăng 61,25% và tài sản dài hạn giảm 2.846.451 nđ với tỷ lệ giảm là 8,32%. Nh vậy công ty đang tăng quy mô vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh. Tỷ lệ tăng này có thể nói là cao, điều này cũng dễ giải thích vì công ty đang trong giai đoạn phát triển, mở rộng thị trờng, đáp ứng nhu cầu của khách hàng ngày một tăng nhanh
Tổng tài sản của công ty tăng lên là do :
- Tiền và các khoản tơng đơng tiền tăng 7.701.712 nđ với tỷ lệ tăng 51,13%. Điều này rất tốt vì nh vậy công ty đang nâng cao đợc khả năng ứng phó đối với các khoản nợ đến hạn của mình
- Các khoản phải thu ngắn hạn tăng tới 45.061.564 nđ với tỷ lệ tăng là 76,95%. Điều này chứng tỏ công ty đã bị các khách hàng chiếm dụng vốn, khoản này khá lớn có thể gây khó khăn cho hoạt động kinh doanh và ảnh hởng không tốt đến đến hiệu quả sử dụng vốn
- Hàng tồn kho giảm mạnh với tỷ lệ giảm là 68,99% tơng ứng với 3.591.870 nđ cho thấy nguồn hàng của công ty đang bán rất chạy tuy nhiên công ty cần xem xét đến việc dự trữ nguồn hàng hợp lý đề phòng khan hiếm hàng
- Tài sản cố định giảm 2.552.876 nđ với tỷ lệ giảm 7,57 %. Đó là do tăng nguyên giá tài sản cố định hữu hình và tăng giá trị hao mòn luỹ kế của cả tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vô hình. Có thể thấy tài sản cố định của công ty cũng đợc đầu t nhng không nhiều
Xét về cơ cấu : Trong tài sản của công ty tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn: chiếm 70,42% năm 2007 và 80,72% trong tổng tài sản năm 2008. Điều này cũng hợp lý vì công ty hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh thơng mại do đó tài sản cần tập trung đầu t là tài sản ngắn hạn để phục vụ cho sản xuất kinh doanh. Trong khi tỷ trọng của các khoản tiền và tơng đơng tiền, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác giảm thì tỷ trọng của các khoản phải thu ngắn hạn lại tăng lên. Đây là dấu hiệu không tốt vì vậy cần quan tâm hơn nữa đến công tác quản lý các khoản phải thu.
Về nguồn vốn
Tiếp tục theo dõi bảng 2.2 ta thấy :
Năm 2008 nguồn vốn của công ty tăng 47.006.741 nđ với tỷ lệ tăng 40,67% là do :
- Nợ phải trả của công ty tăng với tỷ lệ 59,42% tơng ứng với số tiền là 49.195.657 nđ làm cho tỷ trọng của nợ phải trả tăng từ 71,62% năm 2007 lên đến 81,16% năm 2008. Nợ phải trả tăng chủ yếu là do nợ ngắn hạn tăng 49.183.065 nđ với tỷ lệ tăng 59,42%
- Trong khi đó vốn chủ sở hữu lại giảm xuống 2.188.916 nđ với tỷ lệ giảm 6,67% cho thấy công ty cha tự chủ về mặt tài chính, việc sử dụng nợ vay để khuyếch đại tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu cũng cần phải xem xét đến khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn của công ty
Về cơ cấu có thể thấy nguồn vốn của công ty chủ yếu đợc huy động từ bên ngoài, năm 2007 nợ phải trả chiếm 71,62% trong tổng nguồn vốn đến năm 2008 con số này đã là 81,16%, điều đó cũng có nghĩa là vốn chủ sở hữu của công ty chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn và đang giảm xuống tức là công ty đang ngày một phụ thuộc về mặt tài chính nhiều hơn vào bên ngoài.
* Đánh giá mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của công ty
Nguồn vốn thờng xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn Căn cứ vào Bảng cân đối kế toán ta tính toán đợc
Nguồn vốn thờng xuyên năm 2007 : 32.081.600 nđ Nguồn vốn thờng xuyên năm 2008 : 30.634.276 nđ Trong đó
Giá trị tài sản cố định và đầu t dài hạn khác năm 2007 : 34.194.937 nđ Giá trị tài sản cố định và đầu t dài hạn khác năm 2008 : 31.348.486 nđ Giá trị tài sản cố định và đầu t dài hạn khác luôn lớn hơn nguồn vốn thờng xuyên của các năm tơng ứng. Nh vậy trong mô hình tài trợ tài sản của công ty ở cả hai năm 2007, 2008 ta thấy : một phần tài sản cố định và đầu t dài hạn khác đã đợc tài trợ bởi nguồn vốn vay ngắn hạn. Theo đó cơ cấu tài trợ của công ty cha đảm bảo đợc nguyên tắc cân bằng tài chính, nếu nh các khoản nợ ngắn hạn
đến hạn phải thanh toán sẽ gây khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.Ta sẽ thấy điều này rõ hơn khi theo dõi bảng 2.3
Bảng 2.3 Mô hình tài trợ của công ty cổ phần dầu khí An Pha năm 2008
% Tài sản Nguồn vốn % 80,72% 19,28% Tài sản lu động : 131.244.493 nđ Tài sản dài hạn 31,348,486 nđ Nợ ngắn hạn : 131.958.703 nđ Vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn: 30.634.276 nđ 81,15% 18,85%
Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn
Quá trình tạo lập và sử dụng vốn luôn diễn ra trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vậy công ty cổ phần dầu khí An Pha đã tạo lập và sử dụng vốn nh thế nào. Chúng ta sẽ đi vào phân tích thông qua bảng 2.5 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn để thấy đợc điều này
Qua số liệu trong bảng cho biết :
Để có nguồn tài chính cho sản xuất kinh doanh công ty đã phải huy động cả bên trong và bên ngoài doanh nghiệp. Tuy nhiên chúng ta có thể thấy chủ yếu công ty tìm kiếm nguồn tài trợ từ bên ngoài cụ thể : nguồn vay ngắn hạn với số tiền là 27.338.512 nđ ( chiếm đến 42,64%) tiếp đến là khoản chiếm dụng của ngời bán cũng khá lớn là 22.020.174 nđ chiếm tỷ trọng 34,35%. Khoản trả trớc cho ngời bán giảm đợc 6.042.286 nđ chiếm tỷ trọng 9,42%. Nguồn vốn huy
động từ bên trong doanh nghiệp chủ yếu từ việc giảm dự trữ hàng tồn kho là 3.591.870 nđ chiếm 5,6% và tăng đợc khấu hao tài sản cố định 3.918.583 nđ ( 6,11%)
Từ tổng nguồn huy động là 64.114.314 nđ trong năm qua lại nằm ở các khoản phải thu của khách hàng tới 41.660.369 nđ (chiếm 64,98% ) và các khoản phải thu khác là 9.983.481 nđ ứng với 15,57%. Một phần công ty tăng dự trữ tiền đáp ứng nhu cầu thanh toán là 7.701.712 nđ chiếm 12,01%, một phần nhỏ đầu t vào tài sản cố định, tài sản ngắn hạn khác…
Nh vậy có thể thấy cha có sự cân đối trong việc sử dụng vốn của doanh nghiệp. Một lợng vốn lớn nằm ở các khoản phải thu khách hàng gây khó khăn cho doanh nghiệp khi cần thanh toán, nguy cơ tài rủi ro tài chính rất cao nếu gặp khách hàng chây ỳ không chịu trả nợ. Trong năm tới công ty cần cơ cấu lại việc sử dụng vốn cho hợp lý hơn. Đồng thời phải làm tốt công tác quản lý thu hồi nợ đối với khách hàng.