II. Hiệu quả sử dụng VLĐ và khả năng sinh lợi của VLĐ
7. Chi phí do chiết khấu
45.000.000.00057 57 7.125.000.000 45.000.000.000 t 125.000.000 t y=7.125.000.000 -125.000.000 t yx x 56% yx 56 x 12,008% 22.500.000.000
Doanh thu thuần x Kỳ thu tiền bìnhquân360 45.000.000.000 x 57 360 360 Tổng chi phí biến đổi Tổng doanh thu 25.202.781.126 45.000.000.0000 45.000.000.000 x t (đồng)
Các chỉ tiêu trên được tính như sau :
+ Đối với phương án khơng cĩ chiết khấu :
(3) Khoản phải thu tiền bình quân =
Khoản phải thu tiền bình quân = = 7.125.000.000
+ Đối với phương án cĩ chiết khấu :
Khoản phải thu tiền bình quân =
= 125.000.000 t
(4) Chênh lệch khoản phải thu = 7.125.000.000 - 125.000.000 t
(5) Lượng vốn đầu tư tiết kiệm được = Chênh lệch khoản pgải thu khách hàng x chi phí biến đổi biên tế.
Chi phí biến đổi biên tế xác định một đồng doanh thu thay đổi sẽ làm cho chi phí biến đổi thay đổi thay đổi bao nhiêu đồng.
Chi phí biến đổi biến tế =
Theo sổ chi tiết chi phí năm 2000 ta cĩ :
Gía vốn hàng bán : 27.925.634.649 đồng.
Trong đĩ : chi phí biến đổi 25.202.781.126 đồng.
Chi phí cố định : 2.722.853.523 đồng.
Ngồi ra tổng chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp cũng cĩ chi phí biến đổi theo doanh thu như chi phí quảng cáo, tiếp thị, giao dịch ... Tuy nhiên, các loại biến phí này chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng chi phí, đồng thời việc tập hợp tính tốn các loại biến phí này rất phức tạp. Do đo, cho phép em khơng xét chúng trong tổng biến phí.
Chi phí biến đổi biến tế = =
0,56 = 56%.
Nghĩa là để tạo ra 100 đồng doanh thu thì chỉ cần phải đầu tư 56 đồng chi phí biến đổi. Vậy lượng vốn đầu
(6) Chi phí cơ hội tiết kiệm được = Lượng vốn đầu tư tiết kiệm được x 12,008%
= y x 56% x 12,008%.
(7) Chi phí do chiết khấu = Doanh thu x Tỷ lệ chiết khấu
= 45.000.000.000 x 0,5% = 22.5000.000.000
Thời hạn tín dụng t được xác định như sau :
y x 56% x 12,008% ≥22.500.000.000
=> y ≥3.345.984
<=> 7.125.000.000 - 125.000.000 t = y
<=>7.125.000.000 - 125.000.000 t ≥3.345.984
<=> t ≤ 57 ngày
Vậy, với mức chiết khấu 0,5% thì thời hạn tín dụng
tối đa áp dụng đối với khách hàng là ≤ 57 ngày.
Nếu ta xét mức thời hạn tín dụng 45 ngày là thời hạn tín dụng Nhà máy quy định thì mức chiết khấu là bao nhiêu?. Ta xét phương án sau :
+ Phương án 2 :
Gọi X là mức % chiết khấu giảm tối ưu với thời hạn tín dụng là 45 ngày. X được tính như sau :
Phương án
Chỉ tiêu chiết khấuKhơng cĩ Cĩ chiếtkhấu X%
1. Doanh thu thuần (đồng)2. Kỳ thu tiền bình quân (ngày)