13 Cty TNHH một thành viên CTTC Ngân hàng Á Châu
2.2.2.4Phản ánh hiệuquả hoạt động của công ty cho thuê tài chính bằng một số chỉ tiêu cơ bản:
số chỉ tiêu cơ bản:
Năm 2006 2007 2008
Doanh lợi tổng tài sản ( ROA) 1,07 1,08 (13,6) Doanh lợi vốn chủ sở hữu ( ROE) 7,2 9,7 (1,42) Tỉ số dư nợ CTTC trên tổng tài sản 97,8 98,6 103,7
Tỉ lệ tiền gửi tại các TCTD 0,5 0,9 0,4
Tỉ lệ vay nợ trên tổng tài sản 79 81 82
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 2,7 3,3 4,8
Tỉ lệ nợ quá hạn 3,14 2,4 10,6
Tỉ lệ nợ quá hạn ròng 2,1 0,9 4,8
Bảng 2.10. Một số chỉ tiêu cơ bản phản ánh hiệu quả hoạt động (%)
( Dựa theo nguồn báo cáo tài chính công ty cho thuê tài chính NHNT VN)
- Tỉ suất sinh lợi tài sản:
Năm 2006, tỉ suất sinh lợi tài sản của công ty ngang bằng với trung bình của ngành, công ty đang sử dụng hiệu quả nguồn vốn đầu tư vào tài sản. Năm 2007, mặc dù tổng tài sản tăng 188 tỉ so với năm 2006 song chỉ tiêu này tăng hơi ít so với năm trước. Nó cho thấy khả năng sinh lời của tài sản đang chậm lại, có nguy cơ bị tụt hậu. Năm 2008, chỉ tiêu này đã giảm xuống âm, nguyên nhân là do sự sụt giảm nghiêm trọng của chỉ tiêu doanh thu. Điều này phản ánh sự xuống dốc nhanh chóng của công ty, chính sách về quản lý tài chính có nhiều bất cập, nếu không giải quyết kịp thời sẽ có nguy cơ phá sản.
- Tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE):
Năm 2007, cùng với sự tăng trưởng dư nợ cho thuê tài chính, tỉ lệ ROE của công ty đã tăng trưởng nhanh và đạt mức tương đối cao, năm 2007 ROE là 9,7% tăng 1,3 lần so với năm 2006, cho thấy khả năng sinh lời của công ty tốt lên, ngày càng có hiệu quả. Nhưng trong năm 2008, tình hình hoạt động kinh doanh của công ty bộc lộ quá nhiều yếu kém, sai sót khiến cho lợi nhuận âm. Cần phải cân bằng trạng thái hoạt động công ty trở lại, tăng lợi nhuận bằng cách giảm dự trũ phòng trừ rủi ro trên cơ sở nâng cao chất lượng thẩm định dự án.
- Tỉ số dư nợ cho thuê tài chính trên tổng tài sản
Qua bảng tỉ số nhìn chung cả 3 năm đều ổn định ở mức 97% đến 100% cho thấy hầu hết tài sản của công ty đều là tài sản đang dùng để cho thuê, chỉ một phần nhỏ là các tài sản cố định phục vụ cho hoạt động thường ngày và dưới dạng tài sản có khác. Công ty đã chú trọng đầu tư những tài sản có tính sinh lời cao, tận dụng tốt các yếu tố bổ trợ và phát huy hiệu quả các nguồn lực.
Tỉ lệ này qua 3 năm( 2006 đến 2008) đều thấp trung bình 0,6% cho thấy công ty đã biết tận dụng linh hoạt nguồn vốn để đầu tư, tránh để nguồn tiền nhàn rỗi quá nhiều, gây lãng phí. Công ty luôn biết nắm bắt thời cơ kinh doanh, nâng cao chất lượng đầu tư vốn.
- Tỉ lệ vay nợ trên tổng tài sản
Giá trị nợ vay của công ty trong 3 năm trung bình chiếm khoảng 80% giá trị tài sản. Tỉ số này là tương đối cao vừa đảm bảo tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu vừa tăng khả năng sinh lãi. Trong năm tới 2009, công ty cần mở rộng hoạt động kinh doanh hơn nữa, huy động vốn trên nhiều kênh hơn, nâng chỉ tiêu này lên xấp xỉ 90% để tăng mức sinh lời bù đắp chi phí rủi ro nhưng vẫn phải chú ý đến tính an toàn là trên hết. - Hiệu suất sử dụng tổng tài sản:
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản của công ty tăng dần đều qua các năm thể hiện hiệu quả sử dụng của công ty có chiều hướng đi lên. Tuy nhiên lại ở mức thấp so với trung bình ngành, do đó công ty cần có phương án phân bổ nguồn lực hợp lí hơn nữa để tăng doanh thu.
- Tỉ lệ nợ quá hạn
Tỉ lệ nợ quá hạn năm 2006 là 3,14%, con số này là thấp, vẫn nằm trong mức an toàn so với ngành. Sang năm 2007 thì có giảm đi còng 2,4% nhưng đến năm 2008 thì tỉ số này tăng vọt đáng kinh ngạc lên 10%, cho thấy hiệu quả hoạt động của công ty là kém. Trong khi các chủ nợ thường thích tỉ số này ở mức vừa phải để đảm bảo an toàn khoản vay thì tỉ số quá cao này làm cho công ty gặp khó khăn trong việc huy động vốn vay. Điều này phản ánh chất lượng công tác thẩm định cho thuê cũng như năng lực quản lí khách hàng, theo dõi thanh toán tiền thuê ở công ty không chặt chẽ, nhiều thiếu sót chưa được khắc phục kịp thời.
- Tỉ lệ nợ quá hạn ròng:
Cũng giống như chỉ tiêu nợ quá hạn, chỉ tiêu này phản ánh về mức độ an toàn và khả năng chống đỡ các rủi ro của công ty. Nếu so với tỉ lệ nợ quá hạn, thì chỉ tiêu này luôn thấp hơn, năm 2006 thì bằng 0,6 tỉ lệ nợ quá hạn, năm 2007 là 0,4 tỉ lệ nợ quá hạn và năm2008 là 0,5. Chỉ số này tương đối cao cho thấy công ty cần phải củng
cố nhiều biện pháp để phòng ngừa rủi ro như nâng cao chất lượng thẩm định, tăng cường công tác điều tra, giám sát.. chứ không chỉ thông qua trích quỹ dự phòng.
- Hệ số khả năng thanh toán hiện hành
Hệ số thanh toán hiện hành trong 3 năm trung bình là 1,4. Chỉ tiêu này cho biết với toàn bộ tài sản hiện có, công ty cho thuê tài chính Vietcombank đảm bảo được khả năng thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp. Đây là nhân tố tích cực góp phần ổn định tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Thông qua các chỉ tiêu này có thể thấy hiệu quả hoạt động của công ty cho thuê tài chính Vietcombank trong 2 năm 2006, 2007 là ổn định và tăng trưởng đều. Riêng trong năm 2008 thì công ty có nhiều bất cập và yếu kém trong việc xử lí những rủi ro tiềm ẩn, không dự đoán trước được những khó khăn mà nền kinh tế gây ra rủi ro trong hoạt động kinh doanh của công ty. Để có thể đưa ra biện pháp khắc phục cân bằng tài chính công ty ổn định hơn, đề nghị công ty phải đánh giá đúng thực trạng hoạt động của công ty dựa trên mọi phương diện chứ không chỉ là các chỉ tiêu trên.