II. TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG Ở CƠNG TY GỐM XÂY DỰNG HỮU HƯNG
1. Phân tích khái quát về cơ cấu nguồn vốn và tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh tại Cơng ty
vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh tại Cơng ty
1.1. Phân tích khái quát về cơ cấu nguồn vốn
Mục đích của ciệc phân tích này là nhằm xem xét nguồn vốn đã hình thành nên tài sản của Cơng ty lấy từđâu ? Kết cấu như thế nào? Đồng thời qua
đĩ đánh giá mức độđộc lập về tài chính của Cơng ty.
Chứng từ gốc
Sổ nhật ký chung Sổ (thẻ) chi tiết đối tượng
Sổ Cái Bảng tổng hợp chi tiết TK
Bảng cân đối TK Báo cáo kế tốn
(5) (1) (1) (2) (3) (4) (2)
(1) Ghi thường xuyên trong kỳ
(2), (4), (5) Ghi ngày cuối kỳ
(3) Đối chiếu số liệu cuối kỳ
Bảng 2: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: 1000 đồng Năm Chỉ tiêu 1999 2000 Chênh lệch Số tiền % Số tiền % Số tiền % A. Nợ phải trả 20.140.495 61,4 17.703.327 58,7 -2.437.168 -12,1 I. Nợ ngắn hạn 10.950.325 33,4 14.141.309 46,9 3.190.984 +29,1 II. Nợ dài hạn 9.190.170 28 3.562.018 11,8 -5.628.152 -61,2 III.Nợ khác - - - - B. Nguồn vốn chủ sở hữu 12.682.510 38,6 12.447.431 41,3 -235.079 -1,8 I. Nguồn vốn quỹ 12.682.510 38,6 12.447431 41,3 -235.079 -1,8 II. Nguồn kinh phí - - - -
Tổng nguồn vốn 32.823.005 100 30.150.58 100 -2.672.247 -8,1
Bảng trên cho thấy: Quy mơ nguồn vốn của Cơng ty cĩ xu hướng giảm nhẹ. Năm 2000 so với năm 1999 giảm 2.672.247 ngàn đồng, tỷ lệ giảm 8,1%. Nguồn vốn giảm là do trong năm 2000, Cơng ty đã khơng đầu tư gì thêm vào TSCĐ. Điều này sẽ gây ra những khĩ khăn cho Cơng ty trong việc mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh, áp dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật vào sản xuất.
Đi sâu phân tích, ta thấy trong cơ cấu Nợ phải trả thì Nợ ngắn hạn chiếm tỉ trọng lớn hơn nhiều so với nợ dài hạn, đặc biệt Nợ ngắn hạn năm 2000 tăng 29,1% trong khi Nợ dài hạn lại giảm 61,2%. Trong cơ cấu nguồn vốn của Cơng ty thì Nợ phải trả vẫn chiếm tỉ trọng lớn so với nguồn vốn chủ sở hữu. Cụ thể tỉ
suất tự tài trợ của Cơng ty 2 năm qua như sau: Cơng thức:
Nguồn vốn chủ sở hữu Tỷ suất tài trợ =
Tổng nguồn vốn Năm 1999:
12.682.510 Tỷ suất tài trợ = x 100 = 38,6% 32.823.005 Năm 2000: 12.447.431 Tỷ suất tài trợ = x 100 = 41,3% 30.150.758
Như vậy, tỉ suất tự tài trợ của Cơng ty năm 2000 đã cao hơn so với năm 1999 nhưng chủ yếu là do quy mơ nguồn vốn của Cơng ty giảm 8,1%. Cịn trên thực tế, nguồn vốn chủ sở hữu của Cơng ty năm 2000 so với năm 1999 vẫn giảm 1,8%.
Tĩm lại, ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu của Cơng ty chiếm tỷ trọng nhỏ, Cơng ty chưa chú trọng bổ sung nguồn vốn chủ sở hữu. Điều này chứng tỏ mức
độ lập về tài chính của Cơng ty chưa cao, nĩ sẽảnh hưởng ít nhiều đến khả năng tự chủ trong sản xuất kinh doanh của Cơng ty.
1.2. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh tại Cơng ty kinh doanh tại Cơng ty
Như chúng ta đã biết, để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần cĩ tài sản gồm TSLĐ và TSCĐ. Để hình thành 2 loại tài sản này phải cĩ các nguồn vốn tài trợ tương ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn.
Nguồn vốn dài hạn trước hết được đầu tư để hình thành TSCĐ, phần dư
của nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn được đầu tưđể hình thành TSLĐ. Chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với TSCĐ hoặc giữa TSLĐ với nguồn vốn ngắn hạn được gọi là vốn lưu động thường xuyên.
Cơng thức
VLĐ thường xuyên = Nguồn vốn dài hạn - TSCĐ
Vốn lưu động thường xuyên là một chỉ tiêu tổng hợp rất quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, chỉ tiêu này cho biết hai điều cốt yếu:
Một là: Doanh nghiệp cĩ đủ khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn khơng?
Hai là: TSCĐ của doanh nghiệp cĩ được tài trợ một cách vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn khơng?
Ngồi khái niệm vốn lưu động thường xuyên ở trên, để nghiên cứu tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh người ta cịn dùng chỉ tiêu nhu cầu vốn lưu động thường xuyên để phân tích.
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là lượng vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp cần để tài trợ cho một phần TSLĐ, đĩ là hàng tồn kho và các khoản phải thu (TSLĐ khơng phải là tiền).
Cơng thức:
Nhu cầu VLĐthường xuyên = Tồn kho và các khoản phải thu - Nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này cho biết : Nợ ngắn hạn đăđủ tài trợ cho hàng tồn kho và các khoản phải thu hay chưa?
Với các cơng thức trên ta tính được VLĐ thường xuyên và nhu cầu VLĐ
thường xuyên ở Cơng ty Gốm Xây dựng Hữu Hưng như sau:
- Về vốn lưu động thường xuyên: Ta tính được VLĐ thường xuyên ở
Cơng ty trong 3 năm qua ở bảng sau:
Đơn vị: 1000đ Chỉ tiêu 1998 1999 2000 1. Vốn chủ sở hữu 12.575.888 12.682.510 12.447.431 2. Nợ dài hạn 8.820.370 9.190.170 3.562.018 3.Tài sản cốđịnh 25.172.736 22.175.060 18.954.331 VLĐ thường xuyên: (1)+(2)-(3) -3.776.478 -302.380 -2.944.890
Bảng trên cho thấy, cả 3 năm qua, VLĐ thường xuyên của Cơng ty đều âm. Nghĩa là:
Nguồn vốn dài hạn (Nợ Dài hạn+Vốn chủ sở hữu) < TSCĐ
Hay TSLĐ < Nguồn vốn ngắn hạn (Nợ ngắn hạn)
Điều đĩ chứng tỏ hai điều sau:
Một là: Nguồn vốn dài hạn của Cơng ty khơng đủđầu tư cho TSLĐ. Cơng ty phải đầu tư vào TSCĐ một phần vốn ngắn hạn.
Hai là: TSLĐ của Cơng ty khơng đáp ứng đủ nhu cầu thanh tốn nợ ngắn hạn.
- Về nhu cầu VLĐ thường xuyên
Đơn vị: 1000đ
Chỉ tiêu 1998 1999 2000 1. Các khoản phải thu 5.100.914 3.377.896 1.843.743 2. Hàng tồn kho 3.068.364 3.696.963 6.345.324 3. Nợ ngắn hạn 14.267.522 10.950.326 14.141.309 Nhu cầu VLĐ thường xuyên:1)+(2)-(3) -6.098.244 -3.875.467 -5.952.242 Việc tính tốn trên cho biết, nhu cầu vốn lưu động thường xuyên 3 năm qua của Cơng ty đều nhỏ hơn 0. Tức là: Nợ ngắn hạn > tồn kho và các khoản phải thu. Chứng tỏ Nợ ngắn hạn mà Cơng ty đã huy động từ bên ngồi đã dư
thừa để tài trợ các sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp.
Tĩm lại, qua việc phân tích trên ta thấy tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Cơng ty cịn chưa tốt, cơ cấu nợ phải trả cịn bất hợp lý. Cơng ty đang xảy ra tình trạng nguồn vốn ngắn hạn thì thừa, nợ ngắn hạn quá lớn trong khi nguồn vốn dài hạn lại thiếu, nợ dài hạn chiếm tỉ trọng nhỏ. Vì vậy Cơng ty cần đưa ra các giải pháp để điều chỉnh lại cơ cấu nợ phải trả
cũng như cơ cấu nguồn tài trợđể làm lành mạnh hố tình hình tài chính và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong Cơng ty.