Để phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh, ngoài hai chỉ tiêu “Hệ số tài trợ thờng xuyên” và “Hệ số tài trợ tạm thời”, Công ty cần bổ sung thêm một số chỉ tiêu sau :
+ Hệ số vốn chủ sở hữu so với = Vốn chủ sở hữu
nguồn vốn thờng xuyên Nguồn tài trợ thờng xuyên
+ Hệ số giữa nguồn vốn thờng = Nguồn vốn thờng xuyên
xuyên so với tài sản dài hạn Tài sản dài hạn
+ Hệ số giữa tài sản ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn
so với nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Bảng : Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho SXKD
chỉ tiêu VTĐ 2009 2008 So sánh +/- % 1 2 3 4 5 6 1. Tài sản dài hạn đ 114,824,679,864 36,879,441,04 2 77,945,238,822 211.35 2. Nợ dài hạn đ 26,592,058,431 23,695,222,60 0 2,896,835,831 12.23 3.Vốn chủ sở hữu đ 47,744,229,606 28,285,468,705 19,458,760,901 68.79 4. Nguồn tài trợ thờng xuyên=2+3 đ 74,336,288,037 51,980,691,305 22,355,596,732 43.01 5. Vốn hoạt động thuần=4-1 đ (40,488,391,827 ) 15,101,250,26 3 -55,589,642,090 - 368.11 6. Hệ số vốn thờng xuyên/Tài sản dài hạn lần 0.65 1.41 - 0.76 -54.07 7. Hệ số VCSH/nguồn tài trợ thờng xuyên lần 0.64 0.54 0.10 18.03 Nhìn bảng phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh trên ta thấy tài sản dài hạn năm 2009 so với năm 2008 tăng lên rất nhiều 77 945 238 822đ tức là tăng lên 211,35%. Nguồn tài trợ thờng xuyên tăng lên 22 355 596 732đ tức là tăng 43,01% trong đó nguồn tăng chủ yếu là từ vốn chủ sở hữu với mức
tăng 19 458 760 901đ. Trong năm 2008 vốn hoạt động thuần dơng do nguồn tài trợ thờng xuyên không những đủ bù đắp đủ cho tài sản dài hạn mà còn d một khoản 15 101 250 263đ. Điều này chứng tỏ năm 2008 cân bằng tài chính là bền vững và an toàn, vốn hoạt động thuần đã đủ khả năng đảm bảo tài trợ cho tài sản dài hạn và còn d để thanh toán cho khoản vay ngắn hạn. Nhng sang năm 2009 vốn hoạt động không những không đủ tài trợ cho tài sản dài hạn mà còn mang giá trị âm. Nguyên nhân là do Công ty đầu t mạnh vào tài sản dài hạn dẫn đến nguồn tài trợ thờng xuyên không đủ tài trợ cho tài sản dài hạn nên phần thiếu hụt Công ty phải sử dụng một phần nợ ngắn hạn để bù đắp. Điều đó đã đặt Công ty vào tình trạng phải chịu áp lực về thanh toán nợ ngắn hạn.
Năm 2008 hệ số vốn thờng xuyên trên tài sản dài hạn lớn hơn 1 nhng đến năm 2009 hệ số này giảm hơn một nửa chỉ còn 0,65 lần do Công ty đầu t lớn vào tài sản dài hạn. Điều này cho thấy tình hình tài chính của Công ty không bền vững và kém ổn định. Hệ số vốn chủ sở hữu/nguồn tài trợ thờng xuyên năm 2009 so với năm 2008 đã tăng lên 0,1 lần tức là tăng 18,03%. Nh vậy là vốn chủ sở hữu trên nguồn tài trợ thờng xuyên đã tăng lên làm tăng khả năng độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp tuy nhiên vẫn ở mức độ thấp. Qua việc phân tích trên ta thấy tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh của Công ty không đợc tốt lắm đặc biệt năm 2009 Công ty đứng trớc áp lực về thanh toán nợ ngắn hạn cao do nguồn tài trợ thờng xuyên không đủ tài trợ cho việc đầu t tài sản dài hạn.
3.3.3.3 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của Công ty- Bổ sung chỉ tiêu phân tích khái quát khả năng thanh toán - Bổ sung chỉ tiêu phân tích khái quát khả năng thanh toán
Để đánh giá khái quát khả năng thanh toán của doanh nghiệp ta xem xét mối quan hệ giữa khả năng thanh toán và nhu cầu thanh toán. Khả năng thanh toán của doanh nghiệp bao gồm tất cả các tài sản mà doanh nghiệp có khả năng thanh
toán theo giá thực tại thời điểm nghiên cứu. Các tài sản đó có thể đợc sắp xếp nh sau :
- Tài sản ngắn hạn: đó là các tài sản có khả năng thu hồi vốn trong vòng 12 tháng hoặc 1 chu kỳ kinh doanh.
- Tài sản dài hạn :
+ Các khoản phải thu dài hạn nh phải thu của khách hàng, phải thu nội bộ, phải thu khác.
+ Giá trị thực của các tài sản cố định hữu hình và vô hình. + Đầu t bất động sản.
+ Các khoản đầu t tài chính dài hạn nh góp vốn liên doanh, mua cổ phiếu dài hạn.
Nhu cầu thanh toán của doanh nghiệp cũng bao gồm các khoản công nợ ngắn hạn, dài hạn đợc sắp xếp theo thứ tự thời hạn thanh toán nh : cha đến hạn, đến hạn, quá hạn… hoặc đợc sắp xếp theo đối tợng phải trả gồm phải trả cán bộ công nhân viên, phải trả cho Ngân hàng Nhà nớc, phải trả các khoản tiền vay của các đối tợng nh ngân hàng, kho bạc, Công ty tài chính, phải trả cho ngời bán về số tiền mua vật t, hàng hoá, dịch vụ các yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất, phải trả cho các đối tợng khác về việc nhận ký cợc, ký quỹ…
Khi phân tích khả năng thanh toán khái quát của doanh nghiệp ta thờng xác định hệ số khả năng thanh toán chung Hk.
Hk = Khả năng thanh toán
Nhu cầu thanh toán
Khi Hk >= 1 : chứng tỏ doanh nghiệp có đủ và thừa khả năng thanh toán, khi đó tình hình của doanh nghiệp là khả quan, tác động tích cực đến hoạt động kinh doanh.
Khi Hk< 1 : chứng tỏ doanh nghiệp không có khả năng thanh toán, chỉ tiêu này càng nhỏ nguy cơ doanh nghiệp giải thể hoặc phá sản là cao. Công ty nên lập bảng phân tích giữa nhu cầu và khả năng thanh toán.
Bảng : Phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán Khả năng thanh toán Số
tiền
Nhu cầu thanh toán Số tiền
1. Khả năng thanh toán của kỳ hiện tại
- Tiền mặt : Tiền Việt Nam, vàng bạc, kim loại đá quý, ngoại tệ
- Tiền đang chuyển - Chứng khoán dễ thanh khoản : cổ phiếu, trái phiếu
2. Khả năng thanh toán của kỳ tới
- Các khoản phải thu của khách hàng
- Các khoản đầu t ngắn hạn - Các khoản tiền thu từ bán hàng tồn kho.
3. Khả năng thanh toán của các tháng tiếp theo
1. Nhu cầu thanh toán của kỳ hiện tại
- Các khoản công nợ quá hạn : CBCNV, thuế nộp ngân sách, phải trả ngời bán, phải trả các đối tợng cho vay, phải trả nội bộ và các khoản phải trả khác - Các khoản nợ đến hạn : phải trả ngời bán, phải trả tiền vay, thuế phải nộp…
2. Các khoản phải thanh toán của kỳ tới
- Các khoản thuế phải nộp - Các khoản phải trả cho ngời bán…
Cộng : Cộng :