- Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn của Công ty
1. Tiền và các khoản
3.3.3.2 Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình đảm bảo nguồn vốn Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
- Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Phân tích cấu trúc tài chính của một doanh nghiệp nếu chỉ dừng ở việc phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn sẽ không thể hiện đợc chính sách huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp. Chính sách huy động và sử dụng vốn của một doanh nghiệp không chỉ phản ánh nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh mà còn có quan hệ trực tiếp đến an ninh tài chính, đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, tác động đến hiệu quả kinh doanh cũng nh rủi ro kinh doanh của doanh nghiệp. Để phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn các nhà phân tích th- ờng tính ra và so sánh các chỉ tiêu sau :
+ Hệ số nợ so với tài sản = Nợ phải trả Tài sản
= Nợ phải trả = Tài sản vốn chủ sở hữu–
Tài sản Tài sản
= 1 - Vốn chủ sở hữu = 1 - Hệ số tài trợ
Nguồn vốn
Nh vậy để giảm “ Hệ số nợ so với tài sản”, doanh nghiệp phải tìm mọi biện pháp để tăng “Hệ số tài trợ”.
+ Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu = Tài sản Vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu +Nợ phải trả = 1 + Nợ phải trả
Nh vậy để giảm “Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu”, các nhà quản lý phải tìm mọi biện pháp để giảm tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu. Có nh vậy mới tăng cờng đợc tính tự chủ về tài chính. Để đánh giá mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn chúng ta có thể lập bảng sau:
Bảng : Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Đơn vị tính : VNĐ chỉ tiêu ĐVT 2009 2008 So sánh Chênh lệch % 1 2 3 4 5 6 1. Tổng tài sản đ 318.327.253.297 316.701.072.384 + 1.626.180.913 +0,51 2. Nợ phải trả đ 270.583.023.691 288.415.603.679 - 17.832.579.988 - 6,18 3. VCSH đ 47.744.229.606 28.285.468.705 +19.458.760.901 +68,79 4. Hệ số nợ/ tài sản lần 0,85 0,91 - 0,06 - 6,66 5. Hệ số tài sản/ VCSH lần 6,67 11,20 - 4,53 - 40,45
Qua bảng phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn trên chúng ta thấy hệ số nợ so với tài sản năm 2009 so với năm 2008 đã giảm 0,06 lần tức là giảm 6,66% chứng tỏ mức độ phụ thuộc của Doanh nghiệp vào chủ nợ đã giảm đi, mức độ độc lập về tài chính ngày càng tăng lên. Nh vậy là Doanh nghiệp đã có những biện pháp để tăng “Hệ số tài trợ” tức là tăng vốn chủ sở hữu, giảm nợ vay. Hệ số tài sản trên vốn chủ sở hữu năm 2009 so với năm 2008 đã giảm từ 11,2 xuống 6,67, mức giảm là 4,53 lần tơng đơng 40,45%. Nh vậy mức độ độc lập về mặt tài chính của Doanh nghiệp năm 2009 so với năm 2008 đã tăng lên, tài sản của Doanh nghiệp đã dần đợc đầu t bằng vốn chủ sở hữu thay bằng các khoản nợ vay.