Giao dịch quyền chọn cho phép ng ười chủ giao dịch được quyền, chứ khơng
phải là nghĩa vụ, mua, bán hay theo một cách nào đĩ làm thay đổi trị giá dịng tiền của cơng cụ hay hợp đồng t ài chính. Đĩ là các đi ều khoản được quyền
chọn mua hay chọn bán các loại trái phiếu, kỳ phiếu, các khoản cho vay cho phép người vay quyền trả trước số dư và hàng loạt các cơng cụ huy động vốn
khác cho phép chủ tài khoản được quyền rút vốn bất kỳ lúc nào mà khơng phải
chịu phạt. Nếu khơng được quản lý đúng mức, đặc điểm mất cân đối giữa rủi
ro-lợi ích của các cơng cụ cĩ tính chất quyền chọn sẽ đ ưa ngân hàng đứng trước rủi ro do các quyền chọn này hồn tồn khơng cĩ lợi cho ngân hàng mà chỉ cĩ lợi cho đối tác.
Nếu ngân hàng đã bán quyền chọn cho khách hàng, số tiền thu được hay giá trị
vốn mà ngân hàng cĩ thể bị mất từ một biến động khơng cĩ lợi của lãi suất cĩ
thể vượt số tiềnmà ngân hàng đạt đượt nếu lãi suất biến động theo chiều h ướng
tăng. Trạng thái các quyền chọn đã bán của ngân hàng mang đến rủi ro thất
thốt từ cả khi lãi suất tăng và giảm.
Bên phía tài sản nợ của bảng cân đối, quyền chọn phổ biến nhất đối với khách
hàng là quyền rút tiền sớm trước hạn. Rút tiền sớm tr ước hạn là quyền chọn
bán tiền gửi. Khi lãi suất tăng, giá trị thị trường của tiền gửi khách hàng giảm
và khách hàng cĩ quyền “bán” tiền gửi lại cho ngân hàng. Quyền chọn này là cĩ lợi cho người gửi tiền. Sự thận trọng của Ban Giám đốc ngân hàng trong việc định giá lại các sản phẩm bán lẻ nh ư là các khoản tiền gửi khơng kỳ hạn cĩ
thể được xem như là một loại quyền chọn. Quyền chọn này luơn luơn cĩ lợi
cho ngân hàng. Ví dụ, ngân hàng cĩ thể ghìm các khoản tiền gửi của nĩ ở mức
lãi suất dưới lãi suất thị trường khi lãi suất tăng và tăng trước lãi suất thị trường
khi lãi suất thị trường giảm.