Xác định được những rủi ro lãi suất tiềm ẩn trong các sản phẩm và hoạt động
mới và cần phải đảm bảo các sản phẩm và hoạt động này tuân theo các quy trình và kiểm sốt chặt chẽ trước khi đưa ra và thực hiện. Những biện pháp
quản lý rủi ro hay dự phịng rủi ro cần phải được HĐQT hay Ủy ban chuyên trách thơng qua.
Tính tốn được mức độ nhạy cảm dễ dẫn đến thiệt hại trong các điều kiện căng thẳng của thị trường- bao gồm cả trường hợp các giả định cũng bị phá vỡ- và xem xét các hậu quả khi thiết lập các chính sách, hạn mức cho rủi ro lãi suất. Thường xuyên báo cáo tình hình đo lường rủi ro và so sánh giữa mức rủi ro
hiện thời với các hạn mức đề ra trong các chính sách. Ngoài ra, cũng cần so
sánh các dự đốn rủi ro với kết quả thực tế nhằm nhận dạng đ ược các điểm yếu trong phương pháp phân tích.
Thực hiện các biện pháp điều chỉnh, giảm mức độ rủi ro hoặc đề xuất bổ sung
Chương 3: Xây dựng quy trình quản lý rủi ro lãi suất
Điều quan trọng là ngân hàng cần phải cĩ bộ phận kiểm tốn nội bộ mạnh và
đủ an tồn để đảm bảo tất cả các hoạt động kinh doanh đ ược báo cáo lên quản
lý cấp cao kịp thời và phù hợp với chiến lược đã được quản lý cấp cao phê duyệt.
Hệ thống kiểm tra nội bộ chặt chẽ phục vụ cho quy trình quản lý rủi ro lãi suất. Báo cáo đánh giá độc lập thường kỳ và những đánh giá liên quan đến tính hiệu
quả của hệ thống này, và nếu cần thiết, phải đảm bảo rằng một số các xem xét đánh giá hay cơng tác tăng cư ờng đối với kiểm tra nội bộ phải đ ược thực hiện.
3.1.5 Quy định các hạn mức hoạt động
Ngân hàng phải thiết lập và áp dụng các hạn mức hoạt động cũng nh ư các
thơng lệ khác nhằm bảo đảm rủi ro luơn đ ược giữ ở mức phù hợp với các chính
sách nội bộ.
Mục tiêu quản trị rủi ro lãi suất của ngân hàng là duy trì rủi ro này tại mức ngân
hàng tự đặt ra trong trường hợp cĩ biến động lãi suất. Để đạt mục tiêu này, ngân hàng phải cĩ hệ thống các hạn mức rủi ro lãi suất và các hướng dẫn. Hệ
thống này sẽ đặt ra các giới hạn rủi ro cho toàn ngân hàng và nếu cĩ thể thì phân bổ xuống từng bộ phận kinh doanh hay từng sản phẩm, danh mục đầu t ư.
Hệ thống hạn mức nhằm bảo đảm ban lãnhđạo ngân hàng luơn phải lưuý bất
kỳ sự vượt quá giới hạn cho phép nào. Một hệ thống hạn mức phù hợp sẽ cho
phép quản lý ngân hàng cĩ thể kiểm sốt rủi ro lãi suất, thảo luận về các cơ hội
và rủi ro, theo dõi mức rủi ro thực tế so với mức dự kiến.
Các hạn mức rủi ro phải thống nhất với ph ương pháp chung đo lư ờng rủi ro của
ngân hàng. Các hạn mức thể hiện mức độ cĩ thể chấp nhận rủi ro của ngân
hàng và cần đượcBangiám đốc điều hành thơng qua cũng như xem xét lại theo
từng giai đoạn. Các hạn mức phải phù hợp với quy mơ, mức độ phức tạp và mức đủ vốn của ngân hàng cũng như khả năng đo lường và quản lý rủi ro. Tùy thuộc vào bản chất các hạng mục ngân h àng đang nắm giữ và mức độ phức tạp
chung, ngân hàng cĩ thể đặt ra các hạn mức cho từng cá nhân bộ phận kinh
phản ánh đặc điểm các hạng mục ngân h àng đang nắm giữ bao gồm các nguồn
rủi ro mà ngân hàng đang phải đối mặt.
Ban quản lý cấp cao phải nhanh chĩng nắm bắt các ngoại lệ hạn mức. Ngân
hàng phải cĩ chính sách rõ ràng trong các trường hợp này quy định cách thức thơng báo và xử lý. Đặc biệt quan trọng cần làm rõ liệu các hạn mức này đã bao giờ bị vi phạm chưa hay trong hồn cảnh đặc biệt, các hạn mức này cĩ thể
chỉ vượt quá trong một thời gian ngắn.
Các hạn mức phải tương thích với phương pháp đo lường rủi ro của ngân hàng và phải phản ánh tác động dự đốn của biến đọng lãi suất lên lợi nhuận và trị
giá kinh tế của ngân hàng. Từ khía cạnh lợi nhuận, ngân hàng cần xem xét các
hạn mức dưới gĩc độ biếnđộng của thu nhập rịng và thu nhập rịng từ lãi suất để từ đĩ đánh giá được đĩng gĩp của thu nhập phi lãi suất trong trường hợp ngân hàng đang chịu rủi ro lãi suất. Các hạn mức này thể hiện mức độ biến động lợi nhuận mà ngân hàng cĩ thể chấp nhận trong các tr ương hợp lãi suất
biến động.
Hình thức của các hạn mức phản ánh tác động lãi suất đối với trị giá kinh tế của
ngân hàng cần phù hợp với quy mơ và đặc điểm của các hạng mục ngân hàng
đang nắm giữ.Nếu ngân hàng thiên về các hoạt động truyền thống và ít nắm
giữ các cơng cụ dài hạn, các giao dịch quyền chọn hay quyền chọ n đi kèm hoặc
các cơng cụ khác cĩ giá trị hay thay đổi bất kể biến động lãi suất thị trường thì chỉ cần các hạn mức đơn giản. Trong trường hợp ngân hàng cĩ hoạt động phức
tạp hơn thì cần các hạn mức chi tiết h ơn.
Các hạn mức rủi ro tín dụng đĩng vai trị quan trọng trong việc giả định các
tình huống lãi suất thị trường biến động bất thường. Các biến động lãi suất được dùng để phân tích tạo lập các hạn mức phải tính cả các biến động lãi suất
quá khứ và thời gian cần thiết để Banđiều hành ngân hàng nhận biếtrủi ro. Các
hạn mức cĩ thể tính dựa trên các kỹ thuật phân bố thống kê lãi suất chẳng hạn như lợi nhuận rủi ro (earning at risk) hay trị giá kinh tế rủi ro (economic value
Chương 3: Xây dựng quy trình quản lý rủi ro lãi suất bản, rủi ro quyền chọn.
3.1.6 Quy định về việc duy trì vốn chủ sở hữu:
Những thay đổi trong lãi suất cĩ thể khiến cho ngân hàng cĩ nguy cơ tổn thất,
và trong một số trường hợp thậm chí cĩ thể đe dọa sự sống cịn của ngân hàng. Ngồi các hệ thống và kiểm sĩat đầy đủ, an toàn thì vốn cĩ vai trị quan trọng
trong việc hỗ trợ và giảm thiểu rủi ro này. Để quản lý hiệu quả, ngân hàng cần
phải biết và chuyển mức độ rủi ro lãi suất của mình cho dù đĩ là rủi ro của các
hoạt động kinh doanh hay khơng kinh doanh th ành đánh giá chung đ ối với mức
vốn đạt yêu cầu, mặc dù hiện vẫn chưa thống nhất về các phương pháp được sử
dụng trong quy trình này. Trong những trường hợp mà ngân hàng phải đối mặt
với tình hình rủi ro lãi suất đáng kể trong quá trình thực hiện chiến lược kinh
doanh của mình, thì ngân hàng cần phải phân bổ một l ượng vốn đáng kể để hỗ
trợ cho rủi ro này.
3.2 Quy trình quản lý rủi ro:
3.2.1 Nhận dạng rủi ro
Rủi ro lãi suất cĩ thểxuất phát từ nhiều nguồn khác nhau, và hệ thống đo lường đa dạng trong cách tiếp cận từng loại rủi ro lãi suất. Trước tiên Phịng Quản lý
rủi ro nên xem xét bản chất và độ phức tạp của các s ản phẩm và hoạt động
ngân hàng và các tính chất rủi ro của những hoạt động kinh doanh doanh này
trước khi nhận dạng các nguồn chính gây nên rủi ro lãi suất và đĩng gĩp cĩ liên
quan của mỗi nguồn rủi ro đến hồ sơ rủi ro lãi suất chung của ngân hàng. Lập hệ thống đo lường rủi rolãi suất cĩ khả năng nhận biết tất cả các nguồn rủi
ro lãi suất cũng như đánh giá được tác động của biến động lãi suất đối với
phạm vi hoạt động của ngân hàng, nhận diện và lượng hĩa những nguồn chính
gây nên rủi ro cho ngân hàng.
Dấu hiệu rủi ro lãi suất của ngân hàng cĩ thể được chia ra làm 4 loại: rủi ro đánh giá lại hay rủi ro chênh lệch kỳ hạn, rủi ro cơ bản, rủi ro đường cong lợi
3.2.1.1 Rủi ro định giá lại:
Hình thức cơ bản và phổ biến nhất của rủi ro lãi suất xuất phát từ sự chênh lệch
thời hạn (trường hợp lãi suất cố định) và việc tái định giá (trường hợp lãi suất
thả nổi) đối với các TSC-TSN và các giao dịch ngoại bảng. Trong hoạt động
ngân hàng, chênh lệch tái định giá là vấn đề rất cơ bản và cũng làm cho thu nhập cũng như trị giá kinh tế ẩn của ngân hàng biến động thất thường khi lãi suất thay đổi. Ví dụ : ngân hàng tài trợ một khoản vay dài hạn lãi suất cố định
bằng nguồn vốn ngắn hạn sẽ cĩ nguy cơ đối mặt với rủi ro thu nhập trong tương lai và trị giá ẩn giảm đi khi lãi suất tăng lên. Nguyên nhân là do dịng tiền của khoản cho vay này luơn cố định trong suốt kỳ hạn của nĩ trong khi chi
phí lãi suất phải trả cho nguồn vốn huy động ngắn hạn lại biến đổi khi nĩ đến
kỳ hạn.
3.2.1.2 Rủi ro cơ bản:
Khi lãi suất thay đổi, các chênh lệch này sẽ dẫn đến thay đổi bất ngờ trong
dịng tiền và lợi nhuận của các TSC-TSN và các cơng cụ ngoại bảng cĩ cùng thời hạn hoặc cĩ cùng đặc điểm tái định giá. Ví dụ: việc huy động vốn kỳ hạn 1
tháng lãi suất Libor để tài trợ cho khoản cho vay kỳ hạn 1 năm đ ược tái định lãi suất hàng tháng theo lãi suất trái phiếu chính phủ s ẽ đẩy ngân hàng đứng trước nguy cơ chênh lệch giữa hai hệ lãi suất này thay đổi bất ngờ.
Ban giám đốc thấy được cái tiềm ẩn mà hành vi định giá lại đĩ sẽ ảnh h ưởng đến rủi ro lãi suất của ngân hàng như thế nào.
Các cơng cụ ngoại bảng như là hợp đồng tương lai, hợp đồng hốn đổi, và quyền chọn để phịng ngừa rủi ro hay chuyển đổi tính chất rủi ro lãi suất của tất
cả trạng thái trong bảng cân đối nội bảng cần xem xét việc thay đổi của d ịng tiền ngoại bảng thay đổi nh ư thế nào khi lãi suất thay đổi và trong mối quan hệ
với các trạng thái sắp đ ược phịng ngừa hay chuyển đổi. Chiến l ược phái sinh được thiết kế để phịng ngừa hay bù đắp rủi ro trạng thái bảng cân đối sẽ là hợp đồng phái sinh cĩ mối t ương quan mạnh với cơng cụ hay trạng thái đ ược phịng ngừa. Ngân hàng sẽ cần xem xét tính thanh khoản cĩ liên quan và chi phí của
Chương 3: Xây dựng quy trình quản lý rủi ro lãi suất
tương quan giữa hợp đồng phái sinh và trạng thái được phịng ngừa, ngân hàng cĩ thể gặp rủi ro cơ bản bởi vì tiền mặt và giá sản phẩm phái sinh khơng phải
lúc nào cũng thay đổi đồng thời. Ngân hàng nắm giữ danh mục sản phẩm phái
sinh lớn hay năng động trong việc kinh doanh các sản phẩm phái sinh nên xác
định rủi ro tiềm tàng cĩảnh hưởng đến thu nhập hay vốn hay khơng.
3.2.1.3 Rủi ro đường cong lợi nhuận:
Chênh lệch tái định giá sẽ làm thay đổi độ dốc và hình dạng đường cong lợi
nhuận của ngân hàng. Rủi ro đường cong lợi nhuận xuất hiện khi cĩ sự thay đổi
bất ngờ trên đường cong lợi nhuận làm ảnh hưởng lớn tới lợi nhuận hoặc các
giá trị kinh tế ẩn của ngân hàng. Chẳng hạn như, giá trị kinh tế ẩn của các trái
phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm (v à được dự phịng bằng các trái phiếu chính
phủ kỳ hạn ngắn hơn là 5 năm)sẽ bị giảm mạnh nếu đường cong lợi nhuận dốc hơn ngay cả khi đã được dự phịng chống lại các biến động song song trên
đương cong lợi nhuận.
3.2.1.4 Rủi ro quyền chọn:
Giao dịch quyền chọn cho phép ng ười chủ giao dịch được quyền, chứ khơng
phải là nghĩa vụ, mua, bán hay theo một cách nào đĩ làm thay đổi trị giá dịng tiền của cơng cụ hay hợp đồng t ài chính. Đĩ là các đi ều khoản được quyền
chọn mua hay chọn bán các loại trái phiếu, kỳ phiếu, các khoản cho vay cho phép người vay quyền trả trước số dư và hàng loạt các cơng cụ huy động vốn
khác cho phép chủ tài khoản được quyền rút vốn bất kỳ lúc nào mà khơng phải
chịu phạt. Nếu khơng được quản lý đúng mức, đặc điểm mất cân đối giữa rủi
ro-lợi ích của các cơng cụ cĩ tính chất quyền chọn sẽ đ ưa ngân hàng đứng trước rủi ro do các quyền chọn này hồn tồn khơng cĩ lợi cho ngân hàng mà chỉ cĩ lợi cho đối tác.
Nếu ngân hàng đã bán quyền chọn cho khách hàng, số tiền thu được hay giá trị
vốn mà ngân hàng cĩ thể bị mất từ một biến động khơng cĩ lợi của lãi suất cĩ
thể vượt số tiềnmà ngân hàng đạt đượt nếu lãi suất biến động theo chiều h ướng
tăng. Trạng thái các quyền chọn đã bán của ngân hàng mang đến rủi ro thất
thốt từ cả khi lãi suất tăng và giảm.
Bên phía tài sản nợ của bảng cân đối, quyền chọn phổ biến nhất đối với khách
hàng là quyền rút tiền sớm trước hạn. Rút tiền sớm tr ước hạn là quyền chọn
bán tiền gửi. Khi lãi suất tăng, giá trị thị trường của tiền gửi khách hàng giảm
và khách hàng cĩ quyền “bán” tiền gửi lại cho ngân hàng. Quyền chọn này là cĩ lợi cho người gửi tiền. Sự thận trọng của Ban Giám đốc ngân hàng trong việc định giá lại các sản phẩm bán lẻ nh ư là các khoản tiền gửi khơng kỳ hạn cĩ
thể được xem như là một loại quyền chọn. Quyền chọn này luơn luơn cĩ lợi
cho ngân hàng. Ví dụ, ngân hàng cĩ thể ghìm các khoản tiền gửi của nĩ ở mức
lãi suất dưới lãi suất thị trường khi lãi suất tăng và tăng trước lãi suất thị trường
khi lãi suất thị trường giảm.
3.2.2 Đo lường rủi ro
Ngân hàng cần thiết phải cĩ các hệ thống đo lường rủi ro lãi suất cĩ khả năng
nhận biết tất cả các nguồn rủi ro lãi suất cũng như đánh giá được tác động của
biến động lãi suất đối với phạm vi hoạt động của ngân hàng. Phịng Quản lý rủi
ro và Banđiều hành ngân hàng phải hiểu rõ và nắm vững các giả định trong các
hệ thống quản trị rủi ro này.
Theo nguyên tắc chung, hệ thống đo lường rủi ro lãi suất cĩ thể nhận biết được
rủi ro trên tồn bộ phạm vi hoạt động của ngân hàng, bao gồm từ các nguồn
giao dịch lẫn phi giao dịch. Điều này khơng cĩ nghĩa là ngân hàng khơng thể áp
dụng nhiều hệ thống đo l ường rủi ro cũng như nhiều phương pháp quản trị rủi
ro cho những hoạt động khác nhau, điều quan trọng ở đây là phải cĩ cái nhìn tổng quan về rủi ro lãi suất trên tất cả các bộ phận kinh doanh và sản phẩm kinh
doanh của ngân hàng.
Hệ thống đo lường rủi ro lãi suất của ngân hàng phải nêu rõđược tất cả các
nguồn rủi ro như rủi ro tái định lãi suất, rủi ro đường cong lợi nhuận, rủi ro co
bản và rủi ro quyền chọn. Trong nhiều tr ường hợp, đặc điểm lãi suất của hạng
mục mà ngân hàng đang nắm giữ nhiều nhất sẽ chiếm tỷ lệ cao hồ sơ rủi ro của
Chương 3: Xây dựng quy trình quản lý rủi ro lãi suất
đa số hơn. Các hệ thống đo lương rủi ro lãi suất cần cĩ cách xử lý thận trọng hơn đối với những cơng cụ ảnh h ưởng lớn đến tình trạnh chung của ngân hàng mặc dù cĩ thể khơng chiếm đa số. Các cơng cụ cĩ sử dụng điều khoản quyền