Hiệu quả kinh doanh là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng các nguồn nhân, tài, vât lực của Chi nhánh. Để đánh giá chính xác và toàn diện hiệu quả sử dụng vốn lu động thì cần phải dựa vào một hệ thống chỉ tiêu tổng hợp
Viện đại học mở hà nội
và chi tiết. Tuy nhiên mỗi chỉ tiêu chỉ phản ánh một giác độ nhất định. Trớc hết chúng ta xem xét các chỉ tiêu sau:
Bảng19: Phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ
Đơn vị tính: 1000đ
Chỉ tiêu 2003 2004 2005 SS 2004/2003 SS 2005/2004
Tuyệt
đối Tơng đối Tuyệt đối Tơng đối 1. Doanh thu thuần 10.185.870 19.279.701 34.698.367 9.093.831 1,8928 15.418.666 1,7997 2. Lợi nhuận ròng 99.928 224.604 368.497 124.676 2,2477 143.893 1,6407 3. VLĐ bình quân 5.018.707 7.402.553 10.128.358 2.383.846 1,4750 2.725.805 1,3682 4. Sức sản xuất VLĐ (1/3) 2,03 2,60 3,43 0,57 1,2833 0,82 1,3154 5. Sức sinh lời VLĐ (2/3) 0,02 0,03 0,04 0,01 1,5238 0,01 1,1991 6. Hệ số đảm nhiệm VLĐ (3/1) 0,49 0,38 0,29 -0,11 0,7793 -0,09 0,7602
Nguồn: Phòng Tài chính- Kế toán
1*. Về chỉ tiêu sức sản xuất của Vốn l u động.
Từ bảng phân tích trên ta thấy năm 2003 cứ một đồng vốn lu động Chi nhánh bỏ ra đã tạo ra 2,03 đồng doanh thu thuần cho Chi nhánh, sang năm 2004 thì sức sản xuất của vốn lu động đã tăng lên 2,60 đồng, tăng 28,33% với mức tăng tuyệt đối là 0,57 đồng và năm 2005 thì sức sản xuất của vốn lu động vẫn tăng so với năm 2004 là 0,82 đồng, tăng 31,54%. Năm 2005 một đồng Vốn lu động tham gia vào sản xuất kinh doanh đã mang lại cho Chi nhánh 3,43 đồng Doanh thu thuần.
Ta sẽ xem xét sự kỹ hơn sự ảnh hởng của doanh thu và vốn lu động tới chỉ tiêu sức sản xuất của Vốn lu động.
So với năm 2003, sức sản xuất của Vốn lu động năm 2004 tăng thêm 0,57 đồng. Sự thay đổi do ảnh hởng của các nhân tố sau.
Viện đại học mở hà nội
- Mức thay đổi doanh thu ảnh hởng tới sức sản xuất vốn lu động.
∆ 2004/2003 (doanh thu) =1.81
5,018,707 10,185,870 19279701
= -
- Mức thay đổi của vốn lu động ảnh hởng tới sức sản xuất của vốn lu động. ∆ 2004/2003(vốn lu động) = -1.24 5,018,707 19279701 7402553 19279701 = -
Nh vậy, sức sản xuất vốn lu động của năm 2004 tăng so với năm 2003 là do tác động chủ yếu của doanh thu tăng, doanh thu tăng làm sức sản xuất của vốn lu động tăng 1,81 đơn vị giá trị còn mức tăng của vốn lu động làm sức sản xuất của vốn lu động giảm 1,24 đơn vị giá trị, gộp cả 2 yếu tố này lại ta đợc mức tăng sức sản xuất của vốn lu động là 1,81 +(- 1,24) = 0,57 đơn vị giá trị. Điều này chứng tỏ doanh thu tăng nhanh hơn sự tăng của vốn lu động. Doanh thu tăng 89,28% trong khi Vốn lu động tăng 47,5%. Đây là dấu hiệu cho thấy Chi nhánh sử dụng vốn lu động có hiệu quả hơn.
Sang năm 2005, sức sản xuất của Vốn lu động tăng 31,54% so với năm 2004. Điều này cũng dễ hiểu bởi cũng nh phân tích ở trên, tốc độ tăng của doanh thu thuần năm 2005 so với 2004 là 79,97% trong khi đó tốc độ tăng của Vốn lu động nhỏ hơn nhiêu, chỉ tăng 35,82%. Doanh thu tăng nhanh hơn sự tăng của Vốn lu động chứng tỏ Chi nhánh đã sử dụng Vốn lu động một cách có hiệu quả. Đây là một điều đáng mừng đối với hoạt động của Chi nhánh.
Bên cạnh chỉ tiêu này chúng ta phải xem xét một số chỉ tiêu khác nữa để biết rõ hơn tình hình sử dụng vốn lu động của Chi nhánh.
2*. Chỉ tiêu phản ánh sức sinh lời của vốn l u động.
Đây là chỉ tiêu phản ánh một đồng vốn lu động bình quân mang lại cho Chi nhánh bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Qua bảng số liệu trên ta thấy năm 2003 cứ một đồng vốn lu động mà Chi nhánh bỏ ra thu đợc 0,02 đồng lợi nhuận. Sang năm 2004 sức sinh lời của vốn lu động đã tăng 52,38%, năm 2005 sức sinh lời của vốn lu động lại tăng lên 0,04
Viện đại học mở hà nội
đồng, tăng 19,91% so với 2004. Ta thấy tốc độ tăng có giảm đi mặc dù về số tuyệt đối thì vẫn tăng. Ta hãy xem xét nguyên nhân của sự tăng giảm trên.
So sánh sức sinh lời của Vốn lu động giữa năm 2004 và 2003 đã tăng thêm đợc 0,01 đồng, tăng 52,38% là do:
- ảnh hởng của lợi nhuận đến sức sinh lời của vốn lu động.
∆2004/2003 (lợi nhuận) = 0.02
5,018,707 99,928 224604
= -
- ảnh hởng của vốn lu động đến sức sinh lời của vốn lu động
∆2004/2003 (vốn lu động) = -0.01 5,018,707 224604 7402553 224604 = -
Nh vậy năm 2004 sự tăng của sức sinh lời vốn lu động do cả hai yếu tố,lợi nhuận giảm và vốn lu động tăng. Lợi nhuận tăng làm sức sinh lời của vốn lu động tăng 0,02 đơn vị giá trị còn vốn lu động tăng làm sức sinh lời của vốn lu động giảm 0,01 đơn vị giá trị, gộp cả hai yếu tố này làm cho sức sinh lời vốn lu động tăng 0,02 +(- 0,01) = 0,01 đơn vị giá trị. Điều này là do tốc độ tăng của Lợi nhuận ròng năm 2004 so với 2003 đã tăng 2,2477 lần trong khi đó tốc độ tăng của Vốn lu động chỉ có 47,5%.
Sang năm 2005 sức sinh lời của vốn lu động là 0,04 đồng, tăng hơn so với năm 2004 là vẫn là 0,01 đồng, nhng tốc độ tăng tơng đối chỉ là 19,91%. Nguyên nhân chính ở đây là do tốc độ tăng của lợi nhuận ròng đã giảm, từ 2,247 lần trong năm 2004 giảm xuống chỉ còn 1,6407 lần trong năm 2005, còn tốc độ tăng của Vốn lu động có giảm nhng không đáng kể. Nhìn chung trong 3 năm trở lại đây, tốc độ tăng của lợi nhuận ròng luôn lớn hơn tốc độ tăng của Vốn lu động, điều đó thể hiện Chi nhánh sử dụng Vốn lu động có hiệu quả.
Tiếp theo chúng ta xem xét chỉ tiêu
3. Hệ số đảm nhiệm của Vốn l u động. Chỉ tiêu này còn đợc gọi là suất hao phí của vốn lu động. Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng doanh thu đợc tạo ra
Viện đại học mở hà nội
cần bao nhiêu đồng vốn lu động. Chỉ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao, số vốn tiết kiệm đợc càng nhiều.
Qua chỉ tiêu trên cho thấy, năm 2003 cứ một đồng doanh thu thì cần 0,49 đồng vốn lu động, năm 2004 thì một đồng doanh thu tạo ra cần một lợng vốn lu động ít hơn năm 2003 là 0,11 đồng, đến năm 2005 thì một đồng doanh thu đợc tạo ra lại chỉ cần lợng vốn lu động là 0,29 đồng. Ta thấy sự biến động của chỉ tiêu này trong 3 năm qua là không lớn, mỗi năm tốc độ giảm không chênh lệch nhau nhiều ( năm 2004 giảm 22,07% so với 2003 và năm 2005 giảm 24,98% so với 2004) nên ta chỉ phân tích các nhân tố ảnh hởng đến sự biến động của chỉ tiêu này trong năm 2005 so với 2004.
Năm 2005, để tạo ra đợc một đồng Doanh thu thuần cần 0,29 đồng Vốn lu động, giảm 0,11 đồng, tơng đơng với giảm 24,98% so với năm 2004, do các nguyên nhân sau:
- Do sự thay đổi của vốn lu động.
∆2005/2004 (vốn lu động) =0.14 19279701 7402553 - 10128358 =
- Do mức thay đổi của doanh thu
∆2005/2004 (doanh thu) = -0.23 19279701 10128358 34698367 10128358 = -
Vậy nguyên nhân chính của sự giảm hệ số đảm nhiệm vốn lu động năm 2005 so với năm 2004 là do doanh thu tăng nhanh hơn mức tăng của vốn lu động, mức tăng của doanh thu làm hệ số đảm nhiệm vốn lu động giảm 0,23 đồng, còn mức tăng của vốn lu động vẫn làm tăng hệ số đảm nhiệm vốn lu động lên 0,14 đơn vị giá trị. Kết hợp cả hai yếu tố này gây nên sự giảm của hệ số đảm nhiệm vốn lu động là 0,14 + (- 0,23) = - 0,09 đơn vị giá trị.
Trên đây chúng ta đã xem xét sự tăng giảm trong cơ cấu vốn lu động thông qua các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lu động. Sự phân tích này cho chúng ta một cái nhìn toàn diện tình hình quản lý và sử dụng vốn lu động của Chi nhánh trong 3 năm gần đây là khá tốt. Ngoài ra để đánh giá chất lợng, trình độ sử
Viện đại học mở hà nội
dụng vốn lu động còn có một chỉ tiêu quan trọng là tốc độ chuyển vốn lu động. Đây là chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lu động nói riêng và hiệu quả kinh doanh nói chung, nếu tăng nhanh tốc độ chu chuyển vốn lu động thì sẽ tiết kiệm đợc vốn lu động cả tuyệt đối và tơng đối, giảm số ngày chu chuyển gọi là tăng tốc độ chu chuyển.
Bảng 20: Bảng phân tích tốc độ luân chuyển vốn lu động.
Đơn vị: 1000 Đồng
Chỉ tiêu 2003 2004 2005 SS 2004/2003 SS 2005/2004 Tuyệt
đối Tơng đối Tuyệt đối Tơng đối
1. Doanh thu thuần
10.185.870 19.279.701 34.698.367 9.093.831 1,8928 15.418.666 1,7997 2. VLĐ bình quân 5.018.707 7.402.553 10.128.358 2.383.846 1,4750 2.725.805 1,3682 3. Hệ số luân chuyển (vòng) (1/2) 2,03 2,60 3,43 0,57 1,2833 0,82 1,3154 4. Thời gian một kỳ luân chuyển (ngày/vòng) (360 /3) 177,38 138,22 105,08 -39,15 0,7793 -33,14 0,7602
Nguồn: Bảng cân đối kế toán, kết quả hoạt động kinh doanh năm 2003,2004,2005
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, Vốn lu động vận động không ngừng qua các giai đoạn của quá trình tái sản xuất ( dự trữ, sản xuất, tiêu thụ). Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển Vốn lu động sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn cho Doanh nghiệp, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
4. Chỉ tiêu: Hệ số luân chuyển VLĐ
Từ bảng trên cho thấy, hệ số luân chuyển vốn lu động liên tục tăng qua các năm. Năm 2004 hệ số luân chuyển là 2,6 vòng, nhanh hơn năm 2003 là 0,57 vòng. Sang năm 2005 thì số vòng quay lại tăng 31,54% so với năm 2004. Số vòng quay tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng Vốn lu động tăng. Tơng ứng với sự tăng của hệ số vòng luân chuyển này thì thời gian một kỳ luân chuyển cũng thay đổi theo. Do số vòng luân chuyển của Vốn lu động liên tục tăng nên thời gian luân chuyển một vòng của Vốn lu động liên tục giảm qua các năm. Năm 2003 một vòng quay của vốn lu động là hơn 177 ngày thì đến năm 2004 chỉ còn 138,22 Svth : phạm văn biên
Viện đại học mở hà nội
ngày/vòng. Đến năm 2005 thì thời gian một kỳ luân chuyển đã giảm 33,14 ngày so với năm 2004.
Đánh giá chung tốc độ luân chuyển của Vốn lu động: Qua phân tích trên ta thấy tốc độ luân chuyển của Vốn lu động liên tục tăng qua các năm, do ảnh hởng của hai nhân tố lợng Vốn lu động bình quân tham gia vào quá trình luân chuyển và sự thay đổi của doanh thu thuần.
Sau đây chúng ta hãy xem xét sự thay đổi của vốn lu động và doanh thu ảnh hởng nh thế nào tới tốc độ chu chuyển.
- Do số vốn bình quân thay đổi:
Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi thì số Vốn lu động tham gia bình quân có quan hệ tỷ lệ thuận với thời gian của một vòng luân chuyển, tức là quan hệ ngợc chiều với tốc độ luân chuyển của Vốn lu động.
- Do ảnh hởng của tổng doanh thu thuần:
Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi, tổng Doanh thu thuần có quan hệ tỷ lệ nghịch với thời gian của một vòng luân chuyển, tức là quan hệ cùng chiều với tốc độ luân chuyển Vốn lu động.
Ta phân tích sự ảnh hởng của hai nhân tố này đến sự thay đổi của tốc độ luân chuyển Vốn lu động năm 2004 so với 2003.
Ta có: ảnh hởng của số vốn lu động bình quân đến số ngày là:
84.25 = 10,185,870 5,018,707 * 360 10,185,870 7402553 * 360 -
- Do sự thay đổi Doanh thu thuần ảnh hởng đến số ngày là:
123.40 - = 10,185,870 7402553 * 360 19279701 7402553 * 360 - Tổng cộng: 84,25+ (- 123,4) = - 39,15 (ngày)
Nh vậy, tổng số vốn lu động tăng đã làm tăng thời gian một vòng luân chuyển thêm 84,25 ngày nhng tốc độ tăng của doanh thu thuần đã rút ngắn thời gian một vòng chu chuyển là 123,4 ngày.
Viện đại học mở hà nội
Tơng tự, sự thay đổi của hai nhân tố tổng số Vốn lu động bình quân và tổng doanh thu thuần đã làm giảm thời gian một vòng luân chuyển của Vốn lu động của Chi nhánh năm 2005 so với năm 2004 là 33,14 ngày.
5. Chỉ tiêu mức tiết kiệm Vốn l u động do tăng tốc độ luân chuyển vốn
Đây là chỉ tiêu bổ sung cho việc đánh giá hiệu suất sử dụng Vốn lu động, nó phản ánh số Vốn lu động có thể tiết kiệm đợc do tăng tốc độ luân chuyển Vốn lu động kỳ này so với kỳ gốc. Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển Vốn lu động sẽ góp phần giảm nhu cầu về vốn, tạo nhiều doanh thu và giảm bớt khó khăn về vốn. Cụ thể, khi tốc độ luân chuyển Vốn lu động tăng, nếu số Vốn lu động tham gia luân chuyển không đổi thì sẽ làm ra lợng doanh thu thuần nhiều hơn. Ngợc lại, nếu doanh thu thuần không đổi, tốc độ luân chuyển đợc nâng lên thì Doanh nghiệp chỉ cần lợng vốn tham gia luân chuyển ít hơn.
Do tốc độ luân chuyển tăng lên nên số VLĐ tiết kiệm đợc năm 2004 so với 2003 là: 19.279.701 360 Và năm 2005 so với 2004 là: 34.698.367 360
Tuy tốc độ luân chuyển Vốn lu động liên tục tăng qua các năm nhng so với một số Chi nhánh cùng ngành thì chỉ tiêu này vẫn cha phải ở mức cao. Chi nhánh cần xem xét đẩy nhanh tốc độ luân chuyển Vốn lu động hơn nữa. Cần đi sâu xem xét các quá trình cung cấp, sản xuất, tiêu thụ, tình hình thanh toán công nợ để… biết đợc nguyên nhân ảnh hởng nhằm tìm ra biện pháp hữu ích để tăng tốc độ luân chuyển của Vốn lu động hơn nữa. Bởi vì muốn đẩy nhanh tốc độ luân chuyển Vốn lu động cần áp dụng đồng bộ các biện pháp nhằm rút bớt số vốn và thời gian lu lại của vốn ở từng khâu, từng giai đoạn trong quá trình kinh doanh( cải tiến khâu thu mua, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ, giảm lợng tồn kho ).… Nói cách khác rút ngắn thời gian mà vốn lu lại trong từng quá trình chính là việc đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của vốn.
Viện đại học mở hà nội