2. Chào bán trái phiếu riêng lẻ
2.2. Chào bán trái phiếu riêng lẻ của các tổ chức tín dụng
Tổ chức tín dụng là doanh nghiệp đợc thành lập theo quy định của Luật các tổ chức tín dụng và các quy định khác của pháp luật. Để tăng quy mô vốn cho các hoạt động tín dụng và các dịch vụ tài chính khác, tổ chức tín dụng có thể chào bán trái phiếu. Trớc đây, theo Quyết định 212/1994/QĐ-NHNN của Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc ngày 22/9/1994 về việc ban hành thể lệ phát hành trái phiếu NHTM, ngân hàng đầu t và phát triển thì chỉ có các NHTM, ngân hàng đầu t đợc phát hành trái phiếu với những điều kiện phát hành, trình tự thủ tục chặt chẽ. Quy định này đã hạn chế việc tăng vốn của các tổ chức tín dụng.
Ngày 22/11/2002, Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc ban hành Quyết định 1287/2002/QĐ-NHNN về việc ban hành quy chế giấy tờ có giá của tổ chức tín dụng huy động vốn trong nớc. Trong số các giấy tờ có giá, trái phiếu là loại chứng khoán mà tổ chức tín dụng đợc phát hành để huy động vốn. Nghị định 52/2006/NĐ-CP đợc Chính phủ ban hành ngày 19/5/2006, chỉ điều chỉnh hoạt động chào bán trái phiếu riêng lẻ bổ sung vốn tự có của các tổ chức tín dụng nhà nớc. Những tổ chức tín dụng khác khi chào bán trái phiếu riêng lẻ tuân theo quy định của pháp luật ngân hàng và văn bản hớng dẫn của Ngân hàng Nhà nớc.
2.2.1. Đối tợng phát hành trái phiếu
Đối tợng đợc phát hành trái phiếu hiện nay bao gồm tất cả các tổ chức tín dụng thành lập và hoạt động theo Luật các tổ chức tín dụng: tổ chức tín dụng nhà nớc, tổ chức tín dụng cổ phần, tổ chức tín dụng 100% vốn nớc ngoài, các chi nhánh ngân hàng nớc ngoài hoạt động tại Việt Nam, quỹ tín dụng nhân dân Trung ơng. Thực tế hiện nay, các trái phiếu ngân hàng đợc chào bán trên thị trờng phần lớn là những trái phiếu của các NHTM. Hoạt động chào bán trái phiếu vẫn cha là một hoạt động thờng xuyên trong khi nhu cầu vốn trung và dài hạn của các ngân hàng khá lớn. Vì vậy, trong tơng lai cần đẩy mạnh hơn nữa hoạt động này, góp
phần đáp ứng tốt hơn nhu cầu vốn của ngân hàng, làm phong phú hàng hoá trên TTCK.
2.2.2. Phơng thức phát hành
Theo Quyết định 1287/2002/QĐ-NHNN, tổ chức tín dụng đợc phát hành trái phiếu thông qua các hình thức đại lý phát hành, ủy thác phát hành hoặc phát hành trực tiếp. Thời hạn của một đợt chào bán trái phiếu thờng không quá 60 ngày, quá thời hạn trên phải có sự chấp thuận của Ngân hàng Nhà nớc. Các tổ chức tín dụng là những chủ thể có trình độ chuyên môn, mạng lới phân phối rộng, khả năng tài chính mạnh và chịu sự kiểm soát chặt chẽ của Ngân hàng Nhà nớc. Do đó, pháp luật cho phép các tổ chức tín dụng tự chào bán trái phiếu hoặc thông qua đại lý.
2.2.3. Điều kiện phát hành trái phiếu
Điều 12 Quy chế ban hành kèm theo Quyết định 1287/2002/QĐ-NHNN quy định điều kiện phát hành trái phiếu của các tổ chức tín dụng: tuân thủ các điều kiện về hạn chế bảo đảm an toàn trong hoạt động nh tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, giới hạn tín dụng đối với khách hàng, tỷ lệ về khả năng chi trả, giới hạn góp vốn, mua cổ phần... và có tình hình tài chính lành mạnh theo đánh giá của thanh tra ngân hàng.
Tổ chức tín dụng không phải đạt mức vốn điều lệ tối thiểu là 50 tỷ đồng theo Quyết định 212/1994/QĐ-NHNN trớc đây. Quy định trên chỉ yêu cầu các tổ chức tín dụng khi chào bán phải tuân thủ các điều kiện hạn chế bảo đảm an toàn theo Luật các tổ chức tín dụng và có tình hình tài chính lành mạnh. Điều đó tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các tổ chức tín dụng huy động vốn.
2.2.4. Trình tự, thủ tục chào bán trái phiếu riêng lẻ
Tổ chức tín dụng lập hồ sơ đề nghị phát hành gửi Ngân hàng Trung ơng hoặc Chi nhánh Ngân hàng Nhà nớc tỉnh, thành phố nơi đóng trụ sở chính. Hồ sơ bao gồm những giấy tờ cần thiết liên quan đến đợt phát hành, phơng án phát hành, phơng án sử dụng vốn và đợc cơ quan có thẩm quyền thông qua. Ngân hàng Nhà
nớc hoặc Giám đốc chi nhánh Ngân hàng Nhà nớc các tỉnh, thành phố sẽ ra quyết định về việc phát hành trái phiếu của tổ chức tín dụng.
Nh vậy, quy định về hoạt động chào bán trái phiếu của tổ chức tín dụng khá đầy đủ và chi tiết. Đối với hoạt động chào bán trái phiếu riêng lẻ của các tổ chức tín dụng thuộc sở hữu nhà nớc, phơng án phát hành phải có ý kiến chấp thuận của Bộ Tài chính (Khoản 3 Điều 46 Nghị định 52/2006/NĐ-CP).