Do đợc phép thực hiện các hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ, tín dụng nên các ngân hàng thơng mại cổ phần (NHTMCP) khi thực hiện chào bán chứng khoán riêng lẻ thờng chịu sự kiểm soát chặt chẽ hơn.
NHTMCP đợc tổ chức dới hình thức công ty cổ phần nên khi thực hiện hoạt động chào bán cổ phiếu riêng lẻ trớc hết phải tuân theo những quy định của Luật doanh nghiệp. Ngoài ra, chủ thể này phải chịu sự điều chỉnh chặt chẽ của pháp luật ngân hàng nh: Luật ngân hàng, Luật các tổ chức tín dụng và các văn bản pháp luật khác của Ngân hàng Nhà nớc.
Cụ thể tại khoản 2 Điều 43 Nghị định 49/2000/NĐ-CP của Chính phủ ngày 12/9/2000 về tổ chức và hoạt động của NHTM đã quy định: Việc phát hành cổ
phiếu của NHTMCP đợc thực hiện theo quy định của Ngân hàng nhà nớc. Ngày
04/9/2001, Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam đã ban hành Quyết định số 1122/2001/QĐ-NHNN ban hành quy chế cổ đông, cổ phần, cổ phiếu và vốn điều lệ của NHTMCP để hớng dẫn quy định trên. Quy chế này thể hiện sự can thiệp sâu sắc của Ngân hàng Nhà nớc trong hoạt động chào bán cổ phần để tăng vốn của các
chủ thể này. Các NHTMCP chỉ đợc thay đổi vốn điều lệ sau khi đợc Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc chấp nhận bằng văn bản.
Quyết định 1122/2001/QĐ-NHNN không quy định các điều kiện tăng vốn điều lệ nhng với yêu cầu nhiều giấy tờ, thủ tục khiến nhiều ngân hàng ngần ngại khi muốn tăng vốn. Hồ sơ đề nghị thay đổi vốn điều lệ bao gồm: Tờ trình của Hội
đồng quản trị, Biên bản của Đại hội cổ đông về việc thay đổi cơ cấu vốn điều lệ, phơng án thay đổi mức vốn điều lệ, danh sách và tỷ lệ vốn cổ phần của các cổ đông lớn trớc và sau khi thay đổi, đơn xin mua cổ phiếu của cổ đông lớn và những văn bản khác có liên quan theo quy định của pháp luật.
NHTM thực hiện cùng lúc những hoạt động mang tính rủi ro cao, pháp luật thờng quy định cụ thể, chặt chẽ. Nhng với quá nhiều giấy tờ, đặc biệt là yêu cầu
đơn xin mua cổ phần của cổ đông lớn rõ ràng không phù hợp, gây trở ngại cho
các ngân hàng khi huy động vốn. Hơn nữa, việc mua hay không mua cổ phiếu là quyền của cổ đông, có nên yêu cầu họ làm đơn “xin” mua cổ phiếu?
Thẩm quyền quyết định giá chào bán cổ phần là Hội đồng quản trị. Trờng hợp giá chào bán cổ phần cao hơn mệnh giá cổ phần phải đợc Đại hội đồng cổ đông thông qua, phần chênh lệch đợc hạch toán vào quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ. Hiện nay, nhiều NHTM tiến hành chào bán cổ phiếu riêng lẻ để tăng vốn, chỉ cần gửi hồ sơ tối thiểu xin Ngân hàng Nhà nớc cấp giấy chứng nhận tăng vốn điều
lệ. Hầu hết các NHTMCP đã đợc cơ cấu lại và lành mạnh hoá tài chính. Cổ phiếu
ngân hàng đang có sức hấp dẫn đối với nhà đầu t với mức lợi nhuận cao nhất là 40%, thấp nhất là 15% trong khi tỷ lệ này ở các ngành công nghiệp khác chỉ là 6- 10%. [17, tr.15] Do đó, một mặt phải quản lý chặt chẽ để ngăn ngừa rủi ro đồng thời tạo thuận lợi cho các ngân hàng tăng vốn, nâng cao năng lực cạnh tranh.
Quyết định 1122/2001/QĐ-NHNN đợc ban hành khi TTCK Việt Nam đi vào hoạt động hơn 01 năm. TTCK khi đó còn khá mới mẻ với công chúng đầu t. Vì vậy, Quyết định 1122/2001/QĐ-NHNN thể hiện sự thận trọng của Ngân hàng Nhà nớc trong việc cho phép các NHTMCP tham gia niêm yết trên TTGDCK. Các NHTMCP muốn chào bán cổ phiếu và niêm trên TTGDCK phải đợc Ngân hàng Nhà nớc chấp thuận bằng văn bản. Trong điều kiện hiện nay quy định nh vậy
không còn phù hợp. Nếu các NHTMCP phải chờ sự chấp thuận của Ngân hàng Nhà nớc sẽ không thể cạnh tranh với các ngân hàng nớc ngoài.
Hơn nữa, Việt Nam đã chính thức là thành viên thứ 150 của Tổ chức Thơng mại thế giới WTO ngày 07/11/2006, việc mở cửa và thực hiện các cam kết quốc tế là điều không tránh khỏi. Trớc sức ép từ các thành viên WTO yêu cầu Việt Nam phải mở cửa hơn nữa cho các ngân hàng nớc ngoài nhng chúng ta đã đạt đợc những cam kết hợp lý. Đó là chỉ những ngân hàng nớc ngoài có tổng tài sản trên
10 tỷ USD mới đợc thành lập ngân hàng 100% vốn nớc ngoài (từ tháng 4 năm 2007), trên 20 tỷ USD đợc phép thành lập chi nhánh ngân hàng nớc ngoài ở Việt Nam, bên nớc ngoài đợc phép mua tối đa 30% cổ phần của các NHTM Nhà nớc và đến 01/01/2011 đợc phép hoạt động nh ngân hàng trong nớc…[12, tr.7]. Các NHTM Việt Nam có lợi thế hơn ngân hàng nớc ngoài về thị phần, mạng lới chi nhánh, sự am hiểu về môi trờng kinh doanh và tập quán tiêu dùng của nhân dân... nhng cần tiến hành đổi mới cơ chế quản lý, nâng cao năng lực tài chính trớc thời cơ và thách thức mới.