3.4.1 Ưu điểm
- Không cần biết quá nhiều thông tin về DN mà có thể đánh giá đợc khả năng trả nợ của KH, từ đó giảm đợc chi phí tài chính cũng nh thời gian cho NHTM
3.4.2 Hạn chế
3.4.2.1 Từ phớa tiếp cận của mụ hỡnh, giả định của mụ hỡnh
- Theo quan điểm triết học: mọi sự vật, hiện tượng đều tương tỏc, quan hệ với nhau. Qua đú, chỳng tỏc động, ảnh hưởng lẫn nhau dưới cỏc hỡnh thức khỏc nhau ( cú thể là trực tiếp hoặc giỏn tiếp; cú thể ảnh hưởng nhỏ hoặc ảnh hưởng lớn )
Như vậy, DN cũng chỉ là 1 thể nhõn trong nền kinh tế nờn mọi hoạt động kinh doanh của DN cũng chịu ảnh hưởng của cỏc tỏc nhõn khỏc trong nền kinh tế, thậm chớ bị chi phối, lệ thuộc. Cỏc tỏc nhõn đú cú thể là: chớnh phủ, cỏc NHTM, Khỏch hàng của DN, nhà cung cấp của DN, cỏc đối thủ cạnh tranh, rộng hơn là mụi trường kinh doanh cả trong và ngoài nước, xu thế thời đại, cỏc yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soỏt của con người như thiờn tai, lũ lụt.... Điều đú cũng cú nghĩa là, cho dự là DN cú ý thức trả nợ NH, sử dụng vốn vay đỳng mục đớch, phương ỏn/ DAĐT hiệu quả, người quản lý/ Ban lónh đạo cú năng lực, kinh nghiệm nhưng chỉ cần chớnh sỏch đầu tư của chớnh phủ thay đổi ảnh hưởng đến sản phẩm đầu ra của DN cũng cú thể gõy lỗ cho DN... từ đú giảm khả năng thậm chớ mất khả năng thanh toỏn của DN, gõy ra nợ quỏ hạn, nợ xấu.
Thực tế đó chứng minh điều đú:
Ngày 25/12/1993, Chi nhỏnh NHCTKV Ba Đỡnh cho Cụng ty TNHH TM&KT C&E vay số tiền 100.000 USD bằng nguồn vốn vay ưu đói của Đài Loan để mua dàn
mỏy sản xuất đồ gỗ. Thời hạn cho vay là 25 thỏng, tài sản bảo đảm tiền vay chớnh là dàn mỏy nhập về. Mún vay trờn đó được NHCT Việt Nam phờ duyệt theo đỳng quy định. Đầu năm 1994, khi Cụng ty đó nhập dàn mỏy về để chuẩn bị đưa vào sản xuất thỡ Nhà nước thay đổi chớnh sỏch (Dự ỏn hồ Việt – Xụ đường Trần Khỏt Chõn khụng thực hiện được) nờn dàn mỏy khụng phỏt huy được hiệu quả.
Năm 1995, Cụng ty xin phộp liờn kết sản xuất với Xớ nghiệp gỗ Hồng Đức – Thỏi Bỡnh để sản xuất bàn ghế xuất khẩu. Được NHCT Việt Nam cho phộp, Cụng ty đó chuyển toàn bộ mỏy múc về Thỏi Bỡnh nhưng cũng chỉ xuất khẩu được một lụ hàng trị giỏ 28.000 USD, trong tổn giỏ trị hợp đồng là 650.000 USD. Khi chuẩn bị xuất khẩu tiếp 1 lụ hàng trị giỏ 20.000 USD thỡ chớnh sỏch xuất khẩu gỗ của Nhà nước cú thay đổi về thủ tục và thuế suất tăng 100% nờn Cụng ty khụng xuất khẩu được lụ hàng này, từ đú Cụng ty ngừng sản xuất.
Để khai thỏc dàn mỏy, Cụng ty đó nhiều lần liờn kết với một số cỏc đơn vị để sản xuất nhưng đều khụng cú kết quả do mỏy múc đó lạc hậu, hỏng húc nhiều khụng phục hồi được.
3.4.2.2 Từ số liệu sử dụng trong mô hình
- hạn chế của các thông tin trong các báo cáo tài chính + độ chính xác của các thông tin
+ thông tin chỉ mang tính thời điểm + quy định về phân loại nợ
Một số vấn đề gặp phải khi phân tích các tỷ số tài chính:
Mặc dù phân tích tài chính là con đờng sáng giá để có đợc thông tin,nhng không hẳn nó không gặp những lỗi tiềm ẩn.
Thứ nhất: sự khác biệt giữa giá trị theo sổ sách kế toán và giá trị thị trờng của
các loại tài sản, nguồn vốn nhất là trong điều kiện có lạm phát cao. Điều này đã bóp méo các báo cáo tài chính và kéo theo tính không chính xác của các chỉ số tài chính.
Thứ hai: do các nguyên tắc kế toán phổ biến đợc sử dụng đã làm cho việc xác
định thu nhập của công ty không đúng với giá trị thực của nó. Chẳng hạn, việc áp dụng phơng pháp khấu hao nhanh đã làm lợi nhuận của những năm đầu rất ít hoặc không có.Điều này không hẳn do công ty làm ăn không hiệu quả.
nghĩa. Khi đợc thiết lập một cách chính xác , khách quan các chỉ số tài chính sẽ là những ngời dẫn đờng cho những nhà quản trị và những ngời ngoài công ty nhận định về khuynh hớng tơng lai của công ty.
3.5 Minh hoạ bằng số liệu
Estimation Command:
=====================
LS NX NVC LAI KNG GOC ROA THD C Estimation Equation:
=====================
NX = C(1)*NVC + C(2)*LAI + C(3)*KNG + C(4)*GOC + C(5)*ROA + C(6)*THD + C(7) Substituted Coefficients: ===================== NX = -0.001795248809*NVC + 0.1064070568*LAI - 0.04290266861*KNG - 0.3807457149*GOC - 0.1209649983*ROA + 0.02010160623*THD + 1.327942211 Nhận xét kết quả: Dependent Variable: NX Method: Least Squares Date: 05/10/07 Time: 14:29 Sample: 1 20
Included observations: 20
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. NVC -0.001795 0.000649 -2.768209 0.0160 LAI 0.106407 0.055313 1.923732 0.0766 KNG -0.042903 0.020982 -2.044703 0.0617 GOC -0.380746 0.095815 -3.973779 0.0016 ROA -0.120965 0.069153 -1.749225 0.1038 THD 0.020102 0.028112 0.715048 0.4872 C 1.327942 0.259948 5.108486 0.0002
R-squared 0.756060 Mean dependent var 0.450000 Adjusted R-squared 0.643472 S.D. dependent var 0.510418 S.E. of regression 0.304770 Akaike info criterion 0.730701 Sum squared resid 1.207505 Schwarz criterion 1.079207 Log likelihood -0.307008 F-statistic 6.715287 Durbin-Watson stat 1.721277 Prob(F-statistic) 0.002066
(các kết quả đợc xét ở mức ý nghĩa 5%)
Thứ nhất, với biến nợ/vốn CSH âm (mức ý nghĩa 5%), điều này cũng phản
ánh đúng thực tế. Nếu nợ phải trả quá lớn khả năng cho phép, thì khả năng hoàn trả đợc các khoản nợ là rất khó khăn, điều này nói lên khả năng tự chủ tài chính của DN kém, phải phụ thuộc vào nhiều đối tác khác.
Thứ hai, với biến khả năng trả lãi dơng (mức ý nghĩa 10%) thì không phản
ánh đúng thực tế vì khả năng trả lãi càng cao, hay có khả năng trả lãi thì khả năng xảy ra nợ quá hạn từ đó là nợ xấu càng giảm, ít đi.
Nhng với mức ý nghĩa 5% thì hệ số này không phản ánh khả năng nợ xấu của món vay. Điều này có thể lý giải, trong thực tế việc gia hạn nợ gặp 1 số bất cập, luồn lách quy định giữa khách hàng và cán bộ tín dụng, nhằm mục đích kéo dài thời gian trả lãi, thời gian trả nợ.
Thứ ba, với biến kinh nghiệm ngời đứng đầu trong lĩnh vực DN vay vốn NH ỏ
mức ý nghĩa 5 % không phản ánh đợc khả năng nợ xấu. Điều này có thể đợc lý giải trong thực tế rằng: có nhiều hiện tợng nằm ngoài mong muốn chủ quan cuả con ng- ời, kiểm soát của ngời lãnh đạo DN nh: thời tiết, cơ chế chính sách kinh tế của chính phủ,...
Thứ t, với biến khả năng trả nợ gốc âm đã phản ánh đúng khả năng nợ xấu.
Nếu khả năng trả nợ gốc càng cao đúng hạn quy định thì khả năng NH không thu hồi đợc nợ càng giảm, hay nếu khả năng trả nợ gốc của KH giảm thì khả năng xảy ra nợ xấu rất cao.
Thứ năm, với biến ROA không phản ánh khả năng nợ xấu ở mức ý nghĩa 5%,
nhng lại phản ánh đợc ở mức ý nghĩa 10% lại phản ánh đợc đúng. Nếu KH sử dụng đúng mục đích, hiệu quả TSCĐ- TS dùng tiền vay NH để đầu t thì khả năng trả đợc nợ, lãi đúng hạn càng cao. Nhng đôi khi, có thể DN có lợi nhuận thuần âm trong 1 năm do KH trả chậm, thanh toán chậm, thì điều đó cũng không nói ngay đợc khả năng không trả đợc nợ của KH trong thời gian dài đến mức chuyển thành nợ xấu.
Thứ sáu, với biến số năm hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực vay vốn của
khách hàng không phản ánh đợc khả năng trả nợ của KH. Điều này có thể đợc lý giải là: cho dù DN hoạt động lâu năm nhng vẫn có thể xảy ra sự cố ngoài mong muốn của DN (những nhân tố khách quan), đối với DN mới thành lập, hoạt độngđợc ít năm nhng lại đang kinh doanh trong lĩnh vực chiếm u thế, nhu cầu cao, đáp ứng
ngay đợc nhu cầu của thị trờng, phơng án kinh doanh khả thi cao thì khả năng trả đ- ợc nợ của KH cũng cao.
Cuối cùng, những yếu tố khác : C > 0. Điều này phản ánh rất đúng, bởi ta
không chỉ thể xét đến năng lực tài chính trên 1 số chỉ tiêu nh thế, hơn nữa trong thực tế có nhiều nguyên nhân dẫn đến nợ xấu không phải từ phía DN mà lại từ phía chính phủ, thiên nhiên,...
Mặc dù, mô hình này có thể còn nhiều khuyết điểm về mặt kỹ thuật nhng nó cũng phản ánh đúng đợc phần nào thực tế cũng nh trên cơ sở lý thuyết đánh giá khả năng nợ xấu hay khả năng trả nợ của KH.
3.6 Một số kiến nghị, đề xuất
Qua thời gian nghiên cứu chuyên đề, cũng nh trong quá trình thực tập tại chi nhánh NHCT Ba Đình về việc phân loại nợ, tôi có một số kiến nghị, đề xuất về vấn đề này nh sau:
Trong việc thực hiện phân loại nợ tại các chi nhánh NHTM
- Mặc dù, hiện nay các chi nhánh NHTM đều thực hiện phân loại nợ dựa trên QĐ 493 nhng việc tiến hành thì không phải nh thực tế văn bản hớng dẫn yêu cầu. Tức hiện nay nhiều chi nhánh vẫn căn cứ trên thời hạn trả nợ, lãi ghi trên khế ớc mà không chú ý đến khả năng trả nợ, khả năng tài chính của KH (phân loại nợ định tính), điều này có thể gây ra khả năng thu hồi đợc nợ của NH giảm đi nếu không đ- ợc cảnh báo kịp thời. Hơn nữa, cần nâng cao hơn nữa vai trò, trách nhiệm của phòng quản lý rủi ro và nợ có vấn đề, cung cấp cơ sở vật chất kỹ thuật cho việc thực hiện phân tích đánh giá của phòng này.
- Hiện nay, việc xây dựng hệ thống chấm điểm tín dụng và phân loại nợ ở các NHTM còn cha thống nhất về chỉ tiêu cũng nh giới hạn về số lợng.
- Cần nâng cao hơn nữa chất lợng đội ngũ cán bộ tín dụng cũng nh phẩm chất, đạo đức nhằm hạn chế những tổn thất, rủi ro có thể xảy ra trong hoạt động tín dụng của NHTM.
Kết luận
Có rất nhiều yếu tố ảnh hởng đến khả năng trả nợ của DN cho NHTM, cũng nh có rất nhiều nguyên nhân gây ra nợ xấu: không chỉ từ phía ngời vay (DN), ngời cho vay (NHTM) mà có thể là từ phía chính phủ tác động đến thông qua các chính sách kinh tế vĩ mô, ảnh hởng đến hoạt động kinh doanh của DN qua đó ảnh hởng đến khả năng trả nợ, khả năng thanh toán của DN đối với NHTM; cũng có thể từ những yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của con ngời nh thời tiết, thiên tai, địch hoạ,.... Trong chuyên đề tốt nghiệp này tôi chỉ nghiên cứu khả năng xảy ra nợ xấu trong cho vay vốn DN trên giác độ của các NHTM đánh giá khả năng tài chính của DN – một trong những yếu tố mang tính chất sống còn trong hoạt động kinh doanh của DN.
Cách tiếp cận này của tôi còn nhiều hạn chế do chỉ dựa trên quan điểm của một phía chứ không phải là tất cả. Hơn nữa, việc minh hoạ bằng mô hình cũng cha phản ánh đợc những yếu tố ảnh hởng đến khả năng nợ xấu do gặp khó khăn về việc lấy số liệu, cũng nh thời gian nghiên cứu còn ngắn ngủi, vấn đề kỹ thuật trong việc sử dụng phần mềm ứng dụng để chạy mô hình này, năng lực hạn chế của bản thân tôi. Tuy vậy, nó cũng có ý nghĩa đối với các NHTM trong việc dự báo rủi ro tín dụng (đánh giá đợc khả năng nợ xấu xẩy ra) giảm thiểu tổn thất cho các NHTM, từ đó nâng cao đợc chất lợng tín dụng cho các NHTM.
Tôi hy vọng rằng, trong một tơng lai không xa hệ thống NHTM VN sẽ ngày càng phát triển vững mạnh, nâng cao hiệu quả cho vay, công tác đánh giá rủi ro đợc chú trọng nhiều hơn để việc sử dụng vốn đợc hiệu quả đóng góp vào sự phát triển của nền kinh tế, của đất nớc Việt Nam, cũng nh có thể nâng cao sức cạnh tranh đợc với các NHTM nớc ngoài.
Một lần nữa tôi xin chân thành cảm ơn những ngời đã giúp đỡ tôi đặc biệt là thầy NGÔ VĂN THứ để hoàn thành tốt đợc chuyên đề này!!!.
Mục lục tài liệu tham khảo
pgs.ts Nguyễn Quang Dong, Kinh tế lợng nâng cao, NXB Khoa học kỹ thuật, 2004, chơng 2 “Mô hình hồi quy với biến phụ thuộc rời rạc, mô hình probit, logit”
pgs.ts Trần Ngọc Thơ, Tài chính doanh nghiệp, NXB Thống kê, 2005, chơng 6 “Phân tích tài chính”
Hội thảo hiệp hội các ngân hàng thơng mại, 2004, “Giải pháp xử lý nợ xấu hiện nay tại các ngân hàng thơng mại”
Quyết định 493 của ngân hàng nhà nớc (04/2005) về phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro
Các văn bản quy định về cho vay đối với doanh nghiệp tại ngân hàng công th- ơng Ba Đình.
Các trang website của ngân hàng nhà nớc Việt Nam, của ngân hàng công th- ơng Việt Nam, trung tâm thông tin dự báo kin tế – xã hội quốc gia và một số tờ báo điện tử: www.icb.com.vn www.baothuongmai.com.vn www.dddn.com.vn www.rced.com.vn www.kiemtoan.com.vn www.ueh.edu.vn ….