II. Đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn của công
1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
1.2 Nguồn tài trợ cho TSCĐ của công ty
Vốn cố định của công ty đợc hình thành từ các nguồn chủ yếu: - Vốn ngân sách cấp
- Vốn tự bổ sung - Vốn vay
Viện Đại Học Mở Hà Nội Khoa KT & QTKD
Bảng số 4. Biến động TSCĐ về nguồn hình thành năm 2005 của công ty chiếu sáng và thiết bị đô thị hà nội
Đơn vị: Triệu đồng
Giá trị
TSCĐ Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
So sánh
năm 2004-2003 năm 2005-2004So sánh Số tuyệt đối Số tơng đối Số tuyệt đối Số tơng đối
I. Nguyên giá 95.140,538 106.557,372 119.877,044 +11.416,834 12 13.319,672 12,5 Vốn ngân sách 47.408,53009 47.285,26791 46.954,27103 -123,26218 -0,26 -330,99688 -0,7 Vốn tự bổ sung 24.336,94962 35.877,0458 49.527,71468 +11.540,09618 47,4 +13.650,66888 38,05 Vốn vay 23.395,05829 23.395,05829 23.395,05829 0 0 0 0 II. Giá trị còn lại 45.667,45829 40.811,4735 37.641,8306 -4.855,98474 -10,63 -2.169,6429 -5,32 Vốn ngân sách 21.025,29777 16.504,85875 11.026,89613 -4.520,43902 -21,5 -5.477,96262 -33,19 Vốn tự bổ sung 16.052,11157 13.628,24272 20.511,65684 -2.423,86885 -15,1 6.883,41368 50,5 Vốn vay 8.590,0489 10.678,37203 8.103,27763 2.088,32313 24,31 -2.575,0944 -24,12 Nguồn: Phòng hành chính -Tài vụ Qua bảng số 4, ta rút ra một số nhận xét:
So sánh năm 2004 với năm 2003
+ Nguyên giá TSCĐ tăng 11.416.834.000 đồng với tỷ lệ 12% Cụ thể:
- Vốn ngân sách nguyên giá giảm 123.262.180 đồng, với tỷ lệ 0,26% - Vốn tự bổ sung tăng 11.540.096.180 đồng với tỷ lệ 47,4%
+ Giá trị còn lại TSCĐ giảm 4.855.984.740 đồng với tỷ lệ 10,63% Cụ thể:
- Vốn ngân sách giảm 4.520.439.020 đồng, tỷ lệ với 21,5% - Vốn tự bổ sung giảm 2.423.868.850 đồng với tỷ lệ 15,1% - Vốn vay tăng 2.088.323.130 đồng, với tỷ lệ 24,31% So sánh năm 2005 với năm 2004
+ Nguyên giá TSCĐ tăng 13.319.672.000 đồng, tỷ lệ với 12,5% Cụ thể:
Viện Đại Học Mở Hà Nội Khoa KT & QTKD
- Vốn ngân sách giảm 330.996.880 đồng, với tỷ lệ 0,7% - Vốn tự bổ sung tăng 13.650.668.880 đồng, với tỷ lệ 38,05% + Giá trị còn lại TSCĐ giảm 3.169.642.900 đồng, với tỷ lệ 5,32%. Cụ thể:
- Vốn ngân sách giảm 5.477.962.620 đồng, với tỷ lệ 33,19% - Vốn tự bổ sung tăng 6.883.413.680 đồng, với tỷ lệ 50,5% - Vốn vay giảm 2.575.094.400 đồng với tỷ lệ 24,12%
Trong các năm, nguyên giá TSCĐ đều tăng nhng giữa các bộ phận có sự tăng, giảm khác nhau:
+ Nguyên giá vốn ngân sách giảm qua các năm, sự giảm chủ yếu là do TSCĐ khấu hao hết và thanh lý, TSCĐ chuyển sang công cụ dụng cụ.
+ Nguyên giá vốn tự bổ sung tăng qua các năm, trong khi vốn vay không thay đổi.
Nh vậy, TSCĐ tăng trong các năm qua đợc đầu t chủ yếu bàng vốn tự bổ sung. TSCĐ đợc đầu t mới từ nguồn vốn khấu hao cơ bản và lợi nhuận để lại. Điều này chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chính của công ty.
Nguồn vốn ngân sách cấp và vốn vay đợc hình thành chủ yếu ở các giai đoạn đầu t ban đầu. Số vốn đợc ngân sách cấp thêm qua các năm tăng ít.
Vốn vay ngân hàng gặp nhiều khó khăn do số vốn cần vay lớn, dài hạn và yêu cầu vay phải có thế chấp.
Để huy động vốn cần thiết cho sự đổi mới công nghệ, công ty cần đa dạng hoá các nguồn vốn tự chủ liên doanh, liên kết, vay nớc ngoài, phát hành cổ phiếu, trái phiếu…