5. KẾT CẤU CHƯƠNG
2.2.5 Phân tích các chỉ số tài chính
Tỷ số khả năng thanh toán.
Là chỉ số tính toán và sử dụng để quyết định xem công ty có khả năng thanh toán như thế nào. Dưới đây là tình hình cụ thể của công ty TNHH Minh Thành.
Bảng 2.8: các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của công ty từ năm 2009 – 2011
ĐVT: 1.000đ Chỉ tiêu Năm 2009 2010 2011 Tài sản lưu động (TSLĐ) (1) 6.281.480 7.507.680 11.919.740 Hàng tồn kho (2) 2.761.391 2.701.152 4.065.592 TSLĐ – Hàng tồn kho (3) 3.520.089 4.806.528 7.854.148 Nợ ngắn hạn (4) 3.246.418 4.518.638 7.472.530
Tỷ lệ thanh toán hiện hành(1)/(4) 1,93 1,66 1,60
Tỷ lệ thanh toán nhanh (3)/(4) 1,08 1,06 1,05
( Nguồn: Phòng kế toán )
Tỷ lệ thanh toán hiện hành
Tỷ lệ thanh toán hiện hành là công cụ đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, biểu thị sự cân bằng giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn. Tỷ số này nói lên mức độ trang trải của tài sản lưu động đối với khoản nợ ngắn hạn mà không cần tới khoản vay mượn nào. Tóm lại, cho ta biết tại một thời điểm nhất định ứng với một đồng nợ ngắn hạn thì công ty có thể huy động bao nhiêu tài sản lưu động để
Thành
Biểu đồ 2.3: Tình hình thanh toán hiện hành của công ty TNHH Minh Thành
trả nợ. Qua hình 7 trang 76 và bảng 14 trang 75 ta thấy, tỷ số thanh toán hiện hành của công ty giảm qua các năm. Cụ thể:
Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành của công ty từ năm 2009 đến năm 2011 liên tục giảm. Năm 2009, tỷ số này là 1,93 lần, sau đó giảm xuống còn 1,66 lần vào năm 2010 và chỉ còn 1,60 vào năm 2011.
Năm 2009, tổng tài sản lưu động của công ty cao gần 2 lần nợ ngắn hạn, vì vậy tỷ số thanh toán hiện hành ở mức 1,93 lần, tức là 1 đồng nợ ngắn hạn của công ty trong năm 2009 được đảm bảo bằng 1,93 đồng tài sản lưu động. Điều này chứng tỏ công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn phải trả. Đây là năm công ty có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cao nhất trong 3 năm 2009 – 2011.
Sang năm 2010, 2011 tỷ số này giảm xuống còn 1,66 vào năm 2010 và 1,60 vào năm 2011. Trong năm 2010, nợ ngắn hạn của công ty hơn 4.518.638 ngàn đồng, tăng 39,19% so với năm 2009, trong khi đó, tài sản lưu động là 7.507.680 ngàn đồng, chỉ tăng 19,52%. Tỷ lệ tăng nợ ngắn hạn của công ty quá nhanh, nhanh hơn tỷ lệ tăng của tài sản lưu động đã làm cho tỷ lệ thanh toán chỉ còn 1,66 lần. Nợ ngắn hạn tăng là do công ty đã vay ngân hàng để phục vụ cho hoạt động sản xuất và xây dựng nhà xưởng. Tỷ lệ thanh toán hiện hành trong năm 2010 tuy có giảm, song khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty vẫn ở mức cao.
Năm 2010, tỷ lệ thanh toán giảm xuống chỉ còn 1,60 lần, 1 đồng nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo bằng 1,60 đồng tài sản lưu động. Đây là tỷ lệ thanh toán hiện hành thấp nhất trong 3 năm qua (2009 – 2011). Tỷ lệ tiếp tục giảm do nợ ngắn hạn tăng quá nhanh, tăng đến 65,37% so với cùng kì, trong khi tài sản lưu động chỉ tăng 58,77%. Năm 2010, công ty tiếp tục xây dựng và mở rộng nhà xưởng, đẩy mạnh đầu tư vốn vào hoạt động kinh doanh. Nợ ngắn hạn tăng là do công ty đã vay vốn từ nhiều ngân hàng để phục vụ cho đầu tư sản xuất kinh. Tuy tỷ lệ thanh toán trong năm 2011 tiếp tục giảm, nhưng vẫn còn ở mức khá an toàn. Tuy nhiên, trong thời gian tới, khi hoạt động sản xuất đã ổn định, công ty cần nhanh chóng giảm bớt các khoản nợ ngắn hạn, để đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ở mức cao.
Tỷ số khả năng thanh toán nhanh
Hệ số thanh toán nhanh là tiêu chuẩn đánh giá khả năng thanh toán thận trọng hơn. Nó phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong điều kiện không bán hết hàng tồn kho, hàng tồn kho là một loại tài sản dự trữ khó có thể chuyển nhanh thành tiền được. Hệ số này khác với hệ số thanh toán hiện hành khác ở chỗ nó trừ hàng tồn kho ra khỏi công thức tính, bởi vì hàng tồn kho không có tính thanh khoản cao.
Tỷ lệ thanh toán nhanh của công ty trong 3 năm 2009, 2010, 2011 giảm dần, từ mức 1,08 lần giảm xuống còn 1,06 lần vào năm 2009, và 1,05 lần năm 2011. Tỷ lệ thanh toán nhanh trong 3 năm tuy có giảm, song vẫn ở mức an toàn.
Năm 2010, nhờ việc đẩy mạnh tiêu thụ hàng hóa, hàng tồn kho của công ty đã giảm nhẹ, chỉ còn 2.701.152 ngàn đồng, giảm 2,18% so với cùng kỳ. Tài sản lưu động của công ty tăng mạnh, tăng 19,52%. Vì vậy, mặc dù tỷ lệ tăng của nợ ngắn hạn rất cao (tăng 39,19%), nhưng do tài sản lưu động có tính thanh khoản cao cũng tăng tương ứng, nên tỷ lệ thanh toán nhanh của công ty giữ ở mức ổn định (1,06 lần) so với năm 2009 (1,08 lần), đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn
Năm 2011, hàng tồn kho của công ty tăng mạnh, tăng hơn 50,51% so với năm 2010, trong khi tổng tài sản lưu động tăng 58,77%, làm cho tài sản lưu động có tính thanh khoản cao. Hàng tồn kho tăng mạnh là do năm 2011, một số thành phẩm và hàng hóa của công ty gặp nhiều khó khăn trong việc tiêu thụ, dẫn đến tình trạng bị ứ động, một số hàng hóa khác tồn kho trong những tháng cuối năm. Hàng tồn kho tăng quá nhanh làm cho tỷ lệ thanh toán nhanh giảm so với năm 2010.