II. Thực trạng Hiệu quả sử dụng vốn lu động tại Công ty kinh doanh thép
2.2Phân tích các nhân tố ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn lu động
Để đạt đợc kết quả cao nhất trong hoạt động kinh doanh nói chung và sử dụng vốn lu động nói riêng, các doanh nghiệp cần xác định mục tiêu phơng hớng rõ ràng trong sử dụng vốn cũng nh các nguồn lực có sẵn. Muốn vậy các doanh nghiệp cần nắm bắt đợc các nhân tố ảnh hởng, mức độ và xu hớng tác động đến kết quả kinh doanh và tác động đến hiệu quả sử dụng vốn lu động
Bảng 3: Kết cấu tài sản của Công ty trong giai đoạn 2000 – 2002
2000 tr/ đ % 2000tr/đ 2000tr/đ % 2000tr/đ % 2000tr/đ 2001tr/đ 2002tr/đ
TS 219600 100 224469 100 210113 100 4869 2,22 -14356 -6,34
TSLĐ 209179 95,24 211843 94,38 197943 94,21 2664 1,27 -13900 -6,6
TSCĐ 10.421 4,76 -12.626 5,62 12170 5.79 2.205 21,10 -456 -361
Thông qua bảng trên ta thấy, tài sản và nguồn vốn của Công ty tăng vào năm 2001 và giảm vào năm 2002
Xét về tổng tài sản, quy mô vốn lu động lại giảm, năm 2000 chiếm 95.24% tổng tài sản và năm 2001 và năm 2002 giảm xuống lần lợt 94.38 ;94.21. Công ty là doanh nghiệp thơng mại kinh doanh trong lĩnh vực thép nên tài sản lu động bao giờ cũng lớn hơn tàI sản cố định. Mức tăng tài sản cố định là nguyên nhân của việc biến động trong tổng số tài sản
Vốn lu động của Công ty bao gồm bốn bộ phận: tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản lu động khác. Trong bốn thành phần cấu thành vốn lu động thì khoản phải thu luôn chiếm tỷ trọng cao nhất, thờng trên 50% tổng vốn lu động ( năm 2001 là55.47%, năm 2001 và 2002 lần lợt là 61.43% và 72.48%) . Công ty để tình trạng các khoản phảI thu nh thế là hết sức nguy hiểm. Nguyên nhân của tình trạng này có thể đợc giảI thích, năm 2001 do giá thép thị trờng giảm nên Công ty phảI bán tống bán tháo nên các khoản phảI thu tăng lên còn năm 2002 tăng có thể là do chíên lợc kinh doanh của Công ty
Khoản mục hàng tồn kho chiếm tỷ trọng đáng kể trong vốn lu động , nhng so với khoản phải thu vẫn ở mức thấp. Năm 2000 hàng tồn kho chiếm 34.29% nhng năm 2001 và 2002 giảm xuống còn 31.49% và 22.47% . Điều này cũng có thể giải thích là năm 2001 là do tình trạng bán tống bán tháo còn năm 2002 là do nhu cầu thị trờng về thép là cao
Tiền là một chỉ tiêu quan trọng, nó có ảnh hởng trực tiếp đến khả năng thanh toán của Công ty, năm 2001 giảm xuống còn 4.08% so với năm 2000 là 4.065%, năm 2002 đạt mức cao nhất là 5.06% . Dự trữ tiền mặt thấp có ảnh hởng không nhỏ đên hoạt động của Công ty vì các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán đều đợc các ngân hàng lu tâm khi tiến hành cho vay và vốn bằng tiền còn để thanh toán các chi phí hàng ngày của doanh nghiệp
Ngoài các nhân tố tác động chung, nhóm nhân tố doanh thu, lợi nhuận và cơ cấu vốn có ảnh hởng trực tiếp đến tình hình sử dụng vốn lu động của Công ty
2.2.1 Cơ cấu tiền mặt
Khoản mục này của Công ty bao gồm các khoản tiền mặt trong quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển. Có thể nói tiền nh là mạch máu trong cơ thể của các Công ty vì nó lu chuyển hàng giờ hàng ngày.. Nó giúp cho các hoạt động kinh doanh đợc diễn ra liên tục. Do đặc điểm về sự đa dạng hóa trong quan hệ thanh toán nên Công ty có quan hệ với hầu hết các ngân hàng ở Hà Nội và ở các tỉnh mà Công ty có chi nhánh. Xuất phát từ sự đa dạng và phức tạp này mà nhiêm vụ đặt ra cho công tác quản lý tiền mặt của Công ty là rất lớn, việc quản lý phải theo dõi từng ngày từng giờ, các luồng tiền vào ra phải đợc kế hoạch hoá một cách cụ thể, tránh tình trạng chậm trễ trong thanh toán.
2.2.2 Cơ cấu các khoản phải thu
Các khoản phải thu là bộ phận chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn lu động của Công ty và có liên quan trực tiếp đến chu kỳ vận chuyển
của vốn lu động. Việc quản lý các khoản phải thu là một trong những vấn đề đang đợc sự quan tâm đặc biệt của Công ty nhất là trong đìêu kiên hiên nay chính sách tín dụng đang là một công cụ hữu hiệu để thu hút khách hàng.
Trong các khoản mục phải thu thì phải thu khách hàng có sự biến động mạnh và theo xu hớng tăng. Năm 2000 là 102.711 triệu đồng, năm 2001 là 122.436 triệu đồng và năm 2002 ở mức cao nhất 137.556 triệu đồng. Mặc dù để tăng cờng canh tranh thì việc cung cấp tín dụng thơng mại là một điều cần thiết, tuy nhiên Công ty cũng cần biết rằng đây là loại tài sản mang không ít rủi ro. Để hạn chế rủi ro có thể xấy ra, việc lập quỹ dự phòng rủi ro là một điều cần thiết phải làm, do vậy việc tìm ra giải pháp để hạn chế các khoản phải thu khó đòi là một trong những yêu cầu cấp bách của Công ty hiện nay. Việc xem xét quy trình thẩm định khách hàng về khả năng mua chịu với việc đặt ra một tỷ lệ u đãy nhất định có thể là một trong những giải pháp trớc mắt giúp Công ty hạn chế đợc các khoản nợ kho đòi.
Với khoản chi phí trả trớc: Đây là khoản vốn Công ty bị chiếm dụng do việc phải ký kết để nhập hàng hoá. Điều này rất bất lợi đối với Công ty . Tuy nhiên các khoản ký quỹ có xu hớng giảm
Các khoản VAT đợc khấu trừ: Khoản này chiếm một tỷ trọng nhỏ trong các khoản phải thu của Công ty. Về lý thuyết trong luật thuế VAT nêu rằng Công ty sẽ đợc xét hoàn thuế, do vậy họ sẽ không gặp bất kỳ thiệt hại nào. Song việc hoàn thuế không đợc thực hiện trong ngày một ngày hai mà phải có một thời gian nhất định, đặc biệt càng khó khăn khi giặp bất kỳ thiếu sót nào trong bộ hồ sơ hoàn thuế.. Tất cả các nguyên nhân đều gây không ít khó khăn cho công tác kế toán của Công ty.
Các khoản phải thu ảnh hởng rất lớn đến khả năng thanh toán của Công ty, đặc biệt là khả năng thanh toán nhanh của Công ty
2.2.3 Cơ cấu hàng tồn kho
Là một Công ty kinh doanh thơng mại thuần tuý nên dự trữ và tồn kho là vấn đề đặc biệt đợc quan tâm ở Công ty
Thông qua bảng CĐKT cho thấy, quy mô hàng tồn kho năm 2001 là lớn nhất đìêu này đợc lý giảI một phần là do chính sách khách hàng của Công ty nhng vấn đề chính cần nói đến là năm 2001 giá thép thị trờng xuống quá mạnh.