II. Thực trạng Hiệu quả sử dụng vốn lu động tại Công ty kinh doanh thép
2.3Phân tích tình hình quản lý vốn lu động
Nếu quản lý vốn lu động không tốt, hoạch định và kiểm soát vốn lu động không chặt chẽ thì sẽ dẫn đến nguy cơ làm ăn thua lỗ, thậm chí là phá sản doanh nghiệp. Ngợc lại, nếu quản lý vốn lu động tốt thì phải nâng cao đợc hiệu quả sử dụng vốn lu động, tạo đà phát triển mạnh mẽ cho quá trình kinh doanh của Công ty. Quản lý vốn lu động không đơn thuân chỉ quản lý các khoản mục có trong vốn lu động mà ngời ta cần quan tâm đến nhu cầu, xác định đợc nhu cầu vốn lu động, phân bổ vào các khoản mục theo từng chỉ tiêu nào để có đợc cơ cấu vốn lu động hợp lý.
Xác định nhu cầu vốn lu động
Vốn lu động thờng xuyên định mức là số vốn có thể dự tính đợc trớc cần thiết và thờng xuyên cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Công ty thép và vật t Hà Nội là một doanh nghiệp thơng mại nên việc xác định nhu cầu vốn lu động hợp lý và chính xác là một yếu tố quan trọng cho hoạt động của Công ty. Trong thời gian qua, Công ty áp dụng phơng pháp xác định nhu cầu vốn lu động nh sau
Cách tính này trong thời gian qua đã bộc lộ một số hạn chế chủ yếu sau đây:
-Việc xác định tuy đơn giản nhng cha cụ thể từng khâu, từng bộ phận. Điều này hạn chế có hiệu quả vốn lu động cũng nh việc đảm bảo một mức vốn lu động thích hợp cho từng khâu từng bộ phận.
- Lợng vốn đợc xác định thờng không sát so với nhu cầu thực tế. - Việc xác định doanh thu kế hoạch là rất khó vì thị trờng luôn biến động không ngừng
- Cách tính này cha thể hiện ảnh hởng của từng khoản mục vốn lu động đến kết cấu của nó, do đó dẫn đến việc phân định vào từng khoản mục sẽ khó khăn hơn.
- Quản lý danh mục tiền mặt
Đối với khoản mục tiền mặt, Công ty lập kế hoạch về ngân quỹ từng tháng, từng quý. Nhờ đó doanh nghiệp cân đối đợc luồng tiền vào ra, các khoản phải thu và các khoản phải
Stt Chỉ tiêu 2000 2001 2002 1 Tiền 9733 8530 10021 2 Vay ngắn hạn 97064 97297 96674 3 Hệ số thanh toán tức thời(1)/(2) 0.1 0.088 0.104
Tiền trơc hết dùng để thanh toán các khoản nợ đến hạn. Lợng tiền mặt trong két cũng nh tiền gửi ngân hàng phải đạt đến một mức nào đó để có khả năng thanh toán cá khoản nợ đến hạn, để thấy đợc khả năng thanh toán này, chúng ta xem xét khả năng thanh toán tức thời. Dựa vào bảng trên ta thấy khả năng thanh toán tức thời của Công ty nhỏ hơn 0.5 đây là điều cảnh báo đối với Công ty. Lợng tiền mặt
nhỏ so với các khoản nợ ngắn hạn. Khi có nhu cầu về tiền mặt thì Công ty phải vay ngắn hạn với lãi suất cao, làm tăng gánh nợ chi phí. Việc không muốn lu giữ quá nhiều tiền là đìều dễ hiểu đối với các doanh nghiệp nhng lu giữ với mức nh vậy dễ làm Công ty gặp khó khăn khi thanh toán các khoản nợ cân ngày thanh toán. Công ty cần chuyển một số tài sản không cần thiết sang vốn bằng tiền để thanh toán các khoản nợ tức thời, đồng thời gia hạn các khoản nợ đến hạn để không gây tình trạng căng thằng trong thanh toán.
Công tác ngân quỹ của Công ty rất đợc coi trọng, hàng ngày Công ty có một kế toán thanh toán chuyên theo dõi tình hình số d trên tất cả các tài khoản tại ngân hàng và kết hợp đối chiếu với nhu câu thu chi dự tính để lập dự trù ngân quỹ, từ đó có thể đa ra quyết định vay thêm nợ một cách kịp thời vì mục tiêu an toàn, hợp lý, hiệu quả và lợi nhuận.
Quản lý các khoản phải thu
Việc quản lý các khoản phải thu khách hàng hoàn toàn thuộc về chủ quan của Công ty. Đối với khoản phải thu khi bán hàng, việc tiến hành phân tích các khoản tín dụng thơng mại thơng đợc áp dụngvới khách hàng có quan hệ lần đầu. Còn đối với khách hàng mà doanh nghiệp có mối quan hệ lâu dài thì việc phân tích các khoản tín dụng đ- ợc tiến hành sơ sài, thờng dựa vào tình hình thanh toán các khoản nợ trớc kia. đây là một nhân tố làm tăng các khoản nợ quá hạn của Công ty .
Việc theo dõi các khoản phải thu của Công ty theo các bơc sau đây
- xác định kỳ thu tiền bình quân
- Sắp xếp tuổi của các khoản phải thu: chia các khoản phảI thu thành nợ quá hạn và nợ trong thời hạn thanh toán, sau đó dựa
vào thời gian đến hạn thanh toán các khoản phải thu để tiến hành sắp xếp , so sánh tỷ lệ các khoản phải thu so với tổng số cấp tín dụng.
- - Xác định số d của các khoản phải thu: chỉ tiêu này giúp doanh nghiệp thấy đợc nợ tồn đọng của từng khách hàng để có biện pháp thu hồi vốn, tránh tình trạng mở rộng mức bán chịu quá mức so với hệ số giới hạn phải thu mà doanh nghiệp đặt ra.
- Quản lý các khoản tồn kho
- Trong quá trình luân chuyển vốn lu động phục vụ cho kinh doanh thì việc tồn tại vật t hàng hoá là điều không thể tránh khỏi, đó là bớc đệm cần thiết cho quá trình hoạt động bình th- ờng của doanh nghiệp. Đối với doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng không thể không thể tiến hành sản xuất kinh doanh đến đâu mua hàng đến đó mà phải có nguyên liệu dự trữ. Tuy nhiên vật liêu dự
2.2.4 Phân tích doanh thu và chi phí
Doanh thu và chi phí là hai chỉ tiêu mà bất cứ các nhà quản trị tàI chính doanh nghiệp nào đều rất quan tâm khi đánh gía hiệu quả sử dụng vốn lu động của bất kỳ một doanh nghiệp nào. Sức sinh lợi của vốn lu động , tốc độ luân chuyển vốn lu động là hai nhân tố đợc sử dụng để đo lờng mức hoạt động của vốn lu động , trong khi hai chỉ tiêu này bị ảnh hởng của doanh thu và lợi nhuận trong kỳ. Trong khi doanh thu có mối quan hệ tỷ lệ thuận với lợi nhuận thì chi phí có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với lợi nhuận. Một cơ cấu vốn hợp lý đến đâu nh- ng doanh thu và lợi nhuận thấp thi chắc hẳn hiệu qủa sử dụng vốn lu động sẽ không cao.
Là một doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực thép, lĩnh vực mà chịu ảnh hởng của nhiều yếu tố bên trong và ngoài nớc. Doanh thu của Công ty có biến động trong thời gian qua một phần cũng do biến động của thị trờng
Doanh thu thuần = tổng doanh thu - các khoản giảm trừ
Doanh thu thuần là nhân tố có tác động mạnh đến hiệu quả sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp, đây là chỉ tiêu đo lờng các hệ số về năng lực hoạt động của doanh nghiệp. tốc độ luân chuyển vốn lu động, hệ số đảm nhiệm vốn lu động, cũng nh vòng quay tiền mặt, kỳ thu tiền bình quân đều chịu tác động của doanh thu thuần. Doanh thu thuần tăng sẽ làm cho các chỉ tiêu khác tăng theo nhng trong điều kiện là các chỉ tiêu khác không đổi. Doanh thu cao nhng lợi nhuận đạt đợc cuối cùng mới là cái đích của tất cả các Công ty, để đánh giá lợi nhuận của Công ty chung ta cần xem xét yếu tố chi phí.
Về chi phí
. Hiệu quả sử dụng chi phí:
Trong hoạt động của mình, doanh nghiệp phải thờng xuyên đến việc quản lý chi phí, phấn đấu tiết kiệm và tăng hiệu quả của các chi phí trong hoạt động của mình. Bởi vì, một mặt mỗi đồng chi phí tiết kiệm đợc sẽ làm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp và mặt khác mỗi đồng chi phí tăng thêm có thể tạo ra thu nhập và lợi nhuận tăng thêm cho doanh nghiệp . (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Chi phí tuy không ảnh hởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn lu động của doanh nghiệp , nhng lợi nhuận của Công ty lạI phụ thuộc vào chi phí, chi phí hoạt động cao thì làm giảm lợi nhuận
Về giá vốn hàng bán
Đây là nhân tố quan trọng, có ảnh hởng trực tiếp đến mức lợi nhuận của doanh nghiệp, nó chiếm tỷ trọng lớn so với doanh thu
thuần. Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi giá vốn hàng bán càng thấp thì lợi nhuận càng cao. Công ty kinh doanh thép và vật t Hà Nội là Công ty kinh doanh thơng mại nên giá vốn hàng bán của doanh nghiệp phụ thuộc phần lớn vào gía mua hàng và chênh lệch hàng tồn kho, do vậy việ tìm kiếm và nghiên cứu thị trờng, nghiên cứu nguồn hàng cung cấp, ảnh hởng biến động của tỷ giá đều ảnh hởng đến gía vốn hàng bán. Giá vốn hàng bán chỉ tiêu ảnh hởng trực tiếp đến vòng quay hàng tồn kho. Việc giảm hay tăng gía vốn hàng bán đều có ảnh hởng đến vòng quay hàng tồn kho trong kỳ.
Về lợi nhuận
Lợi nhuận luôn là mục tiêu hàng đâu của doanh nghiệp, lợi nhuận sau thuế của công ty có sự biến động đáng kể trong vòng ba năm trở lại đây . với mức lỗ gần 13 tỷ vào năm 2001 và lãI hơn 7 tỷ năm 2002 .
Tóm lạI để nâng cao hơn nữa hiệu qủa sản xuất kinh doanh và lợi nhuận đạt đợc thì vấn đề cần thiết là công ty phảI nâng cao hiệu quả quản lý chi phí. Cụ thể là Công ty cân tiếp tục duy trì xu hớng giảm chi phí gián tiếp và phấn đấu giảm chi phí trực tiếp, tránh lãng phí không cần thiết và đẩy gía vốn hàng bán tăng lên làm giảm lợi nhuận. Theo nh phân tích ở trên Công ty cần giảm các khoản các khoản nợ vay và tăng cờng quản lý các khoản phải thu tránh tình trạng tỷ lệ nợ vay của Công ty cao nh hiện nay
III. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động tạI Công ty kinh doanh thép và vật t Hà Nội