- Giá cả kinh tế
4.2.2.Nguồn vốn đầu tư
T Hạng mục công trình ỷ lệ(%) Cách tính
4.2.2.Nguồn vốn đầu tư
Tổng mức đầu tư của dự án là 2.459,53 tỷ đồng. Cơ cấu nguồn cấu
Nguồn vốn để thực hiện dự án: Căn cứ vào tổng mức đầu tư và hiệu quả của dự án, Tư vấn kiến nghị nguồn vốn đầu tư cần có sự hỗ trợ của Nhà nước. Nhà đầu tư chịu trách nhiệm huy động kinh phí để xây dựng mới TL155, Nhà nước sẽ hỗ trợ phần kinh phí cải tạo, nâng cấp QL4D và GPMB của toàn dự án. Theo nghị định 15/2015/NĐ-CP ngày 14/2/2015 tại điểm 2 Điều 10 quy định đối với vốn chủ sở hữu của Doanh nghiệp Dự án: Đối với phần vốn đầu tư đến 1.500 tỷ đồng, tỷ lệ vốn chủ sở
hữu của Doanh nghiệp dự án không được thấp hơn 15% của phần vốn này và đối với phần vốn đầu tư trên 1.500 tỷ đồng.
Nguồn vốn của Nhà đầu tư bao gồm:
+Vốn CSH theo các quy định hiện hành;
+Vốn vay lãi suất ưu đãi ( được nhà nước bảo lãnh, TPCP,…)
+Vốn vay thương mại: NĐT phải đi vay thương mại phần còn lại.
Nguồn thu để hoàn vốn: được NN hỗ trợ các nguồn ngân sách cùng với nguồn thu chủ yếu thu phí trong quá trình khai thác, vận hành:
+Thu phí trên cả 2 đường QL4D và TL155 để hoàn vốn cho dự án.
+Thu phí sẽ áp dụng cho tất cả các loại xe ô tô tham gia giao thông trên tuyến, không áp dụng cho loại hình xe máy xe thô sơ.
+Áp dụng mức thu phí theo đề xuất để đảm bảo khả năng hoàn vốn. Phương án thu hoàn vốn
Các hình thức thu phí hoàn vốn
+ Sử dụng các trạm thu phí đặt trên tuyến QL4D để Nhà đầu tư thu phí hoàn vốn cho dự án. Phương thức thu phí được áp dụng là hệ thống mở.
+ Thu phí sẽ áp dụng cho tất cả các loại xe ô tô tham gia giao thông trên tuyến, không áp dụng cho loại hình xe máy, xe thô sơ.
+ Áp dụng mức thu phí theo đề xuất để đảm bảo khả năng hoàn vốn của dự án. Các nguồn thu tài chính
+ Doanh thu từ phí sử dụng công trình là một trong những nguồn thu tài chính của Dự án, nó phụ thuộc vào lưu lượng xe và mức phí dự kiến áp dụng trên tuyến đường trong quá trình khai thác. Về nguyên tắc, mức thu phí phải được người sử dụng đường chấp nhận nhằm đảm bảo khả năng thu hút phương tiện đi lại, tuy nhiên, do đây là công trình đầu tư, xây dựng thoe hình thức BOT nên mức thu phí sử dụng cũng phải đảm bảo khả năng hoàn vốn cho nhà đầu tư.
+ Các doanh thu phụ: Có thể có một số cơ hội làm phát sinh doanh thu từ các hoạt động khác chẳng hạn như việc quảng cáo và các hoạt động dịch vụ, một số dự án phụ trợ khác vv… Tuy nhiên số doanh thu này không đáng kể. Vì thế các loại doanh thu này không được lượng hoá để tính toán trong tài chính dự án.
+ Khả năng thu hồi vốn cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi thuế. Thuế gồm hai phần chính: Thuế giá trị gia tăng (VAT), và thuế đánh trên các khoản lợi nhuận do doanh nghiệp đầu tư thu được.
+ Các phương án được đề cập có thể gồm: Doanh nghiệp đầu tư sẽ phải nộp thuế giá trị gia tăng (VAT) trên mức thu lệ phí và không được miễn thuế doanh thu trong toàn bộ thời gian hợp đồng ( bao gồm thuế TNDN trong thời gian khai thác hoàn vốn) hoặc đề xuất miễn giảm thuế VAT trong một thời gian vv…
Tiến độ giải ngân
Bảng 4.1. Bảng tiến độ giải ngân của dự án ( tỷ đồng )
Năm Tỷ lệ(%) Chi phí kinh tế
2015 13 257,73
2016 37 727,82
2017 50 982,07
Tổng vốn quy đổi năm 2017 3126,19