V. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH, PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
c. Cơ cấu nguồn vốn tài trợ:
NGUỒN VỐN 2008 Tỷ lệ 2009 Tỷ lệ 2010 Tỷ lệ
NỢ PHẢI TRẢ 619,457,332,147 82.68% 567,568,281,998 79.52% 634,499,691,957 81.25%
Nợ ngắn hạn 580,734,255,622 77.51% 540,103,650,336 75.67% 619,460,936,547 79.33%
Vay ngắn hạn 114,963,637,167 15.34% 116,436,646,613 16.31% 77,005,829,934 9.86%
Phải trả cho người bán 263,148,379,419 35.12% 386,615,273,919 54.17% 450,100,167,866 57.64%
Người mua trả tiền trước 191,809,068,148 25.60% 3,553,022,683 0.50% 28,631,329,326 3.67%
Thuế và các khoản phải
nộp NN 4,318,657,985 0.58% 8,627,261,417 1.21% 18,675,472,518 2.39%
Phải trả công nhân viên 1,350,227,558 0.18% 1,247,262,966 0.17% 1,355,311,272 0.17%
Chi phí phải trả 153,172,670 0.02% 197,963,564 0.03% 657,580,599 0.08%
Phải trả nội bộ - 0.00% 2,317,920,699 0.32% 35,002,277,163 4.48%
Các khoản phải trả phải
nộp khác 4,991,112,675 0.67% 21,108,298,475 2.96% 8,032,967,869 1.03% Nợ dài hạn đến hạn trả 28,583,226,525 3.81% 17,312,811,662 2.43% 9,394,345,410 1.20%
Phải trả dài hạn người
bán 27,574,549,515 3.68% 15,899,152,038 2.23% 8,375,331,318 1.07%
Vay và nợ dài hạn - 0.00% - 0.00% - 0.00%
Dự phòng trợ cấp mất
việc làm 1,008,677,010 0.13% 984,850,642 0.14% 1,019,014,092 0.13%
Thuế TNDN hoãn lại - 0.00% 428,808,982 0.06% - 0.00%
Dư phòng phải trả dài
hạn - 0.00% - 0.00% - 0.00% Nợ khác 10,139,850,000 1.35% 10,151,820,000 1.42% 5,644,410,000 0.72% Dư phòng phải trả ngắn hạn - 0.00% - 0.00% - 0.00% NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 129,789,616,025 17.32% 146,192,288,509 20.48% 146,397,196,475 18.75% Nguồn vốn quỹ 129,191,617,006 17.24% 145,966,780,809 20.45% 146,039,125,104 18.70%
NGUỒN VỐN 2008 Tỷ lệ 2009 Tỷ lệ 2010 Tỷ lệ
Nguồn vốn kinh doanh 97,223,713,781 12.98% 97,363,214,561 13.64% 97,506,791,617 12.49%
Chênh lệch tỷ giá - 0.00% - 0.00% - 0.00%
Quỹ phát triển kinh
doanh 1,768,814,622 0.24% 3,992,936,142 0.56% 4,809,143,620 0.62%
Quỹ dự phòng tài chính 4,304,389,983 0.57% 6,930,636,983 0.97% 10,665,413,433 1.37%
Lợi nhuận chưa phân
phối 25,562,470,003 3.41% 37,347,764,506 5.23% 32,725,547,817 4.19%
Quỹ khác thuộc vốn chủ
sỡ hữu - 0.00% - 0.00% - 0.00%
Nguồn vốn đầu tư
XDCB 332,228,617 0.04% 332,228,617 0.05% 332,228,617 0.04%
Nguồn kinh phí 597,999,019 0.08% 225,507,700 0.03% 358,071,371 0.05%
Quỹ khen thưởng, phúc
lợi 597,999,019 0.08% 225,507,700 0.03% 358,071,371 0.05% Nguồn kinh phí đã hình thành từ TSCĐ - 0.00% - 0.00% - 0.00% Nguồn kinh phí - 0.00% - 0.00% - 0.00% TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 749,246,948,172 100.00 % 713,760,570,507 100.00 % 780,896,888,432 100.00%
Tổng nguồn vốn: Tổng nguồn vốn của công ty tăng liên tục trong giai đoạn phân tích, tại 31/12/2010 đạt 780.896 triệu đồng, tương ứng tăng 9% so với 31/12/2009, trong đó vốn chủ sở hữu đạt 146.397 triệu đồng chiếm 18,75% tổng nguồn vốn, nợ phải trả 634.500 triệu đồng chiếm 81,25% tổng nguồn vốn.
Nợ phải trả: Nợ phải trả của công ty dao động ở mức 79% – 81% tổng nguồn vốn, nhìn chung khoản mục này có xu hướng tăng trong giai đoạn phân tích. Từ cuối năm 2009 là 567.568 triệu đồng, đến 31/12/2010 là 634.500 triệu đồng. Trong khoản mục nợ phải trả, chủ yếu là nợ vay ngân hàng, các khoản phải trả người bán và người mua trả tiền trước .Tại thời điểm 31/12/2010 như sau:
Nợ ngắn hạn: 619.460 triệu đồng, chiếm 79,33% tổng nguồn vốn, chủ yếu gồm các khoản sau:
Vay ngắn hạn: 77.005 triệu đồng, chiếm 9,86% tổng nguồn vốn, trong đó chủ yếu khỏan vay ngắn hạn tại Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam-Chi nhánh Hồ Chí Minh với lãi suất theo thời điểm nhận nợ để bổ sung vốn lưu động, tuy nhiên trong năm 2008 lãi suất vay cao, công ty đã trả nợ vay để giảm bớt chi phí về tài chính.
Phải trả người bán: 450.100 triệu đồng chiếm 57,64% tổng nguồn vốn, bao gồm các khỏan phải trả chủ yếu cho các khách hàng:
Các thành viên của Tổng công ty : 44.703 triệu đồng
Các nhà cung cấp trong nước khác : 242.376 triệu đồng
Các nhà cung cấp nước ngoài : 163.019 triệu đồng. Các nhà cung cấp trong nước khác bao gồm:
Công ty liên doanh BAT-Vinataba : 238.598 triệu đồng
Công ty liên doanh Vinasa : 1.343 triệu đồng
Công ty Vina Toyo : 350 triệu đồng
Do sự biến động về lãi vay cao trong năm 2010, nên Công ty đã trả nợ vay Ngân hàng để chiếm dụng các nhà cung cấp. Vì vậy, Phải trả người bán năm 2010 đạt 450.100 triệu đồng, tăng 63.484 triệu đồng, tương ứng tăng 16% so với năm 2009.
Thời gian thu hồi các khoản phải thu của công ty trung bình từ 37 đến 42 ngày.
Người mua trả tiền trước: 28.631 triệu đồng, chiếm 3,67% tổng nguồn vốn. Đây là các khoản ứng trước của khách hàng nước ngoài về hàng xuất khẩu (2.839 triệu đồng) và khoản ứng trước mua máy móc thiết bị(25.791 triệu đồng), bao gồm các khoản chủ yếu:
Các thành viên của Tổng công ty : 20.800 triệu đồng
Các khách hàng trong nước khác : 4.992 triệu đồng
Các khách hàng nước ngoài : 2.839 triệu đồng.
Phải trả nội bộ: 35.002 triệu đồng. Đây là khoản chênh lệch sau khi cấn trừ các khoản phải thu và phải trả nội bộ công ty.
Phải trả dài hạn người bán: 8.375 triệu đồng. Đây là khoản tiền mua dây chuyền máy móc thiết bị cho Công ty Dimon 493.334 USD tương đương 8.375 triệu đồng.
Phải trả dài hạn khác: 5.644 triệu đồng, chiếm 0,72% tổng nguồn vốn, bao gồm:
Khoản 330.000 USD tương đương 5.602 triệu đồng là Khoản vay hộ Công ty Thuốc lá Sài Gòn từ Công ty Oriental General Trading Inc. Theo biên bản thỏa thuận vay vốn đầu tư máy móc ngày 24/05/2006 giữa 04 bên, khoản vay này đã được đăng ký với Ngân hàng nhà nước với lãi suất vay 0%/năm.
Khoản 42 triệu đồng là khoản phải trả tiền ký cược ký quỹ tiền nhà Hà Nội của Công ty TNHH Kronenbourg VN.
Nguồn vốn chủ sở hữu: tại thời điểm 31/12/2010 đạt 146.397 triệu đồng, trong đó chủ yếu là nguồn vốn kinh doanh đạt 97.506 triệu đồng.
* Nhận xét: Cơ cấu vốn của Công ty được đảm bảo với hệ số nợ ở mức thấp và tương đối ổn định qua các năm, Công ty không bị mất cân đối vốn.