V. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH, PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
b. Khả năng khai thác, sử dụng tài sản: ĐVT: Đồng
TÀI SẢN 2008 Tỷ lệ 2,009 Tỷ lệ 2,010 Tỷ lệ
TÀI SẢN NGẮN HẠN 651,477,204,605 86.95% 620,759,075,079 86.97% 689,152,013,204 88.25%
Tiền 155,958,723,653 20.82% 141,763,541,877 19.86% 146,340,257,834 18.74%
Tiền mặt tại quỹ 155,958,723,653 20.82% 141,763,541,877 19.86% 146,340,257,834 18.74%
Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn - 0.00% - 0.00% - 0.00%
Các khoản phải thu 190,110,670,857 25.37% 393,045,706,803 55.07% 388,265,103,090 49.72%
Phải thu của khách hàng 187,157,679,177 24.98% 353,818,950,230 49.57% 352,039,341,193 45.08% Trả trước cho người bán 695,631,000 0.09% - 0.00% 5,369,873,895 0.69% Phải thu nội bộ - 0.00% - 0.00% - 0.00% Các khoản phải thu khác 2,450,168,894 0.33% 39,419,564,787 5.52% 31,048,696,216 3.98% Dự phòng các khoản
phải thu khó đòi (192,808,214) -0.03% (192,808,214) -0.03% (192,808,214) -0.02%
Hàng tồn kho 277,655,700,161 37.06% 82,066,998,918 11.50% 124,572,686,146 15.95%
Hàng hoá tồn kho 277,655,700,161 37.06% 82,838,638,998 11.61% 124,572,686,146 15.95%
Tài sản lưu động khác 27,752,109,934 3.70% 3,882,827,481 0.54% 29,973,966,134 3.84%
Tạm ứng - 0.00% - 0.00% - 0.00%
Chi phí trả trước 16,099,067 0.00% 5,315,325 0.00% 41,728,591 0.01% Thuế GTGT được khấu
trừ 27,087,152,104 3.62% 3,364,642,653 0.47% 29,512,042,143 3.78% Tài sản ngắn hạn khác 648,858,763 0.09% 512,869,503 0.07% 420,195,400 0.05%
Chi sự nghiệp - 0.00% - 0.00% - 0.00%
TÀI SẢN DÀI HẠN 97,769,743,567 13.05% 93,001,495,428 13.03% 91,744,875,228 11.75%
Các khoản phải thu
dài hạn 49,235,125,050 6.57% 41,213,677,088 5.77% 33,423,994,318 4.28%
Tài sản cố định 8,225,326,977 1.10% 7,537,677,979 1.06% 7,172,676,231 0.92%
TSCĐ hũu hình 4,113,095,777 0.55% 3,385,446,779 0.47% 3,007,111,699 0.39% Nguyên giá 10,480,965,338 1.40% 10,186,595,754 1.43% 10,230,172,810 1.31% Giá trị hao mòn lũy kế (6,367,869,561) -0.85% (6,801,148,975) -0.95% (7,223,061,111) -0.92% TSCĐ vô hình 4,082,231,200 0.54% 4,082,231,200 0.57% 4,165,564,532 0.53% Nguyên giá 4,082,231,200 0.54% 4,082,231,200 0.57% 4,182,231,200 0.54% Giá trị hao mòn lũy kế - 0.00% - 0.00% (16,666,668) 0.00% Chi phí xây dựng cơ bản
dỡ dang 30,000,000 0.00% 70,000,000 0.01% - 0.00%
Bất động sản đầu tư - 0.00% - 0.00% - 0.00%
Các khoản đầu tư tài
chính dài hạn 40,227,000,000 5.37% 44,070,000,000 6.17% 50,915,630,000 6.52%
TÀI SẢN 2008 Tỷ lệ 2,009 Tỷ lệ 2,010 Tỷ lệ
Góp vốn liên doanh 3,030,000,000 0.40% - 0.00% - 0.00% Đầu tư dài hạn khác 37,197,000,000 4.96% 44,070,000,000 6.17% 50,915,630,000 6.52%
Tài sản dài hạn khác 82,291,540 0.01% 180,140,361 0.03% 232,574,679 0.03%
Chi phí trả trước dài hạn 82,291,540 0.01% 124,710,563 0.02% 48,452,111 0.01% Các khoản ký quỹ, ký
cược dài hạn - 0.00% - 0.00% - 0.00%
Tài sản dài hạn khác - 0.00% - 0.00% - 0.00%
Tài sản thuế thu nhập
hõan lại - 0.00% 55,429,798 0.01% 184,122,568 0.02%
TỔNG CỘNG TÀI
SẢN 749,246,948,172 100.00% 713,760,570,507 100.00% 780,896,888,432 100.00%
Tổng tài sản: Tổng tài sản của công ty có xu hướng tăng trong giai đoạn phân tích. - Tổng tài sản của đơn vị đến ngày 31/12/2008 là 749.246 triệu đồng, ngày 31/12/2009 giảm 35.486 triệu đồng (tương ứng giảm 5%) đạt 713.760 triệu đồng và đến ngày 31/12/2010 đạt 780.896 tỷ đồng, tăng 67.136 triệu đồng (tương ứng tăng 9%) so với năm 2009. Khoản mục này tăng chủ yếu do tăng Hàng tồn kho và Thuế GTGT được khấu trừ.
- Trong cơ cấu tổng tài sản tại thời điểm 31/12/2010 thì tài sản ngắn hạn chiếm 88.25%, tài sản dài hạn chiếm 11.75% tổng tài sản.
Tài sản lưu động: Khoản mục này chiếm tỷ trọng từ 49 – 55% tổng tài sản, trong đó chủ yếu là các khoản phải thu. Tại thời điểm ngày 31/12/2010 là 689.152 triệu đồng, bao gồm các khoản mục chính tại thời điểm như sau:
Các khoản phải thu: 388.265 triệu đồng, chiếm 49.72% tổng tài sản, trong đó:
Phải thu của khách hàng:352.039 triệu đồng chiếm 45,08% tổng tài sản: – đây là công nợ của các khách hàng như:
Các thành viên của Tổng công ty : 316.026 triệu đồng
Các khách hàng trong nước khác : 12.280 triệu đồng
Các khách hàng nước ngoài : 23.733 triệu đồng
Thời gian thu hồi các khoản phải thu của công ty trung bình từ 39 đến 45 ngày.
Trả trước cho người bán: 5.370 triệu đồng, chiếm 0,69% tổng tài sản, trong đó bao gồm các khoản thanh toán tiền hàng cho bên bán là các nhà cung cấp nước ngoài.
Các khoản phải thu khác: 31.048 triệu đồng, chiếm 3,98% tổng tài sản . Đây chủ yếu là các khoản phải thu đối với Thuế GTGT nhập khẩu chờ hoàn lại.
Hàng tồn kho: Khoản mục này có xu hướng tăng dần trong giai đoạn phân tích và chiếm tỷ trọng từ 11% - 16% tổng tài sản. Tại thời điểm 31/12/2010 khoản mục này là 124.572 triệu đồng chiếm 16% tổng tài sản. Trong đó chủ yếu là khoản mục Hàng mua đang đi trên đường và hàng hóa tồn kho bao gồm các nguyên vật liệu để sản xuất thuốc lá. Nhìn chung tỷ trọng hàng tồn kho ở mức cao và vòng quay hàng tồn kho tăng lên, hàng tồn kho tại 31/12/2010 tăng chủ yếu là do kinh tế khủng hoảng, tình hình giá nguyên phụ liệu, vật tư đầu vào tăng cao. Nhà nước tăng mức thuế suất thuế TTĐB đối với sản phẩm thuốc lá điếu nội tiêu, sức mua của người tiêu dùng giảm.
Tài sản lưu động khác: chiếm tỷ trọng từ 0,54% -3,84% tổng tài sản. Khoản mục này tại thời điểm 31/12/2010 là 29.973 triệu đồng, chủ yếu Thuế GTGT được khấu trừ: 29.512 triệu đồng.
Tài sản dài hạn: Khoản mục này giảm liên tục trong giai đoạn phân tích. Khoản mục này chủ yếu bao gồm các khoản phải thu dài hạn, tài sản cố định, đầu tư tài chính dài hạn, chi phí xây dựng cơ bản dở dang, các khoản mục còn lại chiếm tỷ trọng không đáng kể.
Các khoản phải thu dài hạn: Khoản mục này giảm mạnh trong giai đoạn phân tích, năm 2006 là 49.235 triệu đồng, năm 2009 giảm 8.021 triệu đồng so với năm 2006 đạt 41.213 triệu đồng, đến ngày 31/12/2010 khoản mục này đạt 33.423 triệu đồng giảm 7.789 triệu đồng tương ứng giảm 19% so với năm 2009. Khoản phải thu dài hạn bao gồm khoản phải thu dài hạn 25.048 triệu đồng là khoản mà công ty chuyển cho Công ty Thuốc lá Sài Gòn để bảo đảm thực hiện hợp đồng cung cấp và lắp đặt dây chuyền chế biến sợi 6 tấn/giờ và khoản 493.334 USD tương đương 8.375 triệu đồng là khoản phải thu của Công ty cổ phần Hòa Việt về giá trị MMTB công ty nhập ủy thác cho Công ty Cổ phần Hòa Việt.
Tài sản cố định hữu hình: Khoản mục này giảm dần theo tỷ lệ khấu hao hàng năm.
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn: Chủ yếu là đầu tư cổ phiếu của ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam (VCB) và ngân hàng TMCP XNK Việt Nam (Eximbank), tại thời điểm 31/12/2010 là 50.915 triệu đồng, cụ thể như sau:
Số tiền 20.180 triệu đồng là số tiền đầu tư mua 200.000 trái phiếu tăng vốn chuyển đổi, mệnh giá 100.000 đồng của Ngân hàng Ngoại Thương Việt
Nam(Vietcombank) với lãi suất 6%/năm đã chuyển đổi thành 187.594 cổ phiếu mệnh giá 10.000 đồng.
Số tiền 30.735.630.000 đồng là số tiền của 3.073.563 cổ phần mệnh giá 10.000 đồng của Ngân hàng TMCP XNK Việt Nam(Eximbank).
=> Với giá 2 cổ phiếu này tại thời điểm hiện nay, Công ty lỗ tiềm năng khoảng 39 tỷ đồng từ 2 khoản đầu tư này.
* Nhận xét: Khả năng khai thác tài sản của Công ty khá tốt, thời gian hàng tồn kho ở mức hợp lý, khả năng thanh khoản của hàng tồn kho ở mức cao.