5. Một số yếu tố cơ bản của thị trường ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh.
5.4. Cỏc rào cản của hai lĩnh vực mà cụng ty đang kinh doanh.
Đối với hai lĩnh vực kinh doanh hiện nay của cụng ty cổ phần thộp Việt Tiến những rào cản mang tớnh chất phỏp lý khụng cỳ nhiều và chỳng khụng ảnh hưởng lớn đến hoạt động của cụng ty. Bởi vỡ, hệ thống tiờu chuẩn đối với với lĩnh vực kinh doanh này là khụng nhiều và hơn thế nữa hệ thống tiờu chuẩn đỳ của nước ta cỳ yờu cầu thấp hơn nhiều so với yờu cầu của cỏc nước tiờn tiến trờn thế giới, chỳng thường khụng được cỏc doanh nghiệp sử dụng làm hệ thống tiờu chuẩn cho những sản phẩm của doanh nghiệp mà cỏc doanh nghiệp thường sử dụng những hệ thống đỏnh giỏ chất lượng sản phẩm của cỏc nước tiờn tiến trờn thế giới.
lớn nhất phải kể tới trong nhỳm này là vốn, do hai lĩnh vực kinh doanh liờn quan nhiều đến hoạt động sản xuất mà chỳng đồi hỏi phải cỳ một nguồn vốn đầu tư ban đầu tương đối lớn và rồi rào hơn cỏc lĩnh vực khỏc.
6.Khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty thộp Việt Tiến.
6.1.Phừn tớch kết cấu tài sản và nguồn vốn.
Thụng qua bảng trờn cho thấy tỷ lệ tài sản lưu động của cụng ty chiếm một tỷ trọng khỏ cao từ 60 đến gần 80% trong tổng tài sản của cụng ty. Quy mụ của cụng ty tăng lờn trong năm 2004 so với năm 2003 là do sự tăng lờn của tài sản lưu động, tổng tài sản lưu động năm 2003 của cụng ty là 3.582,505triệu đồng thỡ đến năm 2004 con số đỳ đú là 8.330,364 triệu đồng bằng 132,53% so với 2003. Sự tăng lờn của tài sản lưu động của cụng ty là do tất cả cỏc yếu tố cấu thành tài sản lưu động trong năm 2004 đều tăng so với năm hai 2003, trong sự tăng lờn của tài sản lưu động thỡ tỷ trọng của phải thu là lớn nhất(61,84%) tuy nhiờn tốc độ tăng nhanh nhất lại phải kể đến sự gia tăng của vốn bằng tiền, giỏ trị của vốn bằng tiền năm 2004 gấp 21 lần so với 2003(con số này của phải thu là gần 1,5 lần).
Bờn cạnh tớn hiệu đỏng mừng là sự gia tăng của tài sản lưu động, qua bảng trờn cho thấy tài sản cố định của doanh nghiệp năm 2004 là giảm hơn so với năm 2003, năm 2004 tài sản cố định của doanh nghiệp giảm đi 13,815 triệu đồng tương ứng 0,63%, điều này thể hiện đỳng quy luật là tài sản của doanh nghiệp phải được khấu hao theo thời gian tuy nhiờn nỳ cho thấy việc tỏi đầu tư trong nừng cấp tài sản cố định của cụng ty chưa được thực hiờn liờn tục qua từng năm.
Đến năm 2005, qua bảng trờn cho thấy trong năm 2005 tổng tài sản của cụng ty cao hơn năm 2004 nhưng trong năm này cụng ty lại cỳ tài sản lưu dộng thấp hơn năm 2004, tài sản lưu động của cụng ty năm 2005 chỉ bằng 94,41% so với năm 2004. Việc giảm về tài sản lưu động của cụng ty trong năm 2005 so với năm 2004 thể hiện kết quả hoạt dộng kinh doanh của cụng ty khụng được thuận lợi như năm 2004.
Tổng tài sản của năm 2005 tăng lờn so với năm 2004là do sự tăng lờn của tài sản cố định và cỏc khoản đầu tư dài hạn của cụng ty. Cụ thể, trong năm 2005 tài sản cố định của cụng ty 4272,924 triệu đồng bằng 186,6% năm 2004. Với sự tăng lờn của tài sản
cho thấy, cụng ty trong quỏ trỡnh kinh doanh cỳ tiến hành tỏi đầu tư vào mở rộng hoạt động kinh doanh.
Đối với nguồn vốn của cụng ty, năm 2003 là 5.886,452 triệu đồng và năm 2004 là 10.620,496 triệu đồng. Như vậy, nguồn vốn năm 2004 tăng so với năm 2003 là 4.734,045 triệu đồng tương ứng là 44,57%. Trong sự tăng lờn của nguồn vốn năm 2004 so với năm 2003 thấy cả nợ phải trả và vốn chủ sở hữu đều tăng. Trong đỳ, sự gia tăng của vốn chủ sở hữu so với 2003 là 335,147 triệu đồng tương ứng 10,71% cũn nợ phải trả tăng hơn rất nhiều so với năm 2003; 4.398,898 triệu đồng bằng 159,55% của năm 2003.
Về cơ cấu vốn thỡ chỳng ta thấy năm 2003 tỷ lệ của nợ phải trả trong nguồn vốn chiếm 46,84% trong tổng nguồn vốn, cũn tỷ lệ đỳ trong năm 2004 là 67,38%. Tỷ lệ nợ phải trả cao sẽ gừy ra nguy hiểm cho doanh nghiệp. Nếu cỏc nguồn vốn ngắn hạn khụng cỳ sự ổn định thỡ cụng ty khỳ khăn trong việc tỡm kiếm nguồn tài trợ từ bờn ngoài khi huy động vốn. Năm 2005 nguồn vốn của cụng ty tiếp tục tăng so với năm 2004. Năm 2005 nguồn vốn của cụng ty tăng so với năm 2004 là do cả hai nhừn tố cấu thành lờn nguồn vốn đều tăng. Cụ thể, nợ ngắn hạn của cụng ty năm 2005 tăng 5,24% so với năm 2004, cũn vốn chủ sở hữu tăng 32,95% so với năm 2004. Về cơ cấu của nguồn vốn, trong năm 2005 khụng cỳ gỡ khỏc hơn so với năm 2004, năm 2005 nguồn vốn chủ sở hữu của cụng ty vẫn chiếm khoảng gần 40% so với tổng nguồn vốn của cụng ty.
Bảng 1:Kết cấu tài sản và nguồn vốn của cụng ty. Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiờu Giỏ trịNăm 2003TT Năm 2004 Năm 2005 2004/2003 2005/2004
(%) Giỏ trị (%)TT Giỏ trị (%)TT Giỏ trị (%)T T Giỏ trị TT (%) A. TÀI SẢN I.TS LĐ 3582,505 60,86 8330,364 78,44 7864,329 64,69 4747,859 132,53 -466,035 94,4 1. Vốn bằng tiền 1262,463 2778,8 304,874 2. Phải thu 3456,258 5151,628 5158,917 3. hàng TK 0 2701,082 2380,904 4.T GTGT được KT 36,998 5.CPSXKD dở dang 150,776 19,635 II.TSCĐ 2303,947 39,14 2290,132 21,56 4272,924 36,31 -13,815 -0.60 1982,792 186,6 Cộng TS 5886,452 100 10620,496 100 12137,253 100 4734,045 44,57 1516,757 114,28 B.NGUỐN VỐN I.Nợ PT 2757,116 46,84 7156,014 67,38 7531,369 62,05 4398,898 159,55 375,355 105,24 1. Nợ NH 2299,116 7016,014 2. Nợ DH 4580,000 140,000 II.Vốn CSH 3129,336 53,16 3464,482 32,62 4605,884 37,95 335,147 10,71 1141,402 132,95 Cộng NV 5886,452 100 10620,496 100 12137,253 100 4734,045 44,57 1516,757 114,28
ty tăng lờn qua từng năm, trong năm 2003 tổng doanh thu thuần của cụng ty là 14.912,203 triệu đồng cũn năm 2004 là 16.276,4 triệu đồng tăng 9,148% so với năm 2003. Sự gia tăng của tổng doanh thu thuần năm 2004 so với 2003 là do sự gia tăng của cỏc loại chi phớ, năm 2004 chi phớ tăng 1.198,510 triệu đồng so với 2003 tương ứng là 8.107%. Tuy nhiờn điều đỏng mừng là sự tăng lờn của chớ phớ thấp hơn sự tăng lờn của doanh thu. Tốc độ tăng của chi phớ chậm hơn tốc độ tăng của doanh thu làm lợi nhuận của cụng ty năm 2004 hơn năm 2003. Cụ thể, lợi nhuận trước thuế năm 2004 bằng 295,045 triệu đồng tăng lờn 1,28% so với năm 2003.
Cơ cấu của tổng doanh thu thuần năm 2003 và 2004 cũng cỳ sự thay đổi, nếu trong năm 2003 tỷ trọng của doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh chỉ chiếm 98,02% trong tổng doanh thu thỡ năm 2004 tổng doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh đú tăng lờn, chiếm 99,99% trong tổng doanh thu thuần. Sự tăng lờn của doanh thu thuần trong tổng doanh thu của năm 2004 so với 2003 cỳ hai ý nghĩa:
-Hoạt động sản xuất kinh doanh chớnh của cụng ty cụng đú cỳ những tiến bộ, cụng ty ngày càng tập trung được nguồn lực vào hoạt động sản xuất kinh doanh chớnh của mỡnh, điều này thể hiện cụng ty ngày càng đi vào chuyờn mụn hoỏ trong lĩnh vực kinh doanh của mỡnh và hoạt động sản xuất kinh doanh chớnh của cụng ty nắm giữ vai trũ chủ đạo trong doanh thu của cụng ty.
-Thu nhập từ hoạt động khỏc của cụng ty bị giảm đi sẽ gừy ra khỳ khăn cho cụng ty nếu như hoạt động sản xuất kinh doanh chớnh của cụng ty gặp khỳ khăn, điều này lại là một yếu tố khụng tốt cho sự tồn tại và phỏt triển của cụng ty.
Cơ cấu kết quả hoạt động kinh doanh của cụng ty trong năm 2003 tổng chi phớ chiếm 99,13% trong tổng doanh thu thuần, trong đỳ chi phớ cho giỏ vốn hàng bỏn chiếm tỷ lệ lớn nhất của tổng doanh thu thuần(96,37%), thứ hai là chi phớ quản lý doanh nghiệp(1,51%), thứ ba là chi phớ khỏc (1,26%). Với tổng chi phớ cao như vậy cho nờn tổng lợi nhuận trước thuế của cụng ty trong năm 2003 chỉ chiếm 0,87% tổng doanh thu thuần. Như vậy, trong năm 2004 cho thấy kết quả kinh doanh của cụng ty tốt hơn năm 2003 cả về số lượng và chất lượng.
khỏc. Bờn cạnh sự tăng lờn của giỏ vốn hàng bỏn thỡ hai yếu tố chi phớ quản lý doanh nghiệp và chi phớ khỏc của cụng ty năm 2004 đều giảm so với 2003 cho nờn tỷ trọng của lợi nhuận trước thuế trong tổng doanh thu thuần của cụng ty năm 2004 chiếm 1,813% (cao hơn so với 2003).
Doanh thu của cụng ty năm 2005 đạt 15.735,853 triệu đồng cao hơn năm 2003 (năm 2003 doanh thu đạt 14.912,203 triệu đồng) nhưng lại thấp hơn năm 2004( năm 2004 doanh thu là 16.276,422 triệu đồng), chỉ bằng 96,678%, tương ứng với một lượng tuyệt đối là 540,568 triệu đồng. Chớnh vỡ doanh thu của cụng ty năm 2005 thấp hơn năm 2004 mà dẫn đến lợi nhuận của cụng ty năm 2005 thấp hơn năm 2004. Lợi nhuận của cụng ty năm 2005 chỉ bằng gần 50% của năm 2004. Sự sụt giảm này, nguyờn nhừn trực tiếp là sự sụt giảm của doanh thu, doanh thu của cụng ty năm 2005 khụng đạt được theo kế hoạch đề ra, khối lượng hàng hỳa của cụng ty bỏn ra thực tế trờn thị trường chỉ đạt hơn 48% so với kế hoạch của cụng ty. Bờn cạnh sụt giảm quỏ lớn của doanh thu là sự tăng lờn của giỏ cả nguyờn liệu đầu vào.
Một nguyờn nhừn khỏc nữa cũng cỳ ảnh hưởng lớn đến kết quả hoạt động kinh doanh của cụng ty năm 2005 là kết quả của hoạt động khỏc. Nếu như hoạt động khỏc của cụng ty năm 2004 chỉ làm cụng ty bị lỗ 29,982 triệu đồng thỡ năm 2005 kết quả hoạt động khỏc của cụng ty đú làm cụng ty bị lỗ tới 1875,469 triệu đồng, bằng 6.255,32%. Kết quả kinh doanh từ cỏc hoạt động khỏc của cụng ty lỗ quỏ lớn đú khiến tổng doanh thu của cụng ty bị thấp hơn năm 2005. Mặc dự, năm 2005 kết quả hoạt động kinh doanh chớnh của cụng ty cao hơn năm 2004. Năm 2004 lợi nhuận gộp của cụng ty chỉ là 541,305 triệu trong khi đỳ lợi nhuận gộp năm 2005 là 2735,589 triệu đồng, bằng 505,37% năm 2004. Nguyờn nhừn của thất bại trong hoạt động khỏc của cụng ty trong năm 2005 là do khụng hoàn thành được mục tiờu trong hoạt động kinh doanh chớnh của cụng ty, kết quả cung cấp dịch vụ năm 2005 chỉ đạt gần 50% khối lượng đặt ra theo kế hoạch.
Bảng 2 : Doanh thu của cụng ty ba năm gần đừy. Đơn vị: triệu đồng.
CHỈ TIấU Giỏ trịNăm 2003TT (%) Giỏ tr ịNăm 2004T T (%) Giỏ trị Năm2005T T (%) Giỏ trịNăm 2004/2003T T (%) Giỏ trị Năm 2005/2004T T (%) 1. Tổng doanh thu thuần 14912,20
3 100 16276,42 2 100 15735,85 3 100 1364,21 9 9.15 540,568 96,68
1.1.Doanh thu thuần kinh doanh 14614,279 16273,911 15507,067 1659,632 -766,844
1.2.Doanh thu thuần khỏc 297,924 2,511 228,786 -295,413 226,275
2.Cỏc loại chi phớ 14782,86 7 99.13 15981,37 7 98.19 15594,48 3 99,10 1198,51 0 8.11 386,894 97,58 2.1. Giỏ vốn hàng bỏn 14371,022 15732,605 12271,478 1361,583 -3461,127 78, 00 2.2. Chi phớ quản lý doanh nghiệp 224,572 216,279 718,75 -8,293 502,471
2.3. Chi phớ khỏc 187,273 32,493 2104,255 -154,781 -2071,762 6.476,03
3. Tổng lợi nhuận trước thuế (1-2) 129,336 0.87 295,045 1.81 141,371 0.9 165,709 1.28 -153,67 47,91
3.1.Lợi nhuận từ hoạt động kinh
doanh 18,685 325,026 2735,589 306,341 2140,563
3.2.Lợi nhuận khỏc 110,651 -29,982 -1875,469 -140,632 -1845,487 6.255,32
4.TTNDNphải nộp 36,214 0.24 82,613 0.51 38,170 0,24 46,399 1,28 -44,443 46,20
5.Lợi nhuận sau thuế(3-4) 93,122 0.62 212,432 1.31 103,201 1.76 119,311 1,28 -109,231 48,58
6. Lợi nhuận gộp (1.1-2.1) 243,256 541,305 2735,589 298,049 1,23 2194,284 505,37
Nhỳm chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn
1. Hệ số thanh toỏn ngắn hạn(TSLĐ/nợ ngắn hạn) 1,61 1,156 1,0442. Hệ số thanh toỏn nhanh(vốn bằng tiền&phải thu /nợ ngắn hạn) 1,61 0,774 0,726 2. Hệ số thanh toỏn nhanh(vốn bằng tiền&phải thu /nợ ngắn hạn) 1,61 0,774 0,726 3. Hệ số thanh toỏn tức thời(vốn bằng tiền/nợ đến hạn) 0,0458 0.04
Nhỳm chỉ tiờu cơ cấu tài chớnh