Xem xột hiện tại khỏch hàng cú quan hệ tớn dụng với những ngõn hàng nào, nợ bao nhiờu, khả năng trả nợ như thế nào. Cú thể xem xột, tham khảo những nhận định của ngõn hàng đú về khỏch hàng…
2.1.4.3. Thẩm định dự ỏn đầu tư của khỏch hàng vay vốn2.1.4.3.1. Xem xột, đỏnh giỏ tổng thể DAĐT.2.1.4.3.1. Xem xột, đỏnh giỏ tổng thể DAĐT. 2.1.4.3.1. Xem xột, đỏnh giỏ tổng thể DAĐT.
Nhỡn nhận một cỏch tổng quỏt về DAĐT theo cỏc nội dung: - Mục tiờu đầu tư của DAĐT.
- Sự cần thiết phải đầu tư. - Quy mụ đầu tư.
- Quy mụ vốn đầu tư.
- Phương ỏn tiờu thụ sản phẩm.
- Dự kiến tiến độ triển khai thực hiện dự ỏn.
2.1.4.3.2. Phõn tớch về thị trường và khả năng tiờu thụ sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự ỏn.vụ đầu ra của dự ỏn. vụ đầu ra của dự ỏn.
Đỏnh giỏ tổng quan về nhu cầu sản phẩm dự ỏn.
Để đỏnh giỏ được nhu cầu về sản phẩm của dự ỏn cần tỡm hiểu cỏc nội dung:
- Tổng nhu cầu hiện tại và tương lai về sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự ỏn. - Tỡnh hỡnh sản xuất, tiờu thụ của cỏc sản phẩm, dịch vụ thay thế tại thời điểm thẩm định.
- Ước tớnh gia tăng sản phẩm trong tương lai và nhu cầu xuất khẩu ra nước ngoài về sản phẩm, dịch vụ của dự ỏn.
Đỏnh giỏ mối quan hệ cung- cầu để xem sản phẩm của dự ỏn cú khả thi hay khụng, hay núi cỏch khỏc là sản phẩm được sản xuất ra phải cú thị trường tiờu thụ. Chỗ trống giữa cung và cầu của thị trường sẽ tạo điều kiện cho việc tiờu thụ sản phẩm. Cũng như xem xột về nhu cầu sản phẩm thỡ việc đỏnh giỏ cung sản phẩm theo cỏc nội dung:
- Năng lực sản xuất và cung cấp đỏp ứng nhu cầu trong nước về sản phẩm của dự ỏn như thế nào, đỏp ứng được bao nhiờu phần trăm, nhập khẩu bao nhiờu phần trăm?. Việc nhập khẩu là do sản phẩm trong nước khụng đủ cung cấp hay do chất lượng của sản phẩm nhập khẩu tốt hơn?.
- Dự kiến sự biến đổi của thị trường trong tương lai khi cú cỏc dự ỏn khỏc xuất hiện sản xuất cựng loại sản phẩm của dự ỏn.
- Dự kiến thay đổi lượng nhập khẩu sản phẩm trong thời gian tới.
- Từ những mối quan hệ cung cầu, tớn hiệu của thị trường về sản phẩm, dịch vụ của dự ỏn, đưa ra nhận xột về tớnh hợp lý của dự ỏn, sự cần thiết thực hiện dự ỏn tại thời điểm hiện tại.
Thị trường mục tiờu và khả năng cạnh tranh của sản phẩm dự ỏn.
Việc đỏnh giỏ thị trường mục tiờu để xem xột được tớnh khả thi của sản phẩm của dự ỏn. Đỏnh giỏ xem sản phẩm của dự ỏn là thay sản phẩm nhập khẩu, để xuất khẩu hay chiếm lĩnh thị trường của sản phẩm khỏc. Cần xem xột trờn hai thị trường: nội địa và nước ngoài.
Phương thức tiờu thụ và mạng lưới phõn phối.
Sản xuất ra sản phẩm nhưng tiờu thụ như thế nào là rất quan trọng trong một dự ỏn. Ngõn hàng sẽ xem xột cỏc nội dung:
- Sản phẩm đầu ra cần tiờu thụ theo phương thức nào, cú cần hệ thống phõn phối hay khụng.
- Mạng lưới phõn phối sản phẩm của dự ỏn đó được xỏc lập hay chưa, cú phự hợp với đặc điểm của thị trường hay khụng.
- Ước tớnh chi phớ cho việc thành lập mạng lưới phõn phối. ...
Đỏnh giỏ, dự kiến khả năng tiờu thụ sản phẩm của dự ỏn.
Việc đỏnh giỏ này giỳp cho Ngõn hàng cú thể lượng hoỏ để tớnh doanh thu của sản phẩm và đỏnh giỏ hiệu quả tài chớnh của dự ỏn. Nờn việc đỏnh giỏ này khụng những tại thời điểm hiện tại mà cũn trong tương lai:
- Theo như ước tớnh thỡ mức độ sản xuất và tiờu thụ hàng năm của khỏch hàng vay vốn là bao nhiờu.
- Khỏch hàng cú kịp thay đổi cơ cấu sản phẩm để phự hợp với thị trường khi cú nhiều sản phẩm đỏp ứng nhu cầu.
- Giỏ cả thay đổi như thế nào trong tương lai.
2.1.4.3.3. Đỏnh giỏ khả năng cung cấp nguyờn vật liệu và cỏc yếu tố đầu vào của dự ỏn.đầu vào của dự ỏn. đầu vào của dự ỏn.
Trờn cơ sở hồ sơ dự ỏn và đặc điểm dõy chuyền cụng nghệ, đỏnh giỏ khả năng cung cấo nguyờn vật liệu và cỏc yếu tố đầu vào của dự ỏn: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Nhu cầu nghuyờn nhiờn vật liệu đầu vào để phục vụ cho việc sản xuất hàng năm.
- Cú bao nhiờu nhà cung cấp nguyờn liệu đầu vào, họ là những nàh cung cấp cú quan hệ từ trước hay mới thiết lập và khả năng cung cấp của họ là bao nhiờu.
- Chớnh sỏch nhập khẩu nguyờn liệu đầu vào như thế nào. - Biến động của giỏ mua.
b4) Đỏnh giỏ nhận xột cỏc nội dung về phương diện kỹ thuật.
Địa điểm xõy dựng.
Đỏnh giỏ địa điểm xõy dựng là bước đầu xem xột tớnh khả thi của dự ỏn. Xem xột mức độ thuận lợi của dự ỏn về xõy dựng, sản xuất và tiờu thụ:
- Xem xột, đỏnh giỏ địa điểm cú thuận lợi về mặt giao thụng hay khụng, cú gần với nguồn cung cấp nguyờn vật liệu đầu vào, nguồn cung cấp điện nước? và cú nằm trong quy hoạch hay khụng?
- Địa điểm thực hiện cú gần nơi tiờu thụ hàng hoỏ khụng, cú ảnh hưởng lớn đến vốn đầu tư hay giỏ thành của sản phẩm hay khụng.
Quy mụ sản xuất và sản phẩm của dự ỏn.
Xem xột theo cỏc nội dung:
- Cụng suất thiết kế dự kiến của dự ỏn cú phự hợp với khả năng tài chớnh, trỡnh độ quản lý, địa điểm, khả năng tiờu thụ...
- Sản phẩm của dự ỏn là mới hay cũ trờn thị trường, phẩm chất và mẫu mó như thế nào.
- Yờu cầu về tay nghề để sản xuất sản phẩm cú cao hay khụng.
Cụng nghệ, thiết bị.
Đỏnh giỏ cụng nghệ thiết bị khụng những về mỏy múc mà cũn về uy tớn của nhà sản xuất cung cấp mỏy múc:
- Đỏnh giỏ về quy trỡnh cụng nghệ cú tiờn tiến, hiện đại khụng.
- Cụng nghệ thiết bị cú phự hợp với trỡnh độ lao động của người Việt Nam hay khụng.
- Uy tớn của nhà cung cấp mỏy múc thiết bị, giỏ cả thiết bị và phương thức thanh toỏn hợp lý khụng.
- Xem xột. đỏnh giỏ về quy xỏ, chủng loại, danh mục mỏy múc thiết bị và tớnh đồng bộ của dõy chuyền sản xuất.
Mụi trường, phũng chỏy chữa chỏy.
Đỏnh giỏ cỏc tỏc động của dự ỏn và cỏc giải phỏp về mụi trường, phũng chỏy chữa chỏy của dự ỏn?. Xem xột cỏc giải phỏp đú đó được cơ quan cú thẩm quyền chấp thuận hay chưa.
2.1.4.3.5. Đỏnh giỏ về phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự ỏn.
Xem xột về khả năng tổ chức, quản lý thực hiện dự ỏn:
- Xem xột, kinh nghiệm, trỡnh độ tổ chức vận hành của chủ đầu tư dự ỏn. Đỏnh giỏ sự hiểu biết của, kinh nghiệm của khỏch hàng đối với việc tiếp cận, điều hành cụng nghệ, thiết bị mới của dự ỏn.
- Đỏnh giỏ khả năng ứng xử của khỏch hàng như thế nào khi thị trường mục tiờu dự kiến bị mất.
- Đỏnh giỏ về nguồn nhõn lực của dự ỏn: số lượng lao động, trỡnh độ tay nghề, kế hoạch đào tạo và chớnh sỏch thu hỳt nguồn nhõn lực.
2.1.4.3.6. Thẩm định tổng vốn đầu tư và tớnh khả thi phương ỏn nguồn vốn.vốn. vốn.
Việc thẩm định tổng vốn đầu tư là rất quan trọng để trỏnh tỡnh trạng vốn đầu tư trong quỏ trỡnh thực hiện tăng lờn hoặc giảm đi so với dự kiến là quỏ lớn dẫn đến khụng cõn đối được nguồn, ảnh hưởng đến khả năng trả nợ và hiệu quả của dự ỏn đầu tư. Vỡ vậy cỏn bộ thẩm định phải đỏnh giỏ, xem xột tổng vốn của dự ỏn đó được tớnh toỏn hợp lý hay khụng, trong tổng vốn đầu tư đó tớnh đủ cỏc khoản cần thiết hay chưa, xem xột cỏc yếu tố làm thay đổi giỏ, thay đổi tỷ giỏ ngoại tệ…
Xỏc định nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ thực hiện dự ỏn: Cỏn bộ thẩm định xem xột, đỏnh giỏ tiến độ thực hiện dự ỏn và nhu cầu vốn cho tựng giai đoạn như thế nào, cú hợp lý hay khụng. Khả năng đỏp ứng nhu cầu vốn đú trong từng giai đoạn để đảm bảo tiến độ thực hiện của dự ỏn hay khụng. Trong việc đỏnh giỏ này cần xem xột tủ lệ nguồn vốn tham gia vào trong từng giai đoạn cú hợp lý hay khụng để xỏc định được tiến độ giải ngõn hợp lý và xỏc định thời gian vay trả…
Trờn cơ sở tổng mức vốn đầu tư được duyệt, cỏn bộ thẩm định rà soỏt lại từng nguồn vốn tham gia tỡa trợ cho dự ỏn, đỏnh giỏ khả năng tham gia của cỏc nguồn vốn đặc biệt là vốn chủ sở hữu thụng qua việc phõn tớch tài chớnh của khỏch hàng, cõn đối giữa vốn chủ sở hữu và vốn tài trợ cũng như là vốn đi vay… (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
2.1.4.3.7 Đỏnh giỏ hiệu quả về mặt tài chớnh của dự ỏn.
Đỏnh giỏ hiệu quả về mặt tài chớnh là một trong những bước quan trọng nhất của quy trỡnh thẩm định. Tất cả những phõn tớch, đỏnh giỏ thực hiện ở trờn
nhằm mục đớch hỗ trợ cho phần tớnh toỏn, đỏnh giỏ hiệu quả tài chớnh và khả năng trả nợ của dự ỏn đầu tư. Cụ thể:
- Việc đỏnh giỏ cơ cấu nguồn vốn, tớnh khả thi của nguồn vốn để nhằm tớnh toỏn chi phớ ban đầu, chi phớ sửa chữa tài sản cố định, khấu hao tài sản cố định phải trớch hàng năm.
- Đỏnh giỏ khả năng cung cấp nguyờn vật liệu đầu vào cựng dõy chuyền sản xuất để xỏc định giỏ thành, tổng chi phớ sản xuất trực tiếp.
- Đỏnh giỏ về mặt thị trường, khả năng tiờu thu sản phẩm để tớnh toỏn cụng suất và doanh thu dự kiến hàng năm.
- Việc xem xột tốc độ luõn chuyển vốn lưu động hàng năm của dự ỏn, của khỏch hàng để xỏc định nhu cầu vốn lưu động, chi phớ vốn lưu động hàng năm.
- Cỏc chế độ thuế hiện hành, cỏc văn bản ưu đói riờng đối với dự ỏn để xỏc định phần trỏch nhiệm của chủ đầu tư đối với ngõn sỏch.
…
Cỏn bộ thẩm định thiết lập được cỏc bảng tớnh toỏn hiệu quả tài chớnh của dự ỏn làm cơ sở cho việc đỏnh giỏ hiệu quả tài chớnh và khả năng trả nợ. Và cỏc bảng bắt buộc phải thiết lập kốm theo Bỏo cỏo thẩm định gồm: Bỏo cỏo kết quả kinh doanh, dự kiến nguồn, khả năng trả nợ hàng năm và thời gian trả nợ.
Việc đỏnh giỏ hiệu quả về mặt tài chớnh của dự ỏn cú hai nhúm chỉ tiờu cần phải thiết lập, gồm:
- Nhúm chỉ tiờu về tỷ suất sinh lời của dự ỏn: dũng tiền hiện tại thuần (NPV), tỷ suất sinh lời (IRR) và tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) nếu là dự ỏn cú vốn tự cú tham gia.
- Nhúm chỉ tiờu về khả năng trả nợ: nguồn trả nợ hàng năm, thời gian hoàn trả vốn vay.
Ngoài ra tuy theo cỏc dự ỏn mà cú những chỉ tiờu khỏc như: khả năng tạo cụng ăn việc làm, khả năng đổi mới cụng nghệ…
Việc tớnh toỏn hiệu quả tài chớnh, khả năng trả nợ của dự ỏn được thực hiện qua cỏc bước sau:
Bước 1: Xỏc định mụ hỡnh đầu vào, đầu ra của dự ỏn. Tuỳ theo từng dự ỏn đầu tư xõy dựng mới độc lập hay đầu tư theo chiều rộng, chiều sõu mà khi bắt tay vào tớnh toỏn hiệu quả của dự ỏn, cỏn bộ thẩm định cần xỏc định mụ hỡnh đầu vào, đầu ra phự hợp nhằm đảm bảo khi tớnh toỏn phản ỏnh trung thực, chớnh xỏc hiệu quả và khả năng trả nợ.
Bước 2: Phõn tớch để tỡm dữ kiện.
Bước 3: Lập bảng thụng số cho trường hợp cơ sở. Bước 4: Lập cỏc bảng tớnh trung gian.
Bước 5: Lập bỏo cỏo kết quả kinh doanh, bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ và tớnh toỏn khả năng trả nợ của dự ỏn.
Bước 6: Lập bảng cõn đối kế hoạch.
2.1.4.4 . thẩm định biện phỏp đảm bảo tiền vay
2.1.5. Minh họa cụng tỏc thẩm định dự ỏn đầu tư tại BIDV
. Vớ dụ nghiờn cứu tỡnh huống thẩm định dự ỏn đầu tư “Nhà mỏy nước khoỏng VITAL” tại Chi Nhỏnh.
2.1.5.1. Giới thiệu Sơ bộ về Khỏch hàng và dự ỏn vay vốn:
Để hiểu rừ hơn về cụng tỏc thẩm định dự ỏn tại phũng Thẩm định CN NH ĐT&PT, sau đõy em xin trỡnh bày cụng tỏc thẩm dự ỏn đầu tư "Nhà mỏy nước khoỏng Vital".
Dự ỏn này được thẩm định vào ngày 01/10/2012, cỏn bộ thẩm định đó thẩm định dự ỏn trong 20 ngày, cụng việc được phõn cụng cho cỏn bộ Trần Thị Minh Hương thẩm định.
Giới thiệu về khỏch hàng:
- Tờn khỏch hàng: Cụng ty Cổ phần Vital. - Tờn giao dịch: Vital Joint Stock Company.
- Địa chỉ trụ Chi Nhỏnh: Số 2A, Đường Lỏng Hạ, Phường Thành Cụng, Quận Ba Đỡnh, Thành phố Hà Nội.
- Cụng ty Cổ phần Vital được thành lập vào thời điểm cuối thỏng 4/2012. Đõy là cụng ty CP hạch toỏn kinh tế độc lập với những ngành nghề kinh doanh: Kinh doanh nước khoỏng thiờn nhiờn đúng chai cú gaz và khụng gaz nhón hiệu Vital; Kinh doanh nước ngọt và nước giải khỏt cỏc loại; Đầu tư khai thỏc và sản xuất nước khoỏng thiờn nhiờn; Kinh doanh sản phẩm, vật tư, thiết bị, nguyờn liệu, húa chất; Đầu tư, xõy dựng và vận hành cỏc dự ỏn thủy điện vừa và nhỏ ... (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Giới thiệu về dự ỏn vay vốn:
- Tờn dự ỏn: Dự ỏn đầu tư “Nhà mỏy nước khoỏng Vital” tại Đụng Cơ- Tiền Hải- Thỏi Bỡnh.
- Mục tiờu đầu tư: Mua lại thương hiệu nước khoỏng thiờn nhiờn Vital và toàn bộ tài sản của Nhà mỏy nước khoỏng Vital.
- Quản lý thực hiện dự ỏn: chủ đầu tư trực tiếp quản lý, thực hiện dự ỏn. - Tổng vốn đầu tư: 17 tỷ đồng. Trong đú:
+ Tài sản cố định hữu hỡnh: 16.73 tỷ + Tài sản cố định vụ hỡnh: 0.27 tỷ.
2.1.5.2. Quy trỡnh thẩm định:
Quỏ trỡnh thẩm định dự ỏn đầu tư “Nhà mỏy nước khoỏng Vital” theo quy trỡnh sau:
Tiếp nhận và kiểm tra hồ sơ dự ỏn vay vốn:
- Hồ sơ dự ỏn vay vốn gồm cỏc hồ sơ phỏp lý: hồ sơ Doanh nghiệp (gồm 34 văn bản), hồ sơ dự ỏn (gồm 12 văn bản), Cỏc hợp đồng kinh tế (gồm 7 văn bản).
- Kiểm tra hồ sơ phỏp lý hiện cú, cú những hồ sơ cần bổ sung: + Giấy chứng nhận phần vốn gúp của từng Cổ đụng sỏng lập.
+ Hồ sơ về quyền sử dụng 2 khu đất diện tớch 5952 m2 và 2829 m2 tại xó Đụng cơ- huyện Tiền Hải- Tỉnh Thỏi Bỡnh.
+ Quyết định số 501/QĐ- HĐ ĐGTLKS ngày 06/06/2002 của Hội đồng đỏnh giỏ trữ lượng khoỏng sản về việc phờ duyệt “Bỏo cỏo nghiờn cứu bổ sung đỏnh giỏ trữ lượng nước khoỏng lỗ khoan LK 61, Tiền Hải, Thỏi Bỡnh”.
Thẩm định dự ỏn vay vốn và khỏch hàng vay vốn:
- Thẩm định, đỏnh giỏ về khỏch hàng vay vốn được tiến hành theo cỏc nội dung:
+ Xem xột cỏc thụng tin chung về khỏch hàng và lịch sử hỡnh thành và phỏt triển của cụng ty.
+ Đỏnh giỏ người đại diện theo phỏp luật và khả năng gúp vốn của cỏc sỏng lập viờn.
+ Đỏnh giỏ về mụ hỡnh tổ chức quản lý điều hành. + Đỏnh giỏ hoạt động sản xuất kinh doanh.
+ Xem xột quan hệ của cụng ty với cỏc tổ chức tớn dụng. + Thẩm định tỡnh hỡnh tài chớnh.
+ Chấm điểm, xếp loại cụng ty.
- Thẩm định dự ỏn vay vốn được thẩm định theo cỏc nội dung: + Phõn tớch thị trường.
+ Đỏnh giỏ khả năng cung cấp cỏc yếu tố đầu vào của dự ỏn.