2010.
a. Phân tích bảng cân đối kế toán.
Để đánh giá được tình hình tài chính của công ty trước hết ta đánh giá về bảng cân đối kế toán. Từ đó có thể đánh giá được cơ cấu về tài sản và nguồn vốn của công ty.
Phân tích cơ cấu tài sản.
Để đánh giá được cơ cấu tài sản, ta phải xác định được tỷ trọng của từng loại tài sản và thông qua đó đánh giá việc phân bổ tài sản cho các khâu, cho các hoạt động có hợp lý hay không. Mặt khác, thông qua việc so sánh giữa năm này với năm khác có thể đánh giá được sự biến động của từng loại tài sản, qua đó cung cấp những thông tin về thực trạng tài chính của Công ty.
Từ phụ lục 1.1. Ta tính được tình hình biến động tài sản của công ty trong hai năm qua.
Bảng 2.2. Bảng cơ cấu tài sản của công ty
TÀI SẢN
31/12/2010 31/12/2009 Chênh lệch
Giá trị(đồng) (%)TT Giá trị (đồng) TT(%) Giá trị(đồng) TT(%) A – TÀI SẢN NGẮN HẠN
(100=110+120+130+140+150) 16,434,728,784 31.28 9,606,554,480 22.31 6,828,174,304 71.08
I. Tiền và các khoản tương
đương tiền 2,189,380,166 4.17 1,076,755,324 2.50 1,112,624,842 103.33
1. Tiền 2,189,380,166
4.1
7 1,076,755,324 2.50 1,112,624,842 103.33
II. Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn - 4,500,000,000 10.45 0
1. Đầu tư ngắn hạn - 4,500,000,000 10.45 0
III. Các khoản phải thu ngắn
hạn 6,402,164,305
12.1
8 2,019,188,398 4.69 4,382,975,907 217.07
1. Phải thu khách hàng 5,778,891,089 11.00 1,986,534,536 4.61 3,792,356,553 190.9 2. Trả trước cho người bán 610,853,253
1.1
6 610,853,253 100
5. Các khoản phải thu khác 12,419,963 0.02 32,653,862 0.08 -20,233,899 (61.96)
IV. Hàng tồn kho 7,338,346,069 13.97 1,598,595,657 3.71 5,739,750,412 359.05 1. Hàng tồn kho 7,338,346,069 13.9 7 1,598,595,657 3.71 5,739,750,412 359.05 V. Tài sản ngắn hạn khác 504,838,244 0.96 412,015,101 0.96 92,823,143 22.53 1. Chi phí trả trước ngắn hạn 74,430,577 0.1 4 77,010,292 0.18 -2,579,715 (3.3 5) 2. Thuế GTGT được khấu trừ 254,117,385 0.48 230,184,959 0.53 23,932,426 10.40 4. Tài sản ngắn hạn khác 176,290,282 0.3 4 104,819,850 0.24 71,470,432 68.184 B. TÀI SẢN DÀI HẠN (200=210+220+240+250+260) 36,110,952,713 68.7 2 33,452,992,973 77.69 2,657,959,740 7. 95 II. Tài sản cố định 34,634,455,527 65.91 31,626,239,914 73.45 3,008,215,613 9.51 1. Tài sản cố định hữu hình 34,543,775,018 65.74 31,610,639,914 73.41 2,933,135,104 9.28 - Nguyên giá 41,971,048,504 35,272,585,895 6,698,462,609 18.9 9 - Giá trị hao mòn luỹ kế (7,427,273,486) (3,661,945,981) -3,765,327,505 102.82 3. Tài sản cố định vô hình 12,000,000 0.0 2 15,600,000 0.04 -3,600,000 (23.0 8) - Nguyên giá 18,000,000 18,000,000 0 0
- Giá trị hao mòn luỹ kế (6,000,000) (2,400,000) -3,600,000 150 4. Chi phí xây dựng cơ bản dở
dang 78,680,509 0.15 - V. Tài sản dài hạn khác 1,476,497,186 2.8 1 1,826,753,059 4.24 -350,255,873 (19.1 7)
1. Chi phí trả trước dài hạn 1,476,497,186 2.81 1,826,753,059 4.24 -350,255,873 (19.17)
TỔNG CỘNG TÀI SẢN
(270=100+200) 52,545,681,497 100 43,059,547,453 100 9,486,134,044 22.03
Nhìn vào bảng trên ta thấy:
Nhìn chung tại thời điểm 31/12/2010, tổng tài sản của công ty biến động tương đối lớn so với thời điểm 31/12/2009 cả về giá trị và tỷ trọng. Tổng tài sản tăng lên hơn 9,4 tỷ đồng tương ứng với 22,03%. Trong đó tài sản ngắn hạn tăng 71,08%, tài sản dài hạn tăng 7,95%. Nguyên nhân chủ yếu do các khoản phải thu khách hàng, trả trước cho người bán, hàng tồn kho để có thể phục vụ nhu cầu sản xuất của công ty và chính sách cho khách hàng thanh toán chậm để thu hút được khách hàng đến với công ty. Trong những năm mới thành lập công ty gặp rất nhiều khó khăn nhưng công ty đã có tỷ lệ tăng trưởng và có lợi nhuận trong năm 2010.
• Tài sản ngắn hạn chiếm 22,28% trong tổng tài sản tại thời điểm 31/12/2009, tăng lên 32,28% thời điểm 31/12/2010. Tài sản ngắn hạn thời điểm 31/12/2010 tăng lên 6.828.174.304 đồng so với thời điểm 31/12/2009 tương ứng với 71.08%. Tài sản ngắn hạn tăng lên chủ yếu do các nguyên nhân sau.
- Trong các khoản làm tăng tài sản ngắn hạn phải kể đến khoản hàng tồn kho. Trong thời gian 31/12/2009 là gần 1,6 tỷ đồng, đến thời điểm 31/12/2010 tăng lên hơn 7,3 tỷ đồng tăng lên 5,7 tỷ đồng tương ứng tăng 359,05%. Nguyên nhân làm hàng tồn kho tăng chủ yêu do tích trữ nguyên vật liệu, chi phí sản xuất dở dang và thành phẩm trong kho chưa giao cho khách hàng. Hàng tồn kho của công ty tăng cho thấy công ty đã đi vào ổn định sản xuất cần phải tích trữ nguyên vật liệu để chủ động hơn trong việc sản xuất, các đơn đặt hàng của các khách hàng cũng tăng lên đáng kể nên các sản phẩm đang chế tác chưa giao cho khách hàng còn tương đối lớn.
- Các khoản phải thu ngắn hạn tại thời điểm 31/12/2010 cũng tăng tương đối lớn so với 31/12/2009 là gần 4,4 tỷ đồng tương ứng tăng 217,07%. Nguyên nhân chủ yếu khoản phải thu từ các khách hàng 31/12/2010 tăng lên so với 31/12/2009 là gần 3,8 tỷ đồng tương ứng tăng 190,9%, trả trước cho người bán thời điểm 31/12/2010 tăng lên 610 triệu đồng tương ứng 100% so với 31/12/2009. Công ty mới đi vào hoạt động và sản xuất kinh doanh chưa có nhiều khách hàng, và đặc thù là sản xuất vật liệu xây dựng nên khoản phải thu tại công ty tương đối cao. Từ đây có thể thấy tình hình tài chính của công ty cũng tương đối ổn định khi cho khách hàng thanh toán chậm.
- Tài sản ngắn hạn tăng còn do tiền và các khoản tương đương tiền tại thời điểm 31/12/2010 tăng lên so với thời điểm 31/12/2009 là 1,1 tỷ đồng tương ứng 103,33%. Ta thấy lượng tiền mặt tại công ty tương đối cao như vậy cũng không được tốt vì gây ứ đọng vốn, lãng phí. Công ty nên có cách dự trữ tiền trong két sao cho hợp lý nhất để đảm bảo ổn định tình hình tài chính và có thể sinh lợi.
• Tài sản dài hạn tại thời điểm 31/12/2010 chiếm 68,72% tổng tài sản, 31/12/2010 chiếm 77,69% tuy tỉ trọng tài sản dài hạn trong tổng tài sản có giảm nhưng giá trị của tài sản dài hạn tăng. Tài sản dài hạn 31/12/2010 tăng lên hơn 2,6 tỷ đồng tương ứng với 7,95%. Nguyên nhân tài sản dài hạn tăng do tài sản cố định hữu hình tăng do công ty đã đầu tư mua sắm nhiều máy móc thiết bị để phục vụ sản xuất. Điều này chứng tỏ Công ty đã đầu tư vào mua sắm thiết bị nhằm tăng sản lượng. Từ đây có thể thấy được năng lực sản xuất của công ty, hứa hẹn khả năng phát triển tốt trong năm tiếp theo.
Phân tích cơ cấu nguồn vốn.
Tổng nguồn vốn cho thấy quy mô mà doanh nghiệp sử dụng trong kỳ và khả năng huy động vốn từ nguồn khác nhau nó cũng phản ánh quy mô của doanh nghiệp.
Trên cơ sở phần Nguồn vốn trong Bảng cân đối kế toán năm 2010 của công ty ta có bảng tỷ trọng các loại nguồn vốn so với tổng nguồn vốn của công ty như sau:
Bảng 2.3. Bảng cơ cấu nguồn vốn
NGUỒN VỐN
31/12/2010 31/12/2009 Chênh lệch
Giá trị (%)TT Giá trị (%)TT Giá trị TT(%) A.NỢ PHẢI TRẢ (300 = 310+330) 7,412,756,059 14.11 3,588,129,632 8.33 3,824,626,427 106.59 I.Nợ ngắn hạn 5,652,080,059 10.76 1,252,211,432 2.91 4,399,868,627 351.37 1. Vay và nợ ngắn hạn 704,270,400 1.34 667,405,200 1.55 36,865,200 5.52 2. Phải trả người bán 3,740,209,815 7.1 2 451,636,284 1.05 3,288,573,531 728.15
3. Người mua trả tiền trước 99,850,000 0.19 99,850,000
4. Thuế và các khoản phải
nôp Nhà nước 589,971,067 1.12 13,033,998 0.03 576,937,069 4426.40
5. Phải trả người lao động 267,649,920 0.51 115,843,437 0.27 151,806,483 131.04
9. Các khoản phải trả, phải
nộp ngắn hạn khác 250,128,857 0.48 4,292,513 0.01 245,836,344 5,727.10 II. Nợ dài hạn 1,760,676,000 3.35 2,335,918,200 5.42 (575,242,200) (24.63) 4. Vay và nợ dài hạn 1,760,676,000 3.3 5 2,335,918,200 5.42 (575,242,20 0) (24.6 3) B. VỐN CHỦ SỞ HỮU (400=410+430) 45,132,925,438 85.8 9 39,471,417,821 91.67 5,661,507,617 14.34 I. Vốn chủ sở hữu 45,132,925,438 85.89 39,471,417,821 91.67 5,661,507,617 14.34
1. Vốn đầu tư của chủ sở
hữu 40,000,000,000 76.12 40,000,000,000 92.89 0 0.00
6. Chênh lệch tỷ giá hối
đoái (36,752,651) (0.07) (82,769,528) (0.19) 46,016,877 (55.60)
10. Lợi nhuận sau thuế chưa
phân phối 5,169,678,089 9.84 (445,812,651) (1.04) 5,615,490,740 (1,259.61) TỔNG CỘNG NGUỒN
VỐN (440=300+400) 52,545,681,497 100 43,059,547,453 100 9,486,134,044 22.03
(Nguồn: Phòng TC – KT)
Nhận xét:
Nhìn vào bảng cơ cấu nguồn vốn của công ty trong hai năm 2009 và 2010 ta thấy. Nguồn vốn của công ty tại 31/12/2010 tăng so với 31/12/2009 là hơn 9,4 tỷ đồng tương ứng tăng 22,03% so với 31/12/2009 điều này chứng tỏ quy mô hoạt động của công ty đang được mở rộng.
Trong tổng nguồn vốn thì:
• Nợ phải trả 31/12/2010 là hơn 7,4 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 14,11%, 31/12/2009 là gần 3,6 tỷ đồng chiếm tỷ trọng 8,33%. Như vậy nợ phải trả của công ty 31/12/2010
tăng so với 31/12/2009 là 3,8 tỷ đồng tương ứng với tỷ lệ là 106,59% nguyên nhân là do:
- Nợ ngắn hạn tăng từ 1,2 tỷ đồng 31/122009 lên 5.6 tỷ đồng 31/12/2010, tăng lên 4,4 tỷ đồng tương ứng tăng 351%. Tăng chủ yếu là do khoản mục phải trả người bán tăng khá cao 31/12/2010 là 3,7 tỷ đồng chứng tỏ công ty đang chiếm dụng vốn của các nhà cung cấp.
- Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty 31/12/2009 là 39,4 tỷ đồng, tại 31/12/2010 là 45,1 tỷ đồng. Nhưng tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn lại giảm đi từ 91,67 % 31/12/2009 xuống còn 88,89% 31/12/2010. Nhưng tỷ trọng này vẫn tương đối cao. Cho thấy công ty chủ yếu sử dụng vốn chủ sở hữu để kinh doanh.
Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn.
Căn cứ vào bảng cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty ở phần trên ta có bảng tóm tắt cơ cấu tài sản và nguồn vốn như sau:
Bảng 2.4. Bảng tóm tắt cơ cấu tài sản và nguồn vốn
STT chỉ tiêu ĐVT 31/12/2010 31/12/2009 Chênh lệch 1 Tỷ trọng TSNH/ Tổng tài sản % 31.28 22.31 8.97 2 Tỷ trọng TSDH/ Tổng tài sản % 68.72 77.69 -8.97 3 Tỷ trọng nguồn vốn NH/ Tổng NV % 14.11 8.33 5.78 4 Tỷ trọng nguồn vốn DH/ Tổng NV % 85.89 91.67 -5.78 (Nguồn: TC – KT)
Từ bảng tỷ trọng đã tính ở trên ta có biểu đồ biểu diễn mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn.
Biểu đồ biểu diễn mối quan hệ tài sản và nguồn vốn 31/12/2010 31/12/2009
Nhận xét:
Từ biểu đồ trên ta thấy 31/12/2009 tài sản ngắn hạn của Công ty chiếm tỷ trọng 22,31% trong tổng tài sản, trong khi đó nguồn vốn ngắn hạn chiếm 8,33% trong tổng nguồn vốn nhỏ hơn so với tỷ trọng của tài sản ngắn hạn. Điều này cho thấy tài sản ngắn hạn được tài trợ bởi hoàn toàn nguồn vốn ngắn hạn và được tài trợ phần lớn là nguồn vốn dài hạn. Điểu này cho thấy công ty có khả năng tự chủ về mặt tài chính là rất tốt. Nhưng sử dụng chủ yếu là nguồn vốn chủ sở hữu công ty sẽ không chiếm dụng vốn từ thị trường tài chính và nhà cung cấp.
Vào 31/12/2010 tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng lên chiếm 31,28% trong tổng tài sản. Nguồn vốn ngắn hạn cũng tăng lên nhưng không bằng tỷ trọng của tài sản ngắn hạn. Như vậy ta cũng có thể thấy được 31/12/2010 tài sản ngắn hạn được tài trợ bởi nguồn vốn ngắn hạn và một phần tài sản ngắn hạn được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn. Tuy nhiên cơ cấu tài sản của công ty nguồn vốn dài hạn vẫn chiếm tỷ trọng tương đối lớn tại thời điểm 31/12/2010. 31/12/2010 công ty đã thực thi chính sách cho khách hàng thanh toán chậm nên tài sản dài hạn của công ty tăng nhanh hơn nợ ngắn hạn.
Nhìn chung cơ cấu nguồn vốn và tài sản của công ty trong giai đoạn mới thành lập như vậy là khá an toàn và có khả năng tài chính. Vào thời điểm 31/12/2010 Công ty cơ cấu tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn đang trở về trạng thái cân bằng, như vậy cơ
cấu nguồn vốn và tài sản để có thể có thể tận dụng được vốn vay từ các ngân hàng và các nhà cung cấp. Về cơ cấu nguồn vốn công ty tự chủ là rất tốt nhưng mà lợi nhuận của công ty sẽ không được cao.
b. Phân tích doanh thu, chi phí và lợi nhuận
Phân tích tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận của công ty nhằm tìm hiểu nguồn gốc, thực trạng và xu hướng của doanh thu, chi phí, lợi nhuận. Nó giúp ta nhận thức được nguồn gốc và khả năng tạo ra lợi nhuận và những xu thế của cúng trong tương lai.
Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
Dựa vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty trong năm 2010 phụ lục 1.2 ta có bảng tỷ trọng báo cáo kết quả kinh doanh so với doanh thu thuần.
Bảng 2.5. Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 2009 -2010 Chỉ tiêu Mã số Năm 2010 Năm 2009 Chênh lệch Tuyệt đối % 1 2 3 4 5 6 1. DTBH & CCDV 1 29,442,017,22 9 9,746,456,05 7 19,695,561,172 202.08 2. Các khoản giảm trừ 2 - -
3. Doanh thu thuần bán hàng
và CCDV 10 29,442,017,229 9,746,456,057 19,695,561,172 202.08 4. Giá vốn hàng bán 11 19,494,444,07 1 6,758,732,98 3 12,735,711,08 8 188.43 5. Lợi nhuận gộp bán hàng và CCDV 20 9,947,573,15 9 2,987,723,07 4 6,959,850,0 85 232.95 6. Doanh thu về hoạt động tài
chính 21 328,764,73 9 92,776,96 6 235,987,7 73 254.36 7. Chi phí tài chính 22 411,893,402 321,077,894 90,815,508 28.28
- Trong đó: Chi phí lãi vay
23 182,948,044 191,798,155 (8,850,111) (4.61)
8. Chi phí bán hang
24 921,172,542 283,987,308 637,185,234 224.37 9. Chi phí quản lý
25 3,360,810,287 2,536,147,909 824,662,378 32.52 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt
động kinh doanh 30 5,582,461,66 6 (60,713,07 1) 5,643,174,7 37 (9,294.8 3) 11. Thu nhập khác 31 977,720,70 3 72,589,34 3 905,131,3 60 1,246.9 2 12. Chi phí khác 32 210,201,417 11,876,272 198,325,145 1,669.93 13. Lợi nhuận khác (40=31-32) 40 767,519,286 60,713,071 706,806,215 1,164.17 14. Tổng lợi nhuận kế toán
trước thuế 50 6,349,980,952 - 15. Chi phí thuế TNDN hiện
hành 51 734,490,952 19,927,726 714,563,226 3,585.77 16. Chi phí thuế TNDN hoãn
lại 52
- -
17. Lợi nhuận sau thuế TNDN 60 5,615,490,74 0 (19,927,72 6) 5,635,418,4 66 (28,279.2 9) (Nguồn: TC – KT) Nhận xét:
Từ bảng kết quả trên ta đưa ra những nhận xét sau:
Doanh thu thuần trong năm 2010 đạt trên 29 tỷ đồng, tăng gần 20 tỷ đồng so với năm 2009 tương ứng tăng 202%. Giá vốn hàng bán năm 2008 là gần 7 tỷ đồng, năm 2010 giá vốn hàng bán là trên 19 tỷ đồng tăng so với năm 2009 là hơn 12 tỷ
đồng tương ứng tăng 188%. Như vậy ta có thể thấy tốc độ tăng doanh thu thuần lớn hơn so với tốc độ tăng giá vốn hàng bán, đây là dấu hiệu rất tốt đối với công ty.
Ta thấy tốc độ tăng doanh thu thuần lớn hơn tốc độ tăng giá vốn hàng bán nên ta thấy lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2010 tăng rất lớn so với năm 2009 là gần 7 tỷ đồng tương ứng với 233%.
Trong cả hai năm 2009 và 2010 công ty đã đầu tư tài chính ra bên ngoài rất ít nên doanh thu không cao, không có hiệu quả. Năm 2010 chi phí hoạt động tài chính tăng so với năm 2009 là 90 triệu đồng tương ứng tăng 28,28%.
Trong năm 2010 chi phí bán hàng của công ty tăng lên rất mạnh cho thấy công tác quảng cáo, maketting, chi phí nhân viên bán hàng được công ty rất quan tâm để đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm ... so với năm 2009 là hơn 637 triệu đồng tương ứng tăng 224%. Chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty trong năm 2010 tăng so với năm 2009 là hơn 824 triệu đồng tương ứng tăng 32%.
Mặc dù các khoản chi phí trên đều tăng, nhưng ta thấy lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2010 tăng mạnh hơn so với năm 2009 là hơn 5,6 tỷ đồng. điều