- Thành tố cuối cùng của công việc quản lý là việc giám sát thực hiện các quy định với các biện pháp trừng phạt thích hợp. Việc giám sát thực hiện không nên chỉ dựa vào duy nhất hoặc chủ yếu ở luật hình sự mà nên bao gồm những loại công cụ kiểm soát xã hội khác.
Thí dụ: Tại úc, UBCK −u tiên thu hồi lại các khoản tiền, bảo toàn các tài sản, áp dụng các hành động dân sự, và sau đó mới tìm tòi các hành động hình sự.
Theo quan điểm này, tuỳ thuộc vào mức độ nghiêm trọng của hành vi vi phạm sẽ có các biện pháp trừng phạt nh− cảnh cáo, khiển trách (nội bộ hoặc công khai), phạt tiền, đình chỉ, rút giấy phép đăng ký kinh doanh.
Tại một số n−ớc, các nhà quản lý TTCK độc lập đ−ợc trao quyền quản lý và giám sát rộng rãi đối với các tổ chức trung gian. Trong khi đó, tại một số n−ớc khác, quyền lực của các nhà quản lý độc lập là có giới hạn nhất định nhằm đảm bảo TTCK vận hành suôn sẻ nh−ng cũng không đặt gánh nặng quá lớn cho các tổ chức trung gian.
Tóm lại, điều gì là tốt nhất cho thị tr−ờng thì phải quan tâm tr−ớc tiên khi thiết lập quyền lực, một thí dụ phổ thông: UBCK có khả năng tiến hành c−ỡng chế thực thi pháp luật trong một số tr−ờng hợp và bắt buộc phải đ−a ra toà án một số tr−ờng hợp nghiêm trọng khác…
- Việc thu hồi và đình chỉ giấy phép kinh doanh:
Biện pháp trừng phạt quan trọng và hiệu quả nhất đối với việc vi phạm các tiêu chuẩn là cơ quan quản lý thị tr−ờng có thể thu hồi giấy pháp của công ty chứng khoán do:
+ Công ty vi phạm luật chứng khoán hoặc vi phạm điều khoản cấp phép;
+ Cơ quan quản lý thấy rằng các cán bộ chủ chốt của công ty thiếu các điều kiện đào tạo thích đáng hoặc thiếu kinh nghiệm hoặc một cán bộ chủ chốt bị cấm hành nghề;
+ Cơ quan quản lý có lý do để tin chắc rằng công ty không thực hiện nghĩa vụ của mình một cách hiệu quả, trung thực và công bằng.
- Lệnh cấm hành nghề hoặc thu hồi, đình chỉ, chứng chỉ hành nghề đối với các nhân viên công ty chứng khoán: Cơ quan quản lý cũng đ−a ra những căn cứ để có đủ lý do cấp hành nghề, thu hồi chứng chỉ hành nghề do những hành vi vi phạm của các nhân viên công ty chứng khoán.
- Quyền lực toà án: ở nhiều n−ớc (úc, Hồng Kông, Malaysia…) toà án tố cáo trong phạm vi thẩm quyền đ−ợc trao quyền hạn đ−a ra các lệnh khác nhau gồm cả lệnh cấm giao dịch chứng khoán khi một ng−ời vi phạm luật công ty hoặc các điều khoản, những điều cấm trong giấy phép.
Những lệnh mà toà án có thể thực hiện bao gồm lệnh ngăn cản những ng−ời tiếp tục kinh doanh nh− một nhà giao dịch hoặc nhà t− vấn đầu t−. Toà án cũng có thể tuyên bố rằng các giao dịch chứng khoán là không có hiệu lực và có thể chỉ thị cho mọi ng−ời thực hiện hoặc không thực hiện những hành động cụ thể theo quy định, xa hơn nữa, toà án có quyền niêm phong tài sản, ban lệnh và bắt buộc tuân thủ các quy tắc kinh doanh hoặc niêm yết của sở giao dịch .
- Quyền thanh tra và giám sát: ở các n−ớc, luật chứng khoán trao cho uỷ ban chứng khoán quyền hạn lớn để thanh tra và điều tra các công ty chứng khoán giám sát việc thực hiện pháp luật. ủy ban có thể kiểm tra sổ sách, tiến hành điều tra và bắt buộc công bố thông tin.
Ch−ơng trình giám sát hữu hiệu và quyền điều tra là cần thiết để ngăn cản những kẻ phạm pháp. Nh−ng nếu việc giám sát và quản lý tuỳ tiện thì
không chỉ gây ra sự lãng phí và tệ quan liêu mà còn có thể cản trở lớn đến việc kinh doanh chứng khoán hợp pháp.
Trong quá trình giao dịch với công ty chứng khoán, quyền và lợi ích của khách hàng phải đ−ợc bảo đảm đến mức tối đa. Đó không chỉ là yêu cầu khắt khe của khách hàng mà cũng là mục tiêu của các công ty chứng khoán. Chính vì vậy, muốn thu hút đ−ợc khách hàng, các công ty chứng khoán phải luôn coi trọng khách hàng. Nh− trong nghiệp vụ môi giới, để thành công trong công việc của mình, ng−ời môi giới phải đặt khách hàng lên trên hết và doanh thu đ−ợc đặt ở hàng thứ hai. Hoặc một nhà t− vấn không tốt sẽ bị khách hàng tẩy chay, công ty sẽ gặp khó khăn.
Cũng nh− những hoạt động kinh doanh khác, cạnh tranh để thu hút khách hàng là điều dễ hiểu, nh−ng không thể vì lợi ích của khách hàng mà cạnh tranh bằng bất cứ giá nào. Khách hàng của các công ty chứng khoán sẽ không khó nhận ra lợi ích của họ khi công ty trở nên gắn bó với mình. ở Đài Loan, có công ty chứng khoán đã đ−a ra một ph−ơng thức khiến khách hàng rất hoan nghênh: nếu có một nhà đầu t− chứng khoán muốn mở tài khoản để giao dịch, công ty sẽ tặng ngay một máy tính và kết nối vào hệ thống giao dịch của công ty. Ph−ơng thức này có thể nói là thuận tiện đến mức tối đa cho khách hàng và còn thể hiện ý thức coi khách hàng là “th−ợng đế” của công ty chứng khoán.
Tuy nhiên, cũng cần hiểu rằng, trong đầu t− chứng khoán, nhà đầu t− khi mua, bán chứng khoán phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của giao dịch mà chính họ quyết định. Vì vậy, tính khách quan và chính xác trong nghiệp vụ và dịch vụ mà công ty chứng khoán cung cấp cho khách hàng là sự đảm bảo mối quan hệ gắn bó giữa công ty và khách hàng. Công ty chứng khoán không chịu trách nhiệm về sự thua lỗ của khách hàng nh−ng cũng không thể chối bỏ trách nhiệm nếu có sai lầm trong hoạt động môi giới, t− vấn cho khách hàng. Mối quan hệ này hết sức nhạy cảm, đòi hỏi bất kỳ công ty chứng khoán nào cũng phải có trách nhiệm cao nhất với khách hàng của mình.