- Cú đội ngũ nhõn viờn đủ trỡnh độ chuyờn mụn, nghiệp vụ trong hoạt động kinh doanh chứng khoỏn, đặc biệt là trong việc thực hiện cỏc giao
1.1.3.Hoạt động của NHTM trờn TTCK
HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRấN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
1.1.3.Hoạt động của NHTM trờn TTCK
1.1.3.1 Phỏt hành chứng khoỏn
Để phục vụ cho nhu cầu tăng vốn dài hạn, ngoài hỡnh thức huy động cỏc loại tiền gửi, vay NHTM khỏc trờn thị trường tiền tệ liờn ngõn hàng… ngõn hàng thương mại cú thể huy động vốn thụng qua việc phỏt hành cổ phiếu (đối với cỏc ngõn hàng
thương mại cổ phần là tăng vốn điều lệ) và trỏi phiếu để vay tiền từ nền kinh tế. Việc cỏc NHTM phỏt hành cổ phiếu, trỏi phiếu cú ý nghĩa quan trọng: Một mặt nú gúp phần tăng cung hàng hoỏ cho thị trường chứng khoỏn, là động lực giỳp cho thị trường phỏt triển. Mặt khỏc nú là một kờnh dẫn vốn quan trọng cho cỏc NHTM để phục vụ mục tiờu tăng trưởng của nền kinh tế.
1.1.3.2 Đầu tư và kinh doanh chứng khoỏn
Với tiềm lực tài chớnh mạnh và khả năng sử dụng vốn ngắn hạn đầu tư dài hạn, cỏc NHTM ngày nay khụng chỉ thực hiện vai trũ là một trung gian tài chớnh - sử dụng nguồn vốn để cho vay hay biến cỏc khoản tiết kiệm trong dõn cư thành cỏc khoản đầu tư của ngõn hàng nhằm mục đớch sinh lợi- mà cũn tham gia trờn TTCK với vai trũ là nhà đầu tư trực tiếp. Hầu hết cỏc NHTM đầu tư trờn thị trường trỏi phiếu, đặc biệt là đối với trỏi phiếu Chớnh phủ, vốn đũi hỏi tầm nhỡn đầu tư trung và dài hạn. Hoạt động đầu tư nhằm mục đớch tăng thu nhập cho chớnh bản thõn ngõn hàng. Trờn thực tế, một số lượng lớn trỏi phiếu chớnh phủ và cụng trỏi là NHTM mua. Thờm nữa, cỏc ngõn hàng cũn thực hiện kinh doanh chứng khoỏn theo sự ủy thỏc của khỏch hàng. Song song với cỏc hoạt động đầu tư là đầu cơ chứng khoỏn trờn thị trường: tiến hành mua chứng khoỏn để bỏn chứng khoỏn tại cỏc thời điểm khỏc nhau khi cú sự biến động của thị giỏ chứng khoỏn.
Cỏc hoạt động kinh doanh chứng khoỏn trực tiếp núi trờn ngày càng được cỏc ngõn hàng chỳ trọng hơn vỡ chỳng mang lại nhiều khoản thu nhập lớn cho ngõn hàng. Khi đưa ra quyết định đầu tư vào cỏc loại chứng khoỏn tại những thời điểm thớch hợp, ngõn hàng là người cú lợi thế hơn bất kỳ một tổ chức, cỏ nhõn nào khỏc vỡ cú đầy đủ cỏc cơ sở thụng tin về doanh nghiệp phỏt hành chứng khoỏn, khả năng chuyờn mụn về phõn tớch thụng tin, thẩm định năng lực tài chớnh tốt.
1.1.3.3 Bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn
Tại một số thị trường tài chớnh lớn trờn thế giới, cỏc trung gian tài chớnh, trong đú cú cỏc NHTM đúng vai trũ quan trọng trờn thị trường trỏi phiếu với tư cỏch là đại lý sơ cấp hoặc bảo lónh phỏt hành. Ngoài ra, cỏc doanh nghiệp cũng như cỏc tổ chức
Chớnh phủ khi muốn phỏt hành chứng khoỏn ra thị trường rất cần sự tư vấn của ngõn hàng. Với độ tớn nhiệm cao và tiềm lực tài chớnh mạnh, cỏc NHTM cú ưu thế lớn khi tham gia bảo lónh phỏt hành. Dưới sự bảo lónh bằng uy tớn của cỏc Ngõn hàng thương mại lớn, chứng khoỏn sẽ được phỏt hành và đến với cụng chỳng một cỏch dễ dàng hơn, qua đú tạo điều kiện thuận lợi cho cỏc loại chứng khoỏn sớm được giao dịch tại thị trường cấp hai.
1.1.3.4 Mụi giới, tư vấn đầu tư chứng khoỏn
Với chức năng là thủ quỹ của cỏc doanh nghiệp, thực hiện kiểm soỏt và giỏm sỏt bằng đồng tiền đối với cỏc hoạt động kinh tế quốc dõn, cỏc ngõn hàng thương mại luụn cú đầy đủ cỏc thụng thin và khả năng phõn tớch mọi mặt hoạt động sản xuất kinh doanh, tỡnh hỡnh tài chớnh, cỏc nguồn tài trợ và cả xu hướng phỏt triển của cỏc doanh nghiệp trong nền kinh tế. Vỡ vậy mà sự tư vấn của ngõn hàng luụn cú cơ sở thực tiễn, và thụng tin thường chớnh xỏc, đỏng tin cậy cho khỏch hàng. Đến với cỏc ngõn hàng thương mại, cỏc cỏ nhõn hay doanh nghiệp cú nhu cầu đầu tư vào chứng khoỏn sẽ luụn cú được những cơ hội tốt và những lựa chọn đầu tư đỳng đắn, hiệu quả nhất.
1.1.3.5 Một số hoạt động khỏc * Cho vay cầm cố chứng khoỏn
Xuất phỏt từ hỡnh thức cho vay cú tài sản đảm bảo, NHTM cho khỏch hàng của mỡnh vay để mua chứng khoỏn và sử dụng ngay cỏc chứng khoỏn mua được làm tài sản cầm cố cho khoản vay.
Để thực hiện cỏc khoản vay cầm cố, khỏch hàng phải sử dụng tài khoản ký quỹ. Theo đú, khỏch hàng sẽ ký quỹ một số tiền nhất định để mua chứng khoỏn, phần cũn lại khỏch hàng vay của NHTM. Đến kỳ hạn thoả thuận, khỏch hàng phải hoàn trả vốn vay cựng lói cho NHTM. Trường hợp khỏch hàng khụng trả được nợ, NHTM cú quyền bỏn chứng khoỏn cầm cố để thu hồi khoản vay.
Trong hoạt động cho vay cầm cố, rủi ro xảy ra đối với NHTM là chứng khoỏn cầm cố cú thể bị giảm giỏ tới mức giỏ trị của chỳng thấp hơn giỏ trị khoản vay cầm
cố. Vỡ thế khi cho vay, NHTM phải cú những nguyờn tắc riờng để đảm bảo thu hồi vốn và trỏnh tập trung cho vay quỏ mức vào một khỏch hàng hay một loại chứng khoỏn nhất định. Hoạt động này thường đi kốm với hoạt động mụi giới và hỗ trợ hoạt động mụi giới của NHTM.
* Quản lý thu nhập từ chứng khoỏn cho khỏch hàng
Xuất phỏt từ hoạt động lưu ký chứng khoỏn, NHTM tổ chức theo dừi tỡnh hỡnh thu lói chứng khoỏn khi đến hạn rồi gửi thụng bỏo cho khỏch hàng. Tuy nhiờn trờn thực tế, cỏc NHTM thường khụng trực tiếp quản lý thu nhập chứng khoỏn mà việc trả lói chứng khoỏn do cỏc tổ chức phỏt hành tự động chuyển thành chứng khoỏn tại trung tõm lưu ký chứng khoỏn thuộc sở giao dịch chứng khoỏn.
Ngoài việc quản lý thu nhập từ chứng khoỏn cho khỏch hàng, cỏc NHTM cũn quản lý số tiền đầu tư chứng khoỏn cho cỏc nhà đầu tư chứng khoỏn.
* Quản lý quỹ đầu tư chứng khoỏn
Quỹ đầu tư chứng khoỏn là quỹ hỡnh thành từ vốn gúp của những người đầu tư, được uỷ thỏc cho cỏc cụng ty quản lý quỹ đầu tư để quản lý và đầu tư vào chứng khoỏn nhằm mục đớch phục vụ lợi ớch cho những người đầu tư vào quỹ. Để hỡnh thành một quỹ đầu tư chứng khoỏn, phải cú một cụng ty quản lý quỹ đầu tư đứng ra thành lập quỹ huy động vốn dưới hỡnh thức phỏt hành chứng chỉ quỹ đõu tư. Khi quỹ đó được thành lập, cụng ty quản lý quỹ cú thể sử dụng số tiền thu được từ việc phỏt hành chứng chỉ quỹ đầu tư vào cỏc loại chứng khoỏn trờn thị trường theo điều lệ của quỹ đầu tư chứng khoỏn. Trong hoạt động quản lý đầu tư, cụng ty quản lý quỹ phải tỏch bạch cỏc tài sản của cụng ty với tài sản của quỹ. Để thực hiện tốt việc này, phải cú một ngõn hàng giỏm sỏt đứng ra quản lý tiền và lưu ký chứng khoỏn của quỹ. Cụng ty quản lý quỹ cú trỏch nhiệm thực hiện kinh doanh chứng khoỏn do điều lệ quỹ và Nghị quyết của Đại hội những người đầu tư. Khi thực hiện quản lý quỹ đầu tư, NHTM sẽ được hưởng một khoản phớ quản lý do điều lệ quỹ quy định.
Xuất phỏt từ nghiệp vụ uỷ thỏc truyền thống, cỏc NHTM hiện đại ngày nay đó quan tõm phỏt triển dịch vụ uỷ thỏc đầu tư cho khỏch hàng, đỏp ứng nhu cầu đầu tư của khỏch hàng khi họ khụng cú khả năng, điều kiện để tự thực hiện. Qua đú, NHTM thay mặt cho khỏch hàng để quyết định đầu tư vào cỏc loại chứng khoỏn cú mặt trờn thị trường sau khi đó được sự đồng ý của khỏch hàng. Tuỳ theo từng điều kiện nhất định, NHTM cú thể toàn quyền xử lý cỏc tỡnh huống và tự ra quyết định đầu tư hợp lý.