- Cú đội ngũ nhõn viờn đủ trỡnh độ chuyờn mụn, nghiệp vụ trong hoạt động kinh doanh chứng khoỏn, đặc biệt là trong việc thực hiện cỏc giao
1.3.1.Cơ sở phỏp lý:
Giỏm sỏt, đo lường và đỏnh giỏ kết quả hoạt động
1.3.1.Cơ sở phỏp lý:
Cú ba quan điểm về sự tham gia của cỏc ngõn hàng trờn trờn thị trường chứng khoỏn bao gồm: cỏc ngõn hàng cú thể tự do tham gia kinh doanh trờn TTCK; cỏc ngõn hàng muốn kinh doanh trờn thị trường chứng khoỏn thỡ phải thành lập cụng ty chứng khoỏn riờng; cỏc ngõn hàng thương mại khụng được hoặc chỉ tham gia một cỏch hạn chế vào hoạt động của thị trường chứng khoỏn, được thể hiện qua ba mụ hỡnh tổ chức ngõn hàng thương mại như sau:
Mụ hỡnh thứ nhất là mụ hỡnh ngõn hàng đa năng toàn phần, hay cũn gọi là mụ hỡnh ngõn hàng kiểu Đức, được ỏp dụng tại Đức và một số nước Bắc Âu, Hà Lan, Thuỵ Sỹ, Áo. Mụ hỡnh này khụng tỏch biệt được hoạt động của Ngõn hàng và cỏc hoạt động kinh doanh chứng khoỏn.
Cỏc ngõn hàng thương mại ngoài việc kinh doanh tớn dụng và cung cấp cỏc dịch vụ ngõn hàng cũn được phộp thực hiện cung cấp đầy đủ cỏc dịch vụ kinh doanh chứng khoỏn, bảo hiểm với tư cỏch là một phỏp nhõn duy nhất. Điều này xuất phỏt từ mong muốn đa dạng hoỏ cỏc dịch vụ tài chớnh nhằm đỏp ứng một cỏch tốt nhất cỏc nhu cầu của khỏch hàng. Cỏc NHTM là thành viờn chớnh thức tham gia giao dịch trờn TTCK.
Mụ hỡnh thứ hai là mụ hỡnh ngõn hàng đa năng một phần-hạn chế kiểu Anh, được ỏp dụng tại Anh và một số nước như Canada, Úc, v.v.
Cỏc ngõn hàng này khụng tham gia trờn thị trường chứng khoỏn một cỏch trực tiếp mà thụng qua cỏc cụng ty chứng khoỏn do nú thành lập. Cỏc cụng ty chứng khoỏn này sẽ thay mặt ngõn hàng để thực hiện hoạt động kinh doanh chứng khoỏn.
Mụ hỡnh thứ ba là mụ hỡnh ngõn hàng chuyờn doanh. Theo mụ hỡnh này, cỏc ngõn hàng thương mại khụng được phộp tham gia vào việc mụi giới, kinh doanh chứng khoỏn, chỉ được phộp kinh doanh trong phạm vi cỏc hoạt động ngõn hàng thương mại, cũn việc kinh doanh chứng khoỏn phải do cỏc cụng ty chứng khoỏn độc lập thực hiện. Đõy là mụ hỡnh được ỏp dụng tại Mỹ và Nhật. Đạo luật Glass Steagall (1933) của Mỹ quy định chỉ cú ngõn hàng đầu tư – ngõn hàng thương mại đặc biệt
kinh doanh đối với vốn trung và dài hạn, và sau năm 1987 cú thờm cỏc ngõn hàng thương mại rất lớn mới được phộp tham gia kinh doanh trờn thị trường chứng khoỏn. Cũn ở Nhật ngay cả ngõn hàng đầu tư cũng khụng được phộp kinh doanh chứng khoỏn. Ở đõy, cỏc ngõn hàng thương mại khụng được phộp tham gia quỏ sõu hay cạnh tranh quỏ mức trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoỏn. Tuy nhiờn, dự cú sự tỏch biệt về phỏp lý giữa cụng nghiệp ngõn hàng và cụng nghiệp chứng khoỏn theo đạo luật Glass – Steagall ở Mỹ và đạo luật về chứng khoỏn ở Nhật, cỏc Ngõn hàng thương mại ngày càng tham gia nhiều hơn vào hoạt động chứng khoỏn và cú xu hướng tiến gần tới một kiểu ngõn hàng đa năng phong cỏch Anh.
Như vậy, tuỳ theo điều kiện cụ thể của từng nước mà cỏc ngõn hàng thương mại cú được tham gia vào thị trường chứng khoỏn hay khụng và nếu được tham gia thỡ sẽ phải tổ chức hoạt động như thế nào, ở mức độ nào. Với cỏc nước phỏt triển, trờn cơ sở cỏc điều kiện thuận lợi về hạ tầng kỹ thuật, mụi trường phỏp lý, kinh nghiệm tổ chức quản lý, trỡnh độ nhận thức cũng như thu nhập của cụng chỳng ở mức cao, cú thể ỏp dụng mụ hỡnh ngõn hàng đa năng toàn phần . Song đối với cỏc nước đang phỏt triển, mụ hỡnh đa năng hạn chế kiểu Anh sẽ đảm bảo sự an toàn cần thiết cho cỏc hoạt động của cỏc ngõn hàng và của thị trường chứng khoỏn.
Ngoài ra, để hoạt động đầu tư của ngõn hàng thương mại trờn thị trường chứng khoỏn cú thể phỏt triển, đũi hỏi phải cú một hệ thống văn bản quy phạm phỏp luật điều chỉnh cỏc quan hệ phỏt sinh trong hoạt động đầu tư chứng khoỏn. Khung phỏp lý phải đảm bảo tớnh đồng bộ, thống nhất, tạo được cỏc cơ sở phỏp lý cơ bản cho hoạt động đầu tư chứng khoỏn. Đồng thời cỏc quy định phải liờn tục được hoàn thiện nhằm đỏp ứng thực tiễn của hoạt động đầu tư chứng khoỏn. Hiện nay cỏc NHTM sẽ khụng thể thực hiện được hoạt động tạo lập thị trường do cỏc quy định của phỏp luật hiện hành khụng cho phộp cỏc NHTM thực hiện chức năng mụi giới chứng khoỏn và bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn.
Khung phỏp lý quy định cụ thể quyền hạn của nhà đầu tư, đảm bảo cụng bằng và lợi ớch cho nhà đầu tư, khuyến khớch nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khoỏn