- Cú đội ngũ nhõn viờn đủ trỡnh độ chuyờn mụn, nghiệp vụ trong hoạt động kinh doanh chứng khoỏn, đặc biệt là trong việc thực hiện cỏc giao
2.2.1Cơ sở phỏp lý về hoạt động đầu tư của NHTM trờn TTCK tại Việt Nam
CễNG THƯƠNG VIỆT NAM TRấN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
2.2.1Cơ sở phỏp lý về hoạt động đầu tư của NHTM trờn TTCK tại Việt Nam
Hiện nay, ở Việt Nam các NHTM VN thực hiện theo mụ hỡnh đa năng một phần, cỏc NHTM khụng được trực tiếp kinh doanh chứng khoỏn. Để thực hiện hoạt động kinh doanh chứng khoỏn hay bảo hiểm, cho thuờ tài chớnh... cỏc NHTM phải thành lập cỏc Cụng ty dưới hỡnh thức là TNHH 1 thành viờn, cụng ty cổ phần, cụng ty liờn doanh. Tuy nhiờn hoạt động kinh doanh chứng khoỏn được đề cập ở đõy bao gồm 2 nghiệp vụ, nghiệp vụ mụi giới và bảo lónh phỏt hành cổ phiếu. Cỏc nghiệp vụ khỏc vẫn được cung cấp bởi cả NHTM và Cụng ty chứng khoỏn.
Tùy theo quy mô về vốn và chiến lợc phát triển của từng CTCK mà CTCK có thể thực hiện một vài loại hình nghiệp vụ hoặc tất cả các loại hình nghiệp vụ theo quy định của pháp luật. Theo quy định tại điều 18, Nghị định số 14/2007/NĐ - CP ngày 19/01/2007 của Chính phủ quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán, vốn pháp định tối thiểu để thực hiện tất cả các loại hình kinh doanh đối với một CTCK là 300 tỷ đồng. Các CTCK trực thuộc ngân hàng thơng mại Nhà nớc với u thế về vốn rất lớn thờng đợc thành lập với đủ loại hình kinh doanh theo quy định. Một số CTCK cổ phần hoặc CTCK trực thuộc ngân hàng thơng mại cổ phần do hạn chế về vốn nên khi thành lập chỉ thực hiện một vài loại hình kinh doanh nh: CTCK Đại Việt, CTCK Mê Kông, CTCK Đệ Nhất...
Tuỳ thuộc vào mụ hỡnh tổ chức của NHTM mà hoạt động đầu tư chứng khoỏn được tổ chức khỏc nhau, hoặc là trực tiếp hoặc là giỏn tiếp. Hoạt động đầu tư trực tiếp được thực hiện thụng qua việc thành lập cỏc tổ chức đầu tư chuyờn biệt như:
Phũng Đầu tư chứng khoỏn. Đầu tư giỏn tiếp thực hiện thụng qua uỷ thỏc đầu tư qua cỏc tổ chức đầu tư khỏc: Cụng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoỏn, cụng ty chứng khoỏn
Hiện nay theo quy định của Luật cỏc tổ chức tớn dụng thỡ:
Điều 69: “Tổ chức tớn dụng được dựng vốn điều lệ và quỹ dự trữ để gúp vốn, mua cổ phần của doanh nghiệp và của cỏc tổ chức tớn dụng khỏc theo quy định của phỏp luật’’.
Điều 80: “Mức gúp vốn, mua cổ phần của tổ chức tớn dụng trong một doanh nghiệp, tổng mức gúp vốn, mua cổ phần trong tất cả cỏc doanh nghiệp khụng được vượt quỏ mức tối đa do Thống đốc Ngõn hàng Nhà nước quy định đối với từng loại hỡnh tổ chức tớn dụng’’.
Điều 70: “Tổ chức tớn dụng được tham gia thị trường tiền tệ do Ngõn hàng nhà nước tổ chức, bao gồm thị trường đấu giỏ tớn phiếu kho bạc, thị trường nội tệ và ngoại tệ liờn ngõn hàng, thị trường giấy tờ cú giỏ khỏc theo quy định của Ngõn hàng Nhà nước’’. Thị trường tiền tệ là thị trường vốn ngắn hạn, nơi mua, bỏn ngắn hạn cỏc giấy tờ cú giỏ, bao gồm tớn phiếu kho bạc, tớn phiếu Ngõn hàng Nhà nước, chứng chỉ tiền gửi và cỏc giấy tờ cú giỏ khỏc.
Tại Quyết định 457/2005-NHNN ngày 19/4/2005 của Thống đốc Ngõn hàng Nhà nước Việt Nam quy định:
Mức đầu tư vào một khoản đầu tư thương mại của tổ chức tớn dụng tối đa khụng được vượt quỏ 11% vốn điều lệ của doanh nghiệp, quỹ đầu tư hoặc 11% giỏ trị dự ỏn đầu tư.
Tổng mức đầu tư trong tất cả cỏc khoản đầu tư thương mại của tổ chức tớn dụng khụng được vượt quỏ 40% vốn điều lệ và quỹ dự trữ của tổ chức tớn dụng.
Trong kết cấu bảng cõn đối tài sản của một ngõn hàng thương mại, mục đầu tư bao gồm 2 khoản:
- Hựn vốn, mua cổ phần.
Như vậy cú thể thấy rừ rằng: Việc gúp vốn, mua cổ phần là hỡnh thức của hoạt động đầu tư, nhưng được giới hạn trong khuụn khổ vốn tham gia là vốn điều lệ và quỹ dự trữ, khi đó sử dụng nguồn vốn điều lệ và quỹ dự trữ thỡ phải tuõn thủ về mức gúp vốn, mua cổ phần theo quy định tại điều 80 của Luật cỏc tổ chức tớn dụng. Cũn việc tham gia trờn thị trường tiền tệ, tuy điều 70 của Luật khụng quy định rừ nguồn để tham gia thị trường tiền tệ, nhưng được hiểu là lấy nguồn từ quỹ kinh doanh, khụng phải từ vốn điều lệ và quỹ dự trữ của tổ chức tớn dụng.
Hiểu và quỏn triệt những nội dung trờn sẽ giỳp cho cỏc nhà hoạch định chớnh sỏch cú những bước đi vững vàng, chuẩn xỏc, vừa đảm bảo thực hiện đỳng cỏc quy định của Chớnh phủ, của Ngõn hàng Nhà nước, vừa tạo được thế chủ động trong hoạt động đầu tư chứng khoỏn, đảm bảo an toàn vốn, tài sản và hiệu quả.