- Cú đội ngũ nhõn viờn đủ trỡnh độ chuyờn mụn, nghiệp vụ trong hoạt động kinh doanh chứng khoỏn, đặc biệt là trong việc thực hiện cỏc giao
1.2.1.Khỏi niệm, đặc điểm và phõn loại hoạt động đầu tư chứng khoỏn của NHTM
HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRấN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
1.2.1.Khỏi niệm, đặc điểm và phõn loại hoạt động đầu tư chứng khoỏn của NHTM
Cỏc NHTM và cỏc CTCK phải giành một tỷ lệ nhất định mua vào khi giỏ chứng khoỏn xuống quỏ thấp và bỏn ra khi giỏ thị trường lờn quỏ cao.
1.2. Hoạt động đầu tư của NHTM trờn TTCK
1.2.1. Khỏi niệm, đặc điểm và phõn loại hoạt động đầu tư chứng khoỏn của NHTM NHTM
* Khỏi niệm
Hoạt động đầu tư chứng khoỏn là việc bỏ vốn thường xuyờn, lõu dài hoặc là trong ngắn hạn vào cỏc chứng khoỏn cú mức độ rủi ro khỏc nhau để mong kiếm được thu nhập từ quyền sở hữu cỏc chứng khoỏn đú.
* Đặc điểm hoạt động đầu tư chứng khoỏn của cỏc Ngõn hàng thương mại
Khỏc với hoạt động đầu tư của cỏ nhõn nhỏ lẻ trờn thị trường chứng khoỏn, hoạt động đầu tư của ngõn hàng thương mại cú những đặc điểm như: tớnh chuyờn mụn hoỏ cao, quy mụ đầu tư lớn, danh mục đầu tư linh hoạt và đa dạng, yờu cầu an toàn vốn cao, hoạt động đầu tư bị kiểm soỏt, phạm vi đầu tư lớn và đa dạng…
Tớnh chuyờn mụn hoỏ cao
Với tư cỏch là một trung gian tài chớnh, chuyờn hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh tiền tệ, hoạt động kinh doanh chứng khoỏn của Ngõn hàng thương mại được tổ chức và thực hiện một cỏch chuyờn mụn hoỏ, chuyờn nghiệp hoỏ. Đú là trỡnh độ nhõn lực của ngõn hàng, cơ sở vật chất, sự quản lý hoạt động đầu tư. Đặc biệt là hệ thống thụng tin mà ngõn hàng nắm giữ, cỏc phõn tớch về khả năng tài chớnh của cỏc doanh nghiệp niờm yết, đõy là điều khú khăn và tốn nhiều chi phớ nếu nhà đầu tư cỏ nhõn
muốn cú được. Bởi vậy, hoạt động đầu tư chứng khoỏn của cỏc NHTM là hoạt động cú chất lượng đầu tư cao, độ rủi ro thấp…
Quy mụ đầu tư lớn, danh mục đầu tư linh hoạt và đa dạng
Hoạt động đầu tư chứng khoỏn của NHTM ngày càng lớn do vai trũ ngày càng quan trọng của nú trong hoạt động của NHTM, do sự tăng trưởng, phỏt triển của NHTM trờn quy mụ tài sản, nguồn vốn, do ỏp lực cạnh tranh ngày càng khốc liệt…Để đảm bảo được yờu cầu về việc đỏp ứng khả năng thanh khoản khi cần thiết, khả năng sinh lợi…NHTM thực hiện đầu tư vào một danh mục chứng khoỏn linh hoạt và đa dạng. Sự linh hoạt và đa dạng thể hiện ở cỏc loại chứng khoỏn khỏc nhau, thời gian đỏo hạn khỏc nhau, mức độ rủi ro, sinh lời khỏc nhau, khả năng chuyển đổi thành tiền khỏc nhau…
Hoạt động đầu tư bị kiểm soỏt
Cũng giống như cỏc hoạt động sử dụng vốn khỏc của NHTM, hoạt động đầu tư chứng khoỏn bị kiểm soỏt chặt chẽ bởi chớnh bản thõn ngõn hàng và của Nhà nước. Hoạt động đầu tư của NHTM thường được quy định chi tiết trong Luật cỏc TCTD, cỏc quy định của NHNN và điều lệ của NHTM. Mục đớch của việc kiểm soỏt của bản thõn cỏc ngõn hàng là nhằm đỏp ứng yờu cầu về tớnh an toàn trong hoạt động và đảm bảo lợi ớch của người gửi tiền.
Phạm vi đầu tư lớn, đa dạng
Hoạt động của cỏc NHTM thường bao trựm lờn hầu hết cỏc ngành nghề, khu vực của nền kinh tế quốc dõn, do đú cỏc NHTM nắm được nhiều thụng tin, cơ hội đầu tư vào cỏc ngành nghề, lĩnh vực khỏc nhau. Tận dụng những cơ hội này trong hoạt động đầu tư chứng khoỏn, cỏc NHTM cú được phạm vi đầu tư lớn và đa dạng.
* Phõn loại hoạt động đầu tư a. Theo mục đớch đầu tư
Đầu tư ngõn quỹ : Là việc NHTM đầu tư những khoản rất ngắn hạn vào cỏc chứng khoỏn cú tớnh thanh khoản cao với mục đớch đảm bảo khả năng thanh toỏn, chi
trả và nõng cao khả năng sinh lời của Ngõn hàng. Cỏc chứng khoỏn thanh khoản cao bao gồm tớn phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu ngõn hàng và một số loại thương phiếu.
Đầu tư hưởng lợi : Bất kỡ một nhà đầu tư nào dự là cỏ nhõn hay tổ chức khi đầu tư cũng nhằm mục đớch này. Lợi nhuận mang lại bao gồm trỏi tức của trỏi phiếu, cổ tức của cổ phiếu và phần chờnh lệch giỏ mua – bỏn (đầu tư chờnh lệch giỏ)
Đầu tư thực hiện hoạt động tạo lập thị trường:
Hoạt động tạo lập thị trường của ngõn hàng thương mại thường thực hiện qua ba hoạt động chớnh, đú là: mụi giới, tự doanh và thực hiện lệnh để đỏp ứng cỏc yờu cầu từ phớa nhà đầu tư. Hoạt động mụi giới của nhà tạo lập thị trường khụng phải là hoạt động mua bỏn chứng khoỏn, chỉ đơn giản là sắp xếp cỏc giao dịch giữa người mua và người bỏn. Trong hoạt động tự doanh, nhà tạo lập thị trường sẽ mua và bỏn chứng khoỏn bằng chớnh tài khoản của mỡnh, nhà tạo lập thị trường khụng chỉ sắp xếp cỏc giao dịch cho khỏch hàng mà thực chất là bỏn chứng khoỏn từ tồn kho của mỡnh cho khỏch hàng.
b. Theo phương thức đầu tư
Đầu tư trực tiếp: là việc cỏc NHTM trực tiếp bỏ vốn vào cỏc tài sản thực và tài sản tài chớnh để hưởng lói và thực hiện một số mục đớch.
Đầu tư giỏn tiếp: là việc cỏc NHTM thực hiện hoạt động đầu tư thụng qua một số tổ chức trung gian như Ngõn hàng, cụng ty bảo hiểm, cụng ty tài chớnh, quỹ đầu tư... để hưởng lợi tức. Uỷ thỏc đầu tư: Đõy là cỏch thức cỏc NHTM uỷ thỏc cho cụng ty chứng khoỏn, quỹ đầu tư chứng khoỏn thực hiện hoạt động đầu tư chứng khoỏn hộ mỡnh trờn cơ sở cỏc văn bản, hợp đồng ký kết giữa NHTM và đơn vị nhận uỷ thỏc.
c. Theo sản phẩm đầu tư
Đầu tư trỏi phiếu: là việc cỏc NHTM thực hiện nắm giữ cỏc trỏi phiếu. Do cỏc trỏi phiếu cú độ rủi ro thấp hơn cổ phiếu, lại là giấy xỏc nhận đũi nợ đối với trỏi chủ nờn được thanh toỏn trước khi cụng ty phỏ sản. Ngõn hàng thương mại thường đầu tư vào cỏc loại trỏi phiếu: trỏi phiếu cụng ty, trỏi phiếu chớnh phủ, trỏi phiếu kho bạc…
Đầu tư cổ phiếu : Đầu tư vào cổ phiếu là việc cỏc NHTM thực hiện mua một loại cổ phiếu hay một danh mục cổ phiếu với nhiều mục đớch khỏc nhau như hưởng lợi, nắm quyền kiểm soỏt…