Dự ỏn là một tập hợp cỏc yếu tố dự kiến trong tương lai, từ khi thực hiện dự ỏn đến khi đi vào khai thỏc, thời gian hoàn vốn thường rất dài, do đú cú nhiều rủi ro cú thể xảy ra trong quỏ trỡnh thực hiện dự ỏn. Để đảm bảo tớnh vững chắc về hiệu quả dự ỏn, phải dự đoỏn một số rủi ro cú thể xảy ra để cú biện phỏp kinh tế hoặc hành chớnh thớch hợp, hạn chế thấp nhất cỏc tỏc động rủi ro hoặc phõn tỏn rủi ro cho cỏc đối tỏc cú liờn quan đến dự ỏn.
Vớ dụ dự ỏn đầu tư phương tiện giao thụng vận tải của hợp tỏc xó Nội Bài- Súc Sơn. Tổng vốn đầu tư dự ỏn này là 22.396.320.000 đồng
Trước tiờn cỏn bộ thẩm định sử dụng phương phỏp tổng quỏt. Việc thẩm định khớa cạnh tổng quỏt thường tập trung vào cỏc yếu tố sau:
+ Yếu tố phỏp lý: giấy phộp đăng ký kinh doanh, thời hạn kinh doanh, giấy chứng nhận đăng ký thuế…
+ Khả năng tài chớnh: thẩm định xem cơ cấu nguồn vốn, tài sản cú hợp lý, an toàn và hiệu quả khụng, tài sản đảm bảo, khả năng đỏp ứng nhu cầu của dự ỏn.
+ Tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh thời điểm gần đõy nhất…
Sau khi cỏc yếu tố trờn thoả món thỡ ngõn hàng đó thẩm định chi tiết cỏc nội dung sau: Thẩm định hồ sơ phỏp lý của dự ỏn; Thẩm định về thị trường nhà ở và văn phũng Súc Sơn hiện nay từ đú kết luận về sự cần thiết phải đầu tư dự ỏn; Thẩm định phương diện kỹ
thuật của dự ỏn; Thẩm định khớa cạnh tài chớnh và hiệu quả kinh tế xó hội của dự ỏn; Thẩm định tài sản đảm bảo nợ vay.
Với cỏc nội dung thẩm đinh trờn cỏn bộ thẩm định ngõn hàng Súc Sơn đó sử dụng phương phỏp so sỏnh đối chiếu cỏc chỉ tiờu để phõn tớch và đỏnh giỏ như để đỏnh giỏ hiệu quả tài chớnh của dự ỏn, ngõn hàng đó lập bảng tớnh NPV, IRR sau đú so sỏnh đối chiếu với mức lói suất cho vay của ngõn hàng xem dự ỏn cú khả thi hay khụng, hay để thẩm định khả năng tài chớnh của khỏch hàng ngõn hàng sẽ so sỏnh cỏc chỉ tiờu tài chớnh, khả năng sinh lời, hiệu quả họat động của Doanh nghiệp với cỏc Doanh nghiệp cựng họat động trong cựng lĩnh vực để xem xột cỏc chỉ tiờu mà doanh nghiệp đạt được ở mức khỏ nào và cú hợp lý khụng.
Phương phỏp phõn tớch độ nhạy được sử dụng trong nội dung thẩm định hiệu quả tài chớnh của dự ỏn, cụ thể là trong bảng tớnh dũng tiền của dự ỏn. Việc tớnh lại NPV, IRR và thời gian hoàn vốn của dự ỏn bằng cỏch cho một biến thay đổi như hoặc chi phớ tăng, hoặc doanh thu giảm, trong khi cỏc yếu tố khỏc là khụng đổi sẽ gõy ảnh hưởng như thế nào đến cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh, từ đú đưa ra kết luận là dự ỏn là vững chắc hay khụng về mặt tài chớnh( việc này cú thể thực hiện dễ dàng qua phần mềm ứng dụng excel.
Việc sử dụng phương phỏp triệt tiờu rủi ro là trong quỏ trỡnh thẩm định cỏn bộ thẩm định nờn đưa ra nhiều tỡnh huống rủi ro mà dự ỏn cú thể gặp phải và đưa ra biện phỏp xử lý thỡ tớnh hiệu quả của dự ỏn, tớnh an toàn của tớn dụng càng cao, điều này được thể hiện rừ qua dự ỏn này như sau:
- Đỏnh giỏ rủi ro về dự ỏn: Đõy là dự ỏn đấu giỏ quyền sử dụng đất trọng điểm của Huyện Súc Sơn, đó được UBND TP Hà Nội phờ duyệt và đó thực hiện xong cụng tỏc bàn giao, giải phúng mặt bằng. Do vậy, Khu đất dự ỏn sẽ nhanh chúng được cấp GCNQSD Đất và bản thõn dự ỏn trong quỏ trỡnh thực hiện cũng khụng bị ảnh hưởng Phỏp lý.
- Đỏnh giỏ về phương diện tài chớnh, nguồn trả nợ tiền vay được lấy từ lợi nhuận hàng năm của Cụng ty. Rủi ro tài chớnh xảy ra khi cụng ty khụng đạt được kế hoạch kinh doanh của mỡnh, ảnh hưởng đến nguồn trả nợ. Tuy nhiờn, xột hoạt động kinh doanh thực tế của Cụng ty trong những năm gần đõy cho thấy hệ số cỏc khả năng sinh lời và khả năng thanh toỏn của Cụng ty là khỏ tốt. Cụng ty lại hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh đặc thự, cầu
đang lớn hơn cung. Do đú thời điểm hiện tại cũng như tương lai gần Cụng ty cú khả năng hoàn trả nợ vay Ngõn hàng.
- Đỏnh giỏ về tài sản đảm bảo: Một phần dư nợ của Doanh nghiệp tại chi nhỏnh cũn được bảo đảm bằng cỏc tài sản của cỏc cỏ nhõn, đó thực hiện ký chứng thực và đăng ký giao dịch đảm bảo đỳng quy định nờn rủi ro về phỏp lý là khụng cú. Ngoài ra cụng ty cũn dựng chớnh khu đất dự ỏn để làm đảm bảo tiền vay, tuy hiện tại chưa được cấp GCNQSD Đất nhưng cụng ty đó cú văn bản cam kết thế chấp và sẽ giao bản chớnh GCNQSD đất cho Ngõn hàng ngay khi được cấp