Nhìn tổng thể kết quả kinh doanh của cơng ty, ta cĩ thể thấy phần nào hiệu quả hoạt động, xu hướng phát triển theo các giai đoạn thời gian tuy nhiên để cĩ thể hiểu sâu về tình hình tài chính khơng thể khơng xét đến cơ cấu tài sản – nguồn vốn.
Dữ liệu của “Bảng phân tích cơ cấu tài sản – nguồn vốn” qua các năm của cơng ty (Bảng 2), biểu đồ “Cơ cấu và tăng trưởng tài sản” (Biểu đồ 2) và biểu đồ “Cơ cấu và tăng trưởng nguồn vốn” (Biểu đồ 3) cho thấy cơng ty cĩ tổng tài sản
tương đối và cĩ sự tăng trưởng nhanh trong những năm vừa qua. Cụ thể ở đây, giá trị tởng tài sản trong năm 2008 chỉ đạt 51,468 triệu đờng nhưng sang năm 2009 tổng giá trị tởng tài sản đã là 65,163 triệu đồng, tăng 26.61% so với năm 2008. Và sang năm 2010, tổng giá trị tài sản vẫn tiếp tục tăng nhưng với tốc độ chậm hơn, đạt gần 65,900 triệu đồng. Trong cơ cấu tài sản của cơng ty, tài sản lưu động chiếm tỷ trọng lớn (trên 70%). Trong đĩ, hàng tồn kho và các khoản phải thu chiếm tỷ trọng rất lớn. Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn phù hợp với đặc thù ngành nghề kinh doanh của cơng ty, do sản xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng, nhận thầu các cơng trình nhà ở nên vào thời điểm cuối năm hàng tồn kho cĩ giá trị rất lớn chủ yếu phản ánh giá trị nguyên vật liệu tồn kho và giá trị sản xuất kinh doanh dở dang. Các khoản phải thu cĩ tỷ trọng lớn là một dấu hiệu cho thấy cơng ty bị chiếm dụng vốn khá nhiều. Tuy nhiên, sang năm 2010, nợ phải thu ngắn hạn và đặc biệt là hàng tồn kho đã giảm xuống đáng kể. Về nguồn vốn, nguồn vốn chủ sở hữu tăng đều và chiếm tỉ lệ từ 40-55% tổng nguồn vốn. Năm 2008, nguồn vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 41.58% tổng nguồn vốn. Nhưng sang năm 2010, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng hơn 50% tổng nguồn vốn. Năm 2008, nợ phải trả chiếm 58.42% trong tổng nguồn vốn nhưng đến năm 2010 tỷ trọng chỉ cịn chiếm 45.28%. Đây là dấu hiệu đáng mừng, chứng tỏ mức độ phụ thuộc của cơng ty vào chủ nợ giảm dần.
Bảng 2: Bảng phân tích cơ cấu tài sản – nguồn vốn của cơng ty qua 3 năm
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Tăng so 2008 (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Tăng so 2009 (%) VNĐ VNĐ VNĐ I. Tổng tài sản 51,468,239,202 100 65,163,252,587 100 26.61 65,889,419,612 100 1.11 A. Tài sản ngắn hạn 39,857,776,979 77.44 50,594,828,057 77.64 26.94 48,606,278,805 73.77 -3.93
1. Tiền và các khoản tương đương tiền 3,347,736,904 6.50 6,400,150,379 9.82 91.18 12,581,006,268 19.09 96.57 2. Đầu tư tài chính ngắn hạn 126,015,219 0.24 208,456,012 0.32 65.42 216,305,508 0.33 0.00 3. Nợ phải thu ngắn hạn 16,373,683,787 31.81 19,424,812,256 29.81 18.63 18,587,730,131 28.21 -4.31 4. Hàng tồn kho 19,109,317,287 37.13 23,728,510,384 36.41 24.17 16,250,857,924 24.66 -31.51 5. Tài sản ngắn hạn khác 901,023,782 1.75 832,899,026 1.28 -7.56 970,378,974 1.47 16.51
B. Tài sản dài hạn 11,610,462,223 22.56 14,568,424,529 22.36 25.48 17,283,140,807 26.23 18.63
1. Nợ phải thu dài hạn 16,781,974 0.03 13,963,745 0.02 -16.79 10,132,852 0.02 -27.43 2. Tài sản cố định 11,353,021,904 22.06 14,323,778,842 21.98 26.17 16,980,969,189 25.77 18.55 3. Đầu tư tài chính dài hạn 240,658,345 0.47 230,681,942 0.35 -4.15 292,038,766 0.44 26.60 4. Tài sản dài hạn khác 268,170,412 0.52 243,186,707 0.37 -9.32 300,086,481 0.46 23.40 II. Nguồn vốn 51,468,239,202 100 65,163,252,587 100 26.61 65,889,419,612 100 1.11 A. Nợ phải trả 30,069,198,977 58.42 35,000,249,484 53.71 16.40 29,833,214,804 45.28 -14.76 1. Nợ ngắn hạn 25,898,812,457 50.32 29,793,074,434 45.72 15.04 24,224,021,592 36.76 -18.69 2. Nợ dài hạn 4,170,386,520 8.10 5,207,175,050 7.99 24.86 5,609,193,212 8.51 7.72 B. Nguồn vốn chủ sở hữu 21,399,040,225 41.58 30,163,003,103 46.29 40.95 36,056,204,809 54.72 19.54 1. Vốn chủ sở hữu 21,325,220,941 41.43 30,040,285,758 46.10 40.87 35,854,628,499 54.42 19.36 2. Nguồn kinh phí và quỹ khác 73,819,284 0.14 122,717,345 0.19 66.24 201,576,310 0.31 64.26
Biểu đồ 2: Cơ cấu và tăng trưởng tài sản
Biểu đồ 3 : Cơ cấu và tăng trưởng nguồn vốn
Như vậy, thơng qua phân tích kết quả kinh doanh và cơ cấu tài sản – nguồn vốn của cơng ty cho thấy trạng thái hoạt động của cơng ty tương đối tốt. Cơng ty đang nỗ lực mở rộng quy mơ, năng lực hoạt động điều này cũng tương ứng tạo ra sự tăng trưởng hợp lý trong kết quả doanh thu, lợi nhuận. Cơ cấu tài sản của cơng ty phù hợp với đặc thù của một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng – thương mại. Giá trị và tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu tăng qua các năm.