Thực trạng tình hình tài chín hở Cơng ty Cổ Phần Cơng Nghệ Gỗ Đại Thành.
2.2.1.1Phân tích khái quát mức độ độc lập tài chính tại Cơng ty
Bảng 2.3 Bảng phân tích khái quát mức độ độc lập tài chính tại Cơng ty
Chỉ tiêu Cuối năm Chênh lệch 07/ 06 Chênh lệch 08 / 07
2006 2007 2008 Số tiền Tỷ lệ(%) Số tiền Tỷ lệ (%) 1. Vốn CSH 35.593.941.625 35.619.661.822 45.690.224.622 25.720.200 0,07 10.070.562.800 28,27 2.TSDH 37.674.350.167 57.631.791.984 130.889.372.23 8 19.957.441.81 7 52,97 73.257.580.254 127,11 3. Tổng nguồn vốn 173.202.470.77 5 246.754.509.49 8 445.080.454.95 6 73.552.038.72 3 42,47 198.325.945.458 80,37 4. Hệ số tài trợ (lần) (4)= (1) : (3) 0,2055 0,1444 0,1027 - 0,0611 29,73 -0,0417 28,88 5. Hệ số tài trợ TSDH (lần) (5) = (1) : (2) 0,945 0,618 0,349 - 0,327 34,6 - 0,269 43,53
Là một doanh nghiệp sản xuất các sản phẩm từ gỗ tự nhiên nên doanh nghiệp rất cần phải cĩ một chính sách tài trợ thích hợp trong nền kinh tế hiện nay để tránh khỏi những rủi ro mà hầu hết những doanh nghiệp hiện nay đang gặp phải. Qua số liệu vừa tính tốn được ở trên ta thấy rằng mức độ độc lập, tự chủ về tài chính của cơng ty rất thấp. Chỉ tiêu hệ số tài trợ của cơng ty cho thấy khả năng tự đảm bảo về tài chính của cơng ty và mức độ độc lập về mặt tài chính của cơng ty đã rất thấp lại cĩ xu hướng giảm dần qua các năm nghiên cứu. Trong tổng nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp vốn chủ sở hữu chỉ chiếm cĩ 20,55 % nhưng hệ số này cịn giảm nhanh qua các năm. Năm 2007 hệ số này giảm 6,11 % chỉ cịn 14,44 % và đến năm 2008 hệ số này chỉ cịn 10,27 %. Năm 2006 cơng ty cĩ thể tự đảm bảo về 20,55 % về mặt tài chính để phục vụ cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của mình thì đến năm 2007 cơng ty chỉ cịn cĩ thể đảm bảo 14,44 % và năm 2008 là 10,72 %. Như vậy cĩ thể thấy rằng cơng ty đang cĩ khả
năng đảm bảo rất thấp về mặt tài chính và mức độ độc lập tài chính cũng rất thấp. Phần lớn vốn mà cơng ty đem vào phục vụ sản xuất kinh doanh là nguồn vốn bên ngồi mà ta sẽ xét ở phần cấu trúc nguồn vốn. Sự giảm dần của trị số này nguyên nhân là do tốc độ tăng của vốn CSH thấp hơn rất nhiều lần tốc độ tăng của tổng nguồn vốn. Năm 2008 tốc độ tăng của VCSH chỉ cĩ 28,27 % trong khi tốc độ của tổng nguồn vốn tăng lên là 80,37 %. Chính điều này làm cho hệ số tự tài trợ giảm dần qua các năm.
Mặc dù sự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập về mặt tài chính rất thấp nhưng hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp cĩ cao hay khơng lại phụ thuộc rất nhiều vào quyết định đầu tư theo hướng nào của doanh nghiệp. Chỉ tiêu hệ số tài trợ tài sản dài hạn cho ta biết điều đĩ. Chỉ tiêu này cho thấy mức độ đầu tư của vốn chủ sở hữu vào tài sản. Ta thấy rằng hệ số này cĩ xu hướng giảm dần qua các năm. Điều này khơng chứng tỏ mức độ đầu tư vào tài sản cố định của vốn CSH của cơng ty đang giảm đi mà chỉ do tốc độ tăng của tài sản cố định quá lớn trong khi tốc độ tăng của vốn CSH lại quá thấp. Năm 2006 vốn CSH đầu tư vào tài sản cố định là 94,5% nhưng đến năm 2007 chỉ cịn 61,8 % và năm 2008 là 34,9 %. Như vậy trong mấy năm vừa qua cơng ty đã dùng cả vốn CSH và vốn vay từ bên ngồi để đầu tư TSDH. Ta thấy rằng năm 2008 tốc độ tăng của vốn CSH chỉ cĩ 28,27 % so với năm 2007 nhưng tốc độ tăng của TSDH là 127,11 %. Tài sản dài hạn được đầu tư thêm nghĩa là cơng ty đang mở rộng quy mơ sản xuất đầu tư thêm máy mĩc thiết bị, nhà xưởng phục vụ cho mục đích phát triển hơn nữa hoạt động kinh doanh của cơng ty. Tài sản dài hạn được đầu tư thêm nhưng khơng chỉ bởi vốn CSH mà cịn vốn vay bên ngồi đây là một điều bất lợi cho tình hình tài chính của cơng ty bởi nếu cơng ty đầu tư TSDH bằng vốn vay nợ dài hạn thì khơng sao nhưng nếu là đầu tư bằng vốn vay ngắn hạn thì đây là một trong những điều rất kị trong việc đầu tư bởi khơng thể đầu tư dài hạn bằng vốn ngắn hạn. Điều này rất nguy hiểm cho tài chính của cơng ty. Việc đầu tư vào TSDH mà cụ thể là TSCĐ đã đem lại hiệu quả kinh doanh tăng lên cho cơng ty trong thời gian vừa qua.