- Hoạt động thanh tốn các đơn hàng gia cơng của cơng ty được thực hiện
chưa phân phối với 0.53%, cịn lại các khoản mục khác đều giảm Ta thấy
trong năm 2005 lợi nhuận chưa phân phối bằng 0 và đến năm 2006 thì đã cĩ sự thay đổi trong cơ cấu nguồn vốn chủ sở hữu, lúc này lợi nhuận chưa phân phối là 1.148.656.749 đ chiếm 0.53%. Trong điều kiện cơng ty đang phát triển
theo hướng mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh thì đây là một dấu hiệu tích
cực, tuy nhiên tỷ trọng vốn chủ sở hữu vẫn cịn thấp nên cơng ty cần tìm cách tăng nguồn vốn chủ sở hữu.
Tiếp tục quan sát nợ phải trả trên quy mơ chung năm 2007 so với năm
2006 tăng 0.20%, hầu hết các khoản mục đều tăng đặc biệt là người mua trả
tiền trước tăng 11.22%, khoản phải trả cho người bán 14.13% cịn các khoản
mục khác hầu như thay đổi khơng đáng kể.
Quan sát tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu trên quy mơ chung năm 2006
so với năm 2005 tăng 0.42% trong đĩ chỉ cĩ khoản mục tăng là lợi nhuận chưa
phân phối với 0.53%, cịn lại các khoản mục khác đều giảm. Ta thấy trong năm
2005 lợi nhuận chưa phân phối bằng 0 và đến năm 2006 thì đã cĩ sự thay đổi trong cơ cấu nguồn vốn chủ sở hữu, lúc này lợi nhuận chưa phân phối là 1.148.656.749 đ chiếm 0.53%. Trong điều kiện cơng ty đang phát triển theo
hướng mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh thì đây là một dấu hiệu tích cực,
tuy nhiên tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu vẫn cịn rất thấp nên cơng ty cần tìm cách tăng nguồn vốn chủ sở hữu.
Tiếp tục quan sát nợ phải trả trên quy mơ chung năm 2007 so với năm
2006 tăng 0.20%, hầu hết các khoản mục đều tăng đặc biệt là mua trả tiền
trước tăng 11.22%, khoản phải trả cho người bán giảm nhiều nhất với 13.82%. Đặc biệt trong năm này cơng ty đã cĩ thêm khoản vay dài hạn là
473.200.000 đ chiếm tỷ trọng 0.18%. Đây là một sự thay đổi khá quan trọng nhằm bổ sung vào nguồn vốn để đa dạng hĩa các loại hình kinh doanh, tuy
nhiên tỷ trọng này vẫn cịn rất thấp, chưa xứng đáng với tiềm năng nên cơng ty
cần chú ý điều chỉnh để phát triển.
Quan sát tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu trên quy mơ chung năm 2007 so với năm 2006 giảm 0.20% trong đĩ khoản mục tăng nhiều nhất là nguồn
Báo cáo thực tập GVHD: PGS.TS.Nguyễn Ngọc Hùng
vốn, quỹ với 1.71%, lợi nhuận chưa phân phối tiếp tục tăng với tỷ trọng 0.57%. Đây là những dấu hiệu hết sức tích cực chứng tỏ cơng ty đã cĩ những điều
chỉnh ngày càng phù hợp hơn.
Như vậy bước sang năm 2007, cơng ty đã cĩ sự thay đổi lớn trong cơ
cấu nợ và nguồn vốn chủ sở hữu theo xu hướng tăng khoản nợ ngắn hạn, thêm nguồn vốn vay dài hạn và tăng lợi nhuận chưa phân phối. Đặc biệt đã cĩ
sự thay đổi trong chính sách bán hàng trong đĩ cơng ty đã tăng mua hàng trả
chậm và giảm bán chịu, trả chậm. Đây là một sự thay đổi nhằm mục đích chủ động nguồn vốn.
1.3: Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn:
Theo số liệu của cơng ty ta cĩ bảng sau:
Bảng 3.1: Kết quả về tài sản và nguồn vốn của cơng ty Havishoes từ 2005-
2007:
SIT Chỉ tiêu Giá trị
2005 2006 2007 1 Tài sản ngắn 216.188.901.7 254.205.360.3 2 Nợ ngắn hạn 134.419.440.39 212.107.949.6 250.332.323.6 3 Tài sản dài hạn 423.119.064 518.143.937 1.865.263.781 4 Nợ dài hạn 0 0 473.200.000
Trong năm 2005,2006,2007, tài sản ngắn hạn đều lớn hơn nợ ngắn hạn
và tài sản dài hạn lớn hơn nợ dài hạn và phần chênh lệch giữa tài sản nợ dài
hạn và nợ dài hạn được trang trải từ vốn chủ sở hữu. Điều này chứng tỏ trong cả 3 năm, cơng ty đã giữ vững quan hệ cân đối giữa tài sản với nguồn vốn, đảm
bảo đúng mục đích sử dụng vốn.
Trong năm 2007, cơng ty cịn sử dụng nguồn vốn vay dài hạn để đưa vào kinh doanh, mặc dù nguồn vốn này khơng nhiều nhưng cũng là dấu hiệu cho thấy những chuyển biến trong cơ cấu nợ của cơng ty để cĩ thể đạt được hiệu quả kinh tế cao nhất.
Báo cáo thực tập GVHD: PGS.TS.Nguyễn Ngọc Hùng
1.4: Phân tích biến động thu nhập, chỉ phí, lợi nhuận:
Khảo sát những số liệu về doanh thu, chỉ phí, lợi nhuận của hoạt động
sản xuất kinh doanh chức năng ta cĩ kết quả phân tích sau:
1.4.1: Phân tích theo chiều ngang:
Xét hoạt động sản xuất kinh doanh chức năng bán hàng và cung ứng dịch vụ của cơng ty năm 2006 so với 2005, doanh thu tăng 72.772.667.052 đ tỷ lệ
tăng là 11.22%, chi phí tăng 72.212.429.904 đ tỷ lệ tăng là 11.16%, lợi nhuận
tăng 618.365.288 đ tỷ lệ tăng 30.29%. Như vậy mức tăng doanh thu, chỉ phí, lợi
nhuận của hoạt động sản xuất kinh doanh chức năng qia hai năm chỉ phí và
quyêt định mức tăng giảm doanh thu, chỉ phí, lợi nhuận của cơng ty.
Doanh thu cĩ tốc độ tăng 11.22% nhanh hơn tốc độ tăng của giá vốn
hàng bán là 9.35%, chỉ phí hoạt động tài chính tăng 22.64%, các khoản chỉ phí khác tăng khơng đáng kể, các khoản giảm trừ năm 2004 khơng cĩ. Lợi nhuận từ hoạt động tài chính 22.98%, lợi nhuận giảm 0.12% khơng đáng kể nên tổng mức
lợi nhuận chung tăng 30.29%. Đây là dấu hệu khả quan của cơng ty bởi lẽ cơng
ty cĩ chính sách kinh doanh thay đổi nhưng vẫn dảm bảo cân đối giữa chỉ phí và lợi nhuận để giữ vững mức tăng lợi nhuận cao của cơng ty.
Xét hoạt động sản xuất kinh doanh chức năng bán hàng và cung ứng dịch vụ của cơng ty năm 2007 so với 2006, doanh thu tăng 69.825.172.739đ tỷ lệ
tăng là 9.68%, chi phí tăng 69.554.018.541 đ tỷ lệ tăng là 9.67%, lợi nhuận tăng
432.973.487 đ, tỷ lệ tăng là 16.28%. Doanh thu tăng với tốc độ nhanh hơn tốc độ
tăng của giá vốn hàng bán là 9.35%, trong năm 2007, tốc độ tăng của chỉ phí bán hàng và chỉ phí bất thường ở mức cao, tương ứng là 20% và 21.6%, cịn chỉ phí hoạt động tài chính cĩ giảm so với mức tăng năm 2006, doanh thu tăng
69.825.172.739 đ, tỷ lệ tăng là 9.68%, chi phí tăng 69.554.018.541, tỷ lệ tăng là 9.67%, lợi nhuận tăng 432.973.487 đ, tỷ lệ tăng là 16.28%. DOanh thu tăng với
tốc độ nhanh hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng bán là 9.35%, trong năm 2007
tốc độ tăng của chi phí bán hàng và chỉ phí bất thường ở mức cao tương ứng là 20% và 21.6%, cịn chi phí hoạt động tài chính cĩ giảm so với mức tăng năm
2006 nhưng giảm khơng đáng kể, cụ thể là 20.42%, cịn tốc độ tăng chi phí quản
Báo cáo thực tập GVHD: PGS.TS.Nguyễn Ngọc Hùng
lý doanh nghiệp vẫn ở mức thấp, chỉ tăng 1.08%. Như vậy năm 2005 cơng ty
vẫn giữ được tốc độ tăng doanh thu nhanh hơn giá vốn hàng bán, tuy nhiên tốc
độ tăng của các loại chỉ phí khác thì lại ở mức cao nên tổng mức tăng lợi nhuận cĩ tăng nhưng tăng chậm hơn năm 2006, cụ thê là tăng chậm hơn 14.01%. Vì
thế ngồi những biện pháp nhằm giảm giá vốn hàng bán, cơng ty cần phải chú
ys đến giảm các mức chỉ phí khác bởi nĩ cũng ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của
cơng ty.
2.1.4.2: Phân tích theo chiêu dọc:
Trong cả ba năm tỷ trọng giá vốn hàng bán trên doanh thu ở mức rất cao, cụ thể là năm 2005 giá vốn hàng bán chiếm 96.15%, năm 2006 là 96.24%, năm 2007 là 95.95%. Từ những con số này ta nhận thấy một điều rằng nếu chỉ cần giảm một phần nhỏ tỷ trọng của giá vốn hàng bán thooi cũng đủ để nâng cao giá trị lợi nhuận của cơng ty lên rất nhiều.
Nếu xét tỷ trọng các khoản mục qua các năm thì ta nhận thấy các khoản mục tăng giảm khơng đồng đều và mức chênh lệch tỷ trọng cũng khơng lớn qua các năm. Trong năm 2006, mặc dù tỷ trọng lợi nhuận tăng nhưng tỷ trọng giá vốn hàng bán cũng tăng và cĩ được kết quả tích cực như vậy là nhờ tỷ trọng các
khoản mục chỉ phí khác giảm xuống cụ thể là chi phí bán hàng giảm 0.17%, chỉ
phí quản lý doanh nghiệp và chỉ phí bất thường giảm 0.04%. Năm 2007 tình hình
tài chính cĩ những cải thiện đáng kể, mặc dù tỷ trọng lợi nhuận tăng khơng đều . nhưng hầu hết các tỷ trọng chi phí cịn lại đều giảm đồng đều và ở mức hợp lý hơn, đặc biệt là tỷ trọng giá vốn hàng bán đã giảm 0.29%. Nếu như cơ cấu tỷ
trọng doanh thu, chỉ phí lợi nhuận được cải thiện theo chiều hướng tích cực như năm 2007 thì trong thời gian ngắn giá trị lợi nhuận của cơng ty sẽ tăng lên đáng
kể, đồng thời tình hình tài chính cũng sẽ đi vào ổn định và các nhà quản lý sẽ
nhẹ hàng hơn trong cơng việc của mình.
Báo cáo thực tập GVHD: PGS.TS.Nguyễn Ngọc Hùng
1.5: Phân tích biến động các dịng tiền:
Bảng 3.2: Bảng tính biến động dịng tiền năm 2006-2007
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Chênh lệch giá Chênh
trị lệch tỷ
Số tiền Tỷ trọng | Số tiền Tỷ trọng trọng
WHoạt động sản
xuất kinh doanh
1. Thu 39.327.181.546 | 22.68% | 18.419.795.414 4.60% | -20.907.386.132 -18.08% 2. Chỉ 30.951.244.614 | 17.85% | 18.621.914.762 4.65% | -12.329.329.852 -13.20% 2. Chỉ 30.951.244.614 | 17.85% | 18.621.914.762 4.65% | -12.329.329.852 -13.20%
3. Lưu chuyển tiền 8.375.936.932 -202.119.348 0.04%