VI/ Tiền tồn cuối kỷ 8.758.105.451 3.473.016
Biều đồ 3.10a: Tỷ suất lợi nhuận Biều đồ 3.10b: Tỷ |ê chênh
Tỳ suât trên Vơn chủ sở hữu Tylê lêch nhuận trên Vốn chủ sở
90.00% 80.00% 70,00% 60.00% S0.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 09.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5,00% 0.00% 2005-2006 2006-2007 Năm 2005 2006 2007 Năm
Ảnh hưởng thay đổi của tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu:
» . Năm 2006: (0.51%-0.44%)*4.74*(1/1.70%) = 19.5% “ Năm 2007: (0.54%-0.51%)*3.33*(1/1.12%) = 8.9%
Ảnh hưởng thay đổi của số vịng quay tài sản:
" Năm 2006: 0.51%*(3.33-4.74)*(1/1.70%) = -42.3%
”_ Năm 2007: 0.54%*(3.09-3.33 )*(1/1.12%) = -11.57%
Ảnh hưởng thay đổi tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản:
Báo cáo thực tập GVHD: PGS.TS.Nguyễn Ngọc Hùng
» Năm 2006: 0.51%*3.33*(1/1.12%-1/1.70%) = 51.73% -. . Năm 2007: 0.54%*3.09*(1/1.92%-1/1.12%) = -62.08%
So với năm 2005 tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu năm 2006 tăng
lên 22.63%, trong đĩ do tăng tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu làm tăng tỷ suất lợi
nhuận trên vốn chủ sở hữu là 19.5%, do giảm vịng vay luân chuyển tài sản làm
giảm tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 42.3%, do tăng tỷ lệ vốn chủ sở
hữu trên tài sản là 51.73%. Trong năm 2007 tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở
hữu tăng 7.08%, trong đĩ do tăng tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu là 8.9%, do
tăng vịng vay luân chuyển tài sản là 11.57%, do giảm tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản là 62.08%. Qua cả hai năm ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
đều tăng và do ảnh hưởng chủ yếu là tỷ lệ vốn chủ sở hữu tên tài sản. Đây là một dấu hiệu rất tích cực vì đây là một trong những yếu tố quan trọng quyết định
giá trị và uy tín của doanh nghiệp trên thương trường.
Báo cáo thực tập GVHD: PGS.TS.Nguyễn Ngọc Hùng
_ Báo cáo thực tập GVHD: PGS.TS.Nguyễn Ngọc Hùng
4_ Dự báo về doanh thu:
Doanh thu bán hàng là điểm khởi đầu của hầu hết các dự báo tài chính. Dự báo doanh thu là mơt chỉ tiêu hết sức quan trọng trong kế hoạch tài chính của
doanh nghiệp. Cĩ nhiều biến số khác nhau được dự kiến thể hiện trong mối liên hệ với mức doanh số ước tính. Do đĩ, tính chính xác của dự báo tổng thể phú
thuộc phần lớn vào sực chính xác của mức doanh số bán ước tính.
Trong hoạch định ngân sách, cĩ khá nhiều phương pháp dự báo đã được
đề ra, mỗi phương pháp điều cĩ mặt mạnh mặt yếu. Sau đây ta áp dụng một số
phương pháp chủ yếu cĩ độ tin cậy cao mà ngày nay hay được áp dụng 1.1 Phương pháp dự báo bình quân di động
Khi muốn dự báo doanh số của kỳ tiếp theo chúng ta cĩ thể dùng các cĩ liệu của những kỳ gần nhất để dự báo. Cơng thức để tính dự báo như sau :
A 1 Yut = —— +(YttYt1-1+Yt2+...tYtn+1) n Ầ
Với Y( : doanh thu dự báo
Y¡ : doanh thu kỳ hiện tại
n: Số điểm dữ liệu quá khứ
Bảng 4.1 :Dự báo doanh số thực tế và doanh thu của cơng ty Havishoes Đơn vị tính triệu đồng Doanh c.
Thời Doanh thu dự Đệ Tỷ lệ
Ừ F Cl9) 'v ¡ số
lì thực tế Â) đối tin (E)2 MAD MSE MAPE (y9) (IEI) † 648,760 2 721,532 3 791,358 | 720,550 | 70,808 0.09 | 5,013,772,864 70,808 | 5013772864 | 8.95 Tổng số 720,550 | 70,808 0.09 | 5,013,772,864 70,808 | 5,013,772,864 8.95
Báo cáo thực tập GVHD: PGS.TS.Nguyễn Ngọc Hùng
Qua số liệu trên ta thấy doanh thu dự kiến cho năm 2008 sẽ là 720.550 triệu đồng và tỷ phần trăm sai số tuyệt đối theo phương pháp dự báo bình quân
sẽ là 8.95%.
1.2 Phương pháp dự báo theo phương pháp dự báo san bằng số mũ
đơn giản :
Trong phương pháp dự báo bình quân di động khơng cĩ trọng số tương
ứng với mỗi điểm dữ liệu. Do đĩ để tăng tính chính xác, chúng ta cĩ thể sử dụng trọng số trong tính tốn với nguyên tắc là chọn giá trị trọng số càng gần thời
điểm dự báo thì giá trị trọng số càng lớn và ngược lại. Cơng thức tính được thiết
lập như sau :
^