- Giai đoạn Chế biến: Giai đoạn này được tiến hành song song với giai đoạn khai thỏc Mủ nước sau khi được thu gom sẽ chuyển trực tiếp đến Nhà
7. Hệ số thu hồi vốn nội bộ (IRR) % 12,57 8 Thời gian thu hồi vốn đầu tư tớnh theo tỡnh hỡnh hoạt
2.2.2.3.2. Ảnh hưởng của việc sử dụng vốn lưu động đến lợi nhuận của Cụng ty giai đoạn 2005
giai đoạn 2005 - 2007
Ảnh hưởng của cỏc nhõn tố sử dụng vốn lưu động đến lợi nhuận được trỡnh bày ở Bảng 2.17.
Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty và tớnh toỏn của tỏc giả
Bảng 2.17: Ảnh hưởng của vốn lưu động và tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động đến lợi nhuận
So sỏnh
Chờnh lệch lợi nhuận (P) Do ảnh hưởng của cỏc nhõn tố tr.đ % Vốn lưu động Tỷ suất sinh lợi VLĐ
tr.đ % tr.đ %
2006 với 2005 5.092 83,26 -3.561 58,23 8.653 141,49
2007 với 2006 2.728 24,34 -318 -2,84 3.046 27,18
2007 với 2005 7.820 127,86 -3.633 -59,41 11.453 187,27
Số liệu trong Bảng 2.17 cho ta thấy: Năm 2006 lợi nhuận tăng so với năm 2005 là 5.029 triệu đồng, tương ứng 83,26% là do hai nguyờn nhõn: vốn lưu động giảm 14.684 triệu đồng, tương ứng 58,23% làm cho lợi nhuận giảm 3.561 triệu đồng, tương ứng 58,23%; tuy nhiờn tỷ suất sinh lợi vốn lưu động tăng 0,8215 lần đó làm cho lợi nhuận tăng lờn 8.653 triệu đồng, tương ứng 141,49%.
Năm 2007, lợi nhuận tăng so với năm 2006 là 2.728 triệu đồng, tương ứng 24,34% là do: vốn lưu động giảm 299 triệu đồng, tương ứng 2,84% đó làm cho lợi nhuận giảm 318 triệu đồng, tương ứng 2,84%; nhưng tỷ suất sinh lợi vốn lưu động tăng 0,2976 lần dẫn đến lợi nhuận tăng 3.046 triệu đồng, tương ứng 27,18%.
So sỏnh năm 2007 với 2005, lợi nhuận tăng lờn là 7.820 triệu đồng, tương ứng 127,86% là do: vốn lưu động giảm 14.938 triệu đồng, tương ứng 59,41% đó làm cho lợi nhuận giảm 3.633 triệu đồng, tương ứng 59,41%; song tỷ suất sinh lợi vốn lưu động tăng 1,1191 lần dẫn đến lợi nhuận tăng 11.453 triệu đồng, tương ứng 187,27%.
Túm lại, lợi nhuận của Cụng ty giai đoạn 2005 - 2007 năm sau cao hơn năm trước, nguyờn nhõn chủ yếu là do đó nõng cao tỷ suất sinh lợi vốn lưu động, và việc sử dụng vốn lưu động của Cụng ty trong ba năm qua cú những thành quả đỏng khớch lệ, tuy vậy mức hiệu quả sử dụng vốn nhỡn chung vẫn chưa cao.
Để thấy rừ hơn nguyờn nhõn của vấn đề này, tiếp tục phõn tớch ảnh hưởng cỏc bộ phận cấu thành vốn lưu động.
Cỏc khoản phải thu và hàng tồn kho là hai bộ phận cú ý nghĩa rất quan trọng trong việc nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Bảng 2.18 cho thấy:
Theo số liệu ở Bảng 2.18, đầu năm 2007 cỏc khoản phải thu chiếm trờn 90% và cuối năm giảm so với đầu năm là 2.211 triệu đồng, tương ứng 24,6%.
Điều này thể hiện sự quyết tõm của Cụng ty trong việc sử dụng mềm dẽo cỏc chớnh sỏch thanh toỏn.
Cũng trong năm 2007, giỏ trị hàng tồn kho của Cụng ty chiếm tỷ trọng rất nhỏ và cú chiều hướng giảm xuống (đầu năm là 449 triệu đồng, cuối năm là 409 triệu đồng), hàng tồn kho cuối năm 2007 giảm so với đầu năm là 40 triệu đồng, tương ứng 8,91%. Đõy là một biểu hiện tốt trong việc tăng tốc độ luõn chuyển vốn lưu động trong khõu lưu thụng và nõng cao sức sinh lợi của vốn lưu động.
Trong điều kiện kinh tế thị trường, tranh thủ tớn dụng thương mại, thực hiện chớnh sỏch thanh toỏn chậm, gión nợ… là việc làm cần thiết. Tất nhiờn, khụng phải vỡ lý do đú mà Cụng ty khụng tớnh đến chi phớ sử dụng vốn. Bởi vậy, trong những năm tới Cụng ty cần cú chớnh sỏch bỏn hàng, chớnh sỏch thu hồi cụng nợ
Bảng 2.18: Cỏc khoản phải thu và hàng tồn kho của Cụng ty năm 2007
Chỉ tiờu
Đầu năm Cuối năm Cuối năm/đầu nămSo sỏnh
Số tiền (tr.đ) % Số tiền (tr.đ) % +/- (tr.đ) % TÀI SẢN NGẮN HẠN 9.984 100,00 7.693 100,00 -2.255 -22,67 Trong đú
Cỏc khoản phải thu 8.989 90,37 6.778 81,11 -2.211 -24,60
Hàng tồn kho 449 4,51 409 5,32 -40 -8,91
Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh Cụng ty
và chớnh sỏch dự trữ tồn kho hợp lý nhằm tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động gúp phần nõng cao hiệu quả sử dụng đồng vốn kinh doanh của mỡnh.