Thôn Chi Nhánh Nam Hà Nội
A. Giới thiệu về dự án:
1. Tên dự án: Đầu tư mua 01 tàu biển hàng khô cấp hạn chế III trọng tải 1.500 tấn.
2. Loại hình dự án: Vừa.
3. Chủ đầu tư: Công ty TNHH vận tải Đông Long.
4. Địa điểm đầu tư: Mua lại của công ty TNHH vạn tải thuỷ bộ Rạng Đông 5. Sảm phẩm dự án: Vận tải hàng hoá.
6. Tổng số vốn đầu tư: 9.190.000.000 đồng (bao gồm cả VAT). Trong đó: - Vốn vay ngân hàng: 6.500.000.000 đồng
Vốn tự có: 2.690.000.000 đồng
7. Hình thức đầu tư: Mua tàu đã qua sử dụng 3 năm.
B.Khách hàng vay vốn:
1. Tên doanh nghiệp vay vốn: Công ty TNHH vận tải Đông Long. Do bà Trần thị Trương - Chức vụ giám đốc làm đại diện
2. Giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh số 2702001710 do sở kế hoạch và đầu tư Nam Định cấp ngày 08/08/2007; chứng nhận đăng kí mã số thuế số 2900808724 ngày 14/8/2007 do chi cục thuế Nam Định cấp.
3. địa chỉ: Xóm 3 - Lạc Đạo - Huyện Giao Thuỷ- Nam Định. 4. Điện thoại – Fax: 0383.217344.
5. Vốn điều lệ: 5.000.000.000
6. Ngành nghề kinh doanh: Vận tải hàng hoá, hành khách bằng đường thuỷ; vận tải hàng hoá hành khách bằng đường bộ.
7. Số tài khoản thanh toán: 614-10-00-003536-2 tại Ngân Hàng Nông Nghịêp
Và Phát Triển Nông Thôn Chi Nhánh Tỉnh Nam Định
C. Nhu cầu vay vốn của khách hàng.
1. Số tiền đề nghị vay: 6.500.000.000 đồng. Trong đó: Vay trung hạn: 6.500.000.000 đồng 2. Thời gian vay vốn: 60 tháng
Trong đó thời gian vay ân hạn: 2 tháng 3. Lãi xuất vay vốn:
Áp dụng lãi xuất là 1.250%/ tháng, 6 tháng điều chỉnh lãi xuất một lần, áp dụng lãi suất bãng lãi suất tiết kiệm 12 tháng trả sau của ngân hàng Đầu Tư và phát triển Hoàng Mai cộng (+) với phí ngân hàng quy định tại thời điểm điều chỉnh lãi suất, tối thiểu phải bằng lãi xuất cho vay trung hạn tại thời điểm điều chỉnh, lãi suất quá hạn bằng 150% lãi suất trong hạn.
4. Mục đích vay: Đầu tư mua 01 tàu vận tải biển hàng khô cấp hạn chế III đã qua sử dụng trọng tải 1500 tấn.
5. Hình thức trả nợ: Gốc và lãi theo quý.
6. Tài sản đảm bảo: thế chấp quyền sử dụng đất và tài sản theo hợp đồng thế chấp số 01/2007/HĐTCBT3 ngày 10/9/2007 trị giá 660.000.000 đồng và cam kết thủ tục thế chấp bằng chính tài sản của con tầu với giá trị 8.590.000.000 đồng. Tổng giá trị TSBĐ: 9.850.000.000 đồng.
D. Sự cần thiết phải đầu tư
Cùng với sự phát triển kinh tế và đầu tư, nhu cầu tiêu dùng về hàng hoá và dịch vụ ngày càng gia tăng. Nhất là đối với các mặt hàng về xây dựng, máy móc thiết bị. Do vậy việc giao lưu trao đổi hàng hoá giữa các vùng miền cũng tăng nhanh một cách rõ rệt. Trong những năm gần đây, nền kinh tế nước ta đang trên đà hội nhập và phát triển, tốc độ tiêu thụ hàng hoá của người dân cũng và phục vụ vho các dự án kinh tế gia tăng một cách nhanh tróng. Vì vậy nhu cầu vận chuyển hàng hoá trong nước là rất lớn. Hiện nay có nhiều loại phương tiện phục vụ cho vận chuyển hàng hoá như đường bộ, đương sắt, đường không, đường thuỷ. Tuy nhiên, hệ thống giao thông trên bộ còn chưa được mở rộng, thường xuyên gây ra những tai nạn nghiêm
trọng về người và tài sản; hệ thống đường sắt thì đã quá cũ và lạc hậu, để vận chuyển một khối lượng hàng hoá lớn sẽ mất rất nhiều chi phí và rủi ro cũng cao.Với ưu việt của vận chuyển hàng hoá bằng đường biển là chi phí rẻ, vận chuyển được một khối lượng lớn hàng hoá và cũng khá an toàn với vận chuyển đường biển nội địa nên nhu cầu về vận chuyển đường biển trong nước vẫn rất cao và ngày càng tăng. Thực hiện đường nối phát triển kinh tế của Đảng, Nhà nước phát triển, đa dạng hoá ngành nghề thực hiện yêu cầu Công nghiệp hoá và hiện đại hoá đất nước thì giao thông vận tải là một trong những ngành trọng điểm. Trong đó với lợi thế của nước ta là có đường biển trải dài thì vận chuyể đường biển là một trong những ngành nghề mà chính phủ đang chú trọng để phát triển. Bên cạnh đó sự đồi hỏi cấp thiết của hàng hoá thị trường về vận chuyể hàng hoá nội địa là rất lớn. Do đó, sự ra đời của Dự án là một yêu cầu cần thiết.
E. Thẩm định hiệu quả đầu tư
Các thông số trong dự án
Biểu 2.1: Thông số dự án.
I Nội dung đầu tư: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
1 Mục đích : Đóng mới tàu hàng khô
Thông số kỹ thuật của tàu: 2.035,3 DWT
Trọng tải toàn bộ tàu: 950 HP/KW
Máy chính: Máy 6MG20CX Loại tàu: Chở hàng khô
Cấp tàu: Cấp hạn chế III, Hoạt động cách bờ không quá 30 hải lý
Dung tích đăng ký toàn bộ: 870 GT
II Vốn đầu tư ( triệuVNĐ) Giá trị Tỷ trọng
1 Vốn tự có của chủ đầu tư 2.690 29%
2 Vốn vay ngân hàng Thương mại 6.500 71%
Tổng cộng 9.190 100%
3 Khả năng tăng vốn đầu tư 0%
III Chi phí sử dụng vốn, Các điều kiện sử dụng vốn
Lãi vay vốn tại Ngân hàng thương mại 13,50% / năm Vốn tự có ( Chi phí bảo quản vốn) 10,0% / năm
Chi phí vốn bình quan gia quyền 9,80% / năm
Thời gian vay vốn 5,0 năm
Thời gian ân hạn 0,2 năm
Hình thức trả nợ vốn vay 1
( Hình thức 1: Trả gốc đều hàng quý; Hình thức 2: Trả gốc + lãi đều hàng năm) IV Thông số khai thác
1 Hệ số tận dụng tải trọng 85% Tấn/trọng tải
2 Số ngày trong 1 năm 360 Ngày/năm
3 Số ngày nghỉ bảo dưỡng, sửa chữa, chờ hàng,… 30 Ngày/năm
4 Số ngày tàu hoạt động 330 Ngày/năm
5 Tuyến khai thác:
Hành trình: Hải phòng - Sài Gòn
Chiều dài hành trình 120 Hải lý
Vận tốc trung bình 12,50 Hải lý/h
6 Thời gian chạy tàu cho một chuyến 10 Ngày/chuyến 7 Thời gian xếp dỡ hàng ở cảng đi và cảng đến( Txd) 2 Ngày/chuyến
8 Thời gian dỡ hàng(Td) 1 Ngày/chuyến
9 Thời gian đỗ tàu chờ hàng theo hợp đồng 1 Ngày/chuyến
10 Thời gian thủ tục, lấy nhiên liệu, lai dắt 1 Ngày/chuyến 11 Tổng thời gian thẩm địnhực hiện một hành trình 15 Ngày/chuyến 12 Số chuyến tàu thẩm địnhực hiện được trong 1 năm 22 Chuyến/năm (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
13 Cước phí vận tải 0,23 Triệu/tấn
14 Tỷ lệ thay đổi giá cước trong 5 năm đầu 2,00% Năm
15 Tỷ giá hối đoái VND/USD
V Các khoản mục chi phí hàng năm
1 Tiền ăn của sỹ quan, thuyền viên 130 Triệu/năm 2 Chi lương cho sỹ quan, thuyền viên 2.640 Triệu/năm
3 Bảo hiểm xã hội 19% Triệu/năm
4 Chi nhiên liệu, dầu nhớt các loại 320 Triệu/năm
5 Chi phí quản lý 2% Doanh thu
6 Chi phí bảo hiểm hàng năm 75 Triệu/năm
7 Lệ phí cảng biển 45 Triệu/năm
8 Chi phí vật dụng sinh hoạt 1,25% Doanh thu
9 Chi sửa chữa lớn 254 Triệu/năm
10 Chi sửa chữa thường xuyên 3% Doanh thu
11 Chi phí đăng kiểm 7 Triệu/năm
12 Phí hoa hồng 1% Doanh thu
13 Khấu hao cơ bản: Theo phương pháp đường thẳng 10 Năm 14 Mức thay đổi chi phí hoạt động do giá dầu tăng 2,0% Năm VI Chế độ khác
Thuế thu nhập doanh nghiệp 28% Năm
Miễn thuế thu nhập doanh nghiệp trong 2 Năm đầu Giảm 50% thuế thu nhập doanh nghiệp trong
2 Năm tiếp theo
Thuế VAT 5%
Lãi vay vốn lưu động 12,84% /năm
Nguồn: Phòng thẩm định Ngân Hàng Nông Nghịêp Và Phát Triển Nông Thôn Chi Nhánh Nam Hà Nội
1/Quy mô của dự án:
Tổng mức vốn đầu tư của dự án là 9.190.000.000 đồng. Nội dung đầu tư:
TT TÊN THIẾT BỊ HÔ HIỆU SỐ LƯỢNG THÀNG TIỀN
Tổng cộng 9.910.000.000
1 Tàu biểt vỏ thép chở hàng Đông Long 01 cái 9.910.000.000
không cấp hạn chế III trọng tải 2000 tấn
Trong đó : - Vốn tự có là 2.690.000.000 đồng - Vốn Vay Ngân hàng là 6.500.000.000 đồng.
Vốn vay ngân hàng được sử dung để đầu tư mua một tàu vận tải biển vỏ thép chở hàng khô cấp hạn chế III đã qua sử dụng 3 năm, có trọng tải là 2000 tấn. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Nguồn nhiên liệu
Nguồn nguyên liệu đầu vào của dự án là dầu Diezen và các loại dầu nhớt. Đây là loại nhiên liệu có rất nhiều trên thị trường vì vậy nguồn nguyên liệu cung cấp cho dự án khi đi vào hoạt động là rất phong phú và có ở nhiều nơi.
Phụ tùng thay thế của thiết bị
Đây là con tàu được mua lại của công ty Rạng Đông, hơn nữa lại được sản xuất ở Việt Nam nên phụ tùng thay thế khi có sự cố về kỹ thuật là không mấy khó khăn.
Đầu ra của dự án
Hiện tại Công ty TNHH vận tải Đông Long đang cùng ký kết hợp đồng vận chuyển với một số công ty sản xuất hàng hoá trên địa bàn. Công ty cũng tham gia với công ty TNHH vận tải thuỷ bộ Rạng Đông ký hợp đồng vận tải hàng hoá với công ty CP VT và TM Phuơng Hà, Công ty vận tải biển Thanh Hải, Công ty TNHH DV- TM Hải Chính vận chuyển xi măng, phụ gia, sắt thép với lộ trình từ cảng Hải Phòng đến cảng Sài Gòn và ngược lại. Các hợp đồng này sẽ vẫn tiếp tục được thực hiện khi tàu chuyển quyền sở hưu sang cho Công ty TNHH vận tải Đông Long. Ngoài ra, Công ty còn tìm kiếm thêm nhiều hợp đồng mới khác có giá trị lớn. Do vậy đầu ra của dự án rất ổn định.
Căn cứ pháp lý để tính toán
- Luật đầu tư trong nước (sửa đổi) số 03/1998/QH10
- Nghị định 51/1999/ND-CP ngày 08/07/1999 của chính phủ quy định chi tiết luật đầu tư trong nước.
- Nghị định 35/1999/ND-CP ngày 29/03/2002 của chính phủ về việc sửa đổi
bổ sung danh mục A,B và C ban hành tại phụ lục kèm theo nghị địn số 51/1999/NĐ- CP ngày 08/07/1999.
- Căn cứ quyết định số 206/2003/QĐ-BTC ngày 29/12/2003 của Bộ tài chính về việc ban hành quy chế quản lý, sử dụng, trích khấu hao tài sản cố định.
- Căn cứ vào giá nhiên liệu theo thị trường hiện tại là: 8.770 đông/lít.
- Căn cứ Bộ luật Hàng Hải Việt Nam ngày 14/06/2005 và nghị đinh 115/2007/NĐ-CP ngày 05/07/2007 của Chính phủ về quy định điều kiện kinh doanh dịch vụ vận tải biển.
- Căn cứ nghị định 49/2006/NĐ-CP ngày 18/05/20006 của Chính phủ quy định về đăng ký mua, bán tàu biển.
- Căn cứ điều lệ Công ty TNHH vận tải Đông Long.
2/. Thẩm định chi phí của dự án.
Biểu 2.2: Tính toán chi phí hoạt động
Đơn vị tính: Triệu đồng Tt Khoản mục đầu tư Năm Khai thác - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 Hệ số điều chỉnh giá 1,000 1,020 1,040 1,061 1,082 1,104 1,104 1,104 1,104 1,104 1,104 2
Tiền ăn của sỹ quan, thuyền viên 130 133 135 138 141 144 144 144 144 144 144 3 Lương cho sỹ quan, thuyền viên 2.640 2.693 2.747 2.802 2.858 2.915 2.915 2.915 2.915 2.915 2.915 4 Bảo hiểm xã hội 512 522 532 543 554 554 554 554 554 554 5 Chi phí nhiên liệu, dầu nhớt các loại 320 326 333 340 346 353 353 353 353 353 353 6 Chi phí quản 188 144 147 150 153 153 153 153 153 153 PHẠM CHUNG
lý 7 Chi phí bảo hiểm hàng năm 75 75 75 75 75 75 75 75 75 75 8 Lệ phí cảng biển 45 46 47 48 49 50 50 50 50 50 50 9 Chi phí vật dụng sinh hoạt 120 94 98 102 106 106 106 106 106 106 10Chi sửa chữa lớn 254 259 264 270 275 280 280 280 280 280 280 11Chi phí đăng kiểm 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 12 Chi phí sửa chữa thường xuyên 281 216 221 225 230 230 230 230 230 230 13 Phí hoa hồng 47 36 37 38 38 38 38 38 38 38 14Tổng phí hoạt động 4.686 4.620 4.713 4.808 4.904 4.904 4.904 4.904 4.904 4.904 Thuế VAT 384 287 293 298 304 304 304 304 304 304 Thuế VAT đầu vào 62 57 58 59 60 60 60 60 60 60 15Thuế VAT đầu ra 446 344 350 357 365 365 365 365 365 365 16 Tổng chi phí hoạt động sau thuế 5.070 4.907 5.006 5.106 5.208 5.208 5.208 5.208 5.208 5.208 Nguồn: Phòng thẩm định Ngân Hàng Nông Nghịêp Và Phát Triển Nông Thôn Chi Nhánh
Nam Hà Nội
3/. Phân tích hiệu quả kinh tế của Dự án:
- Cơ cấu nguồn vốn của dự án : 9.190.000.000 đồng. + Vốn tự có (29%) : 2.690.000.000 đồng.
+ Vay ngân hàng(71%): 6.500.000.000 đồng. - Dòng tiền của dự án và các chỉ tiêu tài chính:
Biểu 2.3: Ngân lưu theo quan điểm ngân hàng
T T
Năm
Chỉ tiêu 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 Ngân lưu vào 8438 7430 7343 7490 7640 7655 7655 7655 7655 7655 Tổng doanh (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
thu 9375 7214 7358 7505 7655 7655 7655 7655 7655 7655
Thay đổi khoản
phải thu -938 216 -14,4 -14,7 -15 0 0 0 0 0
Thanh lý tài sản cố định
2 Ngân lưu ra 9190 5961 5178 5420 5555 5860 5894 5894 5894 5894 5805 Chi đầu tư 9190
Chi phí hoạt động sau thuế 5070 4907 5006 5106 5208 5208 5208 5208 5208 5208 Thay đổi các khoản phải trả -253 8,13 -4,92 -5,02 -5,12 0 0 0 0 0 Thay đổi tồn quỹ tiền mặt 760,5 -24,4 14,75 15,06 15,4 0 0 0 0 0 Thuế VAT phải nộp 384,2 287 292,6 298,4 304 304,3 304,3 304 304 304,3 Thuế TNDN 111,9 140,1 337 381,5 381,5 381 381 291,9 3 Ngân lưu ròng [1 - 2] -9190 2477 2252 1923 1936 1780 1761 1761 1761 1761 1850 4 NPV_TIP@14% 1095 5 IRR_TIP 17,7%
Nguồn: Phòng thẩm định Ngân Hàng Nông Nghịêp Và Phát Triển Nông Thôn Chi Nhánh Nam Hà Nội
Biểu 2.4.Ngân lưu theo quan điểm chủ đầu tư
TT
Năm
Chỉ tiêu 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 Ngân lưu vào 6500 8438 7430 7343 7490 7640 7655 7655 7655 7655 7655
Tổng doanh thu 9375 7214 7358 7505 7655 7655 7655 7655 7655 7655 Thay đổi khoản
phải thu -938 216 -14,4 -14,7 -15 0 0 0 0 0 Giá trị phần vốn vay NHTM 6500 Thanh lý tài sản cố định 2 Ngân lưu ra 8950 8139 7180 7247 7206 7336 5894 5894 5894 5894 5805 Chi đầu tư 8950
Chi phí hoạt động sau thuế 5070 4907 5006 5106 5208 5208 5208 5208 5208 5208 Thay đổi các khoản phải trả -253 8,13 -4,92 -5,02 -5,12 0 0 0 0 0 Thay đổi tồn quỹ tiền mặt 760,5 -24,4 14,75 15,06 15,4 0 0 0 0 0 Trả nợ vốn vay ngân hàng 2178 2002 1827 1651 1476 0 0 0 0 0 Thuế VAT phải nộp 384,2 287 292,6 298,4 304 304,3 304,3 304 304 304,3 Thuế TNDN 0 0 111,9 140,1 337 381,5 381,5 381 381 291,9 3 Ngân lưu ròng [1 - 2] -250 299,3 250 96,88 284,7 304 1761 1761 1761 1761 1850 4 NPV_TIP@15 1369
Nguồn: Phòng thẩm định Ngân Hàng Nông Nghịêp Và Phát Triển Nông Thôn Chi Nhánh Nam Hà Nội
+ Giá trị hiện tại (NPV): 1.095.000.000 đồng.
+ Hệ số hoàn vốn (IRR): 17,7% cao hơn lãi suất vay ngân hàng tại cùng thời điểm là 13,5%.
+ Thời gian hoàn vốn: 4,7 năm (58 tháng) Với các giả định:
+ Số năm tầu sử dụng : 10 năm.. + Lãi suất chiết khấu: 13,20%/năm. + Lãi suất vay ngân hàng; 13,20%/năm.
+ Doanh thu hoạt động bình quân: 7.738.241.154 đồng. + Chi phí hoạt động bình quân: 5.113.966.924 đồng.
-Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến đầu vào của dụ án. Nhân tố tăng giá đầu vào
Với biến động chi phí tăng đến 4% với mức tăng chung bình 2% thì NPV có xu hướng giảm từ 1.071 đến 1.046>0 và IRR có xu hướng giảm từ 17,58% đến 17,50% tuy nhiên TRR min =17,50%>13,20% lãi suất ngân hàng thì vẫn dụ án vẫn hiệu quả.
Biểu 2.5. Phân tích độ ổn định hiệu quả vốn đầu tư khi tăng giá dầu
Các chỉ tiêu khảo sát Phương án ban đầu