6. Kết cấu luận văn
1.5.3. Phân tích rủi ro tài chính
Rủi ro tài chính là xác suất chấp nhận sự thiệt hại có thể đo lƣờng đƣợc trong hoạt động tài chính dẫn đến những tổn thất kinh tế ảnh hƣởng đến lợi nhuận và uy tín của doanh nghiệp. Thông thƣờng rủi ro tài chính gắn liền với hoạt động tài chính và mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp.
Rủi to tài chính là các biến động của tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) và tỷ suất sinh lời của vốn (ROI) do doanh nghiệp sử dụng và các khoản nợ vay nhiều trong môi trƣờng kinh doanh không thuận tiện. Vì vậy, phân tích rủi ro tài chính thƣờng tập trung phân tích những nội dung sau:
1.5.3.1. Phân tích rủi ro tài chính thông qua các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
Rủi ro tài chính có thể do nhiều nguyên nhân nhƣ khả năng thanh toán kém, hiệu quả kinh doanh thấp kéo dài, tình hình chiếm dụng vốn của nhau quá nhiều,…
Hệ số khả năng thanh toán ngay bằng Tiền chia cho Nợ quá hạn và đến hạn. Chỉ tiêu này cho phép nhà quản lý nắm bắt đƣợc khả năng trả nợ đến hạn, quá hạn của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này lớn hơn 1 cho thấy doanh nghiệp đang hoàn toàn đảm bảo đƣợc khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ đến hạn. Ngƣợc lại, nếu chỉ tiêu này nhỏ hơn 1 và kéo dài qua các thời điểm sẽ xuất hiện rủi ro tài chính khiến cho doanh nghiệp mất khả năng thanh toán nợ đến hạn và quá hạn và có thể phá sản.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh bằng Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền chia cho Nợ ngắn hạn. Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán các
khoản nợ ngắn hạn dƣới dạng tiền. Chỉ tiêu này càng thấp cho thấy rủi ro tài chính đang xuất hiện và đe dọa phá sản.
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng Tài sản ngắn hạn chia cho Nợ ngắn hạn. Chỉ tiêu này thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này thấp có thể xuất hiện rủi ro tài chính cho doanh nghiệp.